إزالة صفقة المراجحة بالين تؤدي إلى اضطرابات مالية، والولايات المتحدة قد تتدخل لإنقاذ السوق

في ظل انخفاض السوق ولكن مع ضغط الانتخابات، غالبًا ما يختار السياسيون طباعة النقود والتلاعب في الأسعار للارتفاع. كمرشحة للرئاسة الأمريكية، تواجه كامالا هاريس تحديًا قويًا من ترامب. لضمان إعادة انتخابها، قد تتخذ جميع الوسائل لتجنب اندلاع أزمة مالية عالمية قبل الانتخابات.

كانت الشركات اليابانية تقوم منذ عدة سنوات بإجراء معاملات المراجحة بالين الياباني على نطاق واسع، تصل إلى 505% من الناتج المحلي الإجمالي. كانوا يقترضون الين الياباني منخفض التكلفة، ويستثمرون في أصول أجنبية عالية العائد، مما يحقق لهم أرباحاً كبيرة. ولكن مع تراجع قيمة الين بشكل مفرط، بدأت البنك المركزي الياباني في التفكير في الخروج من هذه المعاملات.

إذا قامت شركة يابانية فجأة بإغلاق مراكزها، فإن ذلك سيتسبب في صدمة كبيرة للأسواق المالية العالمية. قد يرتفع الين بشكل كبير، وقد تنهار أسعار الأسهم الأمريكية وأصول أخرى. هذا سيشكل خطراً على الاقتصاد الأمريكي وآفاق انتخابات هاريس.

لمواجهة الأزمات المحتملة، قد تتخذ وزيرة الخزانة الأمريكية يلين التدابير التالية لإنقاذ السوق:

1. بدء حصة تبادل البنك المركزي للدولار الأمريكي - الين الياباني (CSWAP)
2. اقترض البنك المركزي الياباني كميات كبيرة من الدولارات، مقدماً الين كضمان للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.
3. بنك اليابان المركزي يقوم بشكل سري بشراء الأسهم والسندات الأمريكية التي تمتلكها الشركات اليابانية
4. ستقوم الشركات اليابانية بتحويل الدولارات التي حصلت عليها إلى اليابان لشراء السندات الحكومية اليابانية

تستطيع هذه العملية تجنب انهيار سوق الأسهم الأمريكية، وفي الوقت نفسه تخفيف ضغط ارتفاع الين، لكنها في الواقع إنقاذ خفي من خلال طباعة النقود.

بالنسبة لمستثمري العملات المشفرة، يجب مراقبة المؤشرات التالية عن كثب في الأشهر القادمة:

• هل انخفض مؤشر S&P 500 ومؤشر ناسداك بنسبة 20% من ذروتهما
• هل ستنخفض عائدات سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين إلى أقل من 3.80%
• اتجاه سعر صرف الدولار/الين الياباني
• علاقة البيتكوين بالدولار الأمريكي / الين الياباني

إذا كانت البيتكوين تظهر حركة بارزة، فقد تشير إلى توقعات السوق لإنقاذ. إذا كانت تظهر حركة متزامنة، فقد يحتاج الأمر إلى انتظار المزيد من التراجع.

بغض النظر عن ذلك، فإن حركة السوق في الأشهر القادمة ستحدد عائدات دورة السوق الصاعدة هذه. يجب على المستثمرين توخي الحذر عند استخدام الرافعة المالية، ومراقبة مراكزهم عن كثب.