موجة العملات المستقرة: ETH كحجر الزاوية للاقتصاد الرقمي الدولاري

الطلب العالمي على الدولار يشهد نمواً انفجارياً. على الرغم من أن "إزالة الدولار" أصبحت موضوعاً شائعاً، إلا أن هناك اتجاهًا أكثر أهمية يظهر: أكثر من 4 مليارات شخص وملايين الشركات تتطلع بنشاط للحصول على الدولار من خلال عملة مستقرة، مما يمثل أكبر توسع في تأثير شبكة الدولار منذ عقود.

هذا يخلق فرصًا غير مسبوقة للإيثريوم. منذ عام 2020، زادت عملة مستقرة من قنوات الوصول إلى الدولار للأفراد في جميع أنحاء العالم بمقدار 60 ضعفًا، مما يتجاوز 200 مليار دولار. هؤلاء الملاك الجدد للدولار لا يحتاجون فقط إلى نقد رقمي، بل يحتاجون أيضًا إلى عائدات وفرص استثمارية وخدمات مالية. نظرًا للقيود التنظيمية والبنية التحتية، يصعب على المالية التقليدية خدمة هذا السوق الجديد الضخم.

تتمتع الإيثريوم بميزة فريدة في توفير البنية التحتية المالية العالمية للاقتصاد الرقمي الجديد للدولار، وستستفيد عملة ETH بشكل مباشر من هذا النمو.

عملة مستقرة: المحفز لطلب الدولار العالمي

الطلب المحتمل على الدولار كبير من الأفراد والشركات في جميع أنحاء العالم.

في المناطق التي تعاني من عدم الاستقرار السياسي، وسوء السياسة النقدية، والتضخم الهيكلي، يواجه أكثر من 4 مليارات شخص مخاطر مالية خطيرة. ويُقدَّر أن 21% من سكان العالم يعيشون في دول تتجاوز فيها نسبة التضخم السنوي 6%، مما يسرع من تآكل المدخرات والقدرة الشرائية. بالنسبة لهؤلاء الأشخاص، يعني الاحتفاظ بالدولار الأمن المالي، وهو وسيلة لتخزين القيمة، وأداة للتجارة عبر الحدود، وطريقة للحد من تقلبات العملة المحلية.

تحتاج الشركات أيضًا إلى الدولار لإجراء المعاملات. لا يزال الدولار هو العملة المهيمنة في التجارة العالمية ، حيث تشارك 88 ٪ من معاملات الصرف الأجنبي العالمية على الأقل طرفًا واحدًا يتضمن الدولار. تعتمد الشركات في الأسواق الناشئة على سيولة الدولار لإجراء المدفوعات الدولية ، والاستيراد ، وإدارة سلسلة التوريد ، حيث تكون البنوك المحلية وأسواق الصرف الأجنبي في هذه الأسواق عمومًا محدودة أو غير مستقرة. تحتاج الشركات الصغيرة والمتوسطة والمستقلون بشكل متزايد إلى الدولار الرقمي للحصول على مدفوعاتهم وتجنب مخاطر عدم تطابق العملات.

لأول مرة في التاريخ، يمكن لأي شخص في العالم أن يمتلك الدولار من خلال عملة مستقرة. طالما أن لديك اتصال بالإنترنت، يمكنك امتلاك الدولار وتداوله دون الحاجة إلى حساب مصرفي أو إذن حكومي، متاح عالميًا على مدار الساعة. لذلك، منذ عام 2020، زادت القيمة السوقية للعملات المستقرة بمقدار 60 ضعفًا. كان اعتماد الذروة يتركز بشكل رئيسي في الأسواق الناشئة التي كانت مستبعدة سابقًا من التمويل المقوم بالدولار.

عملة مستقرة正在全球最大的人口群体中创造一个新的 دولار持有者群体。企业开始以 عملة مستقرة 定价，家庭以 عملة مستقرة 储蓄。这推动了 دولار金融服务市场的根本性扩张。

طلب وفرص حاملي الدولار الجديد

اليوم، يمكن لملايين الأشخاص الاحتفاظ بالدولار من خلال عملة مستقرة. لكن رغباتهم لا تتوقف عند هذا الحد. من الطبيعي أن يرغب الأفراد والشركات في استخدام الأموال لكسب العوائد والاستثمار وزيادة الثروة.

