داخل السلسلة لإدارة الثروات: خيار استثماري جديد ومستقر

في السنوات الأخيرة، استمرت عائدات المنتجات المالية التقليدية في الانخفاض، مما أزعج العديد من المستثمرين. حتى معدلات الفائدة على الودائع البنكية، والسندات الحكومية، وصناديق النقد يصعب أن تتفوق على التضخم، كما أن عائدات منتجات التأمين المالية تتناقص تدريجياً. في مواجهة هذه الحالة، بدأ عدد متزايد من الأشخاص في توجيه أنظارههم نحو مجال جديد ناشئ في إدارة الأموال - إدارة الأموال عن طريق العملات المستقرة.

مزايا استثمار العملات المستقرة

العملات المستقرة هي أصول رقمية مرتبطة بالعملات القانونية، وتتميز بالاستقرار في الأسعار. يشير استثمار العملات المستقرة إلى إقراض أو رهن أو استثمار العملات المستقرة غير المستخدمة داخل السلسلة أو على منصات محددة، للحصول على عائد سنوي. يشبه هذا النوع من الاستثمار منطق البنوك التي تستخدم الودائع لإقراضها لكسب الفرق في الفائدة، لكن في عالم البلوكشين، تكون هذه العملية أكثر شفافية، وتوزيع الأرباح أكثر عدلاً.

حالياً، تتراوح معدلات الفائدة السنوية على USDT/USDC في بروتوكولات الإقراض اللامركزية الرئيسية (DeFi) عادةً بين 2.5% و4%. بعض منصات DeFi قد تقدم عوائد سنوية إجمالية تصل إلى 8% من خلال آليات تحفيز إضافية، ولكن غالباً ما يكون ذلك مصحوبًا بمخاطر أعلى ومتطلبات قفل. بالمقابل، على الرغم من أن المنتجات ذات العائد الثابت لا تحقق أعلى عائد، إلا أن أدائها العام مستقر ويميل نحو الارتفاع، حيث يمكن أن يصل إلى حوالي 5%، مما يجعلها خيارًا مفضلًا للعديد من المستخدمين.

تزداد سهولة تشغيل منتجات إدارة الثروات بالعملات المستقرة باستمرار. يحتاج المستخدم فقط إلى امتلاك عملة مستقرة، ليتمكن بسهولة من اختيار المنصة ونوع المنتج، والتقدم للاشتراك بنقرة واحدة. تدعم بعض المنصات حتى نماذج مرنة للسحب والإيداع الفوري، مع احتساب الفائدة يوميًا. هذه الخصائص، التي تشبه في سهولتها "يوميات الرصيد"، وتوفر عوائد قريبة من معدلات سندات الخزانة الأمريكية، بينما تتمتع أيضًا باستقرار يشبه الودائع لأجل بدون عقوبات السحب المبكر، هي بالضبط الحالة المالية التي يسعى إليها العديد من المستثمرين.

إدارة الثروات بالعملات المستقرة مقابل المنتجات الثابتة التقليدية

بالمقارنة مع منتجات الدخل الثابت في الأسواق المالية التقليدية، تُظهر استثمارات العملات المستقرة مزايا متعددة:

1. معدل العائد: عادة ما يكون أعلى من الودائع البنكية التقليدية ومعظم المنتجات ذات الدخل الثابت.
2. المرونة: تدعم معظم المنتجات السحب والإيداع في أي وقت، مع احتساب الفوائد يوميًا، دون الحاجة إلى فترة قفل.
3. الشفافية: تقوم معظم المنصات بالكشف عن مصادر الأرباح، وشرح المخاطر، وتدفقات الأموال، ويقدم البعض أيضًا التحقق من البيانات داخل السلسلة في الوقت الحقيقي.
4. توزيع الأرباح: تقوم المنصة بتوزيع الأرباح الفعلية مباشرةً على المستخدمين حسب النسبة، مما يعكس مفهوم القيمة العائدة للتمويل داخل السلسلة.

مصادر العائدات

تأتي عائدات استثمار العملات المستقرة بشكل رئيسي من ثلاثة جوانب:

1. داخل السلسلة اقتراض الفوائد: إقراض العملات المستقرة التي يتم إيداعها من قبل المستخدمين لمستخدمين آخرين للحصول على الفوائد.
2. مكافآت التخزين أو دخل العقد: خاصة في منتجات من نوع Staking.
3. توزيع الأرباح لاستراتيجيات الخيارات أو تقسيم العوائد.

بالنسبة للمستخدمين، طالما أن هيكل منتجات المنصة شفاف، وأن أصول الحفظ آمنة، يمكن اعتبار هذه المنتجات "منتجات ذات عائد ثابت" داخل السلسلة.

اتجاهات السوق

عدد العناوين النشطة داخل السلسلة لعملات الاستقرار يستمر في النمو، على الرغم من عدم وجود إحصاءات محددة لعدد المستخدمين المشاركين في استثمار عملات الاستقرار، إلا أنه من خلال النشاط داخل السلسلة وحركة الأموال، يبدو أن حجمها يتسارع في التوسع. في مناطق مثل جنوب شرق آسيا وأمريكا اللاتينية والشرق الأوسط، حيث تكون العملات المحلية غير مستقرة ونظام التمويل غير كافٍ، أصبحت عملات الاستقرار أداة مهمة للسكان لتجنب انخفاض قيمة عملاتهم المحلية والحصول على عائدات من الأصول بالدولار.

من الجدير بالذكر أن الأموال المؤسسية تدخل هذا المجال باستمرار. لقد أدرجت شركات التأمين والمكاتب العائلية والصناديق أدوات إدارة السيولة بما في ذلك العملات المستقرة كجزء من تجمع الأصول بالدولار. تدفع هذه الاتجاهات المنصات إلى التحديث المستمر في إدارة المخاطر والشفافية والامتثال، مما يوفر للمستخدمين الأفراد بيئة منتجات وخدمات أكثر نضجًا.

تحذير المخاطر

على الرغم من أن الاستثمار في العملات المستقرة له العديد من المزايا، إلا أن التعرف على المخاطر لا يزال أمرًا بالغ الأهمية في هذا المجال الناشئ. قد تواجه بعض العملات المستقرة مخاطر فك الارتباط بسبب مشاكل في آلية التسوية أو إدارة الأصول المرتبطة. كما أن أمان العقود الذكية وإجراءات إدارة المخاطر الخاصة بالمنصة يمكن أن تؤثر على سلامة الأموال.

بالنسبة للمستخدمين العاديين، يُنصح باختيار المنصات المعروفة أو منتجات المؤسسات الخاضعة للتنظيم، مع إعطاء الأولوية لطرق إدارة الأصول المستقرة التي تتمتع بهياكل عائدات واضحة وتدعم الاسترداد المرن. يجب أن يتم التعامل بحذر مع المنتجات التي تتجاوز عائداتها السنوية 10%، وتجنب السعي الأعمى وراء العوائد العالية. يجب أن تكون الاستدامة والشفافية والامتثال هي المبادئ الأساسية للمشاركة على المدى الطويل.

في بيئة الفائدة المنخفضة الحالية، توفر إدارة الأصول المستقرة للمستثمرين خيار استثمار جديد ومستقر. على الرغم من عدم ضرورة الانغماس الكامل في عالم العملات المشفرة، فإن من خلال العملات المستقرة، يمكن للمستثمرين امتلاك "حساب توفير رقمي" شفاف وآمن، مع عائد سنوي يقارب 5%، مما يتيح لهم الحصول على عوائد نسبية مؤكدة في بيئة السوق غير المؤكدة.