استراتيجيات العائد الثابت في أسواق المال المتقلبة

في أبريل 2025، شهدت الأسواق المالية العالمية تقلبات حادة بسبب سياسة التعرفة الجديدة. أعلن ترامب عن فرض "تعرفة متكافئة" على الشركاء التجاريين الرئيسيين، مع تحديد تعرفة أساسية بنسبة 10%، وفرض معدلات ضريبية أعلى على دول معينة. أثار هذا القرار ردود فعل قوية من السوق، حيث فقد مؤشر S&P 500 في غضون أربعة أيام فقط 5.8 تريليون دولار من قيمته السوقية، مسجلاً أكبر خسارة أسبوعية منذ 70 عاماً. كما شهدت أسعار البيتكوين تقلبات حادة تتراوح بين 80,000 إلى 90,000 دولار.

في ظل هذه البيئة السوقية المتقلبة، كيف يجب على المستثمرين أن يتعاملوا؟ ستقدم هذه المقالة أربع أنواع من المنتجات ذات العائد المنخفض المخاطر المعتمدة على العملات المستقرة، والتي قد توفر فرص عائد مستقرة نسبيًا في السوق غير المؤكد الحالي.

يرجى ملاحظة أن المحتوى التالي هو لأغراض مرجعية فقط ولا يشكل نصيحة استثمارية. يجب على المستثمرين اتخاذ قراراتهم بناءً على وضعهم الشخصي وقدرتهم على تحمل المخاطر.

توفير سبارك USDC ( إيثيريوم )

يمكن للمستخدمين الاتصال بالمحفظة من خلال الموقع الرسمي واختيار منتج Savings USDC لإيداع USDC.

مصدر الإيرادات: تأتي إيرادات ادخار USDC بشكل أساسي من معدل ادخار Sky (SSR). يتم دعم هذا المعدل من خلال عائدات رسوم القروض المرهونة بالعملات المشفرة، واستثمارات سندات الخزانة الأمريكية، والدخل الناتج عن توفير السيولة لمنصات أخرى. يتم تبادل USDC من خلال Sky PSM بمعدل 1:1 مقابل USDS المودع في خزينة SSR لكسب الإيرادات، وتزداد قيمة رمز sUSDC مع تراكم الإيرادات.

تقييم المخاطر: منخفض. إن استقرار USDC عالي، وعمليات التدقيق المتعددة تقلل من مخاطر العقود الذكية. ولكن يجب الانتباه إلى التأثير المحتمل لتقلبات السوق على السيولة.

Berachain BYUSD| (Berachain) العسل

يمكن للمستخدمين الدخول إلى BeraHub من خلال الموقع الرسمي، ربط محفظة متوافقة مع Berachain، واختيار حوض BYUSD/HONEY في صفحة Pools، وإيداع BYUSD وHONEY لتوفير السيولة. يمكن رهن رموز LP المكتسبة في خزينة المكافآت لكسب BGT.

مصدر العائدات: يأتي أساسًا من مكافآت BGT (3.41% APR) ورسوم تداول داخل المسبح (0.01% APR). BGT هو رمز حوكمة غير قابل للتحويل، يمكن حرقه بنسبة 1:1 مقابل BERA، ومشاركة إيرادات رسوم dApp الأساسية.

تقييم المخاطر: منخفض إلى متوسط. BYUSD و HONEY هما عملتان مستقرّتان، والأسعار مستقرة نسبيًا؛ تم تدقيق العقود الذكية، مما يقلل من المخاطر. ومع ذلك، قد تتقلب مكافآت BGT بسبب تعديلات في الانبعاثات.

توفير السيولة Uniswap V4 USDC-USDT0

يمكن للمستخدمين الاتصال بمحفظة عبر منصة Merkl وإيداع USDC أو USDT في المنتجات المعنية لتوفير السيولة لـ Uniswap V4.

مصدر العائد: يعتمد بشكل أساسي على حوافز رموز UNI.

تقييم المخاطر: منخفض إلى متوسط. تجمع USDC/USDT هو زوج عملات مستقرة، مما يعني أن مخاطر تقلب الأسعار منخفضة، ولكن يجب الانتباه إلى مخاطر العقود الذكية وانخفاض العائدات المحتمل بعد انتهاء فترة التحفيز.

سوق الإيشيلون USDC (Aptos)

يمكن للمستخدمين الاتصال بمحفظة متوافقة مع Aptos من خلال الموقع الرسمي، واختيار حوض USDC في صفحة الأسواق، وإيداع USDC للمشاركة في العرض.

مصدر العائد: يشمل فائدة إمدادات USDC (5.35%) ومكافآت thAPT الخاصة بـ Thala (3.66%). thAPT هو إيصال إيداع Thala ويمكن استبداله بنسبة 1:1 مع APT.

تقييم المخاطر: منخفض إلى متوسط. تتمتع USDC باستقرار عالٍ، ولكن يجب الانتباه إلى مخاطر العقود الذكية وتأثير رسوم استرداد thAPT على العائدات. قد تؤثر التقلبات في السوق على قيمة مكافآت thAPT.

ملخص

في ظل بيئة السوق الحالية، قد توفر منتجات عائدات العملات المستقرة المذكورة أعلاه فرص عائدات مستقرة نسبيًا للمستثمرين. ومع ذلك، فإن لكل منتج خصائصه الفريدة من المخاطر والعائدات، ويجب على المستثمرين اختيار بعناية وفقًا لقدرتهم على تحمل المخاطر وأهدافهم الاستثمارية. كما أن متابعة ديناميات السوق والتغيرات السياسية عن كثب أمر بالغ الأهمية لتعديل استراتيجيات الاستثمار في الوقت المناسب.