عملة مستقرة تعيد تشكيل نموذج تدفق رأس المال العالمي
عملة مستقرة كأحد الأدوات الأكثر عملية في مجال العملات الرقمية، تقدم بنية تحتية جديدة وفعالة لنظام الدفع المالي التقليدي. على مدار العام الماضي، زادت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة بأكثر من 50%، حيث تجاوزت الآن 2500 مليار دولار، مما يدعم تدفق الأموال في نظام الدفع العالمي الذي يقدر بتريليونات.
يتفق محترفو الصناعة بشكل عام على قيمة العملة المستقرة: حيث تعكس القدرة الأساسية لتحويل الأموال والقيمة على blockchain بشكل كامل، مما يخلق إمكانية لبناء حلقة تجارية كاملة على السلسلة. ومع ذلك، فإن سيناريوهات الدفع على مستوى المؤسسات أكثر تعقيدًا بكثير من مجرد التحويل من نقطة إلى نقطة.
تستخدم تطبيقات عملة مستقرة الموجهة نحو الشركات حاليًا هيكل "ساندويتش العملة المستقرة": حيث يتم استبدال قناة الدفع التقليدية بنقل القيمة/التمويل الأفقي عبر البلوكشين، بينما لا تزال الأطراف العليا والسفلى تعتمد على النظام المالي التقليدي للدفع. على الرغم من أن هذا التصميم قد حقق تحسينات ملحوظة، إلا أنه يحد أيضًا من الاستفادة الكاملة من مزايا البلوكشين.
ستتناول هذه المقالة كيفية استخدام العملات المستقرة في المدفوعات عبر الحدود من منظور التحويلات المالية العالمية:
تحليل نظام الدفع عبر الحدود العالمي الحالي;
تحليل تحسينات هيكل شطيرة العملة المستقرة في إدارة الأموال، والمدفوعات بين الشركات، وتسوية شبكة البطاقات؛
مناقشة كيفية تجاوز قيود طرفي سموذي العملة المستقرة، لتحقيق التكامل الكامل لقيمة blockchain.
١. خلفية الدفع بعملة مستقرة
في العديد من تطبيقات العملة المستقرة، تعتبر مدفوعات الشركات بين الشركات (B2B) الأكثر لفتًا للانتباه. تظهر التقارير الأخيرة أن متوسط المدفوعات الشهرية للشركات بين الشركات ارتفع من 770 مليون دولار إلى 3 مليارات دولار العام الماضي. وتقول منصة دفع معينة إن العملة المستقرة تمثل ما يقرب من نصف حجم معاملاتها، حيث يستخدم 49% من العملاء العملة المستقرة في المدفوعات.
تعكس البيانات الداخلية للشركات الرائدة بشكل أفضل حجم السوق المستهدف. ووفقًا للتقارير، فإن إحدى شركات الدفع الكبيرة تعالج حوالي 15 مليار دولار سنويًا، حيث يأتي حوالي نصفها من مدفوعات الشركات B2B. بينما أعلنت شركة أخرى عن حجم معاملات سنوي قدره 12 مليار دولار.
تزداد شعبية استخدام المدفوعات العالمية، ويرجع ذلك أساسًا إلى أن مزايا العملات المستقرة القائمة على blockchain تبرز بشكل أكبر عندما تصبح البنية التحتية التقليدية للمدفوعات المالية قديمة بشكل متزايد. على الرغم من أن الشبكات التقليدية تسهم في أكثر من 100 تريليون دولار من المدفوعات العالمية سنويًا، لا تزال الشركات والبنوك تواجه تحديات كبيرة مثل التعقيد والتأخيرات.
ثانياً، عدة نماذج للمدفوعات العابرة للحدود العالمية
2.1 بنية تحتية مصرفية قائمة على SWIFT
في المعاملات المصرفية بين البنوك في دول مختلفة، يتم تقسيم العملية بأكملها إلى جزءين: "تسوية الرسائل" و"تسوية الأموال". حيث يتولى نظام معين نقل تعليمات التحويل بين البنوك، بينما تحدث حركة الأموال الفعلية فقط بين البنوك التي تم فتح حسابات متبادلة مسبقًا، والتي يمكن أن تتم فيها عمليات الإقراض والتحويل مباشرة.
