BTC (Re)تزايد المنافسة في سوق الرهن والاصول المربوطة

في الآونة الأخيرة، مع بدء المرحلة الأولى من شبكة Babylon الرئيسية، ودعم Pendle لأصول BTC LST، وإطلاق العديد من الأصول المغلفة BTC، أصبحت مجال BTCFi مرة أخرى محور اهتمام السوق. ستستكشف هذه المقالة أحدث التطورات في رهان BTC (re) وأصول BTC المرتبطة.

BTC (Re)تقييم سوق الستاكينغ

تزداد المنافسة بين BTC LST بشكل متزايد، حيث تتنافس الأطراف للحصول على مدخلات الفائدة على الرهن العقاري لأصول BTC والمغلفة. خلال الـ 30 يومًا الماضية، حققت Lombard Finance نموًا سريعًا، حيث وصلت إلى أعلى TVL حاليًا بمبلغ 5.9k BTC من الودائع، متجاوزة بروتوكول Solv الذي كان يحتل الصدارة لفترة طويلة.

تعاون لومبارد مع بروتوكول إعادة الرهن الأعلى Symbiotic لتوفير مصادر عوائد إعادة الرهن الأكثر تنوعًا وفرص المشاركة في DeFi للمشاركين، مما أكسبه ميزة تنافسية في المرحلة الحالية.

أهمية الاستراتيجية البيئية

في مجال BTC LST، أصبحت الاستراتيجيات البيئية عامل تأثير رئيسي في مشهد المنافسة الحالي. على عكس ETH LRT التي تستفيد بشكل أصلي من ETH وبيئة DeFi الناضجة الخاصة بها، تواجه BTC LST اعتبارات أكثر تعقيدًا، بما في ذلك سيناريوهات تطبيقات DeFi السفلية، مرحلة تطوير BTC L2، تركيبة الأصول المرتبطة بـ BTC على كل سلسلة، بالإضافة إلى التكامل مع منصات إعادة التخزين.

حالياً، تركز Lombard Finance على تطوير بيئة ETH. من خلال التعاون مع Symbiotic و Karak Network، تقدم Lombard مكافآت خارجية غنية للمستثمرين خارج Babylon. في جانب استخدام LST، تعمل Lombard بنشاط على تعزيز استخدام $LBTC في لعبات الرفع على ETH.

بالمقارنة، فإن بروتوكول Solv و Bedrock DeFi كلاهما نشط في توسيع نطاق متعدد السلاسل، حيث يشمل تطوير النظام البيئي استلام الودائع في المنبع وبناء التطبيقات في المصب. بينما يركز بروتوكول لورينزو و pStake Finance في مرحلة الإطلاق الأولية على بناء سلسلة BNB.

Pendle تدخل سوق BTCFi

قامت Pendle بدمج أربعة أنواع من BTC LST في سوق المكافآت الخاص بها، بما في ذلك $LBTC و $eBTC و $uniBTC و $SolvBTC.BBN. حيث أن الاستخدام الفعلي لـ $LBTC أعلى من القيم السطحية. نظرًا لأن 37% من $eBTC مدعومة بـ $LBTC، فإن دمج Pendle لـ $eBTC قد أفاد أيضًا Lombard بشكل غير مباشر.

بصرف النظر عن $eBTC ، فقد تعاونت الأنواع الثلاثة الأخرى من LST مع ETH L2 Corn الناشئة. يحتوي Corn على تصميمين فريدين هما veTokenomics و Hybrid Tokenized Bitcoin ، مما قد يؤدي في المستقبل إلى تشكيل مسار تكاملي من Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi.

SatLayer انضم إلى سوق إعادة رهن BTC

دخل SatLayer كمتنافس ناشئ على شبكة Pell في مجال إعادة رهن BTC. كلاهما يقبل إعادة رهن BTC LST ويستخدمها لتوفير الضمانات لبروتوكولات أخرى. لقد جمعت Pell 270 مليون دولار من TVL، بينما بدأ SatLayer في التوسع بسرعة بعد الحصول على تمويل مؤخراً.

سوق المنافسة على الرموز المغلفة BTC

تزداد المنافسة في سوق BTC بشكل أكبر. تشمل الأصول البديلة الرئيسية المتنافسة $BTCB من Binance، و$mBTC من Merlin، و$tBTC من TN Network، و$FBTC من Mantle، بالإضافة إلى مجموعة متنوعة من أصول BTC LST.

أصدرت Coinbase مؤخرًا أصولًا مغلفة مدعومة من قبلها وهي $cbBTC، ويبلغ العرض الحالي 2.7k. تم نشر $cbBTC على شبكتي Base و Ethereum، وقد حصلت على دعم من العديد من بروتوكولات DeFi الرئيسية.

على الرغم من المخاوف المتعلقة بالأمان، لا يزال $WBTC يحتل أكثر من 60% من حصة سوق BTC المغلف. أعلنت BitGo مؤخرًا أنها ستقوم بنشر $WBTC على Avalanche و BNB Chain، وستقوم بالتوسع عبر الشبكات المتعددة من خلال معيار الرموز القابلة للاستبدال عبر LayerZero.

$FBTC تعمل بنشاط على تعزيز الاعتماد الأوسع في مجال BTCFi، وقد تم اعتمادها من قبل العديد من منصات BTC (re)staking.

ملخص

تحت الاتجاه المتزايد المستمر لـ BTCFi، تعتبر BTC (re)staking والأصول المربوطة بـ BTC من القطاعين الرئيسيين اللذين يستحقان الاهتمام. في مجال BTC (re)staking، ظهرت حاليًا اتجاهات البناء المفرط على جانب العرض. أصبحت الاستراتيجيات البيئية المتمايزة وألعاب التصريف الفريدة من العوامل الرئيسية في المنافسة بين BTC LST.

بالنسبة للأصول المقيدة بـ BTC، لا يزال الثقة هي القضية الرئيسية. تقوم البورصات و L2 و BTC LST بتطوير أصولها المقيدة بـ BTC بنشاط، في محاولة لتكون مقبولة من قبل بروتوكولات DeFi الرئيسية والمستخدمين على نطاق واسع، للاستحواذ على حصة السوق المفقودة من WBTC.