【اتجاهات الأسهم الأمريكية】الأسهم النامية التي تم اعتمادها حديثًا في S&P 500: تريده ديسك [TTD] حققت نموًا بنسبة 2,410% منذ IPO في عام 2016 | معلومات الأسهم الأمريكية من موتلي فول | ميديا مانيكري من مونيكس للأوراق المالية

موتورفول الأمريكي – 15 يوليو 2025 من مقال تم نشره

شروط الأسهم المعتمدة في S&P500

يعتبر مؤشر S&P 500 من أعلى المؤشرات تقييمًا في سوق الأسهم الأمريكية، ويتكون من 500 شركة مدرجة رئيسية في الولايات المتحدة. نظرًا لتنوع الشركات المكونة للمؤشر، يُعترف به على نطاق واسع كأكثر المعايير موثوقية لقياس أداء سوق الأسهم بشكل عام. يجب أن تلبي الشركات المعنية معايير معينة للنظر في إدراجها في مؤشر S&P 500.

・أن تكون شركة مقرها في الولايات المتحدة

・يجب أن تكون القيمة السوقية أكثر من 20.5 مليار دولار

・وجود سيولة عالية

・أن تكون أكثر من 50% من الأسهم المصدرة قابلة للتداول

・في الربع الأخير، تم تسجيل الأرباح وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP)

・التحقيق في الربح في الأرباع الأربعة الأخيرة

مكتب التداول، سجل حافل من النجاح على مدى سنوات. المستقبل يحمل أيضًا إمكانيات للنمو.

تعتبر شركة Trade Desk [TTD] واحدة من الأسهم التي تمت إضافتها حديثًا إلى مؤشر S&P 500، ومن المقرر أن تُدرج في المؤشر في 18 يوليو. وبهذا، أصبحت الشركة واحدة من ست شركات استوفت المعايير حتى عام 2025. منذ طرحها العام الأولي في نهاية عام 2016، أظهرت Trade Desk أداءً يتجاوز السوق بشكل كبير، حيث حققت عائدًا بنسبة 2410% مقارنة بـ 190% لمؤشر S&P 500 (حتى إغلاق السوق في 14 يوليو 2025). وقد دعم ارتفاع سعر السهم أساسيات قوية، حيث ارتفعت الإيرادات بنسبة 1930% وصافي الربح بنسبة 567%.

على الرغم من الارتفاع الملحوظ في أسعار الأسهم وسجل النمو في أعمال الإعلانات البرمجية (الإعلانات المدفوعة)، يعتقد الكثيرون أن أفضل أوقات "تريد ديسك" لا تزال قادمة.

صناعة الإعلانات المتغيرة

تحدث تحول جذري في صناعة الإعلانات، حيث تلعب شركة "Trade Desk" دورًا مركزيًا في هذا التحول. وقد أسست الشركة، بناءً على رؤية الرئيس التنفيذي جيف غرين، أكبر منصة مستقلة في العالم للمشترين في مجال الإعلانات. في عام 2003، أسس الرئيس التنفيذي أول بورصة إعلانات على الإنترنت في العالم "AdECN"، والتي تم الاستحواذ عليها من قبل مايكروسوفت في عام 2007. مستفيدًا من تلك التجربة، قرر إحداث ثورة في الإعلانات البرمجية، وأسس "Trade Desk" بالتعاون مع آخرين في عام 2009.

تتبنى الشركة نهجًا فريدًا في الإعلانات الرقمية، حيث تتعاون مع الوكالات الإعلانية الكبرى بدلاً من التنافس معها. تمتلك Trade Desk سجلًا طويلًا من الابتكار. تُعتبر UID 2.0 من الشركة معيارًا صناعيًا، وتُعتبر تقنية خلفية لملفات تعريف الارتباط (Cookies)، وهي رمز كمبيوتر مزعج يتتبع المستخدمين على الإنترنت. تستخدم UID بيانات المستهلك المشفرة لاستهداف الحملات الإعلانية وقياس فعاليتها، مما يضمن نجاح المعلنين دون التضحية بأمان بيانات المستخدم.

أدخلت شركة "Trade Desk" مؤخرًا منصة متطورة تُدعى "Kokai". وفقًا للشركة، فإن "Kokai" "تستفيد إلى أقصى حد من قوة الذكاء الاصطناعي في التسويق الرقمي". تقوم "Kokai" بتحليل 13 مليون عرض إعلاني في الثانية، مما يمكّن المعلنين من توصيل الإعلانات الصحيحة للمستخدمين المناسبين في الوقت المناسب.