لا يمكن إتمام التحويل النهائي إلا إذا كانت البنوك الطرفين قد انضمت إلى النظام وكانت شريكة لبعضها البعض. إذا لم يكن هناك علاقة مباشرة، يجب ربط البنوك الوسيطة التي تمتلك الواجهات المناسبة والموارد اللازمة لإتمام تسوية الأموال.
مع الحاجة إلى المزيد من البنوك الوسيطة، أصبحت أوقات التسوية تمتد إلى عدة أيام، وزادت التكاليف، وأصبح من الصعب تتبع المعاملات. وهذا أدى إلى أنه حتى المدفوعات عبر الحدود بين الدول المجاورة تحتاج إلى الالتفاف عبر بنوك في مناطق أخرى، مما يسبب الكثير من الإزعاج.
2.2 نموذج صندوق التمويل عبر الحدود القائم على PSP
نشأت نماذج الخدمة لشركة نقل الأموال عبر الحدود (XBMT)، بهدف تمكين الشركات من إتمام المدفوعات العالمية دون الحاجة للمرور عبر القنوات التقليدية بشكل مباشر. تُعرف هذه القدرة أيضًا باسم "الحسابات متعددة العملات العالمية" أو "حسابات الاستلام المحلية".
جوهرها هو نموذج صندوق الأموال عبر الحدود، والخدمة الأساسية هي تزويد الشركات ببركة أموال متعددة العملات، لتحقيق المدفوعات المرنة بين الدول المختلفة.
تتولى XBMT إدارة الامتثال والعلاقات المصرفية، وتتاح للشركات منتج مصرفي متعدد العملات موحد، مما يشكل "حلقة مغلقة". وهذا يعني عدم وجود مشغلين خارجيين أو اعتمادات تزيد من التكاليف أو التعقيد. السجل الداخلي يشبه اللحم في السندويش، بينما حسابات التحصيل المحلية في المناطق هي الخبز. يتم إدارة السيولة داخليًا بين الحسابات.
على الرغم من أن السطح يبدو لامعًا، إلا أن XBMT لا يزال مبنيًا على مسارات تقليدية، من خلال إدارة سيولة دقيقة "لخلق" تجربة وصول فورية. ومع ذلك، فإن سرعة وحجم هذا النوع من التصميم دائمًا ما يتقيدان بتوافر السيولة لـ XBMT في دول معينة، فضلاً عن كفاءة التسوية الخاصة بمسارات التسوية الأساسية.
بعض شركات الدفع في الدول المتقدمة قد أنشأت "حسابات متعددة العملات العالمية" أو "حسابات التحصيل المحلية" بشكل كامل نسبيًا، مما يسمح بتحويل الأموال بتكلفة "صفرية" نسبيًا. بالمقارنة مع نموذج "ساندويتش العملة المستقرة" الذي يتطلب تكاليف للإيداع والسحب في كلا الطرفين، سيكون هناك ميزة أكبر في التكاليف.
لذلك، يتطلب استخدام عملة مستقرة للدفع وجود مزايا واضحة في السيناريو، ولا يمكن تعميم الأمر.
2.3 عملة مستقرة模式
عملة مستقرة تمثل قفزة أعمق: إنها تعيد تشكيل طريقة عمل التجارة على الإنترنت من خلال تقنية البلوكشين.
دورة تسوية العملة المستقرة تعادل وقت إصدار الكتل في سلسلة الكتل التي تم إصدارها، مقارنةً بالتحويلات التقليدية، هذه زيادة ملحوظة في السرعة. يمكن استبدال أي نظام يعتمد على الطرق التقليدية بدفتر أستاذ مشترك وقابل للتحقق، والذي يمكنه تتبع إصدار العملة المستقرة وملكيتها.
الأهم من ذلك، أن العملات المستقرة عادة ما تُنشر على منصات العقود الذكية، مما يجعل من الممكن أنظمة وعمليات مبتكرة لا يمكن تحقيقها في المسارات المصرفية التقليدية. على بروتوكولات مفتوحة وقابلة للتحقق، يمكن لأي شخص إضافة ميزات للعملات المستقرة دون الحاجة إلى إذن.
