الاتجاهات الجديدة في سوق الأصول الرقمية الأمريكية: تحليل لخمس عملات رقمية واعدة

في الآونة الأخيرة، شهدت الأوساط السياسية الأمريكية تغييرًا في الموقف تجاه الأصول الرقمية، مما أثار اهتمام السوق. ووفقًا لبعض الأخبار، قد تفكر الولايات المتحدة في المستقبل في إنشاء "احتياطي استراتيجي للأصول الرقمية" يشمل BTC و ETH و SOL و XRP و ADA. وقد دفعت هذه الأخبار سوق الأصول الرقمية للارتفاع لفترة قصيرة، خاصة أن SOL و XRP و ADA قد أظهرت أداءً متميزًا، لكن هذه الزيادة لم تستمر.

تعكس هذه التصريحات فكرة "أمريكا أولاً". لا تقتصر هذه الفكرة على مجال الأصول الرقمية فقط، بل تمتد أيضًا إلى اتجاهات سياسية أخرى. قد تستمر التصريحات المتعلقة بالأصول الرقمية في المستقبل في التركز حول هذا المحور.

ستقوم هذه المقالة بتحليل خمسة مشاريع للعملات الرقمية مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بالولايات المتحدة، والتي قد تستفيد في المستقبل من السياسات الإيجابية.

(LINK) Chainlink

Chainlink هي حاليًا أكثر الأوراكل اللامركزية شيوعًا في مجال التشفير، وقد أنشأها فريق أمريكي، حيث توفر بنية تحتية هامة لربط البيانات خارج السلسلة بسلسلة الكتل. مؤخرًا، تعاونت Chainlink مع شركة DTCC الأمريكية لإدارة وتصفية الأوراق المالية والعديد من المؤسسات المالية الكبرى في أمريكا لإنجاز تجربة رموز الصندوق المسماة Smart NAV، حيث نجحت في نشر البيانات الأساسية للصناديق المشتركة عبر بروتوكول CCIP للربط عبر السلاسل على سلسلة الكتل.

أثبتت هذه التجربة أنه يمكن الوصول بسلاسة إلى بيانات التمويل التقليدية عبر Chainlink على البلوكشين، مما يمهد الطريق لتوكن مالية كبيرة في المستقبل. مع بدء المؤسسات المالية الأمريكية في احتضان تقنية البلوكشين، من المتوقع أن تصبح Chainlink، بصفتها رائدة في مجال الأوراكل، جسرًا يربط بين التمويل التقليدي وعالم الأصول الرقمية.

تشارك Chainlink أيضًا بنشاط في حوارات السياسة الأمريكية. في أواخر فبراير من هذا العام، نظمت الفريق اجتماعًا خاصًا في واشنطن، حيث دعا ممثلين عن الحكومة الأمريكية لمناقشة تأثير blockchain على مستقبل النظام المالي. وهذا يدل على أن Chainlink تحافظ على قنوات اتصال جيدة مع المستويات العليا من الحكومة الأمريكية.

بالإضافة إلى ذلك، تعاونت Chainlink مع بعض مشاريع DeFi ذات الدعم العالي، حيث استخدمت تقنيتها في الأوراق المالية الذكية لتوفير بيانات على السلسلة وخدمات عبر السلاسل.

كواحدة من أهم البنى التحتية في عالم العملات الرقمية، تتمتع LINK بتطبيقات عملية قوية. بالإضافة إلى ذلك، مع الروابط الوثيقة مع الحكومة الأمريكية واعتماد المؤسسات المالية التقليدية، فإن مكانة LINK كعملة بنية تحتية "أمريكية" يصعب زعزعتها.

• القيمة السوقية: 8,789,128,324
• ترتيب القيمة السوقية: 16
• نسبة الارتفاع والانخفاض في الـ 30 يومًا الماضية: -39.5%

أوندوا فاينانس (ONDO)

أوندوا فاينانس هو المشروع الرائد الحالي في مجال الأصول الرقمية المدعومة من العالم الحقيقي، وتتمثل وظيفته الرئيسية في تحويل السندات الحكومية الأمريكية إلى سلاسل الكتل وتحقيق التوكنيزيشن، مما يتيح لمستخدمي التشفير الاستفادة من عوائد السندات الحكومية الأمريكية.