كإفصاح، خضعت منصة التداول لأول مرة لتقليص توجيهها الخاص، حيث انخفضت عن التوقعات للربع الرابع من عام 2024 بعد 33 ربعًا متتاليًا من تحقيقها. حدث ذلك أثناء انتقال العملاء إلى المنصة الجديدة Kokai. ومع ذلك، حققت الشركة بعد ذلك تحولًا مذهلاً، وأعادت هيكلة إدارتها بسرعة، مما أدى إلى تسريع النمو مرة أخرى.

ميزانية قوية

تُظهر نتائج شركة Trade Desk الأخيرة مصداقية. بلغت إيرادات الربع الأول من عام 2025 616 مليون دولار، بزيادة قدرها 25% مقارنة بالعام السابق، بينما ارتفع الربح المعدل لكل سهم إلى 0.10 دولار، بزيادة قدرها 27%.

تتمتع شركة Trade Desk بسجل ربحية ثابت منذ عام 2013، حيث تتجاوز النقد والأوراق المالية 1.74 مليار دولار، ولديها ميزانية عمومية قوية بدون ديون.

من خلال توفير خيارات بديلة للمعلنين بدلاً من "الحدائق المسورة" مثل ميتا بلاتفورمز [META] وألفابيت [GOOGL] وغوغل، تعزز شركة Trade Desk جاذبيتها، مما ساهم في الحفاظ على نموها على المدى الطويل ودعم إدراجها في مؤشر S&P 500.

وول ستريت متفائلة

انتهى العام 2024 بأداء أقل من التوجيهات التي وضعتها شركة Trade Desk، ولكن اعتبارًا من يوليو 2025، يُقيّم 27 من أصل 40 محللاً في وول ستريت أن هذا السهم "شراء" أو "شراء قوي"، في حين أن التوصيات "للبيع" تساوي صفر.

يحتفظ محللو ساسكيهانا (SIG) بأكثر وجهة نظر تفاؤلاً، حيث قاموا بتعيين تقييم "شراء" على أسهم الشركة مع هدف سعر قدره 135 دولار. هذا يشير إلى احتمال زيادة بنسبة 79% للمستثمرين مقارنة بسعر الإغلاق في 14 يوليو 2025 (الاثنين). يذكر المحللون أن الشركة حققت "نموًا مذهلاً" وسجلت أداءً "مثاليًا" تقريبًا، ويعتقدون أن المشكلات التي ظهرت في نهاية عام 2024 قد تم حلها.

تتداول منصة Trade Desk حاليًا بمعدل 34 ضعفًا لأرباح عام 2026 و11 ضعفًا لمبيعات العام المقبل. بالتأكيد، السعر مرتفع، ولكن بالنظر إلى سجل النمو القوي، أعتقد أنه سعر معقول.

علاوة على ذلك، فإن أكثر مؤشرات التقييم استخدامًا تميل إلى أن تكافح عند تقييم الشركات ذات النمو المرتفع، ولكن "تريد ديسك" هو مثال واضح على ذلك. عند القياس باستخدام نسبة سعر/نمو الأرباح (PEG) الأكثر ملاءمة، تكون النسبة 0.87، وهو رقم أقل من 1 يُعتبر معيارًا للأسهم الرخيصة.

نظرًا لسجلها الناجح على مدى سنوات، وميزتها التقنية، وتقييم وول ستريت، قد تكون "تريد ديسك" خيارًا للتفكير في الاستثمار.

إخلاء المسؤولية والإفصاح المقالة تهدف فقط إلى تقديم معلومات عامة وليست نصيحة استثمارية للمستثمرين. سوزان فري، وهي من كبار المسؤولين في ألفابت، هي عضو في مجلس إدارة موتر فools الأمريكية. رندي زوكربيرغ، التي كانت مديرة تطوير السوق في فيسبوك وممثلة سابقة، وهي أخت مارك زوكربيرغ، الرئيس التنفيذي لمنصات ميتا، هي أيضًا عضو في مجلس إدارة موتر فools الأمريكية. الكاتب السابق للمقال، داني فينا، يمتلك أسهمًا في ألفابت وميتافيرس ومايكروسوفت وتريد ديسك. موتر فools الأمريكية تمتلك وتوصي بأسهم ألفابت وميتافيرس ومايكروسوفت وتريد ديسك. توصي موتر فools الأمريكية بالخيارات التالية: شراء خيار بيع بسعر 395 دولارًا مع انتهاء صلاحية في يناير 2026 وبيع خيار شراء بسعر 405 دولارًا مع انتهاء صلاحية في يناير 2026. موتر فools لديها سياسة إفصاح معلومات.