ارتفع الزخم وتدفقات الأموال تغطي المخاطر المحتملة، السوق قد يدخل فترة اهتزاز عند مستويات عالية
البيئة الكلية والسوق
أثرت الأحداث الاقتصادية الكبرى الأخيرة على تقلبات السوق. أدت تخفيضات التصنيف الائتماني، وتغير سياسات التعريفات، وقانون خفض الضرائب إلى ارتفاع عوائد السندات الأمريكية، مما أدى إلى تأثيرات على سوق الأسهم وسوق العملات المشفرة.
قد تواجه الأسهم الأمريكية تصحيحًا، حيث يتعرض قطاع التكنولوجيا لضغوط، بينما تكون الأسهم المالية والدفاعية أكثر مقاومة. قد تتراجع العملات المشفرة إلى مستوى الدعم، مما يتطلب مراقبة دقيقة لإشارات سياسة الاحتياطي الفيدرالي.
تساعد توقعات التحفيز المالي وتخفيض أسعار الفائدة في تعزيز سوق الأسهم والأصول المشفرة، ولكن يجب الحذر من اتساع العجز المالي والمخاطر التي تواجه مكانة الدولار.
إذا تحول الاحتياطي الفيدرالي نحو التيسير وظلت هيمنة الدولار مستقرة، فمن المتوقع أن يستمر السوق في الصعود؛ خلاف ذلك، قد يتعين زيادة تخصيص الأصول غير الدولار.
نصائح استراتيجية: ارتفع في العملات المشفرة الرئيسية، وقم بتعديل هيكل توزيع الأصول العالمية ديناميكيًا.
تحليل تدفق الأموال وبنية سوق العملات الرقمية الرئيسية
تدفق الأموال الخارجية
أموال ETF: تدفق 2.8 مليار دولار هذا الأسبوع، ارتفع بشكل كبير
العملات المستقرة: هذا الأسبوع ارتفع إصدار 2.3 مليار، بمعدل إصدار يومي 321 مليون، وهو مستوى مرتفع.
مؤشر مشاعر السوق
علاوة التداول في السوق: استمرت علاوة العملات المستقرة في الارتفاع
بيتكوين(BTC)
الجانب الفني: السوق في نطاق صعودي متقلب
توزيع الرقائق على السلسلة: ارتفع الرقائق التي تتجاوز 103,000 دولار
إيثريوم(ETH)
أداء أضعف من BTC، ETH/BTC يحافظ على التقلب، تتجه الأموال باستمرار نحو BTC.
تحركات على السلسلة: زيادة في العناوين النشطة، قد تشير إلى اكتمال مرحلة القاع.
مراجعة الاقتصاد الكلي
تأثير تخفيض التصنيف الائتماني على السوق
الخلفية:
في 16 مايو 2025، خفضت وكالة تصنيف معينة التصنيف الائتماني للولايات المتحدة من أعلى مستوى إلى مستوى أدنى، وذلك بسبب زيادة حجم الديون إلى ( 36 تريليون دولار، وهو ما يمثل 122% من الناتج المحلي الإجمالي ) وارتفاع نفقات الفوائد ( التي تمثل 3% من الناتج المحلي الإجمالي ). تأتي هذه الخطوة بعد أن فقدت الولايات المتحدة التصنيف الأعلى من ثلاث وكالات تصنيف أخرى في عامي 2011 و2023. ومن المتوقع أن تؤدي التعديلات في التصنيف إلى إضافة 3.3 تريليون دولار من العجز ( بسبب الرسوم الجديدة وسياسات التخفيض الضريبي )، مما يعزز التقلبات في سوق السندات على المدى القصير.
مراجعة تاريخية:
2011: ارتفع الطلب على السندات بسبب مشاعر الملاذ الآمن، وانخفض العائد على السندات لأجل 10 سنوات إلى 1.7٪.
2023: ارتفع الدين مما أدى إلى ضغط بيع، وارتفعت العوائد إلى 4.9%، ثم تذبذبت.
2025: مثل عام 2023، أدى خفض التصنيف وعدم اليقين في السياسات إلى ارتفاع العائدات (30 عامًا تتجاوز 5% )، وظلت ضغوط البيع على المدى القصير مستمرة.