من منظور كلي، يمكن أن يؤدي تحسين سرعة وتفاعلية المدفوعات المالية إلى زيادة الناتج المحلي الإجمالي العالمي مباشرةً: يمكن للشركات استلام المدفوعات بشكل أسرع، مما يسمح بتدفق الأموال إلى العمليات التالية بشكل أسرع، وبالتالي تقليل التكاليف الإدارية واستخدام الأموال الناجمة عن تأخير التسويات. عندما يتم تقليص دورة التسوية من "أيام" إلى "ثوان" أو "دقائق"، فإن تأثير ذلك سيتغلب على الاقتصاد بأسره. في الوقت نفسه، وجود معايير قابلة للتحقق يجعل الابتكار المالي يحدث لأول مرة على مستوى عالمي دون الحاجة إلى إذن، وهو تحول نوعي لا يمكن للنظام المالي التقليدي تحقيقه.
٣. تطبيقات العملات المستقرة في المدفوعات العالمية
3.1 إدارة أموال الشركات
كمثال على إدارة أموال الشركات: افترض أن شركة ما لديها التزام بالدفع بعملة b في بلد B في تاريخ معين. يجب عليهم إعداد تحويل الأموال من بلد A بعملة a قبل موعد استحقاق الدفع.
هذه هي عملية التمويل المسبق، يجب على فريق المالية في الشركة أن يأخذ في الاعتبار الوقت اللازم للتحضير لتنفيذ الدفع في الوقت المناسب.
يجب على الفريق فتح حساب في بنك محلي لتنفيذ المدفوعات في الوقت المحدد. أحيانًا، لدعم ذلك، قد تسعى الشركة للحصول على قروض قصيرة الأجل من الشركاء في المنطقة. كلما زادت مدة تأخير التسويات المالية العالمية، زادت مخاطر تقلبات أسعار الصرف، وازدادت متطلبات رأس المال لقسم المالية في الشركة. بالنسبة للشركات التي ترغب فقط في تنفيذ المدفوعات العالمية، فإن إدارة المشتقات للتحوط من مخاطر العملة وحساب السيولة القصيرة الأجل ستضيف إلى نفقات التشغيل بشكل كبير.
عملة مستقرة能够通过消除对国际结算延迟控制的要求,简化了这一 النظام.
يمكننا أن نرى دور "هيكل سموذي العملة المستقرة": على الرغم من أن الإيداع الأولي والسحب عند الطرفين لا يزال يتعين أن يلمس النظام النقدي، إلا أن وجود العملة المستقرة يسهل حركة الأموال بين مرحلتي العملة النقدية.
من خلال استخدام عملة مستقرة، تم تقسيم العملية بأكملها إلى تحويلات محلية تتم داخل كل من الدولة أ والدولة ب، بينما يتم تنفيذ التسوية العالمية بين الطرفين بواسطة blockchain في المنتصف. ( ملاحظة: لتنجح هذه العملية، يجب أن يكون هناك سيولة كافية على السلسلة لتبادل عملة مستقرة A بعملة مستقرة B. )
3.2 مدفوعات الشركات B2B
تشبه عملية دفع الشركات العالمية B2B إدارة الأموال في الشركات، لكن سيناريو B2B يمكن أن يحقق عوائد أكبر، لأن مدفوعات B2B غالبًا ما تكون أكثر تعقيدًا، وقد تؤثر نجاحاتها أو فشلها على جوانب أخرى من تشغيل الشركة.
في هذه المدفوعات، ترتبط البنوك في دول مختلفة عادةً بتسليم خدمة أو سلعة معينة بشكل مباشر. وهذا يعني أن الأطراف ستكون أكثر حساسية لتتبع تقدم الدفع. على سبيل المثال، في الرسم البياني "التمويل المسبق" المذكور سابقًا، قد تعتمد تكلفة التمويل المسبق على الحالة الفعلية للمعاملة التي تتلقاها.
