خلال فترة العطلتين، السوق ضعيف، وقد نشهد ارتفاعاً في الربع الأول من العام المقبل

نظرة عامة على السوق

هذا الأسبوع، شهد سوق العملات المشفرة اتجاهًا هبوطيًا بسبب تأثير عطلة عيد الميلاد. على الرغم من أن مؤشر مشاعر السوق قد ارتفع بشكل طفيف إلى 10%، إلا أنه لا يزال في منطقة الذعر الشديد. من الجدير بالذكر أنه على الرغم من ضعف السوق بشكل عام، إلا أن USDC، الذي يهيمن عليه السوق الأمريكي، قد حقق نموًا بنسبة 1.91%، مما يشير إلى دخول أموال مؤسسية مستمرة، مما يضخ بعض الثقة في السوق.

سجلت قيمة إجمالي الأصول المقفلة في قطاع DeFi هذا الأسبوع انخفاضًا طفيفًا بنسبة 0.37% لتصل إلى 52.7 مليار دولار، لكن مشاريع عوائد العملات المستقرة مثل مجمعات المدفع الرشاش حققت أداءً لافتًا. لا تزال الإمدادات الإجمالية للعملات المستقرة في حالة نمو مستمر، مما يدل على أنه على الرغم من تصحيح السوق، لا تزال السيولة الأساسية تتدفق باستمرار، وتحظى مشاريع العوائد المستقرة مثل مجمعات المدفع الرشاش بشعبية.

تستمر حلبة وكلاء الذكاء الاصطناعي في جذب اهتمام السوق بشكل كبير، وقد وصل إجمالي حجمها إلى 10.9 مليار دولار. خاصةً أن نموذج aipool المعتمد على تكنولوجيا TEE أصبح محور اهتمام جديد في السوق، ومن المتوقع أن يصبح طريقة إصدار أصول جديدة بعد "نقش النقوش"، مما يظهر اتجاه التطور العميق لدمج الذكاء الاصطناعي مع تقنية البلوكشين.

بسبب تأثير العطلات وانخفاض السوق بشكل عام، كانت أداء عملات الميم هذا الأسبوع ضعيفًا، حيث انخفضت مشاركة المستثمرين وتدفق الأموال بشكل ملحوظ، وتحولت حرارة السوق مؤقتًا إلى مجالات أخرى، مما يظهر الخصائص عالية التقلب لهذه المجالات.

أظهر قطاع السلاسل العامة مقاومة قوية للانخفاض، حيث حققت Stacks milestone مهم لـ sBTC، وBOB تدفع تطوير BitVM Bridge، وTaiko تبدأ جولة جديدة من خطط الإيكولوجيا، مما يدل على أن الشركات الكبرى في السلاسل العامة تواصل العمل على الابتكار التكنولوجي وبناء النظام البيئي.

تتطلع الأسواق إلى المستقبل، ومن المتوقع أن يستمر الأداء الضعيف خلال عطلة رأس السنة، لذا يُنصح المستثمرون بالحفاظ على تكوين دفاعي وزيادة نسبة تكوين الأصول الرائدة، وفي نفس الوقت يمكنهم المشاركة بشكل معتدل في مشاريع برك المدافع ذات العائد المرتفع. على المدى الطويل، يتوقع السوق بشكل عام أن يشهد الربع الأول من عام 2025 ارتفاعاً، ومن الجدير بالاهتمام التركيز على مشاريع AI Agent وDeFi برك المدافع.

تحليل مؤشر المشاعر السوقية

ارتفع مؤشر مشاعر السوق من 7% الأسبوع الماضي إلى 10%، ولا يزال في نطاق الخوف الشديد. أداء العملات البديلة هذا الأسبوع كان أضعف من مؤشر الأساس، مع تسجيل انخفاض كبير. بسبب عطلة عيد الميلاد، انخفضت السيولة بشكل حاد مما زاد من تقلب أسعار السوق، مما يجعل من السهل حدوث ظواهر الارتفاع والانخفاض المفاجئ. بالنظر إلى هيكل السوق الحالي، من المتوقع أن تبقى العملات البديلة في المدى القريب متزامنة مع مؤشر الأساس، مع احتمال منخفض للأسواق المستقلة. عندما تكون العملات البديلة في نطاق الخوف الشديد، غالبًا ما يكون السوق في قاع مرحلي، وقد يحدث التحول للأعلى في أي لحظة.