جانب العرض:
ضغط الاستحقاق منخفض: قمة استحقاق السندات في مايو ويونيو تتكون في الغالب من أذون خزانة قصيرة الأجل ( تشكل 80% )، وعائد 4% يجذب المشترين، ومخاطر التمديد منخفضة.
ضغوط إصدار السندات كبيرة: ستعمل السياسات الجديدة على توسيع حجم إصدار السندات، مما يزيد العرض، وقد ترتفع العوائد أكثر.
جانب الطلب:
قصير الأجل: تخفيض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي ( كل تخفيض بمقدار 25 نقطة أساس يمكن أن يوفر حوالي 90 مليار دولار من الفوائد ) وإيقاف تقليص الميزانية يمكن أن يعزز الطلب، مما يساعد على خفض العوائد.
طويل الأجل: يعتمد طلب السندات على الهيمنة الدولار، يجب الحفاظ على الوضع الدولي للدولار لضمان شراء صارم.
تأثير على سوق الأسهم و البيتكوين
تأثير قصير الأجل ( حتى يوليو 2025 )
سوق الأسهم
تزايد التقلب: خفض التصنيف يزيد من مخاوف السوق بشأن الاستدامة المالية، بالإضافة إلى عدم اليقين بشأن سياسة التعريفات الجمركية ( والرسوم الجمركية بنسبة 10% ) وقانون خفض الضرائب، مما قد يؤدي إلى زيادة مشاعر التحوط. أدى رفع حد الدين إلى زيادة إمدادات السندات، مما رفع العائدات ( لتصل إلى أكثر من 5% )، مما يزيد من تكلفة تمويل الشركات.
تباين القطاعات:
تتعرض أسهم التكنولوجيا وأسهم النمو ذات التقييمات المرتفعة للضغط، وقد تتعرض السلع الاستهلاكية وقطاع التجزئة للضغط بسبب ارتفاع الرسوم الجمركية.
استفادت القطاعات المالية من بيئة أسعار الفائدة المرتفعة، بينما قد تظهر قطاعات الدفاع والطاقة أداءً قويًا بسبب زيادة الإنفاق الحكومي.
سياسة الاحتياطي الفيدرالي: إذا أطلق الاحتياطي الفيدرالي في يوليو إشارات عن خفض أسعار الفائدة أو وقف تقليص الميزانية، فقد يخفف الضغط على السوق، ويعزز سوق الأسهم، خصوصًا الأسهم ذات الحجم الصغير.
استراتيجية:
تقليل حيازة الأسهم التقنية ذات التقييم المرتفع، والتركيز على القطاعات المالية والدفاع والطاقة.
متابعة إشارات سياسة الاحتياطي الفيدرالي عن كثب، والاستعداد للاستفادة من فرص التعافي تحت توقعات خفض أسعار الفائدة.
قم بتكوين أصول دفاعية ( مثل صناديق المؤشرات للسلع الأساسية أو الذهب ) للتحوط من التقلبات.
العملات المشفرة
ضغط أسعار الفائدة: ارتفاع عوائد السندات يقلل من جاذبية الأصول غير المدرة للعائد ( مثل العملات المشفرة )، وقد تتجه الأموال نحو السندات الحكومية ذات العائد المرتفع ( بنسبة 4%.
الإيجابيات المحتملة: إذا أشارت الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض الفائدة في يوليو، فقد يرتد سوق العملات المشفرة مبكرًا، نظرًا لأن توقعات التيسير تدعم الأصول ذات المخاطر. قد تجذب مشاريع التمويل اللامركزي بعض الأموال بسبب الطلب على الملاذ الآمن.
استراتيجية:
إذا أصدرت الاحتياطي الفيدرالي إشارات تخفيف، يمكن النظر في زيادة حيازة العملات الرقمية الرئيسية أو رموز DeFi.
