من المحفظة الباردة تواجه أزمة ساخنة: فقدان الأمان من قبل عمالقة الصناعة يسبب اهتزازات في السوق، كيف يمكن للمستثمرين تعزيز المرونة؟

ملخص وجهات النظر

أ. تكرار الثغرات الأمنية، كسر الوهم الأمني في الصناعة

1. تم سرقة 1.4 مليار دولار من إحدى البورصات الشهيرة، وتم سرقة 50 مليون دولار من إحدى منصات الدفع المالي، حيث كشفت الهجمات الإلكترونية الكبيرة المتتالية عن ضعف أمان الصناعة.
2. يجب على البورصات، ومقدمي المحفظة، والجهات التنظيمية في الصناعة تحمل المسؤولية عن الأمان، لكن الصناعة الحالية تفتقر إلى معايير أمان موحدة.
3. المحفظة الباردة ليست آمنة بشكل مطلق، وغالباً ما تأتي الثغرات الأمنية من الإهمال في العمليات البشرية وإدارة صلاحيات النظام.

ثانياً، تقلبات حادة في مشاعر السوق، وإنقاذ الصناعة وردود الفعل التنظيمية متأخرة

1. بعد حدث في أحد البورصات، زادت حالة الذعر في السوق، ولكن تدفق الأموال من المؤسسات بسرعة بلغ 4 مليارات دولار، مما يدل على مرونة الصناعة.
2. على الرغم من أن الجهات التنظيمية لم تتدخل في الوقت المناسب، إلا أنها بدأت في التحقيق، ودعت البورصات العالمية إلى المساعدة في تجميد أموال القراصنة.
3. قد تؤدي الأطر التنظيمية الناضجة في الاتحاد الأوروبي وسنغافورة إلى تعزيز الصناعة لمعايير الأمان، وقد تسرع الولايات المتحدة من تشريع الرقابة لمكافحة غسل الأموال و KYC.

ثالثاً، يجب على المستثمرين اتخاذ استراتيجيات مضادة للهشاشة، وتعزيز الوعي بالأمان الخاص بهم

1. اختر منصة متوافقة وشفافة، وركز على خلفية الفريق، وإثباتات الاحتياطي، والسجلات الأمنية السابقة وغيرها من العوامل.
2. تنويع الاستثمار وإدارة المخاطر، وتقليل الخسائر الإجمالية الناتجة عن نقطة الفشل الواحدة، بالجمع بين منصات التداول المركزية، بروتوكولات DeFi، المحفظة الباردة وغيرها من طرق التخزين المتنوعة.
3. تحسين عمليات الأمان الشخصية، باستخدام التوقيع المتعدد، وعزل المحفظة الباردة، وإدارة الأذونات، لتقليل مخاطر العمليات البشرية.
4. البحث عن الفرص في الأزمات، وفي عملية تسريع المعايير الأمنية الصناعية والتنظيمية، وضع الأصول بشكل معقول، وتجنب الخسائر القصيرة الأجل، والاستفادة من العوائد الطويلة الأجل.

رابعاً، اتجاهات الصناعة: سوق التشفير يدخل عصر المؤسسات

1. على الرغم من أن مشاعر السوق ضعيفة على المدى القصير، إلا أن تعزيز التنظيم، والابتكار في التقنيات الأمنية، وتسريع عملية الامتثال، ستدفع السوق نحو النضج.
2. المستثمرون الذين يمتلكون تفكيرًا مضادًا للهشاشة سيكتسبون ميزة في الأوقات المضطربة، مستفيدين من مفهوم "مضاد للهشاشة"، وضبط استراتيجياتهم لتتناسب مع تغيرات السوق.

من المحفظة الباردة إلى أزمة حارة: فقدان الهيمنة من قبل الشركات الكبرى يؤدي إلى زلازل، كيف يمكن للمستثمرين أن يصبحوا أكثر مرونة؟

بعد أقل من يومين من وقوع حادثة سرقة ضخمة تزيد عن 1.4 مليار دولار من إحدى البورصات الشهيرة، تعرضت منصة مالية للدفع في هونغ كونغ لسرقة تقارب 50 مليون دولار أمريكي. في لحظة، أُعيدت مشاعر المستثمرين إلى حالة من التشاؤم في سوق يعاني من الرعب. على الرغم من وجود العديد من حوادث السرقة في التاريخ، إلا أن السرقات الضخمة المتتالية قد ألقت بظلالها على السوق الضعيف بالفعل. من هنا تنشأ التساؤلات: كيف ينبغي على المستثمرين النظر إلى حوادث السرقة المتكررة في الصناعة، وكيف يمكنهم تعديل استراتيجياتهم بشكل إيجابي، مع الاستمرار في المضي قدماً بتفاؤل حتى في أوقات التشاؤم في قطاع الصناعة.

