تحليل سوق تديس السيولة Solana: أربعة مشاركين رئيسيين

مؤخراً، مع انتعاش السوق، ارتفعت Solana (SOL) إلى المرتبة السادسة في تصنيف القيمة السوقية للعملات المشفرة، بينما تأتي حجم أصول التكديس فيها بعد الإيثيريوم فقط بين جميع سلاسل كتلة PoS. ومع ذلك، فإن مستوى تجمع الأموال في تطبيقات DeFi في نظام Solana البيئي لا يزال منخفضًا نسبيًا، حيث بلغ إجمالي القيمة المقفلة (TVL) 1.137 مليار دولار، وهو ما يمثل 11.3% فقط من أعلى نقطة تاريخية.

في TVL الخاص بـ Solana، تحتل مشاريع تديس السيولة مكانة مهمة، وتعتبر عاملًا رئيسيًا في استعادة TVL. تبرز Marinade و Jito بأعلى TVL، مما يعكس أهمية فئة تديس السيولة. ستتناول هذه المقالة المشاركين الرئيسيين في مجال تديس السيولة في Solana، وتقوم بتحليل استراتيجياتهم وأدائهم في السوق.

التكديس وتديس السيولة概况

حتى 12 ديسمبر، تبلغ قيمة سوق SOL 30.53 مليار دولار، وتبلغ قيمة التكديس 27.62 مليار دولار، ونسبة التكديس 69.18٪، وكمية التكديس 391 مليون SOL، ومعدل التضخم 6.75٪، ومعدل المكافأة 6.87٪. تحتل قيمة التكديس لـ SOL المرتبة الثانية بين سلاسل الكتل PoS، بعد ETH فقط؛ ونسبة التكديس أيضًا مرتفعة نسبيًا بين سلاسل الكتل PoS ذات القيمة السوقية العالية.

يوجد 1986 مُصادقًا في Solana، حيث يقترب APY الذي تقدمه المُصادقون في المراتب العليا من 8%، دون عمولة. لزيادة أمان الشبكة وقدرتها على مقاومة الرقابة، أطلق صندوق Solana برنامج "تديس السيولة"، مما يسمح للمستخدمين بالحصول على رموز SPL التي تمثل حصة تديس السيولة (أي رموز التكديس السائلة LST). تم قفل 16820000 SOL في تديس السيولة، وهو ما يمثل حوالي 4.3% من إجمالي كمية التكديس، مع متوسط APY يبلغ 6.68%.

تحليل المشاريع الرئيسية لتديس السيولة

ماريناد فاينانس

Marinade Finance هو أول بروتوكول لتديس السيولة في نظام Solana البيئي، تم إطلاقه على الشبكة الرئيسية في أغسطس 2021. يمكن للمستخدمين التكديس SOL للحصول على mSOL، وتُجمع عوائد التكديس مباشرة في mSOL. يوفر Marinade أيضًا خدمة التكديس الأصلية، مما يتيح الحصول على عوائد التكديس دون الحاجة لاستخدام العقود الذكية.

• التكديس: 705.8万SOL（最多）
• TVL: 7.77 مليار دولار (الأعلى)
• التكديس العائد: 6.543%
• زيادة كمية التكديس خلال 30 يومًا: 31.22%
• رمز الحوكمة: MNDE (القيمة السوقية المتداولة 85.99 مليون دولار، القيمة السوقية الإجمالية 356 مليون دولار)

جيتو

أطلق Jito منصة تديس السيولة في نهاية عام 2022. يمكن للمستخدمين التكديس SOL للحصول على JitoSOL، وتُجمع عائدات التكديس مباشرة. تتمثل خصوصية Jito في تطوير بنية تحتية MEV لشبكة Solana، حيث يتم تخصيص جزء من عائدات MEV لحاملي JitoSOL، مما يوفر عوائد أعلى.

• التكديس: 638万SOL
• TVL: 4.55 مليار دولار
• عائد التكديس: 6.892%
• زيادة كمية التكديس خلال 30 يومًا: 17.77%
• رموز الحوكمة: JTO (القيمة السوقية المتداولة 3.42 مليون دولار، القيمة السوقية الإجمالية 29.73 مليون دولار)

BlazeStake

تم إطلاق BlazeStake في مايو 2022 وازدادت بسرعة مؤخرًا بسبب انفجار نظام Solana البيئي. يمكن للمستخدمين التكديس SOL للحصول على bSOL. يستخدم BlazeStake عقدًا ذكيًا لبركة التكديس الرسمية من Solana Labs، ويضم أكبر مجموعة من المدققين، مما يسمح للمستخدمين بتديس السيولة لمُدققين محددين.

• التكديس: 152万SOL
• TVL: 1.08 مليون دولار أمريكي
• عائد التكديس: 6.232%
• زيادة حجم التكديس خلال 30 يومًا: 177%
• رموز الحوكمة: BLZE (إجمالي القيمة السوقية 3884 دولار أمريكي)

ليدو

تم إطلاق خدمة تديس السيولة من Lido على Solana في سبتمبر 2021، ولكن التطور لم يكن كما هو متوقع، وقد تم الإعلان في أكتوبر عن توقف قبول التكديس الجديد. يمكن للمستخدمين تديس SOL للحصول على stSOL.

• التكديس: 88.7 ألف SOL
• TVL: 6340 مليون دولار
• عائد التكديس: 6.717%
• تغير كمية التكديس خلال 30 يومًا: -41.43%
• رموز الحوكمة: LDO (القيمة السوقية المتداولة 20.95 مليار دولار، القيمة السوقية الإجمالية 23.56 مليار دولار)

استخدام LST في DeFi

تدعم جميع مشاريع LST في تطبيقات DeFi على Solana. تدعم بروتوكولات الإقراض الرئيسية marginfi و Solend mSOL و JitoSOL و bSOL كضمانات، ولكن تم سحب stSOL. في DEX Orca، تتمتع mSOL/SOL و bSOL/SOL بسيولة عالية.

تؤثر الحوافز بشكل كبير على زيادة كمية التكديس و السيولة LST. تقدم Blaze أعلى حوافز، مما أدى إلى زيادة كبيرة في كمية التكديس مؤخراً. كما تقدم Marinade دعم رموز الحوكمة. لم تطلق Jito بعد خطة الحوافز، بينما خرجت Lido من السوق بسبب اكتمال توزيع الرموز.

الخاتمة

يحتوي نظام Solana البيئي على مجموعة متنوعة من الحلول التكديسية السائلة الممثلة، كل منها له ميزاته الخاصة ويحظى بدعم من مشاريع DeFi. ومع ذلك، لا يزال إجمالي التكديس السائل قليلاً، حيث يمثل فقط 4.3% من إجمالي كمية التكديس. قد تظهر في المستقبل المزيد من الحلول التنافسية، مثل LST من marginfi. لا تزال الحوافز هي العوامل الرئيسية لتعزيز كمية التكديس والسيولة لـ LST، وستؤثر استراتيجيات المشاريع في هذا الصدد على أدائها في السوق.