![تقرير مراقبة السوق الأسبوعي: الاضطرابات الكلية تزيد من التقلبات، وذروة الأموال لا تخفي المخاطر الهيكلية])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-59f55edfb99eda5c0ec163b6b73a0e4f.webp(
التأثير طويل الأجل)2025 بعد(
سوق الأسهم
القيادة السياسية: ستؤدي التخفيضات الضريبية الجديدة البالغة 3.8 تريليون دولار والنفقات الدفاعية/الحدودية البالغة 200 مليار دولار إلى زيادة الاقتصاد، مما يفيد الأداء العام لسوق الأسهم. إذا كانت إيرادات التعريفات ) متوقعة بمبلغ 2.7 تريليون دولار (، فإنها ستعوض العجز بشكل فعال، مما سيساهم في تخفيف مخاوف السوق بشأن تدهور المالية، ويدعم استمرار سوق الثيران.
معدل الفائدة والتقييم: يمكن أن يؤدي خفض الاحتياطي الفيدرالي لمعدل الفائدة إلى تقليل تكاليف تمويل الشركات، مما يعزز القطاعات ذات النمو العالي. ولكن إذا استمر العجز في التوسع وظلت معدلات الفائدة مرتفعة، فإن ضغط التقييم سيقيد مساحة الارتفاع.
تأثير الدولار: يعتمد الأداء طويل الأجل لسوق الأسهم على الوضع الدولي للدولار. إذا كانت هيمنة الدولار مستقرة، فإن تدفق رأس المال الأجنبي سيدعم سوق الأسهم؛ إذا اهتزت مكانة الدولار، فقد تؤدي تدفقات رأس المال للخارج إلى إضعاف السوق.
العملات المشفرة
سياسة التخفيف إيجابية: إذا استمر الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة وتوقف عن تقليص الميزانية، فإن زيادة السيولة ستدفع العملات المشفرة للارتفاع، مثل سوق الثور في 2020-2021. على المدى الطويل، قد يتجاوز سعر البيتكوين 150,000 دولار.
التنظيم والتبني: إذا كانت السياسات صديقة للعملات المشفرة، فقد تعزز من تبني المؤسسات، مما يعود بالنفع على السوق. ولكن إذا أدت الأوضاع المالية المتدهورة إلى أزمة ثقة في الدولار، فقد تُعتبر العملات المشفرة كأصول ملاذ آمن، مما يزيد من تدفق الأموال إليها.
عوامل المخاطر: إذا قامت الاحتياطي الفيدرالي بتأجيل خفض أسعار الفائدة أو تم تحدي الهيمنة الدولار، فقد يتقلب سوق العملات المشفرة بشكل متزايد بسبب انخفاض الميل نحو المخاطر.
استراتيجية:
الاحتفاظ لفترة طويلة بالعملات المشفرة الرائجة، ومتابعة البيانات على السلسلة ) مثل العناوين النشطة، وحجم التداول ( لتحديد الاتجاه.
توزيع الاستثمار على المشاريع ذات الإمكانية ) مثل حلول Layer 2 و Web3(، لتجنب مخاطر الأصول الفردية.
إذا اهتزت مكانة الدولار، ارتفع تخصيص BTC كتحوط.
![مراقبة السوق الأسبوعية: الاضطرابات الكلية تزيد من التقلبات، وزخم الأموال لا يمكن أن يخفي المخاطر الهيكلية])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0b37e75cf964041970241e7f85d75396.webp(
تحليل البيانات على السلسلة
) تأثير البيانات المتغيرة على السوق على المدى القصير
1. تدفق أموال العملات المستقرة
هذا الأسبوع من 16 إلى 26 مايو ###، ارتفع إجمالي كمية العملات المستقرة بشكل طفيف إلى 2135.96 مليار، مع إصدار جديد قدره 23.4 مليار، مما يدل على انتعاش ملحوظ مقارنة بالفترة السابقة، ويأتي ذلك بشكل رئيسي من النصف الثاني من هذا الأسبوع. بالنسبة للإجمالي، فإن 23.4 مليار تمثل حوالي 1.1%، وهو انتعاش ملحوظ نسبياً. بالنسبة للعملات ذات القيمة السوقية الصغيرة، فهذا تغيير هام إيجابي. يعني الإصدار الجديد أن هناك "قوة شرائية جاهزة لدخول السوق" تم إنشاؤها.
