عملة مستقرة赛道:下一个万亿 القيمة السوقية的 ارتفع点

تقنية blockchain هي في جوهرها امتداد لمشاهد الدفع. في مجال الدفع، تلعب العملات المستقرة دورًا مهمًا ليس فقط في سوق العملات المشفرة، ولكن أيضًا في الدفع العالمي والتسويات عبر الحدود. حاليًا، لا تزال العملات المستقرة المركزية تحتل أكثر من 90% من حصة السوق، حيث تهيمن USDT بشكل مطلق بين العملات المستقرة. على الرغم من أن العملات المستقرة قد أصدرت أكثر من 150 مليار دولار، إلا أنه بالمقارنة مع كمية M1 النقدية البالغة 200 تريليون دولار وفقًا لتقرير الاحتياطي الفيدرالي لعام 2024، فإن القيمة السوقية للعملات المستقرة لا تمثل سوى 0.75%. إن آفاق استخدام العملات المستقرة في مجال الدفع واسعة. يشير إطلاق بروتوكول Taproot Assets إلى أن العملات المستقرة من المتوقع أن تُستخدم على نطاق واسع في مشاهد الدفع الصغيرة عالية التردد، لتصبح وسيلة دفع عادية.

! أصول الجذر: نقطة النمو التالية لمسار العملات المستقرة لتجاوز القيمة السوقية البالغة تريليون دولار

1. عملة مستقرة: المستقبل سوق تريليون دولار

إن النمو المزدهر لسوق العملات المستقرة يظهر أنها مرشحة لتصبح سوقًا بقيمة تريليون دولار في مجال المالية في المستقبل. حاليًا، تجاوزت القيمة السوقية للعملات المستقرة 160 مليار دولار، وحجم التداول اليومي يتجاوز 100 مليار دولار. تتبنى الدول المختلفة قوانين وسياسات ذات صلة؛ وتوقعات عدة مؤسسات تشير إلى أن العملات المستقرة ستقدم سوقًا جديدًا بقيمة تريليون دولار، حيث يأتي الجزء الأكبر من الزيادة من الاستخدام الواسع للدفع العالمي.

تنقسم العملات المستقرة إلى نوعين رئيسيين: مركزية ولا مركزية. في الوقت الحالي، تهيمن العملات المستقرة المركزية على السوق، حيث أصدرت USDT و USDC عملات مستقرة بقيمة 114.46 مليار و 34.15 مليار دولار على التوالي. حققت Tether أرباحًا سنوية تصل إلى 4.5 مليار دولار فقط من خلال فريق مكون من 125 شخصًا. لقد جذبت هذه الفرصة المغرية العديد من المؤسسات الكبيرة.

• أصدرت بلاك روك صندوقًا رمزيًا BUILDL على الإيثريوم، يهدف إلى توفير قيمة مستقرة وكسب العوائد، والقيمة السوقية تبلغ 3.84 مليون دولار.
• تخطط شركة Jingdong Coin Chain Technology لإصدار عملة مستقرة مرتبطة بالدولار هونغ كونغ 1:1 في هونغ كونغ.

تمت الموافقة على عملة مستقرة مركزية على نطاق واسع في النظام البيئي للعملات المشفرة، بينما تُستخدم عملة مستقرة لامركزية بشكل رئيسي في الإقراض.

على المدى الطويل، فإن أكثر تطبيقات العملات المستقرة احتمالية هي في مجال المدفوعات، وخاصة المدفوعات عبر الحدود. تتضمن المدفوعات عبر الحدود حاليًا العديد من الوسطاء، مما يجعل التكاليف مرتفعة ومدة التسوية طويلة. العملات المستقرة ليست فقط خيارًا أفضل، بل أيضًا قناة مهمة للمشاركة الاقتصادية. مع تزايد الامتثال التنظيمي، ستزداد أهمية العملات المستقرة في المدفوعات العالمية. قد تتكامل أيضًا مع DeFi في المستقبل، مما يؤدي إلى ظهور PayFi، وتشكيل نماذج مالية جديدة وتجارب منتجات لا يمكن تحقيقها في التمويل التقليدي.

! أصول الجذر: نقطة النمو التالية لمسار العملة المستقرة لتجاوز القيمة السوقية البالغة تريليون دولار

2. بروتوكول أصول Taproot + شبكة Lightning: بنية تحتية لشبكة الدفع العالمية

حالياً، تتداول العملات المستقرة بشكل رئيسي على شبكتي ETH وTRON، ولكن رسوم المعاملات عادة ما تتجاوز 1U، ووقت التحويل على السلسلة يتجاوز دقيقة واحدة. بالمقابل، تتمتع شبكة البرق بمزايا أسرع وأقل تكلفة وأعلى قابلية للتوسع.

