قرار خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي يتجاوز بكثير حدود الولايات المتحدة، وسيكون كأنه الضغط على زر إعادة ضبط الأسواق المالية العالمية، مما يؤدي إلى سلسلة من ردود الفعل المتسلسلة.
إذا اختار الرئيس باول في النهاية خفض أسعار الفائدة، فقد نشهد خمسة تأثيرات عالمية رئيسية:
أولاً، قد تشهد أسعار الأصول العالمية موجة من الاحتفالات، ولكن مع ذلك تزداد مخاطر الفقاعة. من المتوقع أن تسجل سوق الأسهم الأمريكية، وخاصة قطاع التكنولوجيا، مستويات قياسية جديدة. في الوقت نفسه، قد تحظى العملات الرقمية مثل البيتكوين والأصول التقليدية الملاذ الآمن مثل الذهب بإقبال شديد، وقد يتحدى البيتكوين حتى مستوى 100,000 دولار. ومع ذلك، فإن تقييم سوق الأسهم الأمريكية لعام 2024 في أعلى مستوياته التاريخية، وقد تؤدي خفض أسعار الفائدة إلى زيادة الفقاعة، مما يثير الذكريات حول الأجواء التي سبقت انفجار فقاعة الإنترنت في عام 2021.
ثانياً، قد تواجه الدولار ضغوطاً من أجل التراجع، وقد تشتعل الحرب النقدية العالمية مرة أخرى. قد تقوى اليوان، اليورو والين في المدى القصير. ومع ذلك، قد يضطر البنوك المركزية في دول أخرى إلى تخفيض أسعار الفائدة أيضاً، لتجنب تأثير ارتفاع قيمة عملاتها المحلية على الصادرات. قد يواجه بنك اليابان وضعاً خاصاً معقداً: إذا لم يخفض سعر الفائدة، فقد يرتفع الين بشكل كبير، لكن الاقتصاد الياباني قد لا يتحمل هذه الصدمة. في النهاية، قد نشهد حالة تتنافس فيها العملات العالمية على التراجع.
ثالثًا، قد تشهد أسعار السلع الأساسية ارتفاعًا كبيرًا. قد تعود أسعار النفط إلى مستوى 100 دولار للبرميل، بينما قد يدخل النحاس، كأحد المواد الخام الأساسية في صناعة الطاقة الجديدة، في دورة فائقة جديدة. ومع ذلك، فإن هذا أيضًا يحمل مخاطر عودة التضخم. نظرًا للآثار العميقة للتضخم العالي العالمي في عام 2022، قد تحتاج البنوك المركزية في الدول إلى إيجاد توازن دقيق بين تحفيز الاقتصاد والسيطرة على التضخم.
بشكل عام، ستؤثر قرارات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي بشكل عميق على المستوى العالمي، من أسعار الأصول إلى السياسة النقدية، ومن السلع الأساسية إلى توقعات التضخم، سيتأثر كل مجال. يحتاج المستثمرون وصناع القرار إلى مراقبة هذه النقطة المحتملة للتحول عن كثب والاستعداد لمجموعة متنوعة من السيناريوهات المحتملة.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
قرار خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي يتجاوز بكثير حدود الولايات المتحدة، وسيكون كأنه الضغط على زر إعادة ضبط الأسواق المالية العالمية، مما يؤدي إلى سلسلة من ردود الفعل المتسلسلة.
إذا اختار الرئيس باول في النهاية خفض أسعار الفائدة، فقد نشهد خمسة تأثيرات عالمية رئيسية:
أولاً، قد تشهد أسعار الأصول العالمية موجة من الاحتفالات، ولكن مع ذلك تزداد مخاطر الفقاعة. من المتوقع أن تسجل سوق الأسهم الأمريكية، وخاصة قطاع التكنولوجيا، مستويات قياسية جديدة. في الوقت نفسه، قد تحظى العملات الرقمية مثل البيتكوين والأصول التقليدية الملاذ الآمن مثل الذهب بإقبال شديد، وقد يتحدى البيتكوين حتى مستوى 100,000 دولار. ومع ذلك، فإن تقييم سوق الأسهم الأمريكية لعام 2024 في أعلى مستوياته التاريخية، وقد تؤدي خفض أسعار الفائدة إلى زيادة الفقاعة، مما يثير الذكريات حول الأجواء التي سبقت انفجار فقاعة الإنترنت في عام 2021.
ثانياً، قد تواجه الدولار ضغوطاً من أجل التراجع، وقد تشتعل الحرب النقدية العالمية مرة أخرى. قد تقوى اليوان، اليورو والين في المدى القصير. ومع ذلك، قد يضطر البنوك المركزية في دول أخرى إلى تخفيض أسعار الفائدة أيضاً، لتجنب تأثير ارتفاع قيمة عملاتها المحلية على الصادرات. قد يواجه بنك اليابان وضعاً خاصاً معقداً: إذا لم يخفض سعر الفائدة، فقد يرتفع الين بشكل كبير، لكن الاقتصاد الياباني قد لا يتحمل هذه الصدمة. في النهاية، قد نشهد حالة تتنافس فيها العملات العالمية على التراجع.
ثالثًا، قد تشهد أسعار السلع الأساسية ارتفاعًا كبيرًا. قد تعود أسعار النفط إلى مستوى 100 دولار للبرميل، بينما قد يدخل النحاس، كأحد المواد الخام الأساسية في صناعة الطاقة الجديدة، في دورة فائقة جديدة. ومع ذلك، فإن هذا أيضًا يحمل مخاطر عودة التضخم. نظرًا للآثار العميقة للتضخم العالي العالمي في عام 2022، قد تحتاج البنوك المركزية في الدول إلى إيجاد توازن دقيق بين تحفيز الاقتصاد والسيطرة على التضخم.
بشكل عام، ستؤثر قرارات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي بشكل عميق على المستوى العالمي، من أسعار الأصول إلى السياسة النقدية، ومن السلع الأساسية إلى توقعات التضخم، سيتأثر كل مجال. يحتاج المستثمرون وصناع القرار إلى مراقبة هذه النقطة المحتملة للتحول عن كثب والاستعداد لمجموعة متنوعة من السيناريوهات المحتملة.