تحديات تجزئة السيولة في مجال الأصول الرقمية وحلولها

لقد حقق قطاع الأصول الرقمية تقدمًا ملحوظًا في تحسين قدرة معالجة المعاملات. توفر الشبكات الرئيسية والجانبية الجديدة تجربة معاملات أسرع وأقل تكلفة. ومع ذلك، فإن قضية مركزية تبرز بشكل متزايد: تجزئة السيولة - حيث تتوزع الأموال والمستخدمون عبر شبكة البلوكشين المتوسعة باستمرار.

مؤسس الإيثيريوم فيتاليك بوتيرين أشار مؤخرًا في مقال له إلى أن نجاح التوسع جاء مع تحديات تنسيق غير متوقعة. نظرًا لوجود عدد كبير من السلاسل وتوزيع القيمة بينها، يواجه المشاركون يوميًا صعوبات في التنقل بين السلاسل، والتبادل، والتبديل بين المحافظ.

هذه المشاكل لا تؤثر فقط على الإيثيريوم، بل تمتد لتشمل تقريبًا جميع الأنظمة البيئية. حتى أحدث سلاسل الكتل المتطورة قد تصبح "جزر" من السيولة يصعب ربطها.

التكلفة الحقيقية للتجزئة

السيولة الموزعة تعني أن المتداولين أو المستثمرين أو تطبيقات التمويل اللامركزي ( DeFi ) لا يمكنهم الاستفادة من "حمام" أصول واحد. بدلاً من ذلك، تمتلك كل سلسلة كتلة أو سلسلة جانبية سيولتها المستقلة. بالنسبة للمستخدمين الذين يرغبون في شراء عملة أو استخدام منصة اقتراض معينة، فإن هذه الحالة المعزولة تسبب العديد من الإزعاجات.

عملية تبديل الشبكات، وإنشاء محفظة خاصة، ودفع رسوم المعاملات المتعددة ليست سلسة على الإطلاق، خاصة بالنسبة للمستخدمين الذين ليس لديهم معرفة تقنية كبيرة. كما أن السيولة في كل مجموعة معزولة ضعيفة نسبيًا، مما يؤدي إلى زيادة الفروق السعرية وانزلاق المعاملات.

يعتمد العديد من المستخدمين على الجسور عبر السلاسل لنقل الأموال بين سلاسل مختلفة، ولكن هذه الجسور غالبًا ما تصبح هدفًا للهجمات الإلكترونية، مما يثير الذعر وانعدام الثقة. إذا كان نقل السيولة معقدًا جدًا أو كانت المخاطر كبيرة جدًا، سيكون من الصعب على DeFi الحصول على اعتماد سائد. في الوقت نفسه، تضطر المشاريع إلى النشر على شبكات متعددة، وإلا فإنها تواجه خطر الاستبعاد.

يخشى بعض المراقبين أن تؤدي التجزئة إلى إجبار المستخدمين على العودة إلى عدد قليل من سلاسل الكتل المهيمنة أو البورصات المركزية، مما يضعف فكرة اللامركزية التي دفعت إلى ظهور البلوكشين.

الحلول الحالية وقيودها

ظهرت بالفعل بعض الحلول لهذه المشكلة. لقد حققت جسور الربط عبر السلاسل والأصول المغلفة تداخلاً أساسياً، لكن تجربة المستخدم لا تزال غير جيدة. يمكن لمجمعات الربط عبر السلاسل توجيه الرموز من خلال سلسلة من التبادلات، لكنها عادةً لا تجمع السيولة الأساسية، بل تساعد المستخدمين فقط على التنقل.

في الوقت نفسه، حققت بعض الأنظمة البيئية قابلية التشغيل البيني داخلها، لكنها لا تزال مجالات مستقلة نسبيًا في مجال الأصول الرقمية الأوسع.

جذر المشكلة يكمن في: كل سلسلة تظن أنها فريدة من نوعها. يجب على أي سلسلة جديدة أو شبكة فرعية "الإدراج" في القاع، لتوحيد السيولة حقًا. خلاف ذلك، سيؤدي ذلك فقط إلى زيادة مجال السيولة الذي يحتاج المستخدمون الآخرون إلى اكتشافه وربطه. نظرًا لأن سلاسل الكتل والجسور والمجمعات تعتبر بعضها البعض منافسين، فإن هذا العزل المتعمد يزيد من تفاقم مشكلة التجزئة.

دمج السيولة في الطبقة الأساسية

تعمل عملية دمج الطبقة الأساسية على حل مشكلة تجزئة السيولة من خلال دمج وظائف الجسر والتوجيه مباشرة في البنية التحتية الأساسية للسلسلة. تظهر هذه الطريقة في بعض بروتوكولات السلسلة الرئيسية والأطر المخصصة، حيث تعتبر التوافقية عنصرًا أساسيًا بدلاً من ميزة إضافية اختيارية.

