إنفيديا تحقق أول قيمة سوقية تتجاوز 4 تريليون دولار في العالم، وتركز الأنظار على إعلان الأرباح في سوق الأسهم الأمريكية | طريق أوكاموتو هياشيرو نحو الاحتراف في الأسهم الأمريكية | مانكري معلومات استثمارية من مونيكس للأوراق المالية ووسيلة مفيدة للأموال

في أسبوع 7 يوليو، كان كل من S&P 500 وناسداك 100 في المنطقة السلبية على أساس أسبوعي

في الأسبوع الماضي (أسبوع 7 يوليو)، أظهر سوق الأسهم الأمريكية تحركًا هادئًا ظاهريًا، لكن داخل السوق كانت هناك تحركات عنيفة جارية. كانت هناك صرامة من البيت الأبيض بشأن التعريفات الجمركية، وتعود السوق على ذلك، بالإضافة إلى تحرك ملحوظ لشركة إنفيديا [NVDA] التي حققت لأول مرة قيمة سوقية تبلغ 4 تريليون دولار (حوالي 590 تريليون ين).

على الرغم من أن S&P500 وناسداك 100 سجلا أعلى مستوياتهما على الإطلاق في منتصف الأسبوع، إلا أنهما تراجعا في نهاية الأسبوع بسبب مخاوف من إعادة تعزيز التعريفات الجمركية، وأنهى S&P500 الأسبوع بانخفاض قدره -0.31% وناسداك 100 بانخفاض قدره -0.38%، لتكون كل منهما في المنطقة السلبية.

قطاع الطاقة في S&P500 يسجل أداءً متميزًا بزيادة +2.48% على أساس أسبوعي

ومع ذلك، ما زال من المؤكد أن الأسهم الكبيرة في قطاع تكنولوجيا المعلومات التي كانت تتركز حول الذكاء الاصطناعي قد أخذت استراحة، بينما بدأ رأس المال تدريجياً في الانتقال إلى قطاعات مثل المالية والطاقة والمواد.

خصوصاً في ظل ارتفاع أسعار النفط الخام WTI، وإشارة السيد ترامب إلى فرض عقوبات على روسيا، وانخفاض عدد منصات الحفر في الولايات المتحدة، أظهر قطاع الطاقة في S&P 500 أداءً رائداً بزيادة قدرها +2.48% على أساس أسبوعي.

في المقابل، تعرضت أسهم البرمجيات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي لرياح معاكسة. حيث صرح هوك تان، الرئيس التنفيذي لشركة برودكوم [AVGO]، أن "الذكاء الاصطناعي قد يؤدي على المدى الطويل إلى تآكل قيمة البرمجيات"، مما أدى إلى بيع كبير لأسهم مثل داتا دوق [DDOG] وسيلزفورس [CRM].

بالإضافة إلى ذلك، كان هناك تحركات ملحوظة في سوق الأصول الرقمية. تمكن البيتكوين من اختراق حاجز 110,000 دولار، مما يدل على أن اهتمام المستثمرين قد ارتفع مرة أخرى، حيث تجاوز تدفق الأموال إلى ETF البيتكوين الفعلي مليار دولار لليوم الثاني على التوالي. ومن المتوقع أن تستمر التحركات الحساسة للبيئة الكلية، بما في ذلك توقعات تخفيض الفائدة والترابط مع أسهم التكنولوجيا.

أسهم إنفيديا [NVDA] تقود السوق، بينما تستمر نتفليكس [NFLX] في الأداء القوي رغم أن بعض المحللين يتبنون موقفاً حذراً

الأسبوع الماضي (الأسبوع من 7 يوليو)، كان الأكثر جذباً للاهتمام هو شركة إنفيديا [NVDA]، وهي رائدة في مجال أشباه الموصلات للذكاء الاصطناعي. تجاوزت القيمة السوقية للشركة 4 تريليون دولار، متفوقة على أعلى مستوى سابق لشركة آبل [AAPL]. لا تزال القصة التي تقول "إنها في قلب بناء بنية تحتية للذكاء الاصطناعي" قائمة، وفي ظل حالة من الانتظار في السوق قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في أواخر يوليو، لعبت أسهم إنفيديا [NVDA] دوراً رئيسياً في قيادة السوق.