2.1 مقدمة عن شبكة البرق

شبكة البرق هي أول خطة توسيع من المستوى الثاني الناضجة نسبيًا لشبكة البيتكوين. قامت عدة فرق بتطوير شبكة البرق بشكل مستقل، بما في ذلك Lightning Labs و Blockstream و ACINQ وغيرها. Taproot Assets هو بروتوكول إصدار الأصول الذي طورته Lightning Labs.

تتحقق شبكة البرق من خلال إنشاء قناة حالة ذات تدفق ثنائي الاتجاه. يقوم الطرفان المعنيان بإنشاء عنوان متعدد التوقيع على السلسلة، ويمكنهما إيداع وسحب البيتكوين ضمن حد معين. بعد عدة مدفوعات متبادلة بين الطرفين، يتم التسوية، حيث تكون النسخة الأحدث فقط هي الفعالة. يمكن لأي طرف في أي وقت بث النسخة الأحدث إلى البلوكشين، دون الحاجة إلى الثقة أو الحراسة.

2.2 شبكة البرق أصبحت أفضل بنية تحتية للدفع العالمي للعملات المستقرة

تسمح شبكة البرق للمستخدمين بإجراء معاملات غير محدودة خارج السلسلة، دون التسبب في ازدحام شبكة البيتكوين، مع الاعتماد على أمان شبكة البيتكوين. من الناحية النظرية، لا يوجد حد لقابلية التوسع في شبكة البرق.

تعمل شبكة Lightning حاليًا منذ 9 سنوات، وهي مبنية على شبكة Bitcoin، وتمتلك أكثر من 57000 عقدة وآلية PoW، مما يضمن أقصى درجات الأمان.

حتى الآن، تجاوزت سعة شبكة Lightning 5000 بيتكوين، مع أكثر من 18000 عقدة و50000 قناة في جميع أنحاء العالم. من خلال إنشاء قنوات دفع ثنائية الاتجاه، يتم تنفيذ معاملات فورية بتكلفة منخفضة، مما يجعلها تحظى بقبول واسع من قبل العديد من مقدمي خدمات الدفع والتجار في جميع أنحاء العالم، مما يجعلها حلاً معترفًا به على نطاق واسع للدفع العالمي.

شبكة البرق كأول حل توسيع من الطبقة الثانية لبيتكوين، حققت فعليًا رؤية ساتوشي ناكاموتو للدفع العالمي من نظير إلى نظير. لقد أصبحت أقوى مجتمع في بيتكوين، وهي الحل الأمثل للدفع العالمي كما هو مثالي.

2.3 بروتوكول أصول Taproot يكمل آخر كيلومتر في شبكة Lightning

قبل ذلك، كانت شبكة البرق تدعم فقط مدفوعات البيتكوين، وكانت تطبيقاتها محدودة. على الرغم من وجود بعض بروتوكولات الإصدار من الطبقة الأولى للبيتكوين، مثل Atomical وBRC20، إلا أنها لم تدعم الدخول المباشر إلى شبكة البرق. قدم بروتوكول Taproot Assets حلاً لهذه المشكلة.

تعد Taproot Assets بروتوكول إصدار الأصول المبني على شبكة بيتكوين الذي تطوره Lightning Labs. يمكن لأي شخص أو مؤسسة استخدامه لإصدار رموز، بما في ذلك عملة مستقرة مرتبطة بالعملات القانونية. تتمثل ميزته في توافقه الكامل مع شبكة Lightning، مما يجعل من الممكن استخدام عملة مستقرة للدفع على شبكة Lightning. وهذا يعني أنه في المستقبل سيكون هناك عدد كبير من الأصول الجديدة التي سيتم إصدارها على شبكة بيتكوين (، وخاصة عملة مستقرة )، تتداول على شبكة Lightning، مما يعزز من تأثير شبكة Lightning في مجال المدفوعات العالمية.

بدعم من أمان البيتكوين واللامركزية، أصبح "تحويل الدولار والأصول المالية العالمية إلى بيتكوين" الذي تدعو إليه Lightning Labs واقعًا. إن إطلاق بروتوكول الشبكة الرئيسية لـ Taproot Assets يمثل بداية رسمية لتطبيق العملات المستقرة في مشاهد الدفع التي تبلغ تريليون.

! أصول الجذر: نقطة النمو التالية لمسار العملة المستقرة لتجاوز القيمة السوقية البالغة تريليون دولار

3. شرح بروتوكول أصول Taproot

تستند آلية عمل أصول Taproot( والتي تُعرف اختصارًا بـ TA) على نموذج UTXO الخاص بالبيتكوين، وتعتمد على ترقية Taproot لتحقيق ذلك. هذان العنصران الأساسيان يعززان من التشغيل الفعال للبروتوكول.

