نظرة عامة على الديناميات التنظيمية للعملات المستقرة في المناطق الرئيسية في العالم
في السنوات الأخيرة، أثار التطور السريع للعملة المستقرة اهتمامًا كبيرًا من قبل الجهات التنظيمية العالمية. كنوع من العملات المشفرة المرتبطة بالعملات القانونية أو الأصول الأخرى، تُستخدم العملة المستقرة على نطاق واسع في مجالات مثل المدفوعات عبر الحدود والتمويل اللامركزي نظرًا لاستقرار قيمتها. خاصة في دورة السوق الحالية، برزت توكنات الأصول المادية (RWA)، مما جذب مشاركة المؤسسات المالية التقليدية والمنظمات الأصلية في Web3، وبدأ المزيد من المستثمرين في التركيز على هذا المجال، مما يُظهر اتجاهًا نحو الارتفاع المتذبذب.
مع توسع سوق العملات المستقرة، بدأت الحكومات والمنظمات الدولية في مختلف البلدان في إصدار سياسات ذات صلة لتنظيم تطوير العملات المستقرة. ستقدم هذه المقالة لمحة موجزة عن ديناميات تنظيم العملات المستقرة في المناطق الرئيسية حول العالم.
أمريكا
تعتبر الولايات المتحدة واحدة من الأسواق الرئيسية لتطوير العملات المستقرة، حيث إن إطارها التنظيمي معقد إلى حد ما، ويتم تنفيذه بشكل مشترك من قبل عدة هيئات، بما في ذلك وزارة المالية، ولجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC)، ولجنة تداول السلع الآجلة (CFTC).
قد تعتبر لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بعض العملات المستقرة كأوراق مالية، مما يتطلب منها الامتثال للوائح ذات الصلة. وقد اقترحت مكتب المراقب المالي للعملة (OCC) التابع لوزارة الخزانة السماح للبنوك الوطنية وجمعيات الادخار الفيدرالية بتقديم خدمات لمصدري العملات المستقرة، ولكن يجب الامتثال لمتطلبات مكافحة غسل الأموال والامتثال. في الوقت الحالي، يناقش الكونغرس الأمريكي مقترحات تشريعية مثل مشروع قانون شفافية العملات المستقرة، في محاولة لوضع إطار تنظيمي موحد للعملات المستقرة.
الاتحاد الأوروبي
تستند تنظيمات العملات المستقرة في الاتحاد الأوروبي بشكل أساسي إلى "لائحة تنظيم أسواق الأصول المشفرة" (MiCA). تصنف MiCA العملات المستقرة إلى فئتين: الرموز المرجعية للأصول (ART) ورموز العملات الإلكترونية (EMT)، وتضع متطلبات تنظيمية مناسبة لذلك.
يتعين على الكيانات التي تصدر عملة مستقرة الحصول على ترخيص من دولة عضو في الاتحاد الأوروبي، وتلبية متطلبات الاحتياطي الرأسمالي، والإفصاح عن المعلومات، وغيرها من المتطلبات. يهدف هذا الإطار إلى توفير معايير تنظيمية موحدة لسوق العملات المستقرة.
هونغ كونغ
أصدرت هيئة النقد في هونغ كونغ وإدارة الشؤون المالية والخزينة ملخص استشارة بشأن نظام تنظيم العملات المستقرة في يوليو 2023. يتطلب هذا النظام من الشركات التي تصدر أو تروج لعملات مستقرة مرتبطة بالعملة القانونية في هونغ كونغ الحصول على ترخيص من الهيئة، وقد وضعت متطلبات محددة بشأن إدارة الأصول الاحتياطية، وحوكمة الشركات، والسيطرة على المخاطر.
بالإضافة إلى ذلك، أطلقت هونغ كونغ خطة "الصندوق الرملي" لمصدري العملات المستقرة، لتعزيز التواصل بين المنظمين والصناعة. مؤخرًا، نشرت حكومة هونغ كونغ مشروع قانون العملات المستقرة، بهدف تحسين إطار تنظيم الأنشطة المتعلقة بالأصول الافتراضية.