2. تدفق أموال ETF
هذا الأسبوع، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في BTC تدفقات كبيرة، حيث بلغت 2.8 مليار دولار، مما يمثل إشارة قوية من الأموال، تشير إلى أن المستثمرين المؤسسيين أصبحوا متفائلين مجددًا بشأن BTC. على الرغم من أن الكمية المقدرة من BTC التي قد تشتريها صناديق الاستثمار المتداولة كانت أقل قليلاً من 33,462 قطعة في الأسبوع الذي انتهى في 21 أبريل، إلا أنها كانت أعلى بكثير من الأسابيع القليلة الماضية (، وخاصة الأسبوع الماضي الذي سجل 5,849 قطعة )، مما يدل على وجود شراء فعلي، وكان اتجاه الأسعار متوافقًا بشكل جيد مع تدفق الأموال.
3. الخصم والزيادة خارج السوق
هذا الأسبوع، ارتفعت بشكل طفيف العلاوات الخارجية للعملات المستقرة، حيث عادت إلى مستوى 100%، مما يدل على أن الطلب على العملات المستقرة في السوق قد ارتفع مرة أخرى. بالاستناد إلى بيانات العملات المستقرة، لم يكن الأداء على السلسلة متفائلاً فقط، بل كانت تدفقات الأموال الخارجية أيضًا تظهر اتجاهًا طفيفًا نحو الانتعاش.
4. شراء شركة ما
شهدت هذه الجولة من الارتفاع ( اعتبارًا من 14 أبريل )، قامت إحدى الشركات بشراء 48045 بيتكوين، بتكلفة إجمالية تبلغ حوالي 45.469 مليار دولار. بالجمع بين بيانات العملات المستقرة وETF، يمكن رؤية أن شراء هذه الشركة أصبح أيضًا قناة مهمة لتمويل هذه الجولة من الارتفاع. بالإضافة إلى ذلك، فإن وتيرة الشراء منذ الارتفاع النسبي العام الماضي أعلى بكثير من 23-24 سنة. حاليًا، ارتفعت تكلفة هذه الشركة إلى 69726 دولار، مما يقترب من أدنى مستوى في أبريل. من زاوية التحليل، أصبحت هذه الشركة قوة مؤثرة في السوق، ويجب تعزيز مراقبة البيانات ذات الصلة في المستقبل.
5. رصيد البورصة
بعد هذه الجولة من الارتفاع، عندما كان السعر 95000، تم سحب BTC و ETH بشكل مستمر من البورصات، مما يدل على أن المستثمرين لا يرغبون في البيع. خاصةً ETH، بعد الارتفاع السريع إلى 2500(، كانت هناك تدفقات سريعة للأموال تخرج من البورصات، مما أظهر "نية قوية للإغلاق"، مما يدل على أن المستثمرين قد استعادوا الثقة، وأيضًا كان ذلك قوة مهمة لدعم الارتفاع في النصف الثاني. ومع ذلك، فإن سرعة انخفاض الرصيد الحالي قد تباطأت، ويجب مراقبة ما إذا كانت سيولة البورصات ستستمر في الضغط.
![تقرير مراقبة السوق الأسبوعي: زيادة الاضطرابات الكلية تعزز التقلبات، حماس الأموال لا يخفي المخاطر الهيكلية])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c1b21865f782a9bedeb95020e49bbb73.webp(
) تأثير البيانات المتغيرة على السوق في منتصف المدة
نسبة حيازة العنوان ونسبة URPD
لم يتغير بشكل كبير نسبة حيازة العملات في عناوين حاملي العملات هذا الأسبوع، ولم تستمر عناوين التي تمتلك من 100 إلى 1000 عملة في زيادة الحيازة بشكل ملحوظ. يظهر URPD هيكل عمودي صحي نسبيًا، ولم تعطي هذان المؤشران إشارات غير طبيعية.
على صعيد البيانات، كان أداء السيولة وبيانات السلسلة هذا الأسبوع جيدًا، بالإضافة إلى أن حركة الشموع كانت سلسة نسبيًا، وبالتالي يمكن تصنيف المرحلة العامة على أنها قوية ( ما لم يحدث تعديل مدمر الأسبوع المقبل ). حتى لو حدث تعديل الأسبوع المقبل، لا ينبغي أن نفترض بشكل مسبق أنه سيكون هناك انخفاض كبير.