نظرة عامة على اتجاهات السوق العامة

• سوق العملات المشفرة في اتجاه هبوطي هذا الأسبوع، ومؤشر المشاعر لا يزال في حالة من الذعر الشديد.

• المشاريع المتعلقة بالـ Defi تظهر أداءً بارزًا، مما يدل على استمرار اهتمام السوق بتحسين العوائد الأساسية.

• مشروع مسار وكيل الذكاء الاصطناعي شهد هذا الأسبوع اهتمامًا مرتفعًا في الرأي العام، مما يدل على أن المستثمرين بدأوا في البحث بنشاط عن نقطة الانفجار في السوق القادمة.

المسارات الساخنة

وكيل الذكاء الاصطناعي

هذا الأسبوع كان السوق في اتجاه هبوطي، وجميع القطاعات في حالة انخفاض. على الرغم من أن أسعار معظم رموز قطاع AI Agent كانت في اتجاه هبوطي أيضاً هذا الأسبوع، إلا أن مناقشتها في السوق كانت الأعلى. كانت المناقشات الأكثر شيوعًا هذا الأسبوع حول تطور نموذج aipool الذي يجمع بين AI Agent و TEE في سوق التشفير في المستقبل وتأثيره على DeFi.

محفز لظهور ارتفاعات دورية كبيرة في سوق التشفير هو ظهور طرق جديدة لإصدار الأصول. على سبيل المثال، كانت طرق إصدار الأصول مثل ICO وIEO وINO وIDO و打铭文 تدفع بسرعة تطوير السوق وزيادة أسعار سوق التشفير. مع اندماج الذكاء الاصطناعي والتشفير بسرعة، أصبحت aipool في الوقت الحالي واحدة من طرق إصدار الأصول الأكثر شيوعًا، وهي أيضًا استمرار لـ "打钱FI" في بداية عام 2024. إذا تم قبول طريقة إصدار الأصول aipool على نطاق واسع في السوق، فسوف نشهد قريبًا موجة صغيرة من حماس إصدار الأصول مدفوعة بنموذج aipool، لذا يجب علينا التركيز على مشاريع من نوع aipool.

مسار DeFi

ترتيب زيادة TVL

الأسابيع الماضية أعلى 5 مشاريع من حيث زيادة TVL في السوق (باستثناء المشاريع العامة ذات TVL المنخفض، الحد الأدنى هو 30 مليون دولار):

1. Resolv: 82.04٪
2. USDX المال: 74.25٪
3. المعتاد: 55.56%
4. Hashnote: 52.54٪
5. الأطياف: 51.81٪

بناءً على ما سبق ، يمكننا أن نرى أن المشاريع التي شهدت زيادة سريعة في TVL هذا الأسبوع تتركز بشكل رئيسي في قطاع عائدات العملات المستقرة (خزانات رشاش).

الأداء الكلي للمسار

• القيمة السوقية للعملات المستقرة تنمو بشكل مطرد: USDT انخفضت بنسبة 0.27% ، USDC ارتفعت بنسبة 1.91%. الزيادة في USDC التي تركز على السوق الأمريكية تشير إلى أن القوة الشرائية في السوق لا تزال تحتفظ بتدفق مستمر من الأموال.

• السيولة تزداد تدريجياً: معدل الفائدة الخالي من المخاطر في الأسواق التقليدية يستمر في الانخفاض مع تخفيض أسعار الفائدة، بينما معدل الفائدة على عمليات التحكيم في مشاريع DeFi على السلسلة يزداد باستمرار بسبب ارتفاع قيمة أصول العملات المشفرة، والعودة إلى DeFi ستكون خيارًا جيدًا جدًا.

• حالة التمويل: انخفض TVL لمشاريع Defi من 52.9 مليار دولار الأسبوع الماضي إلى 52.7 مليار دولار الآن، على الرغم من أن النمو السلبي استمر للأسبوع الثاني على التوالي، إلا أن النسبة كانت صغيرة، حيث بلغت 0.37%. السبب الرئيسي هو أن السوق الغربية، بقيادة السوق الأمريكية، كانت في عطلة عيد الميلاد هذا الأسبوع، مما أدى إلى انخفاض كل من أحجام التداول للعملات المختلفة والنشاط على السلسلة. الأسبوع المقبل هو عطلة رأس السنة الميلادية، ومن المتوقع ألا يحدث تغيير كبير. يُنصح بالتركيز على التغيرات الإجمالية في TVL للسوق في يناير، ومراقبة ما إذا كانت الاتجاهات الهابطة ستستمر.

