التوقعات لعام 2024 لبيئة التمويل اللامركزي: اتجاهات نمو الصناعة والاتجاهات المستقبلية

على مدى السنوات القليلة الماضية، شهد التمويل اللامركزي (DeFi ) تطورًا سريعًا وتحولًا. من المشاريع التجريبية في البداية، أصبح التمويل اللامركزي بنية تحتية لا غنى عنها في مجال العملات المشفرة. على الرغم من أن بعض المشاريع المعروفة تبرز، إلا أن المنافسة في هذا المجال تزداد شدة. تستمر البورصات في خفض رسوم المعاملات من أجل التنافس على حجم التداول، وتعمل منصات الإقراض على زيادة نسبة القرض إلى القيمة لتعزيز كفاءة رأس المال، حيث يتم تطوير مشاريع مختلفة لمنتجات جديدة من أجل توسيع حصتها في السوق. فما هي الاتجاهات الجديدة التي قد تظهر في مجال التمويل اللامركزي في عام 2024؟ فيما يلي بعض التوقعات الرئيسية حول تطوير التمويل اللامركزي في المستقبل.

! معاينة النظام البيئي للتمويل اللامركزي 2024: اتجاهات واتجاهات الصناعة الرئيسية

اتجاه منصات البروتوكولات

مع نضوج صناعة التمويل اللامركزي، بدأت البروتوكولات الرئيسية تسعى للتحول من الوظائف الفردية إلى منصات الخدمات المتكاملة. على مدار العام الماضي، قامت العديد من مشاريع التمويل اللامركزي المعروفة بتوسيع نطاق أعمالها: أصبح أحد subDAOs التابعة ل DAO رئيسية بسرعة بروتوكول الإقراض الرئيسي بعد إطلاقه؛ أطلق أحد DEX وأحد منصات الإقراض عملاتهما المستقرة الخاصة بهما؛ بينما قدم DEX آخر تطبيق محفظة واستحوذ على منصة NFT. كما أن مشاريع التمويل اللامركزي على سلاسل الكتل الجديدة قامت بتطوير وظائف متعددة مثل العملات المستقرة، البورصات، والرهانات السائلة في مكان واحد. من المرجح أن تستمر هذه الاتجاهات نحو المنصة في المستقبل، مما يعكس نضوج صناعة التمويل اللامركزي وزيادة المنافسة.

استمرار مزايا المشاريع الرائدة

وُلدت بروتوكولات التمويل اللامركزي الرائدة قبل الجولة السابقة من السوق الصاعدة، وبعد سنوات من الاختبار في السوق، أنشأت تأثيراً شبكياً قوياً وقوة علامة تجارية. لقد عززت مكانتها في السوق من خلال التحديثات المستمرة، ومن المتوقع أن تظل مهيمنة على المدى القصير. أعلنت إحدى بورصات DEX الرائدة عن إصدار جديد يسمح بزيادة الميزات المخصصة من خلال "خطاف"؛ بينما زادت منصة الإقراض من كفاءة رأس المال وتوسعت عبر العديد من السلاسل. تشير البيانات إلى أن إحدى بورصات DEX الرائدة لا تزال تسيطر على حوالي 55% من حصة السوق على سلاسل EVM الرئيسية.

تدفق الأموال إلى المشاريع الفعالة

في بيئة سلسلة الكتل الناضجة، بدأ تعدين السيولة البسيط في الانخفاض تدريجياً. تعتمد المشاريع بشكل أكبر على "العوائد الحقيقية" لجذب الأموال، كما يميل المستثمرون إلى البحث عن فرص ذات كفاءة رأس المال أعلى. في الآونة الأخيرة، أظهرت بعض منصات التداول اللامركزية على سلسلة كتل معينة كفاءة رأس المال قوية، حيث يمكن أن توفر رسوم التداول عوائد ملحوظة لمزودي السيولة. بالمقارنة، فإن عوائد المشاريع المماثلة على سلاسل أخرى أقل بكثير. في ظل تفاوت الربحية، من المحتمل أن يتجه المستثمرون المحترفون نحو مشاريع جديدة ذات كفاءة أعلى. ومع ذلك، لا يعني هذا أن المشاريع الرائدة ستستبدل، فهي لا تزال تتمتع بأساسيات وأمان أفضل.

LST يدفع نمو TVL في سلسلة الكتل الجديدة

على الرغم من أن رموز التخزين السائلة (LST) موجودة منذ فترة طويلة على عدة سلاسل بلوكشين POS، إلا أنها لم تحظَ باهتمام واسع إلا بعد ترقية سلسلة بلوكشين معينة. اليوم، أصبح مشروع LST معين هو المشروع الأعلى في TVL في التمويل اللامركزي. نفس الاتجاه ظهر أيضًا على سلاسل بلوكشين الأخرى، حيث احتلت مشاريع LST صدارة TVL في النظام البيئي. لم يجذب LST فقط حجم التخزين، بل ساهم أيضًا في نمو TVL في النظام البيئي بأكمله. يبدو أن سلاسل بلوكشين الأخرى التي ترغب في تعزيز TVL قد اكتشفت أيضًا تأثير LST، حيث بدأت تدفع بتطبيق LST في النظام البيئي من خلال حوافز.

قد يظهر Perp DEX اختراق

تعتبر منصة تداول العقود الآجلة اللامركزية ( Perp DEX ) محط اهتمام كبير، وقد ساهمت في ظهور بعض المشاريع المعروفة. ومع ذلك، لا تزال المشاريع الحالية تعاني من بعض أوجه القصور في تجربة الاستخدام. حيث يوجد في أحد المشاريع الرائدة مشكلة عدم التوازن بين العرض والطلب في الأسواق ذات الاتجاه الواحد؛ بينما قدم مشروع آخر آلية انزلاق أدت إلى عدم اليقين للمستخدمين. مؤخراً، أظهرت بعض منصات Perp DEX الناشئة ميزات جذابة، مثل توفير تجمع السيولة في أحد المشاريع لعوائد مرتفعة، على الرغم من أن المخاطر تكون مرتفعة بالمثل. كما قدمت بعض المشاريع حلولاً بكفاءة تمويل أعلى. من المتوقع أن يظهر في هذا المجال الفرعي مشاريع جديدة أكثر تنافسية في المستقبل.

استكشاف الأصول في العالم الحقيقي

الأصول الحقيقية ( RWA ) هي اتجاه مثير للجدل. إنها تتعلق بالجزء خارج السلسلة، وقد تعتمد على كيان واحد أو تواجه تنظيمًا، مما لا يتوافق تمامًا مع فكرة التمويل اللامركزي DeFi. يبدو أن ديون الحكومة الأمريكية هي الاتجاه الوحيد الذي يمكن تطبيقه على نطاق واسع كـ RWA. ولكن مع تغير توقعات أسعار الفائدة واحتمالية دخول سوق التشفير في سوق صاعدة، قد تنخفض جاذبية منتجات RWA. ومع ذلك، لا يزال رواد الأعمال يستكشفون بنشاط هذا المجال، وقد يتم إدخال المؤسسات المالية التقليدية كشركاء في المستقبل، على الأقل ستصبح سردًا مؤثرًا.