واحد، من بورصة معينة إلى منصة دفع مالية معينة: الوهم الأمني وراء اختراق الدفاعات

فيما يتعلق بأكبر حادثة سرقة لمبلغ واحد في تاريخ إحدى البورصات، هناك العديد من التحليلات من زوايا وأبعاد مختلفة في السوق. ومع ذلك، بينما لم يهدأ الذعر لدى الصناعة بعد بشأن هذه المسألة، تعرضت منصة دفع مالية أخرى للسرقة مرة أخرى بمبلغ يقارب 50 مليون دولار.

على الرغم من أن بعض منصات التداول أعلنت في الوقت المناسب عن تعويض كامل، إلا أن ذلك لم يقلل من مخاوف السوق، مما جعل الناس يتساءلون، لماذا لا تزال خطوط الدفاع الأمنية للعمالقة في الصناعة تتعرض للاختراق، في ظل سوابق متعددة لعمليات السطو في التاريخ. إذا تم تحليل الأمر بشكل أعمق، فإن حدوث هذه الحوادث لا يتعلق فقط بوجود ثغرات في أنظمة الأمان الخاصة بالمشاريع/المنصات، بل يتعلق أيضًا بمجموعة من القضايا المتعلقة بتنظيم صناعة blockchain، وبناء معايير أمان موحدة.

1، العملية الرئيسية لهجوم حدث في إحدى البورصات وأسبابها

فيما يتعلق بسرقة إحدى البورصات، أكدت عدة منظمات أمان صناعية أن القراصنة ينتمون أساسًا إلى مجموعة قراصنة سيئة السمعة. وفقًا لنتائج التحقيقات الأخيرة في 26 فبراير، تمكنت هذه المجموعة من اختراق جهاز أحد مطوري المحفظة باستخدام الهندسة الاجتماعية أو وسائل أخرى، وحصلت على حق الوصول إلى بنية تحتية الواجهة الأمامية، ومن خلال ذلك قامت بنشر رمز خبيث، مما خدع ثلاثة من الموقّعين في البورصة المستهدفة، وحققت ضربة دقيقة وسرقت أكثر من 1.4 مليار دولار من أصول الإيثيريوم الموجودة في المحفظة الباردة (منتج فريق المحفظة) الخاصة بالبورصة. من الواضح أن حادثة سرقة إحدى منصات الدفع المالية كانت نتيجة استغلال خبيث لصلاحيات النظام من قبل مهندسين داخليين، مما أدى إلى السرقة، وكانت أساليب القراصنة مشابهة تقريبًا لحادثة البورصة.

في حدث يتعلق بأحد البورصات، على الرغم من أن فريق المحفظة قدم تقرير التحقيق والتفسير في الوقت المناسب، إلا أن معظم الأشخاص في الصناعة، بما في ذلك الرئيس التنفيذي السابق لأحد البورصات، كانوا غير راضين عن بيان فريق أمان المحفظة، خاصة أنه لم يكن هناك تقرير مفصل عن أسلوب الاقتحام المحدد. من حيث نقطة الدخول للهجوم، يجب على فريق المحفظة كمزود للمحفظة أن يتحمل المسؤولية الرئيسية، حيث توجد نقص في سلامة عملية التطوير والبنية التحتية، ولكن ما إذا كانت الحوادث المماثلة هي مسؤولية مزود المحفظة بالكامل يحتاج إلى مزيد من النقاش والتفكير.

2، المحفظة الباردة被盗，凸显的行业的安全共识尚未统一

سواء كانت إحدى البورصات أو منصة دفع مالية معينة قد تعرضت للاختراق، فإن ذلك يبعث برسالة تحذيرية إلى الصناعة بأكملها: أولاً، لا ينبغي الاعتماد المفرط على الوهم الأمني الذي توفره التكنولوجيا، فكل تقنية يمكن أن تتعرض للاختراق؛ ثانياً، تجاهل الدفاعات الأمنية البشرية سيؤدي إلى عواقب وخيمة.

المحفظة الباردة لطالما كانت تُعتبر "الخزنة النهائية" للأصول المشفرة، لكن حادثة في إحدى البورصات كسرت هذه الوهم. لم يتم اختراق المحفظة الباردة نفسها بشكل مباشر، بل تم تجاوزها من خلال التحكم في الواجهة الأمامية، مما كشف عن هشاشة الاعتماد على حل تقني واحد. المشكلة الأعمق تكمن في عدم وجود معايير أمان موحدة وإجماع في الصناعة. سواء كانت البورصات أو المشاريع، غالبًا ما تبني أنظمة الحماية بناءً على فهمها الخاص، بدلاً من اتباع أفضل الممارسات العامة. على سبيل المثال، لم تقم إحدى البورصات بوضع آلية مراجعة ثانوية لعمليات المحفظة الباردة، ولم تقم إحدى المحافظ بعزل صلاحيات المطورين بشكل صارم، مما قدم للهاكرز فرصة للاستغلال.