تقوم عقد التحقق بمعالجة الاتصال بين السلاسل تلقائيًا، مما يمكّن السلاسل الجديدة أو السلاسل الجانبية من البدء على الفور والوصول إلى السيولة في النظام البيئي الأوسع. وهذا يقلل من الاعتماد على الجسور التابعة لجهات خارجية، والتي غالبًا ما تجلب مخاطر أمان واحتكاك في تجربة المستخدم.

تحديات الإيثيريوم في حلول التوسع الطبقي المتنوع تبرز أهمية التكامل. المشاركون المختلفون - الإيثيريوم كطبقة تسوية، الطبقات الثانية التي تركز على التنفيذ، وخدمات الجسر المتنوعة - لديهم دوافعة خاصة بهم، مما يؤدي إلى تشتت السيولة.

إن اهتمام فيتاليك بهذه المسألة يبرز الحاجة إلى تصميم أكثر تماسكًا. يجمع نموذج الطبقة الأساسية المتكامل هذه المكونات معًا عند الإطلاق، مما يضمن تدفق الأموال بحرية دون الحاجة إلى تنقل المستخدمين بين عدة محافظ أو حلول جسر أو تجميع.

تجمع آلية التوجيه المتكاملة أيضًا بين نقل الأصول، حيث تحاكي في الخلفية تجمع السيولة الموحد. من خلال التقاط جزء صغير من تدفق السيولة الإجمالي بدلاً من فرض رسوم على كل معاملة للمستخدمين، تقلل هذه البروتوكولات الاحتكاك وتشجع تدفق رأس المال عبر الشبكة بأكملها. يمكن للمطورين الوصول الفوري إلى قاعدة السيولة المشتركة، بينما يمكن للمستخدمين النهائيين تجنب استخدام أدوات متعددة أو مواجهة تكاليف غير متوقعة.

هذا التركيز على التكامل يساعد في الحفاظ على تجربة سلسة، حتى مع وجود المزيد من الشبكات على الإنترنت.

تجاوز تحديات الإيثيريوم

على الرغم من أن مقال بوتيرين يركز بشكل أساسي على خطط توسيع إيثريوم، إلا أن مشكلة التجزئة لا تتعلق بنظام بيئي محدد. بغض النظر عن المشروع الذي يتم بناؤه على سلسلة متوافقة مع آلة إيثريوم الافتراضية أو على منصة قائمة على WebAssembly أو على منصات أخرى، طالما أن السيولة معزولة، ستواجه مشكلة التجزئة.

مع استكشاف المزيد والمزيد من البروتوكولات لحلول الطبقة الأساسية - حيث يتم تضمين التفاعل التلقائي في تصميم سلاسلها - يأمل الناس أن لا تؤدي الشبكات المستقبلية إلى مزيد من تقسيم رأس المال، بل أن تساهم في توحيد رأس المال.

مبدأ واضح يظهر: بدون الاتصال، فإن السعة لا تعني شيئًا.

لا يحتاج المستخدمون إلى التفكير في السلسلة الرئيسية أو الشبكة من الطبقة الثانية أو السلاسل الجانبية. إنهم فقط يريدون الوصول بسلاسة إلى التطبيقات اللامركزية ( DApps )، والألعاب، والخدمات المالية. إذا كانت تجربة استخدام السلسلة الجديدة مشابهة للتشغيل على الشبكة المألوفة، فإن قبول المستخدمين سيكون أسهل.

نحو مستقبل موحد و السيولة

يكشف اهتمام مجتمع التشفير بحجم المعاملات عن تناقض غير متوقع: كلما زاد عدد السلاسل التي أنشأناها لزيادة السرعة، كلما تشتتت مزايا النظام البيئي، والتي تكمن في سيولته المشتركة. كل سلسلة جديدة تهدف إلى زيادة القدرة على المعالجة ستنشئ حوض رأس مال معزول آخر.

إن بناء القدرة على التفاعل مباشرة في بنية تحتية blockchain يوفر مسارًا واضحًا لمعالجة هذا التحدي. عندما تتعامل البروتوكولات تلقائيًا مع الاتصالات عبر الشبكات وتوجه الأصول بفعالية، يمكن للمطورين التوسع دون تشتيت قاعدتهم من المستخدمين أو رأس المال. تأتي نجاح هذا النموذج من قياس وتحسين سلاسة تدفق القيمة في جميع أنحاء النظام البيئي.

الأساس التقني لهذه الطريقة موجود حاليًا. يجب علينا تنفيذ هذه التدابير بجدية، مع مراعاة الأمان وتجربة المستخدم.