الاستحواذ على شركة تعدين العملات الرقمية وتحول كبير، تم تقدير الإمكانيات السوقية بشكل منخفض

أعلنت شركة مدرجة في سوق الأسهم الأمريكية مؤخرًا عن سلسلة من الإجراءات الهامة، تشير إلى تحول استراتيجي نحو مجال تعدين العملات الرقمية. تخطط الشركة للاستحواذ على آلات تعدين بيتكوين تعمل بقدرة 32 Eh/s مقابل 256 مليون دولار، وتعتزم إصدار أسهم بقيمة 144 مليون دولار للاستحواذ على آلات تعدين بقدرة 18 Eh/s لاحقًا. في نوفمبر، أنتجت الشركة 393 عملة بيتكوين.

توزعت هذه الدفعة الأولى من آلات التعدين البالغة 32 Eh/s في خمسة دول، بما في ذلك الولايات المتحدة ومنطقة الشرق الأوسط وأفريقيا. المعدات هي بشكل رئيسي من طراز S19 الرائد لشركة تصنيع آلات التعدين الشهيرة، ومن المتوقع أن تكون هناك فترة استهلاك تبلغ حوالي 4 سنوات. السعر عند الإيقاف حوالي 70,000 دولار أمريكي لكل عملة بيتكوين، بما في ذلك تكاليف التشغيل والإدارة.

سيتم جمع التمويل المطلوب بقيمة 144 مليون دولار أمريكي لشراء أجهزة التعدين بقدرة 18 Eh/s من خلال إصدار موجه، والمستفيدون هم مجموعة من 9 أشخاص طبيعيين. من المتوقع أن تتم الصفقة في مارس 2025، والبائع هو Golden TechGen (GT).

وقعت الشركة أيضًا اتفاقية تكملية كمكافأة خيارات. إذا وصلت القيمة السوقية للشركة إلى مستوى معين لمدة 30 يوم تداول متتالي في الأشهر الثلاثين المقبلة، فسيتم إصدار أسهم إضافية بقيمة 9710.55 دولار أمريكي للمستثمرين التسعة المذكورين أعلاه.

على الرغم من الارتفاع الكبير في سعر البيتكوين مؤخرًا، إلا أن الشركة كانت قد توصلت بالفعل إلى اتفاق مع البائع عندما كان سعر البيتكوين يتراوح بين 60-70 ألف دولار، لذا فإن هذه الصفقة تعتبر بشكل أساسي استحواذًا بسعر السوق.

بعد الاستحواذ، ستتحول الشركة من موزع سيارات إلى شركة تعدين ذاتية التشغيل. تخطط الشركة في المستقبل لتوسيع نطاق أعمالها، بما في ذلك تأجير القدرة الحاسوبية وخدمات الاستضافة السحابية، لتقليل تأثير تقلبات سعر البيتكوين على أرباح الشركة.

من منظور الاستثمار، بعد الانتهاء من الاستحواذ على مشروع 18 Eh/s المتبقي في مارس 2025، ستصل قدرة التشغيل الخاصة بالشركة إلى 50 Eh/s، مما يجعلها تأمل في أن تصبح أكبر شركة تعدين بين الشركات المدرجة في الولايات المتحدة. حاليًا، مقارنةً بقيمة السوق وقدرة التعدين لدى الشركات التعدينية الرئيسية الأخرى في أمريكا الشمالية، فإن قدرة حقل التعدين الذاتي لشركة معينة هي 46 Eh/s وقيمتها السوقية 7.9 مليار دولار؛ بينما قدرة حقل التعدين الذاتي لشركة أخرى هي 32 EH/s وقيمتها السوقية 3.6 مليار دولار.

نظرًا لارتفاع سعر إيقاف التشغيل الخاص بالشركة، تم اعتبار 110 مليون دولار أمريكي / Eh كأساس للتقييم بشكل محافظ، حيث من المتوقع أن تصل القيمة السوقية قبل إتمام الدفعة الثانية من الاستحواذ إلى 3.52 مليار دولار أمريكي، ويمكن أن تصل بعد الاستحواذ إلى 5.5 مليار دولار أمريكي. بالمقارنة مع القيمة السوقية الحالية التي تبلغ 720 مليون دولار أمريكي فقط، فإن سعر سهم الشركة يبدو مُقدَّرًا بشكل واضح، ومن المحتمل أن تصل نسبة الزيادة المستقبلية إلى 3.9 أضعاف إلى 6.6 أضعاف.

! تداول الدورة: Changu (Cang.us) - تحول رائع ، مقوم بأقل من قيمته الحقيقية