![تقرير مراقبة السوق الأسبوعي: الاضطرابات الكلية تزيد من التقلبات، وزخم الأموال لا يمكن أن يخفي المخاطر الهيكلية]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e0eb6fdcf9ffd281d5143dcdd70e3986.webp(
![تقرير مراقبة السوق الأسبوعي: الاضطرابات الماكروية تعزز التقلبات، وزخم الأموال لا يمكنه إخفاء المخاطر الهيكلية])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bf44396b9269143b0090c663932ae466.webp(
![تقرير مراقبة السوق الأسبوعي: الاضطرابات الكلية تزيد من التقلبات، وحماس الأموال لا يخفي المخاطر الهيكلية])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2943ca41b843de8fede765bcaac0c2d1.webp(
![تقرير مراقبة السوق الأسبوعي: الاضطرابات الكلية تزيد من التقلبات، واندفاع الأموال لا يمكنه إخفاء المخاطر الهيكلية])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-04bf3d141fef6c260b82dbb17af27c7c.webp(
![مراقبة السوق الأسبوعية: الاضطرابات宏观加剧波动، تدفق الأموال لا يمكن أن يخفي المخاطر الهيكلية])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e9df7fe9cd455ea31998a0ce6f7af1fb.webp(
![تقرير مراقبة السوق الأسبوعي: الاضطرابات الكلية تزيد من التقلبات، والتدفقات النقدية لا تخفي المخاطر الهيكلية])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a5d98b88eb33c29c5a2d06dce871ed07.webp(
تخفيض تصنيف الائتمان يؤدي إلى التقلب في السوق، تدفق الأموال يخفي المخاطر، BTC قد يواجه تذبذبات عند المستويات العالية.
ارتفع الزخم وتدفقات الأموال تغطي المخاطر المحتملة، السوق قد يدخل فترة اهتزاز عند مستويات عالية
البيئة الكلية والسوق
أثرت الأحداث الاقتصادية الكبرى الأخيرة على تقلبات السوق. أدت تخفيضات التصنيف الائتماني، وتغير سياسات التعريفات، وقانون خفض الضرائب إلى ارتفاع عوائد السندات الأمريكية، مما أدى إلى تأثيرات على سوق الأسهم وسوق العملات المشفرة.
قد تواجه الأسهم الأمريكية تصحيحًا، حيث يتعرض قطاع التكنولوجيا لضغوط، بينما تكون الأسهم المالية والدفاعية أكثر مقاومة. قد تتراجع العملات المشفرة إلى مستوى الدعم، مما يتطلب مراقبة دقيقة لإشارات سياسة الاحتياطي الفيدرالي.
تساعد توقعات التحفيز المالي وتخفيض أسعار الفائدة في تعزيز سوق الأسهم والأصول المشفرة، ولكن يجب الحذر من اتساع العجز المالي والمخاطر التي تواجه مكانة الدولار.
إذا تحول الاحتياطي الفيدرالي نحو التيسير وظلت هيمنة الدولار مستقرة، فمن المتوقع أن يستمر السوق في الصعود؛ خلاف ذلك، قد يتعين زيادة تخصيص الأصول غير الدولار.
نصائح استراتيجية: ارتفع في العملات المشفرة الرئيسية، وقم بتعديل هيكل توزيع الأصول العالمية ديناميكيًا.
تحليل تدفق الأموال وبنية سوق العملات الرقمية الرئيسية
تدفق الأموال الخارجية
مؤشر مشاعر السوق
بيتكوين(BTC)
إيثريوم(ETH)
أداء أضعف من BTC، ETH/BTC يحافظ على التقلب، تتجه الأموال باستمرار نحو BTC.
تحركات على السلسلة: زيادة في العناوين النشطة، قد تشير إلى اكتمال مرحلة القاع.