بالإضافة إلى ذلك، إذا كانت قنوات الدفع التي تحتاجها الشركات غير شائعة، فعادة ما تحتاج إلى إتمام تحويل الأموال عبر عدة مسارات دولية، وقد تفتقر هذه المسارات إلى آلية واضحة للإبلاغ عن التقدم، بالإضافة إلى كونها مقيدة بأوقات عمل البنوك غير المستمرة، مما قد يؤدي إلى إطالة وقت الدفع.
عندما يتم تنفيذ هذه العمليات لتحويل المدفوعات عبر الحدود بين الشركات بواسطة عملة مستقرة في منتصف السلسلة، ستظهر سلسلة من الفوائد الإضافية على مستوى الشركات:
يمكن للطرفين إدارة ومراقبة حالة الدفع بوضوح وفي الوقت الحقيقي.
يمكن ربط التمويل مباشرة بالمواد الخام ذات الحساسية الزمنية العالية أو نقاط التسليم، مما يسمح لتلك الشركات التي تعتمد بشكل كبير على وصول البضائع في الوقت المحدد بتجنب المخاطر أو التأخيرات الكبيرة.
بعد انخفاض المخاطر، تنخفض تكاليف رأس المال، وتسريع دوران رأس المال؛ مع نضوج حلول تكامل العملات المستقرة، ستؤدي هذه الظاهرة إلى تحسين ملحوظ في الإنتاجية على مستوى العالم.
مثل سيناريو إدارة أموال الشركات، تم إزالة معظم روابط الوكالات واحتياجات التمويل المسبق ومعظم انكشافات العملات الأجنبية. تم تقليص العملية من 3 أيام في الماضي إلى بضع ثوانٍ فقط، دون الحاجة إلى أخذ عطلات السوق في الاعتبار، مما أدى إلى تقليص وتبسيط احتياجات رأس المال العامل بشكل ملحوظ.
3.3 شبكة تسوية الكارتل
في شبكة تنظيم البطاقات، يرسل مصدر البطاقة الدفع إلى بنك التاجر نيابة عن حامل البطاقة، ويتلقى بنك التاجر الدفع ويقوم بإيداعه في حساب التاجر. هذه البنوك لا تسوي الديون مباشرة؛ فهي متصلة بشبكة دفع معينة، وتقوم بالتسوية الصافية بين البنوك خلال ساعات العمل المصرفية في أيام العمل. يجب على كل بنك الحفاظ على رصيد مسبق للدفع الفوري.
بدأت شركة دفع معينة منذ عام 2021 في تجربة استخدام عملة مستقرة لإجراء التسويات بين بنك الاستلام وبنك الإصدار. وقد حلت هذه الطريقة لاستخدام العملة المستقرة محل عملية التحويل المصرفي، حيث تم استخدام USDC على شبكة الإيثيريوم وسولانا. بعد إتمام تفويض البطاقة في تاريخ محدد، ستستخدم الشركة USDC لخصم أو إيداع المبالغ من بنوك الطرفين في المعاملة.
نظرًا لأن هذا النظام يعمل على الشبكة الداخلية للشركة، فإن تأثيره الصافي يعود بالفائدة على الشركاء في الشبكة. وهذا يشبه إلى حد كبير نظام XBMT المغلق، لكن الحجم الكبير لشبكة مؤسسات البطاقات يعود بالفائدة على جهات إصدار / استلام البطاقات ( لأنهم كانوا بحاجة في السابق إلى إدارة المدفوعات العالمية ).
تتمثل مزايا العملة المستقرة في إدارة الأموال، لكن هذه المزايا تعود إلى البنوك داخل الشبكة: يمكنها تقليل متطلبات رأس المال اللازمة لإجراء التحويلات الدولية في الوقت المناسب، مما يساعد على تجنب مخاطر صرف العملات. بالإضافة إلى ذلك، فإن الانفتاح، القابلية للتحقق، والقابلية للبرمجة في blockchain تشكل الأساس للإقراض والأمور المالية الأخرى بين البنوك الداخلية للشبكة.
