عملة مستقرة赛道:通向万亿 القيمة السوقية的下一个 ارتفع点

المقدمة

أدى تطور تقنية blockchain إلى تغييرات ثورية في مشهد الدفع. العملات المستقرة لا تحتل فقط مكانة مهمة في سوق العملات المشفرة، بل تلعب أيضًا دورًا متزايد الأهمية في مجالات الدفع العالمي وتسوية المعاملات عبر الحدود. حاليًا، تسيطر العملات المستقرة المركزية على أكثر من 90% من حصة السوق، حيث تهيمن USDT. على الرغم من أن القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة قد تجاوزت 150 مليار دولار، إلا أنه مقارنةً بإمدادات النقد M1 البالغة 20 تريليون دولار التي أصدرتها الاحتياطي الفيدرالي في تقريره لعام 2024، فإنها تمثل فقط 0.75%. وهذا يشير إلى أن العملات المستقرة لا تزال لديها مساحة كبيرة للنمو في مجال الدفع. إن إطلاق بروتوكول Taproot Assets يفتح إمكانيات جديدة لاستخدام العملات المستقرة في مشاهد الدفع الصغيرة عالية التردد، مما يشير إلى أن العملات المستقرة قد تصبح وسيلة دفع تقليدية.

! أصول الجذر: نقطة النمو التالية لمسار العملات المستقرة لتجاوز القيمة السوقية البالغة تريليون دولار

1. عملة مستقرة: المستقبل في سوق بقيمة تريليونات الدولارات

إن الازدهار في سوق العملات المستقرة يظهر إمكانيتها لتصبح سوقًا بقيمة تريليون دولار في مجال التمويل في المستقبل. حاليًا، تجاوزت القيمة السوقية للعملات المستقرة 160 مليار دولار، وحجم التداول اليومي يتجاوز 100 مليار دولار. تقوم الدول بإصدار سياسات وقوانين ذات صلة، وتوقعات العديد من المؤسسات تشير إلى أن العملات المستقرة ستقود سوقًا جديدًا بقيمة تريليون دولار، حيث يأتي النمو الرئيسي من تطبيقات الدفع العالمية.

تُقسم العملات المستقرة إلى فئتين: مركزية ولامركزية. تحتل العملات المستقرة المركزية حاليًا الصدارة، حيث أصدرت USDT وUSDC على التوالي 1144.6 مليار دولار و341.5 مليار دولار. هذه الفرصة المغرية جذبت العديد من المؤسسات الكبيرة للتخطيط.

• أصدرت بلاك روك صندوقاً رمزياً BUID على الإيثيريوم، وبلغت القيمة السوقية 3.84 مليون دولار
• تخطط جينغدونغ كوين تشين تكنولوجيا لإصدار عملة مستقرة مرتبطة بالدولار هونج كونج 1:1 في هونج كونج

إن عملة مستقرة المركزية قد تم استخدامها على نطاق واسع في النظام البيئي للعملات المشفرة، بينما يتم استخدام عملة مستقرة اللامركزية بشكل رئيسي في الإقراض. على المدى الطويل، فإن أكثر سيناريوهات تطبيق عملات مستقرة قدرة على الازدهار هي في مجال المدفوعات، وخاصة المدفوعات عبر الحدود. حاليًا، فإن عملية المدفوعات عبر الحدود معقدة، وتكلفتها مرتفعة، وتستغرق وقتًا طويلاً للتسوية، بينما توفر عملة مستقرة خيارًا أفضل لهذا الغرض. مع اقتراب التنظيمات من الامتثال، ستصبح مكانة عملة مستقرة في المدفوعات العالمية أكثر أهمية. في المستقبل، يُتوقع أن يتكامل الاستخدام الواسع النطاق لعملات مستقرة مع التمويل اللامركزي، مما يؤدي إلى ظهور PayFi، مما يحقق التشغيل البيني للسيناريوهات المدفوعة والبرمجة والترابط، ويشكل نموذجًا جديدًا وتجربة منتج لا يمكن تحقيقها في التمويل التقليدي.

! أصول الجذر: نقطة النمو التالية لمسار العملة المستقرة لتجاوز القيمة السوقية البالغة تريليون دولار

2. بروتوكول أصول تابروت + شبكة البرق: بنية تحتية لشبكة الدفع العالمية

تتداول عملة مستقرة حاليًا بشكل رئيسي على شبكتي ETH و TRON، وتتجاوز رسوم المعاملات عادةً 1U، ووقت التأكيد يزيد عن دقيقة واحدة. بالمقارنة، فإن شبكة البرق تتمتع بمزايا أسرع وأقل تكلفة وذات قدرة عالية على التوسع.

