PYUSD: جسر يربط بين TradFi والأصول الرقمية

في عصر الرقمية، أصبحت TradFi و الأصول الرقمية محور اهتمام الناس. ومع ذلك، يبدو أن هناك فجوة غير مرئية بين هذين المجالين، مما يجعل ارتباطهما يبدو غامضًا وبعيدًا. والآن، هناك عملة مستقرة جديدة تُدعى PYUSD تسد هذه الفجوة بسرعة، لتصبح جسرًا قويًا يربط بين TradFi و الأصول الرقمية .

باعتبارها أول عملة مستقرة متوافقة تصدرها شركة غير متعلقة بالتشفير، فإن ظهور PYUSD يحمل دلالة رمزية مهمة. إنها تمثل استكشافًا إضافيًا من قبل صناعة TradFi للأصول الرقمية، كما تعني أيضًا تحولًا ملحوظًا في موقف الشركات تجاه العملات المستقرة، وهو تغير يُشير إلى ارتفاع مستوى قبول سياسات التنظيم. في المستقبل، من المؤكد أن هذا التغيير سيسرع من عملية دمج Web3 وTradFi والعالم الحقيقي. ستلعب PYUSD كجسر يربط بينهم دورًا مهمًا في ذلك.

PYUSD قد تصبح "الدولار الرقمي" في الولايات المتحدة

مؤخراً، أعلنت شركة خدمات الدفع الرئيسية عن إطلاق عملة مستقرة PYUSD بالدولار، مما يميزها كأول شركة خدمات مالية رئيسية تعتمد على الأصول الرقمية في المدفوعات والتحويلات. ستكون قيمة PYUSD مرتبطة بالدولار الأمريكي، بنسبة 1:1، مدعومة بالودائع النقدية، وسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل، واحتياطيات نقدية معادلة أخرى.

الهدف من PYUSD هو تحقيق إمكانية تحويله إلى الدولار في أي وقت، وأيضًا تحويله إلى الأصول الرقمية الأخرى المتاحة على شبكة الشركة. لتحقيق هذا الهدف، تخطط الشركة لإدخال PYUSD في تطبيق الدفع الخاص بها، مما يسمح للمستخدمين بإرسال واستقبال الرموز بحرية بين المحافظ المختلفة. بالإضافة إلى ذلك، باعتبارها رمز ERC-20 قائم على بلوكتشين الإيثريوم، يمكن أيضًا نقل PYUSD إلى المحافظ الخارجية المتوافقة مع الشركة، مما يوفر للمستخدمين خيارات ومرونة أوسع.

لضمان استقرار PYUSD ووظائفه، ستقوم الشركة أولاً بإجراء اختبارات دفع بين المؤسسات، ثم ستفتح بسرعة للمستخدمين في الولايات المتحدة. في المستقبل، سيستفيد العملاء الأمريكيون المؤهلون من الحقوق التالية:

• نقل PYUSD بين الشركة والمحافظ الخارجية المتوافقة.
• استخدام PYUSD للدفع من شخص إلى شخص.
• اختر استخدام PYUSD عند الدفع.
• تحويل أي أصول رقمية مدعومة من الشركة إلى PYUSD.
• شراء أو بيع أو الاحتفاظ بـ PYUSD أو نقل PYUSD إلى حساب أمريكي مؤهل لا يتطلب أي رسوم.

بالإضافة إلى ذلك، لزيادة الشفافية والثقة، قالت الشركة إنها تخطط بدءًا من سبتمبر، لإصدار تقرير شهري علني عن احتياطيات PYUSD، يوضح بالتفصيل الأصول التي تشكل احتياطياتها. بالإضافة إلى ذلك، سيتم تكليف مكتب محاسبة مستقل من طرف ثالث لإجراء تحقق علني لقيمة أصول احتياطي PYUSD، وفقًا لمعايير التحقق التي وضعتها جمعية المحاسبين المعتمدين في الولايات المتحدة (AICPA)، لضمان دقتها وموثوقيتها.

ومن الجدير بالذكر أيضًا أن PYUSD والأصول الاحتياطية الخاصة به ستخضع لرقابة صارمة من قسم خدمات المالية في نيويورك (NYDFS)، مما يعني أنه حتى في حالة إفلاس المُصدر، لن تُستخدم أصول العملاء لسداد ديونه. فقط من هذه النقطة، يتفوق PYUSD بالفعل على معظم العملات المستقرة الحالية.

