الاتجاهات الجديدة في تبسيط الاستثمار في التمويل اللامركزي

مع تطور تقنية البلوكتشين، يتم تبسيط الأنشطة المعقدة على السلسلة تدريجياً، وقد نضجت البنية التحتية التقنية ذات الصلة تدريجياً. وقد أتاح ذلك فرصاً تاريخية لإعادة تشكيل النماذج المالية الحالية، كما ظهرت فرص تجارية جديدة. ومن الجدير بالذكر أن التقنيات الناشئة مثل Intent، والروبوتات على السلسلة، والوكلاء الذكاء الاصطناعي تواجه جميعها مشكلات تفويض تحتاج إلى حل.

مؤخراً، حصلت Glider على تمويل بقيمة 4 ملايين دولار. يمكن لهذا المشروع أن يحتل مكانة في مجال الاستثمار على السلسلة الذي يبدو بسيطًا ولكنه في الحقيقة معقد، بفضل تقنيات مثل Intent و LLM. لكن بشكل عام، يحتاج مجال التمويل اللامركزي إلى إعادة تنظيم لتقليل عتبة الاستثمار.

لقد انتهت "عصر ليغو" التمويل اللامركزي، ويأتي عصر جديد من إدارة الأموال يتم فيه دمج الأمان والعائد بشكل أفضل.

غلايدر مصدره مشروع داخلي لشركة ما في نهاية عام 2023، ظهر في البداية على شكل روبوتات على السلسلة، ويهدف إلى دمج خطوات التشغيل المختلفة، لتسهيل على المستخدمين الاستثمار والاستخدام. على الرغم من أن مساعدة المستخدمين في إدارة الأموال ليست شيئًا جديدًا، إلا أن غلايدر لا يزال في مرحلة البحث والتطوير الداخلية. من المعلومات العامة المتاحة، يمكن رؤية أن الفكرة الرئيسية لغلايدر تشمل:

1. الاتصال بأدوات التمويل اللامركزي الموجودة من خلال واجهة برمجة التطبيقات، بما في ذلك المشاريع الرائدة والبروتوكولات الناشئة في مختلف المجالات، لبناء منطق اكتساب العملاء B2B2C.

2. يسمح للمستخدمين ببناء استراتيجيات الاستثمار بأنفسهم، ويدعم المشاركة، لتسهيل المتابعة، ونسخ الصفقات أو الاستثمار الجماعي لتحقيق عوائد أعلى.

مع التعاون بين تقنيات مثل وكلاء الذكاء الاصطناعي، ونماذج اللغة الكبيرة، والتعرف على النوايا، وتجريد السلسلة، فإن بناء مثل هذه الكومة التكنولوجية ليس بالأمر الصعب من الناحية التقنية. التحدي الحقيقي يكمن في تشغيل الحركة وتأسيس آلية الثقة.

المنتجات التي تتعلق بتدفق أموال المستخدمين دائماً ما تكون حساسة للغاية. هذه هي أيضاً السبب الرئيسي وراء عدم تمكن المنتجات على السلسلة حتى الآن من استبدال البورصات المركزية تماماً. يمكن لمعظم المستخدمين قبول زيادة أمان الأموال الذي يجلبه اللامركزية، لكنهم بالكاد يمكنهم قبول زيادة المخاطر الأمنية الناتجة عن اللامركزية.

في عام 2020، حصلت مشاريع مشابهة على استثمارات، حيث كانت تهدف إلى مساعدة المستخدمين في مواجهة الارتباك أثناء استخدام استراتيجيات التمويل اللامركزي. ومع ذلك، لم يستخدم معظم المستخدمين هذه الأنواع من المنتجات على المدى الطويل. تعتبر استراتيجيات العائدات على السلسلة سوقًا مفتوحًا، حيث يصعب على المستثمرين الأفراد المنافسة مع كبار اللاعبين من حيث أداء الخادم وحجم الأموال، مما يؤدي إلى عدم تمكن معظم فرص العائد من أن يتمكن المستثمرون الأفراد من الاستفادة منها.

بالمقارنة مع عدم استدامة العوائد، فإن مشاكل الأمان وتحسين الاستراتيجيات تأتي في المرتبة الثانية. في عصر العوائد العالية، لا يكاد يوجد مساحة للبقاء للاستثمار المدروس.

الآن، إدارة الأصول تشهد عصرًا من التعميم. أدوات ETF ليست فقط مناسبة لسوق الأسهم، بل بعض منصات التداول بدأت التجربة في عام 2021. من الناحية التقنية، أدت عملية توكينج الأصول في النهاية إلى ظهور نموذج RWA (الأصول الحقيقية).

علاوة على ذلك، أصبح تحقيق التحويل على السلسلة لأدوات ETF محور اهتمام الشركات الناشئة. من حساب وعرض APY لبعض المنصات، إلى التشغيل المستمر لمشاريع أخرى، كل ذلك يشير إلى أن السوق لديها طلب على ذلك.

بشكل صارم، هناك بعض المشاريع التي تبيع استراتيجيات وتعرض السوق، من خلال حسابات دقيقة لعدد كبير من المحترفين، بال结合 استراتيجيات اتخاذ القرار المدعومة بالذكاء الاصطناعي والبشر. لكن الشفافية على السلسلة تؤدي إلى صعوبة سرية الاستراتيجيات الفعالة، مما يؤدي في النهاية إلى سباق تسلح، حيث تميل العوائد نحو التوازن.