ومع ذلك، فإن التمويل التقليدي يصعب عليه خدمة هذا السوق الناشئ:

• يتطلب نظام البنوك الأمريكية الالتزام بتنظيمات صارمة، مما يستبعد معظم المشاركين العالميين.
• خدمات المالية العابرة للحدود لا تزال باهظة الثمن، بطيئة ومقيدة جغرافياً.
• التمويل التقليدي يخدم بشكل رئيسي المؤسسات والأفراد ذوي القيمة العالية، وليس العملاء بالتجزئة على مستوى العالم.
• تعيق العوائق الجغرافية والتنظيمية مشاركة مليارات الدولارات في التمويل المقوم بالدولار.

هذا أدى إلى الحاجة إلى بنية تحتية مالية جديدة لخدمة مليارات حاملي العملات المستقرة حول العالم، مما يمكنهم من الاستفادة الكاملة من الدولارات المكتسبة حديثًا.

إيثيريوم: البنية التحتية المثالية للاقتصاد العالمي للعملات المستقرة

يجب أن تلبي البنية التحتية المالية الجديدة التي تقدم خدمات لمستثمري العملة المستقرة ثلاثة متطلبات رئيسية في نفس الوقت:

1. متاح عالميًا - يجب أن يكون متاحًا في أي مكان به اتصال بالإنترنت.
2. الأمان للمؤسسات - يجب توفير الأمان والموثوقية ووضوح التنظيم وقابلية التخصيص اللازمة لبناء المؤسسات لمنتجات مالية على نطاق واسع.
3. مقاومة التدخل الحكومي - يجب ألا تخضع لسيطرة أي حكومة واحدة.

إيثريوم تلبي جميع هذه المتطلبات:

• متاح عالميًا: يمكن لأي شخص في العالم لديه اتصال بالإنترنت استخدام ETH على مدار الساعة.
• الأمان للمؤسسات:
  • في جميع سلاسل الكتل القابلة للبرمجة، الأكثر أمانًا اقتصاديًا ولامركزية.
  • تمتلك بنية تحتية أمان ناضجة للغاية، بما في ذلك عدد كبير من المطورين مفتوح المصدر، والعقود المعتمدة، ومدققي الأمان والأدوات.
  • لقد حافظت على 100% من وقت التشغيل الطبيعي على مدى 10 سنوات، سواء في حالة انهيار السوق أو الأحداث الجيوسياسية.
  • قامت الهيئات التنظيمية الأمريكية بتصنيف ETH كسلعة، مما وفر إطارًا مؤسسيًا واضحًا.
  • إطار L1+L2 يتيح التخصيص، مما يسمح للمؤسسات بتحسينه وفقًا لحالات الاستخدام المحددة وتلبية المتطلبات التنظيمية.
  • تمتلك أكبر اقتصاد مالي رقمي في العالم، بما في ذلك عملة مستقرة تتجاوز قيمتها السوقية 140 مليار دولار، واستثمارات بروتوكولات DeFi تتجاوز 60 مليار دولار، وكذلك توكنات الأصول الواقعية التي تزيد قيمتها عن 7 مليار دولار.
• مقاومة تدخل الحكومة: لا تستطيع الحكومة احتلال نقطة تحكم واحدة للسيطرة أو تقييد الشبكة.

تتميز خصائص الإيثيريوم القوية في اللامركزية بأنها تلبي هذه المتطلبات بشكل فريد. ويعود هذا المستوى من اللامركزية إلى أصوله وثقافته، بما في ذلك:

• أكثر من مليون مُصادق منتشر في أكثر من 100 دولة
• فرق تطوير مستقلة متعددة تضمن المرونة وأكبر نظام بيئي للمطورين مفتوح المصدر
• بسبب بدء التمويل المجتمعي وأصل إثبات العمل، فإن ملكية الأصول واسعة النطاق

لا توجد خيارات بديلة أخرى يمكن أن تلبي جميع هذه المتطلبات في نفس الوقت.