مراجعة الاقتصاد الكلي
تأثير تخفيض التصنيف الائتماني على السوق
الخلفية:
في 16 مايو 2025، خفضت وكالة تصنيف معينة التصنيف الائتماني للولايات المتحدة من أعلى مستوى إلى مستوى أدنى، وذلك بسبب زيادة حجم الديون إلى ( 36 تريليون دولار، وهو ما يمثل 122% من الناتج المحلي الإجمالي ) وارتفاع نفقات الفوائد ( التي تمثل 3% من الناتج المحلي الإجمالي ). تأتي هذه الخطوة بعد أن فقدت الولايات المتحدة التصنيف الأعلى من ثلاث وكالات تصنيف أخرى في عامي 2011 و2023. ومن المتوقع أن تؤدي التعديلات في التصنيف إلى إضافة 3.3 تريليون دولار من العجز ( بسبب الرسوم الجديدة وسياسات التخفيض الضريبي )، مما يعزز التقلبات في سوق السندات على المدى القصير.
مراجعة تاريخية:
جانب العرض:
جانب الطلب:
تأثير على سوق الأسهم و البيتكوين
تأثير قصير الأجل ( حتى يوليو 2025 )
استراتيجية:
استراتيجية: إذا أصدرت الاحتياطي الفيدرالي إشارات تخفيف، يمكن النظر في زيادة حيازة العملات الرقمية الرئيسية أو رموز DeFi.
![تقرير مراقبة السوق الأسبوعي: الاضطرابات الكلية تزيد من التقلبات، وذروة الأموال لا تخفي المخاطر الهيكلية])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-59f55edfb99eda5c0ec163b6b73a0e4f.webp(
التأثير طويل الأجل)2025 بعد(
استراتيجية:
![مراقبة السوق الأسبوعية: الاضطرابات الكلية تزيد من التقلبات، وزخم الأموال لا يمكن أن يخفي المخاطر الهيكلية])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0b37e75cf964041970241e7f85d75396.webp(
تحليل البيانات على السلسلة
) تأثير البيانات المتغيرة على السوق على المدى القصير
1. تدفق أموال العملات المستقرة
هذا الأسبوع من 16 إلى 26 مايو ###، ارتفع إجمالي كمية العملات المستقرة بشكل طفيف إلى 2135.96 مليار، مع إصدار جديد قدره 23.4 مليار، مما يدل على انتعاش ملحوظ مقارنة بالفترة السابقة، ويأتي ذلك بشكل رئيسي من النصف الثاني من هذا الأسبوع. بالنسبة للإجمالي، فإن 23.4 مليار تمثل حوالي 1.1%، وهو انتعاش ملحوظ نسبياً. بالنسبة للعملات ذات القيمة السوقية الصغيرة، فهذا تغيير هام إيجابي. يعني الإصدار الجديد أن هناك "قوة شرائية جاهزة لدخول السوق" تم إنشاؤها.
2. تدفق أموال ETF
هذا الأسبوع، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في BTC تدفقات كبيرة، حيث بلغت 2.8 مليار دولار، مما يمثل إشارة قوية من الأموال، تشير إلى أن المستثمرين المؤسسيين أصبحوا متفائلين مجددًا بشأن BTC. على الرغم من أن الكمية المقدرة من BTC التي قد تشتريها صناديق الاستثمار المتداولة كانت أقل قليلاً من 33,462 قطعة في الأسبوع الذي انتهى في 21 أبريل، إلا أنها كانت أعلى بكثير من الأسابيع القليلة الماضية (، وخاصة الأسبوع الماضي الذي سجل 5,849 قطعة )، مما يدل على وجود شراء فعلي، وكان اتجاه الأسعار متوافقًا بشكل جيد مع تدفق الأموال.
3. الخصم والزيادة خارج السوق
هذا الأسبوع، ارتفعت بشكل طفيف العلاوات الخارجية للعملات المستقرة، حيث عادت إلى مستوى 100%، مما يدل على أن الطلب على العملات المستقرة في السوق قد ارتفع مرة أخرى. بالاستناد إلى بيانات العملات المستقرة، لم يكن الأداء على السلسلة متفائلاً فقط، بل كانت تدفقات الأموال الخارجية أيضًا تظهر اتجاهًا طفيفًا نحو الانتعاش.