من ناحية أخرى، سجلت نتفليكس [NFLX]، التي كانت واحدة من أعضاء FAANG القدامى لكنها خرجت من "المجموعة الرائعة السبعة"، أداءً مذهلاً حيث ارتفعت بنسبة 40% في بداية عام 2025، و83% على مدى الأشهر الـ12 الماضية. ويعود ذلك إلى الزيادة الكبيرة في عدد المشتركين نتيجة لإجراءات مكافحة مشاركة كلمات المرور وإدخال خطط مدعومة بالإعلانات، لكن بعض المحللين بدؤوا بخفض التقديرات بحجة أن "توقعات النمو تم تسعيرها بالفعل".

هذا الأسبوع (أسبوع 14 يوليو) هو بداية موسم النتائج المالية، مع التركيز على القطاع المالي

هذا الأسبوع (أسبوع 14 يوليو) سيشهد أخيرًا بداية موسم تقارير الأرباح للربع الثاني. أول ما يجب الانتباه إليه هو القطاع المالي. من المقرر أن تعلن 38 شركة من شركات S&P 500 عن نتائجها، وتحتل المؤسسات المالية نصف هذه الشركات. إن انحدار منحنى العائد (توسع فرق أسعار الفائدة بين قصير وطويل الأجل) يعد ريحًا مواتية للبنوك، وقد يؤثر بشكل إيجابي على ربحية البنوك التجارية والبنوك الإقليمية.

في 15 يوليو (الثلاثاء) ، ستقوم جي بي مورغان تشيس [JPM] وسيتي جروب [C] وويلز فارغو [WFC] بالإعلان عن نتائجها ، تليها بانك أوف أمريكا [BAC] وغولدمان ساكس [GS] ومورغان ستانلي [MS] في 16 (الأربعاء). ستركز هذه النتائج على تأثير تضييق هوامش الربح والتعرض للعقارات التجارية.

هل ستؤثر نتائج الشركات الكبرى في مجال التكنولوجيا ومؤشرات الاقتصاد على مزاج السوق؟

أيضًا، لا تزال شركات التكنولوجيا الكبرى محط اهتمام. كانت الزيادة حتى الآن مدفوعة بأمل كبير، وفي هذه النتائج المالية سيتم السؤال عن مدى إسهام النمو المتعلق بالذكاء الاصطناعي في الإيرادات الفعلية. خاصةً، سيكون أداء أسهم مثل إنفيديا [NVDA]، ومايكروسوفت [MSFT]، وألفابيت [GOOGL] في النتائج المالية له تأثير كبير على مشاعر السوق بشكل عام.

بالإضافة إلى ذلك، سيتم التركيز على أداء الشركات الكبيرة غير المالية مثل نتفليكس [NFLX] (17) وجونسون آند جونسون [JNJ] (16) وGE إيروسبيس [GE] (17).

قد يبدو أن السوق هادئ من الوهلة الأولى، لكن في الواقع يبدو أن تدفقات كبيرة من الأموال قد بدأت تتحرك بشكل مطرد تحت السطح. في كثير من الأحيان، تبدأ التغيرات في المد في صمت. كمتداول، من الضروري الانتباه إلى هذه التحركات الداخلية في السوق دون الانخداع بالتقلبات القصيرة الأجل.

قد تؤثر المؤشرات الاقتصادية الأمريكية، مثل مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) لشهر يونيو في 15 يوليو (الثلاثاء)، ومبيعات التجزئة في 17 يوليو (الخميس)، وعدد بدء بناء المنازل في 18 يوليو (الجمعة)، على معنويات السوق. سيكون مؤشر أسعار المستهلكين بمثابة اختبار لاستدامة تراجع التضخم، بينما ستكون المؤشرات المتعلقة بالسكن بمثابة مقياس لصلابة الاقتصاد.