إدارة المخاطر: حياة منصة تداول العملات الرقمية

تشير كلمة "خطر"، كمصطلح مستورد، إلى الكلمة الإيطالية "RISQUE"، والتي تعني في الأصل الخطر الموضوعي في الطبيعة. في المجتمع الحديث، يبدو أن الخطر هو أكثر من مجرد مصير، بل هو خيار يعتمد على حرية الاختيار لدينا.

أشار المؤرخ المالي الشهير بيتر بيرنز في عمله الكلاسيكي حول إدارة المخاطر إلى أن الانهيارات في الشركات، وتقلبات سوق الأسهم، أو دورات الاقتصاد، يبدو أنها تأتي دائمًا عندما يكون الناس غير مستعدين. ينطبق هذا الرأي أيضًا على سوق المال الرقمي.

بصفتها مزود سيولة في سوق المال الرقمي، فإن التحكم في المخاطر في البورصات له أهمية خاصة. تجمع هذه المنصات بين مجموعة من الوظائف مثل الحفظ ، وتطابق المعاملات ، والتسوية ، ونشر المعلومات ، مما يجعلها تعتبر مجمعًا ماليًا. ومع ذلك، فإن الوضع المقلق لغياب التحكم في المخاطر في الصناعة أدى إلى إغلاق بعض المنصات وسرقة الأصول وغيرها من المآسي. كيف يمكن تحسين التحكم في المخاطر أصبح موضوعًا رئيسيًا في الصناعة.

تعدد أوجه المخاطر

يواجه سوق المال الرقمي مخاطر متعددة. أولها المخاطر النظامية الناتجة عن السياسات، حيث تؤثر التغيرات التنظيمية بشكل مباشر على اتجاه السوق. بالإضافة إلى ذلك، تشمل المخاطر الأخرى المخاطر التقنية، مخاطر التشغيل، مخاطر السيولة، مخاطر الثقة، ومخاطر الأخلاق.

تشغل إدارة المخاطر مكانة مهمة في المنصة، حيث تحتاج إلى مراقبة مؤشرات المخاطر المختلفة في الوقت الفعلي، مثل السيولة، والسلوكيات التحكيمية، والشذوذات في الحسابات. وذكر أحد المحترفين المخضرمين أن فريق إدارة المخاطر يحافظ على اتصال وثيق مع جميع أقسام الشركة لمواجهة التحديات المختلفة.

ومع ذلك، فإن تدابير إدارة المخاطر في مرحلة التطور السريع غالباً ما تقيد سرعة توسع الأعمال. يعتقد العديد من المهنيين في الصناعة أن الوعي بإدارة المخاطر لا يزال غير كافٍ على العديد من منصات التداول الصغيرة والمتوسطة، حيث توجد نقاط ضعف واضحة على المستويات الفيزيائية، وأنظمة الحوكمة.

أمان الأصول: جوهر إدارة المخاطر

تشير البيانات إلى أن خسائر الأصول التي تعرضت لها منصات المال الرقمي في عام 2019 بلغت 283 مليون دولار أمريكي. حتى بعد تطور الصناعة لعدة سنوات، لا تزال مشكلة أمان الأصول هي السيف المعلق فوق رؤوس العاملين في هذا المجال.

لمواجهة هذا التحدي، اتخذت معظم المنصات تدابير مختلفة. على سبيل المثال، إنشاء أنظمة تدقيق مالي صارمة وأنظمة مراقبة في الوقت الحقيقي، وتنفيذ استراتيجيات فصل المحفظة الساخنة والباردة، وتقديم آلية تعويض للمستخدمين وإنشاء صندوق حماية.

بالإضافة إلى ذلك، فإن إدخال خدمات الحفظ من طرف ثالث وشراء التأمين يعد أيضًا وسيلة فعالة لرفع مستوى أمان الأصول. كما اقترح بعض المتخصصين في الصناعة أن المنصة يجب أن تحافظ على الشفافية قدر الإمكان، وأن تقبل الرقابة من الزملاء للحد من مخاطر الأخلاق.