3.1 مقارنة بين نموذج UTXO ونموذج الحساب

UTXO(未花费交易输出) هو الأساس الذي تم بناء عليه بروتوكولات بيتكوين من الطبقة الثانية وOrdi وRunes. معظم سلاسل الكتل العامة مثل إيثريوم وسولانا تعتمد نموذج حساب Account(. الفرق الرئيسي بين الاثنين:

• نموذج الحساب مشابه لحساب علي باي، حيث تعكس كل معاملة إيرادات أو مصروفات مباشرة تغير رصيد الحساب.
• يمكن فهم نموذج UTXO كمحفظة، تحتوي على شيكات قابلة للصرف مُفوضة من قبل الآخرين للمستخدم وشيكات مُفوضة من قبل المستخدم للآخرين. رصيد المحفظة يساوي قيمة الشيكات المستلمة مطروحًا منها قيمة الشيكات الممنوحة.

نموذج UTXO يستبعد بشكل طبيعي مشكلة الإنفاق المزدوج، ويوفر أماناً أعلى. بروتوكول TA يرث ميزات الأمان من طبقة شبكة البيتكوين، مما يتجنب مخاطر التحويلات الخاطئة أو التحويلات الناقصة.

تعتمد بروتوكولات TA على مفهوم الختم الأحادي، حيث لا يمكن استخدام كل UTXO مرة أخرى بعد تأكيد الإنفاق، مما يضمن تحرك الأصول مع UTXO. يعزز هذا من أمان المعاملات، ويجنب هجمات الإنفاق المزدوج، ويزيل مخاطر الأخطاء أو السلوكيات الضارة التي قد تنجم عن المؤسسات المركزية.

) 3.2 ترقية Taproot تحقق وظائف معقدة

تمت ترقية بروتوكول Taproot في عام 2021 ليقدم ميزات عقود ذكية بسيطة لشبكة البيتكوين. يتم تنفيذ عنوان محفظة P2TR بتنسيق Bitscript لتحقيق منطق معقد، مما يجعل أنواع المعاملات المعقدة الجديدة ممكنة على السلسلة.

التحسين الرئيسي هو تنفيذ التوقيع المتعدد ### توقيع متعدد (. هذا يعزز أمان معاملات المستخدمين المؤسسات، حيث أن طول عنوان التوقيع المتعدد يساوي طول عنوان المحفظة الخاصة، مما يعزز حماية الخصوصية. هذا يوفر أساسًا للمعاملات المؤسسية وB2B، مما يعزز التطبيقات التجارية الأوسع.

يمكن للمستخدمين أن يشعروا بالتغير في تنسيق عنوان المحفظة بشكل واضح، حيث إن العناوين التي تبدأ بـ "bc1p..." تدعم ترقية Taproot.

) 3.3 مبادئ تقنية TA

بخلاف Ordinal و BRC20، يعتمد بروتوكول TA طريقة أكثر كفاءة. يتم وضع علامة على الأصول في كل UTXO، ويتم تخزين جذر هاش شجرة السكريبت فقط على السلسلة، بينما يتم حفظ السكريبت خارج السلسلة. يمكن إيداع أصول TA في قنوات الدفع لشبكة Lightning، ويتم نقلها عبر شبكة Lightning الحالية.

تستخدم اتفاقية TA ترقية Taproot، لتسجيل تحويل حالة الأصول على شجرة ميركل Taproot. باستخدام خاصية "الإغلاق لمرة واحدة" لـ UTXO، يتم الحصول على توافق تحويل حالة الأصول على سلسلة Bitcoin، دون الحاجة لتشغيل فهرس خارجي لبروتوكولات أخرى.

تستخدم بروتوكولات TA شجرة مركل التجميع النادرة ###MS-SMT( لإدارة حالة الأصول، وتحديد معايير تحويل حالة الأصول. يتم كتابة تجزئة جذر شجرة مركل فقط في سلسلة بيتكوين، دون تلوث سلسلة بيتكوين.

) 3.4 علاقة بروتوكول TA بشبكة البرق

يمكن أن تدخل أصول بروتوكول Taproot Assets الشبكة المضيئة بسلاسة، من خلال قناة TA. وهذا يوسع الشبكة المضيئة من شبكة مدفوعات بيتكوين واحدة إلى شبكة تدعم تداول الأصول المشفرة الأخرى.

يتمثل مبدأ عمل قناة TA في أنه مشابه لقناة الحالة، حيث يعتمد على عقد قفل الوقت القائم على التجزئة. الأصول TA نفسها موجودة في UTXO، وتدعم القناة الآن تداول أصول TA.