علاوة على ذلك، لم تتشكل معايير نظامية في الصناعة بشأن الحفظ، وآليات التأمين، والتدقيق الأمني. تاريخيًا، أظهرت حوادث السرقة المتعددة التي تعرضت لها بعض البورصات الكبيرة أن، على الرغم من تقدم التكنولوجيا، فإن قدرة النظام على مقاومة القراصنة محدودة. ويرجع ذلك إلى أن التجزئة في بيئة التنظيم تجعل من الصعب توحيد معايير حماية المستثمرين والأمان، حيث تتفاوت مستويات الأمان بين المنصات. في ظل هذه الظروف، أصبح تركيز الأصول الضخمة في عدد قليل من البروتوكولات أو المنصات هدفًا رئيسيًا للقراصنة.

ثانياً، رد فعل الصناعة بعد السرقة: من الذعر إلى الشفاء الذاتي في الصناعة، الإلهام تحت مختلف المظاهر

بعد سرقة مبالغ كبيرة من إحدى البورصات، قام الرئيس التنفيذي بالبث المباشر بسرعة للإعلان عن الوضع المتعلق، ولم يتوقف عن سحب العملات. بعد 12 ساعة من ذروة سحب العملات، عاد النظام بأكمله إلى طبيعته، ولكن خلال هذه العملية، حدثت تقلبات كبيرة في الصناعة، بينما كان هناك ردود فعل من المشاركين في السوق ومن الجهات التنظيمية في الصناعة.

1، إنقاذ الصناعة ومرونتها

بعد وقوع حدث في إحدى البورصات، قامت عدة مؤسسات صناعية بمد يد العون لمساعدة البورصة على تجاوز الصعوبات، حيث تجاوزت التدفقات الصافية 40 مليار دولار خلال 12 ساعة، مما يعكس نضج الاستجابة لأزمات الصناعة الذي يستمر في الارتفاع. خاصةً خلال الأربع ساعات التي تلت حدوث الحدث، أكدت العديد من مؤسسات التحليل البيانات أن الهجوم جاء من منظمة هاكر معينة، وساعدت في تتبع تدفق الأموال.

من المهم أن نلاحظ أن ردود فعل المستخدمين تظهر انقسامًا حادًا. على الرغم من أن بعض البورصات وعدت بالتعويض الكامل، إلا أن حجم سحب العملات الرقمية شهد زيادة ملحوظة، حيث تشير البيانات على السلسلة إلى ارتفاع سريع في حجم تحويلات العملات المستقرة، مع تدفق كبير للأموال إلى بروتوكولات DeFi. وهذا يدل على أنه حتى مع وجود أكبر ثلاث بورصات في القطاع، فإن المستخدمين لا يزالون يميلون إلى "التصويت بأقدامهم"، مفضلين حماية أنفسهم بدلاً من الثقة في وعود المنصات. انخفض مؤشر الخوف والطمع في السوق إلى مستوى الخوف الشديد خلال يوم واحد، مما يبرز صعوبة استعادة الثقة.

بعد حادثة في منصة دفع مالية، كانت ردود الفعل في الصناعة مشابهة. على الرغم من حجمها الصغير، إلا أن الهجمات المتتالية زادت من مشاعر عدم الاستقرار في السوق. بدأت الفرق المعنية والشركات الأمنية بالنداء لتعزيز إدارة الأذونات والتدقيق من قبل طرف ثالث، واقترحت بعض المؤسسات حتى إنشاء صندوق مساعدة متبادلة في الصناعة لمواجهة أزمات مماثلة. توضح الحالة الحقيقية لهذه الصناعات أن مستوى ثقة المستخدمين في القطاع بأكمله ضعيف نسبياً، مما يبرز بشكل أكبر الإلحاح على تسريع التقدم في الامتثال والتنظيم.

2、الرقابة لم تتدخل في الوقت الأول، ولكن قد يكون هناك تأثير على موقف الرقابة

خلف الحادثتين، نرى المزيد من تحركات الصناعة، لم يتحدث المنظمون من جميع أنحاء العالم في الوقت المناسب، لكن هذا لا يعني أن التنظيم ليس له تأثير. في يوم الخميس الماضي، تدخل مكتب التحقيقات الفيدرالي الأمريكي في التحقيق في قضية سرقة من إحدى البورصات، وطلب من البورصات العالمية المساعدة في تجميد الأصول المرتبطة بمجموعة من القراصنة.

