سعر بيتكوين ينخفض تحت مستوى الدعم الرئيسي، تحليل حالة المشترين والبائعين للعثور على أفضل نقاط الشراء

بعد أن انخفض سعر بيتكوين إلى ما دون 56,000 دولار، وهو مستوى الدعم الهام، أصبح من الصعب استخدام طرق التحليل الفني التقليدية لتحديد اتجاه السوق. في هذه اللحظات من الذعر الواسع النطاق، نحتاج إلى العودة إلى الأساسيات، وتحليل علاقة العرض والطلب على بيتكوين، على أمل العثور على قاع هذه الجولة من الهبوط.

تحليل الشراء

على المدى الطويل، قد تستمر قوة الشراء هذا العام، مدفوعة بشكل رئيسي بعاملين:

1. من الممكن أن تخفض الولايات المتحدة أسعار الفائدة، مما يدفع أسعار الأصول ذات المخاطر للارتفاع
2. التغيرات في الوضع السياسي قد تفيد بيئة تنظيم العملات المشفرة

من خلال تحليل العلاقة بين سعر بيتكوين وسوق الأسهم الأمريكية على مدى الأشهر الستة الماضية، وجدنا أن الانخفاض الحاد في اليومين الماضيين هو جزء من السبب وراء كون صندوق ETF لبيتكوين الفوري مغلقاً، مما يمنع من الشراء.

من خلال حجم تداول العقود الآجلة في CME، يبدو أن مشاعر المستثمرين المؤسساتيين مستقرة نسبياً، وقد يكونون في انتظار فرصة للشراء عند القاع. في 5 يوليو، لم يتغير حجم تداول عقود بيتكوين الآجلة في CME بشكل كبير مع تقلبات سعر العملة، مما يثبت بشكل غير مباشر أن المستثمرين المؤسساتيين يتبنون موقف الانتظار.

يستحق أداء بيتكوين بعد استئناف تداول ETF في 5 يوليو الاهتمام. المشاعر في سوق الأسهم الأمريكية مؤخرًا متفائلة، حيث سجلت الأسهم التكنولوجية ارتفاعات قياسية جديدة، وقد يتبع المستثمرون الاتجاه العام في سوق الأسهم الأمريكية للشراء في ETF بيتكوين. من المهم التركيز على حجم التداول خلال اليوم وصافي تدفق الأموال بعد الدوام، حيث قد تعطي هذه المؤشرات إشارات على إنهاء الهبوط.

تحليل البيع

الضغط الرئيسي للبيع يأتي من جانبين:

1. الحكومة الألمانية ضبطت بيتكوين
2. تعويض البيتكوين من بورصة Mt.Gox للدائنين

حصلت الحكومة الألمانية على 5.03 ألف عملة بيتكوين، وحتى 5 يوليو تم نقل حوالي 0.808 ألف عملة، وتبقى 4.227 ألف عملة ( تمثل 83.94% ) لم يتم بيعها بعد، ولا يزال هناك عدم يقين بشأن الضغط على البيع على المدى القصير.

من جهة Mt.Gox، من المتوقع تعويض الدائنين بـ 142,000 عملة بيتكوين. ووفقًا للأخبار، قد تكون أكثر من 70% من الديون قد تم شراؤها من قبل مشترين مؤسسيين من خلال التداول خارج البورصة، ومن المتوقع ألا تؤدي هذه الكمية من عملات البيتكوين إلى ضغوط بيع كبيرة. بينما الـ 30% المتبقية، أي حوالي 40-50,000 عملة بيتكوين، قد تسبب ضغوط بيع. في 5 يوليو، قامت Mt.Gox بتحويل حوالي 50,000 عملة بيتكوين، حيث تم تحويل 1544 عملة إلى البورصة، وتم نقل 47,228.7 عملة إلى عنوان جديد ولم يكن هناك أي تطورات أخرى.

بالإضافة إلى ذلك، قد يصبح المعدنون أيضًا مصدرًا محتملًا لبيع العملات. بسبب تخفيض مكافآت تعدين البيتكوين، انخفضت ربحية المعدنين إلى أدنى مستوى لها في عامين. قد يتم إجبار بعض المعدنين الذين لا يحققون أرباحًا على تصفية أصولهم والخروج، مما يؤدي إلى ضغط بيع إضافي.

الخاتمة

بشكل عام، يعتمد شراء العملات على العوامل الإيجابية طويلة الأجل، بينما تأتي عمليات البيع بشكل رئيسي من مشاعر الذعر الناتجة عن أحداث خاصة. يمكن أن تخلق هذه الأحداث غير القابلة للتكرار فرص شراء للمستثمرين الذين يتطلعون بشكل إيجابي إلى البيتكوين على المدى الطويل.

استنادًا إلى الخبرة السابقة، عادةً ما لا تتجاوز مشاعر السوق تجاه ضغط البيع الناتج عن الأحداث الخاصة شهرين. بدأت هذه الجولة من الهبوط في 7 يونيو، ومن المتوقع أن تكتمل تدريجياً بحلول 7 أغسطس. قد تكون أكبر نسبة انخفاض يومية سجلت في اليومين الماضيين هي النقطة الأدنى في هذه الجولة من الهبوط.