أربعة، آفاق
تظل معظم تطبيقات العملات المستقرة في الوقت الحالي ضمن بنية "ساندويتش" نفسها، ولم تحقق اختراقًا إضافيًا. في الواقع، نادرًا ما تستخدم الشركات الدفع على السلسلة والعملات المستقرة. طالما أن أي مرحلة لا تزال بحاجة إلى لمس مسار العملة القانونية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 14
أعجبني
14
6
مشاركة
تعليق
0/400
AirdropNinja
· 07-24 13:54
50% ارتفع? شنو وقت ادخل مركز
شاهد النسخة الأصليةرد0
digital_archaeologist
· 07-24 13:53
مرة أخرى يتحدث عن عملة مستقرة، ألا يعتبر ذلك فخاً قديماً؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
SerumSurfer
· 07-24 13:53
快速走一个！صاعد
شاهد النسخة الأصليةرد0
BearMarketBuilder
· 07-24 13:46
عملة مستقرة行业继续 للقمر 看多
شاهد النسخة الأصليةرد0
SmartMoneyWallet
· 07-24 13:40
2500 مليار؟ المؤسسات تقوم بغسيل الأموال فقط، من يفهم يفهم.
عملة مستقرة تعيد تشكيل تدفق الأموال العالمي، والمدفوعات عبر الحدود B2B تدخل عصرًا جديدًا
عملة مستقرة تعيد تشكيل نموذج تدفق رأس المال العالمي
عملة مستقرة كأحد الأدوات الأكثر عملية في مجال العملات الرقمية، تقدم بنية تحتية جديدة وفعالة لنظام الدفع المالي التقليدي. على مدار العام الماضي، زادت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة بأكثر من 50%، حيث تجاوزت الآن 2500 مليار دولار، مما يدعم تدفق الأموال في نظام الدفع العالمي الذي يقدر بتريليونات.
يتفق محترفو الصناعة بشكل عام على قيمة العملة المستقرة: حيث تعكس القدرة الأساسية لتحويل الأموال والقيمة على blockchain بشكل كامل، مما يخلق إمكانية لبناء حلقة تجارية كاملة على السلسلة. ومع ذلك، فإن سيناريوهات الدفع على مستوى المؤسسات أكثر تعقيدًا بكثير من مجرد التحويل من نقطة إلى نقطة.
تستخدم تطبيقات عملة مستقرة الموجهة نحو الشركات حاليًا هيكل "ساندويتش العملة المستقرة": حيث يتم استبدال قناة الدفع التقليدية بنقل القيمة/التمويل الأفقي عبر البلوكشين، بينما لا تزال الأطراف العليا والسفلى تعتمد على النظام المالي التقليدي للدفع. على الرغم من أن هذا التصميم قد حقق تحسينات ملحوظة، إلا أنه يحد أيضًا من الاستفادة الكاملة من مزايا البلوكشين.
ستتناول هذه المقالة كيفية استخدام العملات المستقرة في المدفوعات عبر الحدود من منظور التحويلات المالية العالمية:
١. خلفية الدفع بعملة مستقرة
في العديد من تطبيقات العملة المستقرة، تعتبر مدفوعات الشركات بين الشركات (B2B) الأكثر لفتًا للانتباه. تظهر التقارير الأخيرة أن متوسط المدفوعات الشهرية للشركات بين الشركات ارتفع من 770 مليون دولار إلى 3 مليارات دولار العام الماضي. وتقول منصة دفع معينة إن العملة المستقرة تمثل ما يقرب من نصف حجم معاملاتها، حيث يستخدم 49% من العملاء العملة المستقرة في المدفوعات.
تعكس البيانات الداخلية للشركات الرائدة بشكل أفضل حجم السوق المستهدف. ووفقًا للتقارير، فإن إحدى شركات الدفع الكبيرة تعالج حوالي 15 مليار دولار سنويًا، حيث يأتي حوالي نصفها من مدفوعات الشركات B2B. بينما أعلنت شركة أخرى عن حجم معاملات سنوي قدره 12 مليار دولار.