2.1 مقدمة عن شبكة البرق

شبكة البرق هي أول حل ناضج لتوسيع الطبقة الثانية لبيتكوين. طورت فرق متعددة مثل Lightning Labs وBlockstream وACINQ تنفيذ شبكة البرق بشكل مستقل. بروتوكول إصدار الأصول Taproot هو بالضبط بروتوكول إصدار الأصول الذي طورته Lightning Labs.

تتيح شبكة البرق إجراء معاملات خارج السلسلة من خلال إنشاء قنوات حالة ذات تدفق ثنائي الاتجاه. يقوم الطرفان بإنشاء عنوان توقيع متعدد 2-2، حيث يمكنهما إيداع وسحب البيتكوين ضمن حدود معينة. تكتمل المعاملة من خلال إرسال بيانات القفل وتسجيل الحساب، ويتم بثها على السلسلة فقط عند التسوية النهائية. تسمح هذه الآلية بمعاملات غير محدودة خارج السلسلة، مع الاحتفاظ بدور شبكة البيتكوين كوسيط.

2.2 شبكة البرق:عملة مستقرة العالمية للدفع البنية التحتية المثالية

شبكة البرق تعمل منذ 9 سنوات، مبنية على شبكة البيتكوين، ولديها أكثر من 57000 عقدة وآلية توافق PoW، مما يضمن أمانًا عاليًا. حاليًا، تتجاوز سعة شبكة البرق 5000 بيتكوين، وهناك أكثر من 18000 عقدة و50000 قناة حول العالم. من خلال إنشاء قنوات دفع ثنائية الاتجاه، تمكنت من تحقيق معاملات فورية منخفضة التكلفة، ويتم اعتمادها على نطاق واسع من قبل مزودي الدفع والتجار في جميع أنحاء العالم، لتصبح الحل اللامركزي الرئيسي للدفع العالمي.

2.3 تحسين بروتوكول Taproot Assets لشبكة Lightning

كان الشبكة السريعة سابقًا تدعم فقط مدفوعات البيتكوين، وكانت تطبيقاتها محدودة. على الرغم من وجود بعض بروتوكولات الإصدار من الطبقة الأولى للبيتكوين مثل Atomical وBRC20، إلا أنها لا تدعم الدخول المباشر إلى الشبكة السريعة. بروتوكول Taproot Assets حل هذه المشكلة، مما يسمح بإصدار الأصول على شبكة البيتكوين ويدعم التوافق مع الشبكة السريعة، مما يجعل عملة مستقرة ممكنة للتداول على الشبكة السريعة. سيؤدي ذلك إلى تعزيز دخول عدد كبير من الأصول (، وخاصة عملة مستقرة )، إلى الشبكة السريعة، مما يعزز تأثيرها في المدفوعات العالمية.

بدعم من أمان البيتكوين وخصائص اللامركزية، أصبحت فكرة "تحويل الدولار والأصول المالية العالمية إلى بيتكوين" التي قدمتها Lightning Labs واقعًا. يمثل إطلاق بروتوكول الشبكة الرئيسية لـ Taproot Assets بداية عصر العملات المستقرة في سيناريوهات الدفع التي تصل إلى تريليون.

! أصول الجذر: نقطة النمو التالية لمسار العملة المستقرة لتجاوز القيمة السوقية البالغة تريليون دولار

3. شرح بروتوكول Taproot Assets

بروتوكول Taproot Assets يعتمد على نموذج UTXO الخاص بالبيتكوين وترقية Taproot، هذان العنصران الرئيسيان يدفعان تشغيل البروتوكول.

3.1 مقارنة بين نموذج UTXO ونموذج الحساب

نموذج UTXO مشابه لنظام الشيكات، حيث يمثل كل UTXO شيكًا قابلًا للاسترداد. مقارنة بنموذج الحسابات، يتجنب نموذج UTXO بشكل طبيعي مشكلة الإنفاق المزدوج، مما يوفر أمانًا أكبر. بروتوكول Taproot Assets يرث خصائص الأمان لشبكة البيتكوين، ويتبنى مفهوم الختم الأحادي، مما يضمن نقل الأصول مع UTXO، مما يعزز من أمان المعاملات.

3.2 ترقية Taproot تحقق وظائف أكثر تعقيدًا

ترقية Taproot في عام 2021 أدخلت ميزات العقود الذكية البسيطة إلى شبكة البيتكوين. كان التحسين الأكثر أهمية هو تنفيذ التوقيعات المتعددة، مما عزز أمان وخصوصية معاملات المستخدمين المؤسسات، وقدم أساسًا قويًا للتجارة بين الشركات.