سنغافورة
تعتبر سنغافورة عملة مستقرة كرمز دفع رقمي، ويجب الحصول على ترخيص من إدارة النقد في سنغافورة (MAS) لإصدارها وتداولها. توفر MAS صندوق رمل تنظيمي للشركات الناشئة لاختبار نماذج الأعمال المبتكرة المتعلقة بالعملة المستقرة.
اليابان
عدلت اليابان قانون خدمات الدفع في عام 2022، وأنشأت إطارًا تنظيميًا لإصدار وتداول العملات المستقرة. تعرف القوانين المعدلة العملات المستقرة المدعومة بالكامل من قبل العملات القانونية ك"أدوات الدفع الإلكترونية" (EPI)، وتنص على أنه يمكن فقط للبنوك ومقدمي خدمات تحويل الأموال وشركات الأمانة إصدار العملات المستقرة.
البرازيل
تخطط البنك المركزي البرازيلي لتنظيم العملات المستقرة وتوكنيزات الأصول بحلول عام 2025. في الآونة الأخيرة، قدم البنك المركزي اقتراحًا تنظيميًا، لكنه أشار لاحقًا إلى أنه قد يقوم بضبط السياسة بناءً على ملاحظات الصناعة، خاصة فيما يتعلق بتحسين شفافية المعاملات.
ملخص
تستكشف المناطق حول العالم بنشاط أفضل الممارسات لتنظيم العملات المستقرة. سواء من خلال إنشاء صناديق اختبار تنظيمية أو من خلال وضع سياسات بناءً على الخصائص المختلفة للعملات المستقرة، من المتوقع أن يتم إصدار المزيد من تدابير التنظيم في المستقبل. من الجدير بالذكر أن المدفوعات عبر الحدود قد تصبح واحدة من أكثر السيناريوهات استخدامًا للعملات المستقرة، مما سيؤثر أيضًا على اتجاه التنظيم في المستقبل.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
نظرة عامة على تنظيم العملات المستقرة العالمية: أمريكا وأوروبا وآسيا والمحيط الهادئ تتبنى سياسات جديدة
نظرة عامة على الديناميات التنظيمية للعملات المستقرة في المناطق الرئيسية في العالم
في السنوات الأخيرة، أثار التطور السريع للعملة المستقرة اهتمامًا كبيرًا من قبل الجهات التنظيمية العالمية. كنوع من العملات المشفرة المرتبطة بالعملات القانونية أو الأصول الأخرى، تُستخدم العملة المستقرة على نطاق واسع في مجالات مثل المدفوعات عبر الحدود والتمويل اللامركزي نظرًا لاستقرار قيمتها. خاصة في دورة السوق الحالية، برزت توكنات الأصول المادية (RWA)، مما جذب مشاركة المؤسسات المالية التقليدية والمنظمات الأصلية في Web3، وبدأ المزيد من المستثمرين في التركيز على هذا المجال، مما يُظهر اتجاهًا نحو الارتفاع المتذبذب.
مع توسع سوق العملات المستقرة، بدأت الحكومات والمنظمات الدولية في مختلف البلدان في إصدار سياسات ذات صلة لتنظيم تطوير العملات المستقرة. ستقدم هذه المقالة لمحة موجزة عن ديناميات تنظيم العملات المستقرة في المناطق الرئيسية حول العالم.
أمريكا
تعتبر الولايات المتحدة واحدة من الأسواق الرئيسية لتطوير العملات المستقرة، حيث إن إطارها التنظيمي معقد إلى حد ما، ويتم تنفيذه بشكل مشترك من قبل عدة هيئات، بما في ذلك وزارة المالية، ولجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC)، ولجنة تداول السلع الآجلة (CFTC).