تزداد شعبية استخدام المدفوعات العالمية، ويرجع ذلك أساسًا إلى أن مزايا العملات المستقرة القائمة على blockchain تبرز بشكل أكبر عندما تصبح البنية التحتية التقليدية للمدفوعات المالية قديمة بشكل متزايد. على الرغم من أن الشبكات التقليدية تسهم في أكثر من 100 تريليون دولار من المدفوعات العالمية سنويًا، لا تزال الشركات والبنوك تواجه تحديات كبيرة مثل التعقيد والتأخيرات.
ثانياً، عدة نماذج للمدفوعات العابرة للحدود العالمية
2.1 بنية تحتية مصرفية قائمة على SWIFT
في المعاملات المصرفية بين البنوك في دول مختلفة، يتم تقسيم العملية بأكملها إلى جزءين: "تسوية الرسائل" و"تسوية الأموال". حيث يتولى نظام معين نقل تعليمات التحويل بين البنوك، بينما تحدث حركة الأموال الفعلية فقط بين البنوك التي تم فتح حسابات متبادلة مسبقًا، والتي يمكن أن تتم فيها عمليات الإقراض والتحويل مباشرة.
لا يمكن إتمام التحويل النهائي إلا إذا كانت البنوك الطرفين قد انضمت إلى النظام وكانت شريكة لبعضها البعض. إذا لم يكن هناك علاقة مباشرة، يجب ربط البنوك الوسيطة التي تمتلك الواجهات المناسبة والموارد اللازمة لإتمام تسوية الأموال.
مع الحاجة إلى المزيد من البنوك الوسيطة، أصبحت أوقات التسوية تمتد إلى عدة أيام، وزادت التكاليف، وأصبح من الصعب تتبع المعاملات. وهذا أدى إلى أنه حتى المدفوعات عبر الحدود بين الدول المجاورة تحتاج إلى الالتفاف عبر بنوك في مناطق أخرى، مما يسبب الكثير من الإزعاج.
2.2 نموذج صندوق التمويل عبر الحدود القائم على PSP
نشأت نماذج الخدمة لشركة نقل الأموال عبر الحدود (XBMT)، بهدف تمكين الشركات من إتمام المدفوعات العالمية دون الحاجة للمرور عبر القنوات التقليدية بشكل مباشر. تُعرف هذه القدرة أيضًا باسم "الحسابات متعددة العملات العالمية" أو "حسابات الاستلام المحلية".
جوهرها هو نموذج صندوق الأموال عبر الحدود، والخدمة الأساسية هي تزويد الشركات ببركة أموال متعددة العملات، لتحقيق المدفوعات المرنة بين الدول المختلفة.
تتولى XBMT إدارة الامتثال والعلاقات المصرفية، وتتاح للشركات منتج مصرفي متعدد العملات موحد، مما يشكل "حلقة مغلقة". وهذا يعني عدم وجود مشغلين خارجيين أو اعتمادات تزيد من التكاليف أو التعقيد. السجل الداخلي يشبه اللحم في السندويش، بينما حسابات التحصيل المحلية في المناطق هي الخبز. يتم إدارة السيولة داخليًا بين الحسابات.
على الرغم من أن السطح يبدو لامعًا، إلا أن XBMT لا يزال مبنيًا على مسارات تقليدية، من خلال إدارة سيولة دقيقة "لخلق" تجربة وصول فورية. ومع ذلك، فإن سرعة وحجم هذا النوع من التصميم دائمًا ما يتقيدان بتوافر السيولة لـ XBMT في دول معينة، فضلاً عن كفاءة التسوية الخاصة بمسارات التسوية الأساسية.
بعض شركات الدفع في الدول المتقدمة قد أنشأت "حسابات متعددة العملات العالمية" أو "حسابات التحصيل المحلية" بشكل كامل نسبيًا، مما يسمح بتحويل الأموال بتكلفة "صفرية" نسبيًا. بالمقارنة مع نموذج "ساندويتش العملة المستقرة" الذي يتطلب تكاليف للإيداع والسحب في كلا الطرفين، سيكون هناك ميزة أكبر في التكاليف.
لذلك، يتطلب استخدام عملة مستقرة للدفع وجود مزايا واضحة في السيناريو، ولا يمكن تعميم الأمر.