في الاتحاد الأوروبي وسنغافورة وغيرها من الأماكن، هناك أنظمة تنظيمية ناضجة نسبيًا. قد تؤدي هذه الحادثة إلى تعزيز قوة التنفيذ للامتثال في إطار التنظيم. بالنسبة للولايات المتحدة، نتوقع أن تجعل هذه الحادثة الوكالات التنظيمية تفكر أكثر في متطلبات مكافحة غسيل الأموال المتعلقة بمنصات التشفير و KYC ذات الصلة. على الرغم من أن ترامب وعد بإنشاء "عاصمة التشفير"، ولكن من منظور تنظيم SEC السابق، فإن "الحيادية التكنولوجية" و"حماية المستثمرين" هما الأساسيات والمبادئ المهمة للتنظيم. وهذا قد يؤدي إلى تسريع التشريع التنظيمي وزيادة سرعة بناء المعايير الأمنية الشاملة في الصناعة.

من تصويت المستخدمين بأقدامهم في مسائل الأمان، إلى تأخر الصوت الرقابي، يكشف عن أن صناعة التشفير بأكملها لا تزال في حالة عدم التوافق الأمني. ولكن مع تقدم التشريعات العالمية والسرعة المتزايدة في عملية الامتثال، فإن صناعة التشفير تصبح أكثر نضجًا وتتجه نحو السائدة بشكل حتمي. وهذا يعني أنه بالنسبة للمستثمرين، في الوقت الحالي، يجب ألا يتم تجاهل مخاطر الاستثمار وأمان الأصول في أي وقت.

٣. كيفية تعديل المستثمرين: إعادة البناء المقاومة للهشاشة، والأمان والامتثال لا يزالان في قمة الأولويات

كوكالة إدارة أصول مسؤولة، وفي مواجهة سلسلة من حوادث الاختراق الضخمة التي حدثت في بعض البورصات وبعض منصات الدفع المالي، نؤمن دائماً أن الأمان والامتثال ليسا فقط ضمان التشغيل الأول للوكالة، بل هما أيضاً الأولوية العليا لحماية أصول العملاء. هذه الأحداث لم تنبه فقط القطاع، بل قدمت أيضاً فرصة للمستثمرين لإعادة تقييم استراتيجياتهم.

في بيئة السوق المتقلبة، نقترح على المستثمرين التحول من "الذعر السلبي" إلى "المرونة النشطة" لمواجهة عدم اليقين بعقلية أكثر صلابة. فيما يلي بعض الاقتراحات المحددة التي نقدمها بناءً على سنوات من الخبرة والرؤى المهنية:

1. اختيار منصة متوافقة وشفافة، ولكن يجب الانتباه أكثر لمستوى احترافية الفريق وسمعة الصناعة

عند اختيار منصة استثمارية، تعتبر الامتثال والشفافية عتبات أساسية، لكن هذا لا يكفي لمواجهة بيئة المخاطر المعقدة بشكل متزايد. نوصي المستثمرين بتقييم مدى احترافية فريق المنصة وسمعتها في الصناعة، حيث إن ذلك غالبًا ما يكون مؤشرًا رئيسيًا على موثوقيتها على المدى الطويل. فريق يتمتع بخلفية مالية غنية، وخبرة تقنية، وقدرة على التعامل مع الأزمات، يمكنه أن يظهر مرونة أكبر وإحساسًا بالمسؤولية في اللحظات الحرجة. على سبيل المثال، كجهة إدارة الأصول، نقوم عند اختيار شركاء استراتيجين بفحص شامل لمنصتهم، بما في ذلك، على سبيل المثال لا الحصر، إثباتات الاحتياطي، تقارير التدقيق، وسابق التعامل مع الأزمات، لضمان أن كل أصول العملاء التي يتم إيداعها يمكن أن تتحمل اختبار الزمن. يمكن للمستثمرين أيضًا الاستفادة من هذا المعيار، واختيار المنصات التي تظهر التزامًا في الأزمات، وتحافظ على الشفافية في الامتثال.

2. تعزيز الوعي بالأمان الذاتي، توزيع المخاطر، وتقليل الخسائر العامة الناجمة عن الأعطال الفردية

الثغرات التقنية والإهمال البشري هما الدرس الرئيسي من هذه الحادثة القرصنة، مما يذكر المستثمرين بضرورة تعزيز الوعي الأمني بشكل نشط، بدلاً من الاعتماد الكامل على وعود المنصة. المحفظة الباردة ليست سحرية، لكنها لا تزال أداة فعالة لحماية الأصول الشخصية، ومع الفحص الدوري لإعدادات الأذونات وتجنب الروابط من مصادر غير معروفة، يمكن أن يقلل بشكل ملحوظ من خطر التعرض للهجوم. في الوقت نفسه، يعتبر التنويع في الاستثمار استراتيجية فعالة للتصدي للأعطال الفردية. نقترح على المستثمرين توزيع أصولهم على عدة منصات (مثل البورصات المركزية، بروتوكولات DeFi و