وفقًا لخطط الشركة المستقبلية، سيتم إطلاق PYUSD أولاً على تطبيق الدفع الخاص بها. هذه الخطوة لها أهمية استراتيجية كبيرة، حيث تمتلك الشركة 430 مليون مستخدم نشط في جميع أنحاء العالم، ويمكن أن يساعد إطلاق PYUSD في تطبيقها على توسيع قاعدة المستخدمين بسرعة في فترة قصيرة، بالإضافة إلى أن الميزة الرائدة للشركة في مجال الدفع عبر الإنترنت ستوفر أساسًا قويًا للترويج العالمي لـ PYUSD. في الوقت نفسه، ستساهم شبكة التعاون التجاري العالمية للشركة أيضًا في إدخال PYUSD في المزيد من سيناريوهات الاستخدام، وعندها قد يصبح PYUSD "دولارًا رقميًا" مستخدمًا عالميًا، حيث يتم استخدامه على نطاق واسع في الاستهلاك اليومي بفضل شبكة الدفع الخاصة به.

إطلاق عملة PYUSD المستقرة: بناء مستقبل سيناريوهات الأعمال في Web3

بدأت الشركة في التخطيط لعملة مستقرة منذ فترة طويلة، ولكن بسبب تأثير السياسات التنظيمية، كانت التقدم بطيئًا. وفقًا للمعلومات العامة، تم سك 1,100,000 من PYUSD في نوفمبر 2022، وتم إجراء عدة اختبارات لتحويلات صغيرة. بعد ذلك، في 1 فبراير 2023، تم سك 26,400,000 أخرى. ومع ذلك، في 23 فبراير، قام مُصدر PYUSD بإتلاف 25,500,000 PYUSD.

كان سبب هذه الحادثة هو أن مُصدر PYUSD تعاون مع منصة تداول لإصدار عملة مستقرة تم التحقيق فيها من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC). حيث ترى SEC أن المُصدر متهم بإصدار أوراق مالية بدون تسجيل. بعد ذلك، قامت إدارة الخدمات المالية في ولاية نيويورك (NYDFS) بالإشراف عليه وطالبت بوقف سك العملات المستقرة ذات الصلة. لم يؤثر هذا فقط على الأطراف المعنية، بل أدى أيضًا إلى تعليق الشركة خطط إصدار PYUSD مع المُصدر. حتى السابع من أغسطس، أعلنت الشركة عن إطلاق العملة المستقرة PYUSD.

اختارت الشركة توقيت إصدار عملة PYUSD المستقرة بذكاء كبير. بعد أن احتضنت دول مثل سنغافورة وهونغ كونغ Web3 بنشاط وجنت العديد من المكافآت، بدأ موقف السياسيين الأمريكيين يظهر علامات التحول، مع رغبة في مواكبة العصر واحتضان الأصول الرقمية. يمكن رؤية هذه الاتجاهات من خلال تقديم بلاك روك لطلب ETF بيتكوين، وقرار المحكمة بأن XRP ليست من الأوراق المالية. غالبًا ما تحدد تغييرات البيئة التنظيمية مصير صناعة ما، كما أن الطريق نحو الامتثال لعملة PYUSD يبرز التحول في سياسة تنظيم العملات المستقرة في الولايات المتحدة.

من الجدير بالذكر أن إصدار العملات المستقرة ليس هو أول دخول لهذه الشركة في مجال الأصول الرقمية. في عام 2014، تعاونت الشركة مع بورصات الأصول الرقمية لتفعيل خاصية الدفع بالبيتكوين. على مر السنين، واصلت الشركة استكشاف صناعة التشفير. حتى الآن، قامت الشركة بتنفيذ دعم شراء، احتفاظ، بيع، ونقل العملات الرقمية الرئيسية بشكل كامل. بالإضافة إلى إنشاء منتجات وخدمات تعزز من فائدة العملات الرقمية، تلتزم الشركة أيضًا بزيادة فهم المستهلكين والتجار للعملات الرقمية، والعملات المستقرة، والعملات الرقمية للبنك المركزي (CBDC) من خلال تقديم محتوى تعليمي لمساعدة المستخدمين على فهم المعرفة والمخاطر المتعلقة بها.