2.3 عملة مستقرة模式
عملة مستقرة تمثل قفزة أعمق: إنها تعيد تشكيل طريقة عمل التجارة على الإنترنت من خلال تقنية البلوكشين.
دورة تسوية العملة المستقرة تعادل وقت إصدار الكتل في سلسلة الكتل التي تم إصدارها، مقارنةً بالتحويلات التقليدية، هذه زيادة ملحوظة في السرعة. يمكن استبدال أي نظام يعتمد على الطرق التقليدية بدفتر أستاذ مشترك وقابل للتحقق، والذي يمكنه تتبع إصدار العملة المستقرة وملكيتها.
الأهم من ذلك، أن العملات المستقرة عادة ما تُنشر على منصات العقود الذكية، مما يجعل من الممكن أنظمة وعمليات مبتكرة لا يمكن تحقيقها في المسارات المصرفية التقليدية. على بروتوكولات مفتوحة وقابلة للتحقق، يمكن لأي شخص إضافة ميزات للعملات المستقرة دون الحاجة إلى إذن.
من منظور كلي، يمكن أن يؤدي تحسين سرعة وتفاعلية المدفوعات المالية إلى زيادة الناتج المحلي الإجمالي العالمي مباشرةً: يمكن للشركات استلام المدفوعات بشكل أسرع، مما يسمح بتدفق الأموال إلى العمليات التالية بشكل أسرع، وبالتالي تقليل التكاليف الإدارية واستخدام الأموال الناجمة عن تأخير التسويات. عندما يتم تقليص دورة التسوية من "أيام" إلى "ثوان" أو "دقائق"، فإن تأثير ذلك سيتغلب على الاقتصاد بأسره. في الوقت نفسه، وجود معايير قابلة للتحقق يجعل الابتكار المالي يحدث لأول مرة على مستوى عالمي دون الحاجة إلى إذن، وهو تحول نوعي لا يمكن للنظام المالي التقليدي تحقيقه.
٣. تطبيقات العملات المستقرة في المدفوعات العالمية
3.1 إدارة أموال الشركات
كمثال على إدارة أموال الشركات: افترض أن شركة ما لديها التزام بالدفع بعملة b في بلد B في تاريخ معين. يجب عليهم إعداد تحويل الأموال من بلد A بعملة a قبل موعد استحقاق الدفع.
هذه هي عملية التمويل المسبق، يجب على فريق المالية في الشركة أن يأخذ في الاعتبار الوقت اللازم للتحضير لتنفيذ الدفع في الوقت المناسب.
يجب على الفريق فتح حساب في بنك محلي لتنفيذ المدفوعات في الوقت المحدد. أحيانًا، لدعم ذلك، قد تسعى الشركة للحصول على قروض قصيرة الأجل من الشركاء في المنطقة. كلما زادت مدة تأخير التسويات المالية العالمية، زادت مخاطر تقلبات أسعار الصرف، وازدادت متطلبات رأس المال لقسم المالية في الشركة. بالنسبة للشركات التي ترغب فقط في تنفيذ المدفوعات العالمية، فإن إدارة المشتقات للتحوط من مخاطر العملة وحساب السيولة القصيرة الأجل ستضيف إلى نفقات التشغيل بشكل كبير.
عملة مستقرة能够通过消除对国际结算延迟控制的要求,简化了这一 النظام.
يمكننا أن نرى دور "هيكل سموذي العملة المستقرة": على الرغم من أن الإيداع الأولي والسحب عند الطرفين لا يزال يتعين أن يلمس النظام النقدي، إلا أن وجود العملة المستقرة يسهل حركة الأموال بين مرحلتي العملة النقدية.
من خلال استخدام عملة مستقرة، تم تقسيم العملية بأكملها إلى تحويلات محلية تتم داخل كل من الدولة أ والدولة ب، بينما يتم تنفيذ التسوية العالمية بين الطرفين بواسطة blockchain في المنتصف. ( ملاحظة: لتنجح هذه العملية، يجب أن يكون هناك سيولة كافية على السلسلة لتبادل عملة مستقرة A بعملة مستقرة B. )
3.2 مدفوعات الشركات B2B
تشبه عملية دفع الشركات العالمية B2B إدارة الأموال في الشركات، لكن سيناريو B2B يمكن أن يحقق عوائد أكبر، لأن مدفوعات B2B غالبًا ما تكون أكثر تعقيدًا، وقد تؤثر نجاحاتها أو فشلها على جوانب أخرى من تشغيل الشركة.