قد تعتبر لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بعض العملات المستقرة كأوراق مالية، مما يتطلب منها الامتثال للوائح ذات الصلة. وقد اقترحت مكتب المراقب المالي للعملة (OCC) التابع لوزارة الخزانة السماح للبنوك الوطنية وجمعيات الادخار الفيدرالية بتقديم خدمات لمصدري العملات المستقرة، ولكن يجب الامتثال لمتطلبات مكافحة غسل الأموال والامتثال. في الوقت الحالي، يناقش الكونغرس الأمريكي مقترحات تشريعية مثل مشروع قانون شفافية العملات المستقرة، في محاولة لوضع إطار تنظيمي موحد للعملات المستقرة.
الاتحاد الأوروبي
تستند تنظيمات العملات المستقرة في الاتحاد الأوروبي بشكل أساسي إلى "لائحة تنظيم أسواق الأصول المشفرة" (MiCA). تصنف MiCA العملات المستقرة إلى فئتين: الرموز المرجعية للأصول (ART) ورموز العملات الإلكترونية (EMT)، وتضع متطلبات تنظيمية مناسبة لذلك.
يتعين على الكيانات التي تصدر عملة مستقرة الحصول على ترخيص من دولة عضو في الاتحاد الأوروبي، وتلبية متطلبات الاحتياطي الرأسمالي، والإفصاح عن المعلومات، وغيرها من المتطلبات. يهدف هذا الإطار إلى توفير معايير تنظيمية موحدة لسوق العملات المستقرة.
هونغ كونغ
أصدرت هيئة النقد في هونغ كونغ وإدارة الشؤون المالية والخزينة ملخص استشارة بشأن نظام تنظيم العملات المستقرة في يوليو 2023. يتطلب هذا النظام من الشركات التي تصدر أو تروج لعملات مستقرة مرتبطة بالعملة القانونية في هونغ كونغ الحصول على ترخيص من الهيئة، وقد وضعت متطلبات محددة بشأن إدارة الأصول الاحتياطية، وحوكمة الشركات، والسيطرة على المخاطر.
بالإضافة إلى ذلك، أطلقت هونغ كونغ خطة "الصندوق الرملي" لمصدري العملات المستقرة، لتعزيز التواصل بين المنظمين والصناعة. مؤخرًا، نشرت حكومة هونغ كونغ مشروع قانون العملات المستقرة، بهدف تحسين إطار تنظيم الأنشطة المتعلقة بالأصول الافتراضية.
سنغافورة
تعتبر سنغافورة عملة مستقرة كرمز دفع رقمي، ويجب الحصول على ترخيص من إدارة النقد في سنغافورة (MAS) لإصدارها وتداولها. توفر MAS صندوق رمل تنظيمي للشركات الناشئة لاختبار نماذج الأعمال المبتكرة المتعلقة بالعملة المستقرة.
اليابان
عدلت اليابان قانون خدمات الدفع في عام 2022، وأنشأت إطارًا تنظيميًا لإصدار وتداول العملات المستقرة. تعرف القوانين المعدلة العملات المستقرة المدعومة بالكامل من قبل العملات القانونية ك"أدوات الدفع الإلكترونية" (EPI)، وتنص على أنه يمكن فقط للبنوك ومقدمي خدمات تحويل الأموال وشركات الأمانة إصدار العملات المستقرة.
البرازيل
تخطط البنك المركزي البرازيلي لتنظيم العملات المستقرة وتوكنيزات الأصول بحلول عام 2025. في الآونة الأخيرة، قدم البنك المركزي اقتراحًا تنظيميًا، لكنه أشار لاحقًا إلى أنه قد يقوم بضبط السياسة بناءً على ملاحظات الصناعة، خاصة فيما يتعلق بتحسين شفافية المعاملات.
ملخص
تستكشف المناطق حول العالم بنشاط أفضل الممارسات لتنظيم العملات المستقرة. سواء من خلال إنشاء صناديق اختبار تنظيمية أو من خلال وضع سياسات بناءً على الخصائص المختلفة للعملات المستقرة، من المتوقع أن يتم إصدار المزيد من تدابير التنظيم في المستقبل. من الجدير بالذكر أن المدفوعات عبر الحدود قد تصبح واحدة من أكثر السيناريوهات استخدامًا للعملات المستقرة، مما سيؤثر أيضًا على اتجاه التنظيم في المستقبل.