من الواضح أن الغرض من قيام الشركة بذلك ليس فقط إصدار عملة مستقرة، بل إن العملة المستقرة هي مجرد أساس لتحقيق أهداف أكبر. كعملة مستقرة متوافقة مع الدولار، تتمتع PYUSD بميزة مزدوجة في المدفوعات عبر الشبكة والدعم على السلسلة. بال结合 قاعدة مستخدمي الشركة الكبيرة، وتأثيرها في السوق، وشبكة تعاونها التجارية، سيتجاوز استخدام PYUSD النطاق التقليدي للعملات المستقرة، ليشمل سيناريوهات تطبيق أوسع. يمكن للشركة نقل بعض سيناريوهات الدفع التقليدية عبر الإنترنت إلى السلسلة، مثل المعاملات والتحويلات عبر الحدود. في الوقت نفسه، يمكن استغلال مزايا PYUSD في المدفوعات على السلسلة لإعادة بناء مشهد الأعمال في عالم Web2 على Web3، والاستفادة من مزايا جديدة. يمكن القول إن PYUSD ستصبح أداة هامة في مستقبل الشركة لبناء مشهد أعمال Web3.

كيف ستغير PYUSD صناعة التشفير

إن إطلاق PYUSD لا يلعب فقط دورًا مهمًا في استراتيجية Web3 الخاصة بالشركة، بل أيضًا له تأثير عميق على صناعة التشفير بأكملها، ويتجلى ذلك بشكل رئيسي في الجوانب التالية:

إعادة إشعال معركة العملات المستقرة

في سوق العملات المستقرة، تهيمن USDT وUSDC باستمرار. وفقًا لبيانات المنصة، تحتل USDT المرتبة الأولى بحصة سوقية تبلغ 67.2%، تليها USDC بحصة سوقية تبلغ 20.6%. بينما تبلغ حصة السوق للعملة المستقرة التي تم إصدارها بالتعاون بين ناشر معين ومنصة تداول معينة 2.8% فقط، مما يجعلها في المرتبة الرابعة. ومع ذلك، مع دخول PYUSD بقوة، قد يشهد سوق العملات المستقرة منافسة جديدة.

في الوقت الحالي، تواجه عملة مستقرة معينة أكبر التحديات، حيث تطلب الهيئات التنظيمية منها تعليق إصدار عملات جديدة. نظرًا لأن PYUSD تصدر عن نفس الجهة، فمن المحتمل أن تحل PYUSD بسرعة محل تلك العملة المستقرة في السوق بمجرد إصدارها بنجاح. ثانيًا، تتأثر USDC، حيث أن PYUSD وUSDC لديهما قاعدة عملاء مشابهة، ويميل هؤلاء العملاء إلى استخدام العملات المستقرة الخاضعة للتنظيم الأمريكي بدلاً من العملات المستقرة الخارجية. بالمقارنة، من المحتمل أن تكون USDT الأقل تأثرًا حاليًا. وفقًا للتقارير، صرح كبير مسؤولي التكنولوجيا في جهة إصدار العملة المستقرة المعنية أن إطلاق PYUSD لن يؤثر عليهم، حيث أن PYUSD تقدم خدماتها فقط في الولايات المتحدة، بينما لا تقدم شركتهم خدمات في الولايات المتحدة.

ومع ذلك، لجعل PYUSD تنافسياً في سوق العملات المستقرة، الشرط الأساسي هو أن PYUSD يجب أن يتم إدراجه في التداول في البورصات، حتى يمكنه استغلال مزاياه. وقد وردت أخبار مؤكدة بالفعل، حيث أعلنت إحدى منصات التداول أنها ستصبح أول بورصة تقوم بإدراج عملة PYUSD المستقرة. بمجرد أن تصبح السيولة وغيرها من الشروط ناضجة، ستقوم المنصة بفتح التداول على الفور، وستقوم بإشعار المستخدمين بالإعلانات. يحتاج المستخدمون إلى التحلي بالصبر والتركيز على الإعلانات ذات الصلة.