4. شراء شركة ما
شهدت هذه الجولة من الارتفاع ( اعتبارًا من 14 أبريل )، قامت إحدى الشركات بشراء 48045 بيتكوين، بتكلفة إجمالية تبلغ حوالي 45.469 مليار دولار. بالجمع بين بيانات العملات المستقرة وETF، يمكن رؤية أن شراء هذه الشركة أصبح أيضًا قناة مهمة لتمويل هذه الجولة من الارتفاع. بالإضافة إلى ذلك، فإن وتيرة الشراء منذ الارتفاع النسبي العام الماضي أعلى بكثير من 23-24 سنة. حاليًا، ارتفعت تكلفة هذه الشركة إلى 69726 دولار، مما يقترب من أدنى مستوى في أبريل. من زاوية التحليل، أصبحت هذه الشركة قوة مؤثرة في السوق، ويجب تعزيز مراقبة البيانات ذات الصلة في المستقبل.
5. رصيد البورصة
بعد هذه الجولة من الارتفاع، عندما كان السعر 95000، تم سحب BTC و ETH بشكل مستمر من البورصات، مما يدل على أن المستثمرين لا يرغبون في البيع. خاصةً ETH، بعد الارتفاع السريع إلى 2500(، كانت هناك تدفقات سريعة للأموال تخرج من البورصات، مما أظهر "نية قوية للإغلاق"، مما يدل على أن المستثمرين قد استعادوا الثقة، وأيضًا كان ذلك قوة مهمة لدعم الارتفاع في النصف الثاني. ومع ذلك، فإن سرعة انخفاض الرصيد الحالي قد تباطأت، ويجب مراقبة ما إذا كانت سيولة البورصات ستستمر في الضغط.
![تقرير مراقبة السوق الأسبوعي: زيادة الاضطرابات الكلية تعزز التقلبات، حماس الأموال لا يخفي المخاطر الهيكلية])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c1b21865f782a9bedeb95020e49bbb73.webp(
) تأثير البيانات المتغيرة على السوق في منتصف المدة
نسبة حيازة العنوان ونسبة URPD
لم يتغير بشكل كبير نسبة حيازة العملات في عناوين حاملي العملات هذا الأسبوع، ولم تستمر عناوين التي تمتلك من 100 إلى 1000 عملة في زيادة الحيازة بشكل ملحوظ. يظهر URPD هيكل عمودي صحي نسبيًا، ولم تعطي هذان المؤشران إشارات غير طبيعية.
على صعيد البيانات، كان أداء السيولة وبيانات السلسلة هذا الأسبوع جيدًا، بالإضافة إلى أن حركة الشموع كانت سلسة نسبيًا، وبالتالي يمكن تصنيف المرحلة العامة على أنها قوية ( ما لم يحدث تعديل مدمر الأسبوع المقبل ). حتى لو حدث تعديل الأسبوع المقبل، لا ينبغي أن نفترض بشكل مسبق أنه سيكون هناك انخفاض كبير.
![تقرير مراقبة السوق الأسبوعي: الاضطرابات الكلية تزيد من التقلبات، وزخم الأموال لا يمكن أن يخفي المخاطر الهيكلية]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e0eb6fdcf9ffd281d5143dcdd70e3986.webp(
![تقرير مراقبة السوق الأسبوعي: الاضطرابات الماكروية تعزز التقلبات، وزخم الأموال لا يمكنه إخفاء المخاطر الهيكلية])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bf44396b9269143b0090c663932ae466.webp(
![تقرير مراقبة السوق الأسبوعي: الاضطرابات الكلية تزيد من التقلبات، وحماس الأموال لا يخفي المخاطر الهيكلية])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2943ca41b843de8fede765bcaac0c2d1.webp(
![تقرير مراقبة السوق الأسبوعي: الاضطرابات الكلية تزيد من التقلبات، واندفاع الأموال لا يمكنه إخفاء المخاطر الهيكلية])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-04bf3d141fef6c260b82dbb17af27c7c.webp(
![مراقبة السوق الأسبوعية: الاضطرابات宏观加剧波动، تدفق الأموال لا يمكن أن يخفي المخاطر الهيكلية])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e9df7fe9cd455ea31998a0ce6f7af1fb.webp(
![تقرير مراقبة السوق الأسبوعي: الاضطرابات الكلية تزيد من التقلبات، والتدفقات النقدية لا تخفي المخاطر الهيكلية])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a5d98b88eb33c29c5a2d06dce871ed07.webp(
![تقرير مراقبة السوق الأسبوعي: الاضطرابات الكلية تزيد من التقلبات، الأموال