تحليل عميق

دافع الارتفاع: يمكن تلخيص العوامل الأساسية التي دفعت هذه الجولة من الارتفاع في مسارات النقل التالية: نظرًا لأن السوق كان في اتجاه هبوطي مؤخرًا، فقد انخفضت APY لجميع بروتوكولات DeFi، بينما قامت مشاريع عوائد العملات المستقرة برفع العائدات من خلال مكافآت الرموز / النقاط، مما جعل APY لمشاريع برك المدافع تتمتع بميزة واضحة من حيث السوق بشكل عام. لننظر بشكل أكثر تفصيلًا:

• بيئة السوق: على الرغم من أنها في دورة سوق الثور، إلا أن السوق في الآونة الأخيرة شهد اتجاهًا هابطًا، مما أدى إلى انخفاض كبير في معدل الفائدة الأساسي في السوق.
• جانب سعر الفائدة: ارتفاع سعر الفائدة الأساسي، يعكس توقعات السوق بشأن تسعير الأموال
• جانب العائد: أدى استخدام مشاريع عائدات العملات المستقرة إلى توسيع معدل العائد مقارنة بالمشاريع الأخرى، مما جذب عددًا أكبر من المستخدمين للمشاركة

آلية التوصيل هذه تعزز من قيمة دعم مشاريع عوائد العملات المستقرة، مما يشكل قوة نمو إيجابية.

المخاطر المحتملة: بسبب أن السوق كان في اتجاه ارتفاع مؤخرًا، أصبح المستثمرون في السوق يهتمون أكثر بالعائدات والرافعة المالية، لكنهم أغفلوا المخاطر الهبوطية. هذا الأسبوع، بسبب عطلة عيد الميلاد، انخفضت السيولة في السوق بشكل حاد، مما أدى إلى ضغوط بيع في السوق دون توفر سيولة كافية لاستيعابها، مما تسبب في انخفاض الأسعار باستمرار، وأدى إلى تصفية عقود الشراء في السوق، مما ألحق الضرر بالمستثمرين. هذه التصفية زادت بشكل كبير من مخاطر التصفية المتسلسلة، مما أدى إلى انخفاض الأسعار بشكل أكبر وتصفية المزيد من الأصول.

أداء المسارات الأخرى

سلسلة عامة

خلال الأسبوع الماضي ، كانت أعلى 5 سلاسل عامة من حيث نسبة ارتفاع TVL (غير مشمولة السلاسل العامة ذات TVL المنخفض) :

1. ستاكس: 16.95%
2. بوب: 12.81%
3. تايكو: 4.22%
4. كاردانو: 2.94%
5. Sei: 1.23٪

ملخص قائمة ارتفاع الأسعار

أعلى 5 رموز في السوق من حيث الارتفاع خلال الأسبوع الماضي (دون احتساب الرموز التي لديها حجم تداول صغير والرموز الميمية):

1. زين (هورايزن): 124.91%
2. موكا (Moca Network): 108.87٪
3. PHA ( شبكة فالا ): 105.84%
4. AGLD (ذهب المغامرة): 73.77%
5. تحرك (Movement): 66.81٪

قائمة ارتفاعات رموز الميم

1. (Luna LUNA بنسبة Virtuals): 60.21٪
2. KOMA (Koma Inu): 37.49٪
3. (aixbt AIXBT بواسطة Virtuals): 30.37٪
4. SPX (SPX6900): 21.45٪
5. توربو (Turbo): 20.47٪

تأثرت مشاريع الميم بشكل كبير هذا الأسبوع بسبب الانخفاض العام في السوق. نظرًا لأن هذا الأسبوع هو عطلة عيد الميلاد، كان هناك عدد قليل من المستخدمين الذين يشاركون في تداول السوق، مما أدى إلى سحب الأموال من السوق خلال هذا الأسبوع. وانخفض عدد المستثمرين المشاركين في مشاريع عملات الميم بشكل ملحوظ، مما تسبب في عدم وجود اهتمام ورأس مال في مجال عملات الميم في الوقت الحالي.