ETH: أصول احتياطية للاقتصاد الرقمي الجديد للدولار

مع تدفق مليارات الدولارات من الأموال عبر العملات المستقرة على شبكة الإيثيريوم، يحتاج المشاركون إلى أصل آمن وغير مرخص وفعال لدعم الإقراض، والتخزين، وتوليد العائدات. تتمتع ETH بميزة فريدة في هذا الصدد:

• نادرة وموثوقة: إمدادات ETH قابلة للتنبؤ، ومعدل التضخم منخفض وغير خاضع للسيطرة المركزية.
• الإنتاجية: ETH من خلال الرهان ينتج العائدات، مشابهًا للعوائد الناتجة عن امتلاك العقارات أو السندات الحكومية.
• فائدة الضمانات: ETH هي بالفعل أكبر أصل ضمان على السلسلة في نظام إيثريوم البيئي، حيث تدعم بروتوكولات الإقراض بقيمة 19 مليار دولار.
• مقاومة الحجز ومقاومة الرقابة: لن يتم تجميد أو حجز ETH من قبل الحكومة، مما يجعلها أكثر مرونة من الأصول المصدرة مركزيًا.
• قابل للبرمجة وذو سيولة عالية: ETH متعمقة في النظام المالي على السلسلة بأكمله، مما يوفر سيولة لا مثيل لها للمعاملات الكبيرة.

مع تزايد عدد المستخدمين الذين يمتلكون عملة مستقرة ويحتاجون إلى خدمات مالية، يحتاجون إلى أصل احتياطي لدعم هذه الأنشطة. يمكن أن تدر ETH عائدات، وتضمن أمان الشبكة، وتدعم إقراض DeFi. لذلك، مع تطور النظام، من الطبيعي أن يزداد الطلب على ETH.

باختصار: المزيد من اعتماد العملات المستقرة → المزيد من الأنشطة على السلسلة → المزيد من الطلب على ETH كضمان → المؤسسات والمستخدمون يحتفظون بمزيد من ETH.

نمو Layer-2 في الإيثيريوم زاد من الطلب على ETH. من خلال تقليل تكاليف المعاملات، وتسريع سرعة المعاملات، وتمكين حالات استخدام جديدة، فتحت Layer-2 مجالات أكثر ليتوفر ETH كضمان. هذا وسع نطاق ETH وعزز مكانته كأصل احتياطي في اقتصاد الدولار الرقمي.

ETH كوسيلة لتخزين القيمة العالمية

إن الطلب المتزايد على ETH قد جعله يحتل حصة كبيرة من سوق التخزين التقليدي للقيمة.

• ETH يتمتع بخصائص تخزين قيمة أفضل من الأصول التقليدية مثل الذهب.
• قد تتقاسم ETH و BTC جزءًا من الأصول التقليدية SoV التي تبلغ قيمتها 500 تريليون دولار (الذهب، السندات الحكومية، الأسهم، العقارات) في السنوات القادمة.
• بالإضافة إلى خصائص SoV لعملة البيتكوين، توفر ETH أيضًا عوائد للمستثمرين.
• خلق العائد هو ميزة كبيرة، لأن المستثمرين يفضلون عمومًا الأصول ذات العائد.

الاستنتاج: ETH هو أفضل وسيلة للمشاركة في اقتصاد العملة المستقرة

نمو اقتصاد العملات المستقرة أنشأ تأثير دوامة قوي لإيثريوم وETH. مع استخدام المزيد والمزيد من العملات المستقرة على إيثريوم، زادت الطلب على ETH. قيمة ETH الأعلى والشبكة الأكثر أمانًا جذب المزيد من المؤسسات والخدمات، مما دفع انتشار العملات المستقرة بشكل أكبر.

تواجه البدائل تحديات كبيرة عند نسخ هذه العجلة الطائرة:

• لا يمكن للخدمات المالية التقليدية أن تخدم المليارات من الأشخاص الذين تم استبعادهم بسبب العوائق الجغرافية والتنظيمية.
• لا يزال النظام الذي تسيطر عليه الحكومة يتأثر بالسياسة ويخضع للقيود القانونية.
• تفتقر البيتكوين إلى القابلية للبرمجة للخدمات المالية المعقدة.
• تفتقر سلاسل الكتل الأخرى إلى الأمان والموثوقية والقابلية للتخصيص التي تحتاجها المؤسسات، كما تفتقر إلى اللامركزية المقاومة للتدخل الحكومي.

لذا، قد يكون امتلاك ETH هو أسهل وأفضل وسيلة للوصول إلى اقتصاد العملات المستقرة الذي في تزايد مستمر. بالنسبة لمعظم المشاركين من الأفراد والمؤسسات، يوفر ETH أسهل فرصة للوصول إلى النظام البيئي الكامل للدولار الرقمي.