العوائد الحقيقية للتمويل اللامركزي: 7 مشاريع تستحق المتابعة

في مجال التمويل اللامركزي، تجذب العديد من المشاريع السيولة من خلال مكافآت رمزية عالية. على الرغم من أن هذه الممارسة يمكن أن تعزز بسرعة إجمالي القيمة المقفلة (TVL)، إلا أن هناك مشكلات محتملة:

1. إذا تم إصدار الرموز بشكل مفرط وافتقر إلى خلق القيمة الفعلية، سيكون من الصعب على النظام الاستمرار.

2. ولاء المستخدمين ليس عالياً، وبمجرد انخفاض الحوافز، سيتجهون نحو DEX الجديدة الناشئة.

إذا كانت الانبعاثات العالية والدخل المنخفض موجودة في نفس الوقت، فقد تنخفض أسعار الرموز. مستخدمو التمويل اللامركزي بدأوا يدركون تدريجياً أن ما له قيمة حقيقية هو البروتوكول الذي يمكنه توليد تدفقات نقدية حرة.

إذن، ما هو بروتوكول العائد الحقيقي؟ تشمل الميزات الرئيسية:

1. توافق السوق للمنتج مرتفع، واستخدام المستخدمين لا يتأثر بتقلبات السوق أو حوافز الرموز.

2. من خلال المنتج، نحقق دخلًا على السلسلة.

3. الإيرادات أكبر من تكاليف التشغيل وإصدار الرموز.

4. دفع العوائد باستخدام العملات المشفرة الرئيسية مثل ETH أو العملات المستقرة.

تتوافق البروتوكولات السبعة التالية مع المعايير المذكورة أعلاه:

1. BTRFLY (كارتل محجوب)

أطلق BTRFLY النسخة V2، وهو يتحول من نموذج تخفيف إلى نموذج عائد حقيقي. يمكن للمستخدمين قفل BTRFLY عبر rlBTRFLY لكسب توزيعات ETH، وتأتي العوائد من أموالهم ونظام منتجاتهم البيئي.

2. (Polygon) شبكة المكاسب

منصة تداول لامركزية بالرافعة المالية، توفر رافعة تصل إلى 150 مرة للعملات المشفرة والأسهم والفوركس. حاليًا توفر خزينة DAI و GNS-DAI LP، وسيتم إطلاق الرهان على عملة GNS الفردية قريبًا.

3. أومامي (Arbitrum)

• يمكن أن يكسب إيداع mUMAMI دخلًا سلبيًا من WETH بنسبة حوالي 5% سنويًا
• مجمع GLP / TCR USDC: عوائد سنوية تبلغ حوالي 20٪ ، والتحوط ضد تقلبات السوق من خلال رسوم GMX و TracerDao

4. كوجيرا (كوزموس L1)

توفير منتجات متعددة:

• Orca: أصول تصفية الخصم
• Fin: التداول عبر دفتر الطلبات اللامركزي
• الأزرق:核心 النظام البيئي
• USK: العملة المستقرة اللامركزية

تتيح لك Staking KUJI مشاركة جزء من دخل البروتوكول، والآن العائد السنوي حوالي 0.49%. مع زيادة معدل الاعتماد، من المتوقع أن يزيد APR.

5. Trader Joe (أفالانش)

DEX الأول في Avalanche. رهن JOE للحصول على مكافآت USDC، والعائدات تأتي من 0.05% من رسوم المعاملات.

6. Synthetix ( إيثيريوم / أوبتيمزم )

مبتكرو التمويل اللامركزي، يسمحون بإنشاء وتداول الأصول المركبة. يمكن الحصول على من خلال رهن SNX:

1. عائدات sUSD من المتداولين
2. مكافآت التضخم SNX

7. جي إم إكس (Arbitrum / Avalanche)

بورصة العقود الذكية اللامركزية، تقدم رافعة مالية تصل إلى 30 مرة.

• سحب 30% من الرسوم من التداول والصفقات بالهامش
• تحويل الرسوم إلى ETH/AVAX، وتوزيعها على المودعين في GMX

GMX هو التطبيق اللامركزي الأول على Arbitrum، ومعدل الاستخدام في تزايد مستمر.

أدوات مشروع البحث

• TokenTerminal / CryptoFees: ابحث عن مصادر الدخل
• Dune Analytics: لوحة بيانات تحليل البروتوكول
• Messari: معلومات إمداد الرموز
• بيانات البروتوكول: لوحة القيادة الداخلية للبروتوكول

المسائل الرئيسية التي يجب أخذها بعين الاعتبار عند البحث في المشاريع:

• مصدر العائد؟
• حجم إيرادات البروتوكول؟
• ما هو عرض وتوزيع العملة الأصلية؟
• أنواع رموز الدفع للعائد؟
• جاذبية الشبكة؟

تنبيه المخاطر

1. قد تواجه بعض البروتوكولات مخاطر تنظيمية
2. معظم المشاريع تعتمد على الهندسة المالية، مما يؤدي إلى مخاطر جوهرية