في هذه المدفوعات، ترتبط البنوك في دول مختلفة عادةً بتسليم خدمة أو سلعة معينة بشكل مباشر. وهذا يعني أن الأطراف ستكون أكثر حساسية لتتبع تقدم الدفع. على سبيل المثال، في الرسم البياني "التمويل المسبق" المذكور سابقًا، قد تعتمد تكلفة التمويل المسبق على الحالة الفعلية للمعاملة التي تتلقاها.
بالإضافة إلى ذلك، إذا كانت قنوات الدفع التي تحتاجها الشركات غير شائعة، فعادة ما تحتاج إلى إتمام تحويل الأموال عبر عدة مسارات دولية، وقد تفتقر هذه المسارات إلى آلية واضحة للإبلاغ عن التقدم، بالإضافة إلى كونها مقيدة بأوقات عمل البنوك غير المستمرة، مما قد يؤدي إلى إطالة وقت الدفع.
عندما يتم تنفيذ هذه العمليات لتحويل المدفوعات عبر الحدود بين الشركات بواسطة عملة مستقرة في منتصف السلسلة، ستظهر سلسلة من الفوائد الإضافية على مستوى الشركات:
3.3 شبكة تسوية الكارتل
في شبكة تنظيم البطاقات، يرسل مصدر البطاقة الدفع إلى بنك التاجر نيابة عن حامل البطاقة، ويتلقى بنك التاجر الدفع ويقوم بإيداعه في حساب التاجر. هذه البنوك لا تسوي الديون مباشرة؛ فهي متصلة بشبكة دفع معينة، وتقوم بالتسوية الصافية بين البنوك خلال ساعات العمل المصرفية في أيام العمل. يجب على كل بنك الحفاظ على رصيد مسبق للدفع الفوري.
بدأت شركة دفع معينة منذ عام 2021 في تجربة استخدام عملة مستقرة لإجراء التسويات بين بنك الاستلام وبنك الإصدار. وقد حلت هذه الطريقة لاستخدام العملة المستقرة محل عملية التحويل المصرفي، حيث تم استخدام USDC على شبكة الإيثيريوم وسولانا. بعد إتمام تفويض البطاقة في تاريخ محدد، ستستخدم الشركة USDC لخصم أو إيداع المبالغ من بنوك الطرفين في المعاملة.
نظرًا لأن هذا النظام يعمل على الشبكة الداخلية للشركة، فإن تأثيره الصافي يعود بالفائدة على الشركاء في الشبكة. وهذا يشبه إلى حد كبير نظام XBMT المغلق، لكن الحجم الكبير لشبكة مؤسسات البطاقات يعود بالفائدة على جهات إصدار / استلام البطاقات ( لأنهم كانوا بحاجة في السابق إلى إدارة المدفوعات العالمية ).
تتمثل مزايا العملة المستقرة في إدارة الأموال، لكن هذه المزايا تعود إلى البنوك داخل الشبكة: يمكنها تقليل متطلبات رأس المال اللازمة لإجراء التحويلات الدولية في الوقت المناسب، مما يساعد على تجنب مخاطر صرف العملات. بالإضافة إلى ذلك، فإن الانفتاح، القابلية للتحقق، والقابلية للبرمجة في blockchain تشكل الأساس للإقراض والأمور المالية الأخرى بين البنوك الداخلية للشبكة.
أربعة، آفاق
تظل معظم تطبيقات العملات المستقرة في الوقت الحالي ضمن بنية "ساندويتش" نفسها، ولم تحقق اختراقًا إضافيًا. في الواقع، نادرًا ما تستخدم الشركات الدفع على السلسلة والعملات المستقرة. طالما أن أي مرحلة لا تزال بحاجة إلى لمس مسار العملة القانونية.