أدى إلى دخول الصناعات التقليدية في موجة الاستقرار للعملات

قد يكون لدى الشركة أهداف استراتيجية أعلى لدخولها سوق العملات المستقرة، ولكن من المؤكد أن تحقيق الربح هو شرطها الأساسي. فهل تتمتع العملات المستقرة بالربحية؟ الجواب هو نعم، في الواقع هي مربحة جداً. تمتلك شركات إصدار العملات المستقرة احتياطيات نقدية ضخمة، ولا تحتاج لدفع فوائد للعملاء، بل يمكنهم تحقيق أرباح طائلة من خلال إصدار العملات المستقرة. يُذكر أن الشركة التي تحتل المرتبة الأولى في سوق العملات المستقرة حققت صافي أرباح بلغ 1.48 مليار دولار فقط في الربع الأول من هذا العام، في حين أن عدد موظفي هذه الشركة لا يتجاوز 50 موظفاً.

في الماضي، قد تواجه عملية إصدار العملة المستقرة ضغوطًا من السياسات التنظيمية. ومع ذلك، فإن نجاح إصدار عملة PYUSD المستقرة لا شك أنه أتاح المزيد من الفرص لمؤسسات التمويل التقليدي. تمثل نموذج الشركة في التعاون مع الناشرين لإصدار العملة المستقرة خطوة مهمة نحو دخول مجال الأصول الرقمية وتقنية blockchain في القطاع المالي السائد. يُقال إن العديد من عمالقة الدفع يستكشفون بنشاط إمكانية دمج العملات المستقرة في خط منتجاتهم. إذا لم تظهر أصوات معارضة كبيرة في السوق، فإنهم سيدخلون هذا المجال بسرعة، مما سيؤدي بلا شك إلى جولة جديدة من حمى العملات المستقرة.

تسريع انتشار الأصول الرقمية

كان لتحركات الشركة دور مهم في دفع انتشار الأصول الرقمية. من خلال إطلاق PYUSD على تطبيق الدفع الخاص بها، فتحت الشركة إمكانية استخدام العملات المستقرة في المعاملات اليومية. هذا يعني أن 4.3 مليون مستخدم لديها لديهم الفرصة لاختيار PYUSD كعملة لتسوياتهم اليومية. يمكنهم الاستفادة من مزايا التسويات عبر الحدود بدون رسوم. هذا مفيد جدًا لمستخدمي الشركة، كما أنه يساعد في دفع تطور الأصول الرقمية كطريقة دفع قانونية ويعزز قبولها بشكل أوسع.

في الماضي، كانت الطريقة الوحيدة للحصول على عملات مستقرة هي من خلال شركات التشفير. ومع دخول PYUSD السوق، يمكن لملايين المستخدمين الدخول إلى عالم التشفير من خلال استخدام أحد منصات الدفع المستخدمة على نطاق واسع عالميًا. سيوفر ذلك للمستخدمين العاديين وسيلة أكثر ملاءمة وأمانًا للمشاركة في تطبيقات وتطورات تقنيات التشفير.

لم تفتح إجراءات الشركة فقط بابًا للمؤسسات المالية التقليدية نحو مجال التشفير، بل أوجدت أيضًا مسارًا أكثر ودية وخاليًا من العوائق للمستخدمين العاديين. من خلال إطلاق عملة PYUSD المستقرة ودمجها في منصة الدفع، قدمت الشركة دعمًا قويًا لنشر واستخدام الأصول الرقمية. لا تساعد هذه الخطوة فقط في تعزيز تطوير تقنية التشفير، بل تدفع أيضًا بمزيد من قبول الأصول الرقمية على مستوى العالم.

دفع تطوير السياسات التنظيمية

في نهاية يوليو 2023، وافقت لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب الأمريكي على مشروع قانون "وضوح (شفافية) عملات الاستقرار". يهدف هذا القانون إلى توفير إطار تنظيمي واضح لعملات الاستقرار من خلال إنشاء معايير موحدة لحماية المستثمرين والمستهلكين في الولايات المتحدة. ومع ذلك، واجه هذا القانون معارضة من الاحتياطي الفيدرالي ووزارة الخزانة الأمريكية. يعتقد الديمقراطيون أن هناك مشاكل خطيرة في هذا القانون، وأنه غير مفيد للولايات المتحدة. حتى الآن، لم يمرر الكونغرس قانون عملات الاستقرار، ولا تزال الجهات المعنية تتفاوض.

في هذا السياق