قد تتطور هذه إلى جولة جديدة من تنافس السمكة الكبيرة على السمكة الصغيرة. ومع ذلك، لم تتمكن مثل هذه المشاريع من تحقيق المعايير، وتطورت لتعيد تعريف السوق.

من استراتيجية Glider، يمكننا أن نرى أن العوائد على السلسلة ستتحول قريبًا إلى عصر إدارة أموال المدنيين. تمامًا كما ساهمت صناديق المؤشرات وخطط التقاعد في بناء سوق الأسهم الأمريكية على المدى الطويل، فإن الكمية الهائلة من الأموال والعديد من المستثمرين الأفراد ستولد طلبًا كبيرًا على الدخل الثابت.

هذا هو معنى الجيل القادم من التمويل اللامركزي. هناك سلاسل عامة أخرى خارج الإيثيريوم، لا يزال يتعين عليها تحمل مسؤولية الابتكار في الإنترنت 3.0، بينما يجب أن يصبح التمويل اللامركزي النسخة 2.0 من التكنولوجيا المالية.

أضاف Glider ميزات مساعدة بالذكاء الاصطناعي، ولكن من عرض المعلومات الأولي، إلى محاولات المشاريع المبكرة، وصولاً إلى التشغيل المستقر الحالي، لا يزال العائد المستقر على السلسلة بنسبة 5% تقريباً يجذب قاعدة المستخدمين الأساسية خارج البورصات المركزية.

مع النظر إلى المستقبل، سيصبح ربط الأصول المدرة للربح على السلسلة اتجاهاً. حالياً، هناك فقط عدد قليل من أنواع المنتجات في سوق العملات الرقمية التي حصلت على اعتراف السوق، بما في ذلك البورصات، العملات المستقرة، التمويل اللامركزي والسلاسل العامة. أنواع المنتجات الأخرى، مثل الرموز غير القابلة للاستبدال والعملات الميمية، هي فقط نماذج إصدار أصول مرحلية، تفتقر إلى القدرة الدائمة على الاستدامة.

ومع ذلك، بدأت RWA في التأسس والنمو منذ عام 2022، خاصة بعد بعض الأحداث الكبرى، حيث أصبح الناس أكثر تركيزًا على العائدات والاستقرار بدلاً من اللامركزية نفسها. حتى في غياب احتضان الحكومة النشط للعملات الرقمية مثل البيتكوين وتقنية البلوك تشين، فإن إنتاج وتطبيق منتجات RWA يتسارع. إذا كان يمكن للتمويل التقليدي قبول التحول الرقمي والمعلوماتي، فلا ينبغي استبعاد التحول إلى البلوك تشين.

في هذه الدورة ، تمنع أنواع الأصول المعقدة واستراتيجيات التمويل اللامركزي على السلسلة مستخدمي البورصات المركزية من الانتقال إلى السلسلة. لكن على الأقل يمكن جذب السيولة الضخمة من البورصات إلى السلسلة:

• بعض المشاريع تقوم بتحويل عائدات الرسوم إلى عائدات على السلسلة من خلال تحالفات المصالح.
• بعض المشاريع أدخلت عقود التداول الدائمة عبر طريقة رمز LP على السلسلة.

هذه الحالات تثبت أن نقل السيولة إلى السلسلة ممكن، كما أن RWA تثبت أن نقل الأصول إلى السلسلة ممكن أيضاً. الصناعة حالياً في فترة خاصة، على الرغم من أن الإيثيريوم يُعتبر أنه يفتقر إلى الحيوية، إلا أن العديد من المشاريع في الواقع تنتقل إلى السلسلة.

بالإضافة إلى المنتجات المذكورة أعلاه، تعمل بعض أدوات حساب APY مفتوحة المصدر منذ عدة سنوات. تركز العديد من المنصات على جوانب مختلفة، حيث تعرض APY لمشاريع معينة، وتغير تركيز أدوات العائد مع مرور الوقت، حيث أصبح أكثر تركيزًا على الأصول المدرة للعائد.

حتى الآن، يبدو أن هذه الأدوات إذا زادت من ثقة المستخدمين في الذكاء الاصطناعي، فإنها ستواجه مشكلة تقسيم المسؤوليات؛ وإذا زادت من التدخل البشري، فإنها ستقلل من تجربة المستخدم، وهذه حالة مأزق.

الحل المحتمل هو فصل تدفق المعلومات عن تدفق الأموال، وإنشاء مجتمع استراتيجي قائم على المحتوى الذي ينشئه المستخدمون، مما يجعل المشاريع تتنافس فيما بينها ويستفيد منها المستثمرون الأفراد، وقد تكون هذه طريقة جيدة للخروج.

حظيت Glider باهتمام السوق بسبب حصولها على استثمار معروف، لكن المشاكل طويلة الأمد في هذا المجال لا تزال موجودة. تتعلق مسائل الترخيص والمخاطر ليس فقط بالمحافظ والأموال، ولكن أيضًا بمدى قدرة الذكاء الاصطناعي على تلبية احتياجات البشر، وكيفية توزيع المسؤولية إذا تسببت استثمارات الذكاء الاصطناعي في خسائر جسيمة.

لا يزال هذا العالم يستحق منا الاستمرار في استكشاف المجهول. ستستمر العملات المشفرة، كمساحة عامة في عالم منقسم، في التطور بشكل مستمر.