موضوعات ساخنة على وسائل التواصل الاجتماعي

وفقًا لتحليل البيانات، فإن المشروع الأكثر متابعة على وسائل التواصل الاجتماعي هذا الأسبوع هو مشاريع L1s. نظرًا لأن هذا الأسبوع يتزامن مع عطلة عيد الميلاد، فإن السوق الذي تقوده الولايات المتحدة يدخل مرحلة العطلة، حيث تتواجد جميع شركات الصناديق والمستثمرين في عطلة، مما أدى إلى انخفاض كبير في السيولة في السوق. لقد قلل معظم المستثمرين العاديين من أنشطتهم الاستثمارية على السلسلة، مصحوبة بسلوكيات البيع، مما تسبب في انخفاض كبير في السوق، حيث كانت نسبة الانخفاض في مختلف سلاسل الكتل أقل. عندما يحدث انخفاض شامل في السوق، غالبًا ما تكون أداء سلاسل الكتل أفضل من المسارات الأخرى. بالإضافة إلى شراء BTC وETH كوسيلة للتحوط، لا يزال معظم المستثمرين يركزون على استثمارهم في سلاسل الكتل المختلفة. عند انتهاء الانخفاض وظهور الارتفاع، فإن سلاسل الكتل عادة ما ترتفع قبل المشاريع الأخرى.

لمحة عامة عن موضوع السوق

وفقًا لإحصائيات العائد الأسبوعي، فإن قطاع SocialFi هو الأفضل أداءً، بينما يعد قطاع RWA هو الأسوأ أداءً.

• مجال SocialFi: لا يزال TON هو القوة المطلقة في مجال SocialFi، حيث يحتل 91.07% من القيمة السوقية لهذا المجال. لم يتبع TON السوق الكبير هذا الأسبوع في الانخفاض، بل ارتفع بنسبة 6.3%، مما جعل مجال SocialFi يظهر بأفضل أداء. هذا الأسبوع، تعاون Toncoin مع GMX لتعزيز تطوير تداول DeFi عالي التردد.

• مسار RWA: يمثل OM و ONDO و MKR نسبة كبيرة في مسار RWA، حيث تبلغ النسب 44.28% و 23.85% و 18.36% على التوالي، بمجموع 86.49%. هذا الأسبوع، انخفض OM و ONDO و MKR بنسبة 10.76% و 19.86% و 8.28% على التوالي، وكانت نسبة الانخفاض أكبر مقارنة بمشاريع المسارات الأخرى، مما أدى إلى أن يكون أداء مسار RWA هو الأسوأ هذا الأسبوع.

توقعات الأحداث الكبرى في عالم الكريبتو الأسبوع المقبل

• يوم الاثنين (30 ديسمبر) ، ستصدر الهيئة الأوروبية للأوراق المالية والأسواق لوائح MiCA المتعلقة بالتشفير.
• يوم الخميس (2 يناير) عدد طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة للأسبوع
• يوم الجمعة (3 يناير) وافق المحكمة على بدء سريان خطة إعادة هيكلة الفصل 11 لشركة FTX

آفاق الأسبوع المقبل

تحليل العوامل الكلية

• الأسبوع المقبل ندخل عطلة رأس السنة الجديدة، نادراً ما يتم نشر بيانات ماكرو
• في السنوات الماضية، خلال عطلة رأس السنة، كان السوق الذي تقوده الولايات المتحدة كمركز للشراء أساسًا يستمر في ضعف القوة الشرائية خلال فترة عيد الميلاد، مما يزيد من تقلبات السوق.

اتجاه دوران القطاع

• مجال DeFi: على الرغم من أن البيئة السوقية الحالية سيئة، إلا أن المستثمرين يتوقعون عمومًا أن يشهد الربع الأول من العام المقبل ارتفاعًا عامًا في السوق، لذا فإن معظم المستثمرين لا يزالون غير راغبين في بيع الرموز التي بحوزتهم. في الوقت نفسه، لزيادة عائدات الحيازة، يشاركون بشكل متزايد في مشاريع برك المدافع، لزيادة العائد.

• قطاع الذكاء الاصطناعي: حصل مسار وكيل الذكاء الاصطناعي على اهتمام مستمر من السوق، وقد بلغ حجم السوق 109 مليار دولار. نموذج إصدار الأصول في aipool المعتمد على AI Agent + TEE حظي باهتمام واسع من السوق.

نصائح استراتيجية الاستثمار

• الحفاظ على التوزيع الدفاعي، وزيادة تخصيص الأصول الرئيسية BTC و ETH، وتعزيز خصائص الأمان للأصول
• بينما يتم التحوط من المخاطر، يمكنك المشاركة في بعض مشاريع DeFi ذات العائد المرتفع مثل Gun Pool
• ينصح المستثمرون بضرورة التحلي بالحذر، والسيطرة على المراكز، وإدارة المخاطر بشكل جيد