3.5 تكلفة استخدام المستخدم ومشكلة الحفظ المركزي

على الرغم من أن بروتوكول TA يسجل فقط جذر تجزئة المعاملات على السلسلة، إلا أن بيانات الأصول يجب أن تُحفظ خارج السلسلة على كل عميل. يحتاج المستخدم إلى مفتاح خاص لـ UTXO المرتبط بالأصل وبيانات الأصول ذات الصلة على شجرة ميركل.

تطبيق Taproot Assets الرسمي يعتمد على خدمة محفظة ###LND( Node Lightning )، بدون آلية إدارة حسابات. من الصعب على المستخدمين العاديين المشاركة في بناء العقد، مما يؤدي إلى أن خدمات محفظة شبكة Lightning غالبًا ما تكون حلولًا موثوقة.

عندما تتداول كمية كبيرة من عملة مستقرة في أصول TA في المستقبل، قد يتم تخزين الأصول الكبيرة بشكل أساسي على شبكة بيتكوين الرئيسية، بينما يتم شحن الأصول الصغيرة إلى شبكة البرق لتلبية احتياجات الدفع. لذلك، فإن التخزين اللامركزي والإدارة الآمنة للأصول الكبيرة تصبح ذات أهمية خاصة.

! أصول الجذر: نقطة النمو التالية لمسار العملة المستقرة لتجاوز القيمة السوقية البالغة تريليون دولار

4. حلول الحفظ الذاتي: تحسين شبكة المدفوعات السريعة

ظهرت العديد من الحلول اللامركزية في السوق لتداول أصول TA على شبكة Lightning. اقترحت LnFi حلاً لاستضافة سحابية، مما يقلل من عتبة المشاركة للمستخدمين.

تركز فريق BitTap على بنية تحتية لامركزية لبروتوكول TA، وتطوير محفظة ملحق متصفح لامركزية TA، لتوفير حقوق إدارة ذاتية للمستخدمين.

تقدم BitTap بروتوكول محفظة مبتكر (Bittapd)، حيث يتمتع المستخدمون بالتحكم الكامل في المفاتيح الخاصة. تقوم Bittapd بالتفاعل مع Tapd نيابة عن المستخدم عند الحاجة إلى توقيع المعاملات، مما يتيح للمستخدمين تجربة لامركزية وضمانات أمان مشابهة لـ Metamask. يمكن للمستخدمين استخدام محفظة BitTap لتخزين ونقل أصول العملات المستقرة على شبكة بيتكوين الرئيسية، مع حرية تحويل الفكة إلى الشبكة السريعة.

بروتوكول Bittapd كوكيل لامركزي لبروتوكول TA، يحول نظام حسابات الاستضافة المركزية الأصلي لـ Tapd إلى حل لامركزي، ويعمل كدور في الاتصالات الشبكية وإعادة توجيه طلبات تداول مستخدمي محفظة الإضافات.

! [أصول الجذر: نقطة النمو التالية لمسارات العملات المستقرة لتتجاوز تريليون قيمة سوقية](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9aaea54b9970a8a043a6dc3e1ae4b0.webp019283746574839201

5. الخلاصة

تتوسع نطاق تطبيق عملة مستقرة باستمرار، من تداول العملات المشفرة إلى الدفع العالمي. أصبحت شبكة البرق بنقلها السريع وتكاليفها المنخفضة البنية التحتية المثالية للدفع العالمي. زادت إطلاق بروتوكول Taproot Assets من وظائف شبكة البرق، مما جعل من الممكن إصدار وتداول عملة مستقرة على شبكة البيتكوين، مما يعزز من قابلية استخدام البيتكوين في مجال الدفع.

فيما يتعلق بمشكلة المركزية في شبكة البرق وخدمات محافظها، فإن الحلول اللامركزية المقدمة من فريق BitTap وغيرها توفر للمستخدمين وسيلة أكثر أمانًا ولامركزية لإدارة الأصول، مما يكمل آخر قطعة من أحجية تحويل Taproot Assets+ وشبكة البرق إلى مرافق دفع عالمية.

تتمتع البنية التحتية للدفع التقليدي مثل Alipay وPayPal وStripe بمزايا، ولكن الخصائص المستضافة والاعتماد على أنظمة معقدة قد تؤدي إلى انخفاض الكفاءة ومخاطر أمنية. يتأثر مجال الدفع عبر الحدود بتنظيمات صارمة وقيود مؤسسية، مما يؤثر على أمان ومرونة طرق الدفع التقليدية.

تتكون بنية الدفع التي تتكون من بروتوكول TA وشبكة البرق من حيث الفورية لتضاهي المؤسسات المالية التقليدية، من خلال تصميم الشيفرة لتحقيق الدعم.