الامتثال: القضاء على عدم اليقين

في مواجهة البيئة التنظيمية المعقدة والمتغيرة، أصبحت الامتثال النشط خيارًا حتميًا لمنصات التداول لتقليل المخاطر السياسية والقانونية. حاليًا، أنشأت منصات المال الرقمي الرائدة في الصناعة نظامًا شاملًا للامتثال وإدارة المخاطر يغطي المراحل السابقة واللاحقة.

تشمل هذه التدابير، على سبيل المثال لا الحصر: تنفيذ أنظمة KYC/AML صارمة، التقدم للحصول على التراخيص المالية ذات الصلة، التعاون مع شركات الامتثال المتخصصة، إنشاء قسم امتثال متخصص لإجراء المراجعات الداخلية، وغيرها. من خلال هذه الجهود، تأمل المنصة في الحفاظ على قدرتها التنافسية في بيئة تتزايد فيها القيود التنظيمية.

التقنية: بناء الحواجز الأمنية

بالنسبة للمنصة، فإن الأمان التكنولوجي هو المشكلة الأساسية والأكثر شيوعًا في إدارة المخاطر. حتى عمالقة الصناعة يجدون صعوبة في تجنب الحوادث الأمنية تمامًا، مثل هجمات DDoS وغيرها.

لذلك، تعمل المنصات الكبرى على تعزيز خط الدفاع التكنولوجي بشكل مستمر. بعض المنصات أنشأت نظام إدارة المخاطر القائم على البيانات الضخمة عبر تقنية البلوكشين، مما يحقق المراقبة الفورية الشاملة؛ بينما تستخدم منصات أخرى تقنيات الذكاء الاصطناعي وتعلم الآلة لتقييم المخاطر الذكية على أصول المستخدم والمنصة.

الرقابة الداخلية: نقطة محورية لا يمكن تجاهلها

وفقًا للإحصاءات، فإن حوالي ثلثي مشكلات الأمن السيبراني تنبع من إهمال أو تقصير الموظفين الداخليين. لذلك، فإن أهمية الرقابة الداخلية لا ينبغي الاستهانة بها.

اتخذت المنصات الكبرى تدابير متنوعة في هذا الصدد، بما في ذلك إدارة فصل الحقوق الصارمة، وتأسيس لجان إدارة المخاطر، وتنفيذ "مبدأ الحد الأدنى من التفويض"، وما إلى ذلك. بعض المنصات تقوم حتى بإجراء "اختبارات التصيد" الداخلية لزيادة الوعي بالمخاطر لدى الموظفين.

الاستفادة من الخبرات المالية التقليدية

تتطلب متطلبات إدارة المخاطر في سوق المال الرقمي في بعض الجوانب أن تكون أعلى من التمويل التقليدي. يشير المتخصصون في الصناعة إلى أن كيفية استخراج المعلومات على السلسلة وتحويلها إلى مؤشرات اتخاذ القرار في إدارة المخاطر هي الاتجاه الذي يجب التركيز عليه في المستقبل.

بالإضافة إلى ذلك، يناقش القطاع أيضًا أنماطًا أكثر نضجًا في الصناعة، مثل الفصل بين التداول والأصول، وإدخال الحفظ من طرف ثالث. في الوقت نفسه، أصبح زيادة الاستثمارات في إدارة المخاطر أمرًا متفقًا عليه، بما في ذلك زيادة الميزانية واستقطاب المواهب ذات المستوى العالي.

قال أحد الممارسين ذوي الخبرة إن الاستثمار في إدارة المخاطر يمكن اعتباره تكلفة فرصة. على الرغم من أن إدارة المخاطر الصارمة قد تؤثر على تطوير الأعمال على المدى القصير، إلا أنها تعتبر ضرورية للحفاظ على سمعة المنصة والمصالح الطويلة الأجل.

بشكل عام، مع نضوج الصناعة المستمر، ستصبح إدارة المخاطر خط الحياة للمنصة الخاصة بتداول العملات الرقمية، حيث تحدد البقاء والتطور على المدى الطويل للمنصة.