3.3 تقنية أصول Taproot

تستخدم بروتوكولات Taproot Assets شجرة Merkle المرقعة لإدارة حالة الأصول، حيث يتم كتابة تجزئة جذر شجرة Merkle فقط على سلسلة Bitcoin، مما يتجنب تضخم البيانات على السلسلة. يتم وضع علامة على الأصول في UTXO، ويمكن إيداعها في قنوات الدفع لشبكة Lightning وتحويلها عبر شبكة Lightning.

! أصول الجذر: نقطة النمو التالية لمسار العملة المستقرة لتجاوز القيمة السوقية البالغة تريليون دولار

3.4 علاقة أصول Taproot بشبكة Lightning

تسمح بروتوكولات Taproot Assets بإصدار الأصول على سلسلة كتلة البيتكوين ( مثل عملة مستقرة )، ثم تدخل في تداول شبكة Lightning. يعتمد مبدأ التنفيذ على قنوات الحالة، استنادًا إلى عقود قفل الوقت بالهاش، مما يجعل الأصول خارج البيتكوين قابلة للنقل بسلاسة على شبكة Lightning.

3.5 تكلفة استخدام المستخدم ومشكلة الحفظ المركزي

يتطلب بروتوكول Taproot Assets من العملاء التحقق من صحة الأصول، ويجب على المستخدمين امتلاك المفتاح الخاص للـ UTXO المقابل للأصل وبيانات الشجرة المركل ذات الصلة. حاليًا، تعتمد خدمات المحفظة بشكل عميق على عقدة Lightning، مما يجعل من الصعب على المستخدمين العاديين المشاركة في إعداد العقد، مما يؤدي إلى اعتماد معظم خدمات المحفظة على الحلول المدارة. في المستقبل، هناك حاجة إلى حلول أكثر لا مركزية، مما يسمح للمستخدمين بالتحكم الكامل في ملكية عملة مستقرة.

! [أصول الجذر: نقطة النمو التالية لمسارات العملات المستقرة لتتجاوز تريليون قيمة سوقية](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9aaea54b9970a8a043a6dc3e1ae4b0.webp019283746574839201

4. حلول الاستضافة الذاتية: تحسين شبكة الدفع الفوري

ظهرت حلول لامركزية متعددة في السوق لتداول أصول Taproot Assets على شبكة Lightning. على سبيل المثال، الحل السحابي الذي اقترحته LnFi، والمحفظة المكونة من مكون إضافي لمتصفح لامركزي التي طورها فريق BitTap.

تسمح بروتوكولات المحفظة المبتكرة التي اقترحتها BitTap )Bittapd( للمستخدمين بالتحكم الكامل في المفاتيح الخاصة بهم، من خلال التفاعل مع Bittapd و Tapd لتوقيع المعاملات. وهذا يمنح المستخدمين تجربة لامركزية وضمانات أمان مشابهة لـ Metamask. يعمل بروتوكول Bittapd كوكيل لامركزي لبروتوكول Taproot Assets، مما يحول نظام الحسابات المركزية إلى حل لامركزي.

! [أصول الجذر: نقطة النمو التالية لمسار العملة المستقرة لتجاوز القيمة السوقية البالغة تريليون دولار])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9b20b9aab300e95351f7bf6c196962fa.webp(

5. ملخص

عملة مستقرة正从 عملة رقمية交易扩展到全球ية دفع领域。شبكة البرق凭借 انخفاض التكاليف وميزات التداول السريع,成为理想的全球支付基础设施。إطلاق بروتوكول Taproot Assets进一步增强了 شبكة البرق功能,使比特币网络上发行 و流通 عملة مستقرة成为现实。

فيما يتعلق بمشكلة المركزية في شبكة البرق، يوفر محفظة لامركزية تم تطويرها من قبل فرق مثل BitTap للمستخدمين طريقة أكثر أمانًا وإدارة لامركزية للأصول. تكمل هذه الحلول Taproot Assets + شبكة البرق كآخر حلقة في البنية التحتية العالمية للدفع.

بالمقارنة مع أنظمة الدفع التقليدية، فإن بروتوكول Taproot Assets + شبكة Lightning لا يضاهي فقط من حيث الفورية، بل يحقق أيضًا إزالة الثقة في الدفع من خلال تصميمه الذكي. تضمن الحلول الذاتية الحراسة في النظام البيئي استقلالية المستخدمين عن الأصول، وتدعم التحويلات الحرة بدون قيود، مما يعزز حرية الدفع إلى مستويات غير مسبوقة.

! [أصول الجذر: نقطة النمو التالية لمسار العملة المستقرة لتجاوز القيمة السوقية البالغة تريليون دولار])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7a6aa6e1cf390247631518470779e628.webp(