تشير مؤسسة بانtera الشهيرة للاستثمار في الأصول الرقمية إلى أن منصات التوكن مثل أوندوا تتنافس مع مؤسسات وول ستريت مثل فرانكلين تمبلتون وBlackRock، في محاولة لنقل أكثر من 20 تريليون دولار من السندات الحكومية الأمريكية إلى blockchain.

أطلقت Ondo منتج صندوق السندات الأمريكية قصيرة الأجل على سلسلة الكتل يسمى OUSG، بحجم إدارة أصول يبلغ حوالي 229 مليون دولار، وتعاونت مع BlackRock وSecuritize لإدخال OUSG إلى نظام DeFi البيئي.

مؤخراً، تعاونت Ondo Finance مع عملاق بطاقات الائتمان Mastercard، لتصبح أول تاجر يقدم خدمات الأصول المادية المرمزة على شبكتها متعددة العملات (MTN). يسمح هذا التعاون للمؤسسات والشركات بالاستثمار مباشرة في سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل من خلال التشفير، مما يحقق عوائد مستقرة يومياً. بالنسبة للمستثمرين الأمريكيين، تكمن جاذبية ONDO في أنها تجمع بين قوة أدوات الخزانة الأمريكية التقليدية (مثل سندات الخزانة) وكفاءة الأصول الرقمية.

فيما يتعلق بالعلاقات مع الجهات التنظيمية والحكومية، فإن خلفيات بعض الشخصيات الرئيسية توفر أيضًا مزايا محتملة لـ Ondo. السوق يتوقع أن تكون الجهات التنظيمية الأمريكية أكثر انفتاحًا تجاه أعمال التوكنينغ الملتزمة مثل Ondo في المستقبل.

في الوقت نفسه، حصلت Ondo أيضًا على تأييد عدد من مشاريع DeFi ذات الدعم العالي، والتي قامت بشراء كمية معينة من رموز Ondo.

كشركة رائدة في الأصول الحقيقية، تتمتع Ondo بأداء بارز في بيانات القيمة الإجمالية المقفلة (TVL)، حيث ترتبط ارتباطًا وثيقًا بالتمويل التقليدي وحكومة الولايات المتحدة، كما تحظى بدعم من بعض المشاريع المهمة في مجال التمويل اللامركزي (DeFi). من الصعب تجاهل خاصية "صنع في الولايات المتحدة" الخاصة بـ Ondo.

• القيمة السوقية: 2,896,135,618
• تصنيف القيمة السوقية: 40
• نسبة التغير خلال 30 يومًا: -31.1%

هيديرا هاشغرافس (HBAR)

Hedera هو مشروع بلوكشين قديم تم إنشاؤه في عام 2018، أسسه الدكتور ليمن بيرد ومانس هارمون، وتم إطلاق الشبكة الرئيسية في عام 2019. تركز Hedera على انخفاض استهلاك الطاقة وتشغيل صديق للبيئة، وقد جذبت بالفعل العديد من الشركاء والعملاء المعروفين في Web 2، مثل Google وIBM وBoeing وLG وTata وغيرها. مؤخرًا، أعلنت Hedera عن دخولها سوق الأصول الرقمية RWA، وأطلقت مجموعة أدوات مفتوحة المصدر لإعداد وإصدار وإدارة السندات والأسهم المرمزة على شبكة Hedera.

فيما يتعلق بتطبيقات RWA، أطلقت Hedera منصة تداول حقوق الكربون DOVU، والتي يمكن أن تقوم بتوكنة ائتمانات الكربون وتحويلها إلى الأصول الرقمية، لاستخدامها من قبل الشركات والحكومات والأفراد.

في عام 2023، أدرج نظام الدفع الفوري الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي FedNow منصة الدفع الصغيرة Dropp المستندة إلى شبكة Hedera كمزود خدمات. يتيح Dropp للتجار قبول المدفوعات الصغيرة ويدعم استخدام HBAR كعملة للمعاملات. هذه الخطوة أدت حتى إلى إدراج Hedera كجزء من النظام البيئي للدفع الرسمي. بعد الإعلان عن الخبر، ارتفع سعر HBAR بشكل كبير، مما يعكس تفاؤل السوق بشأن علاقة Hedera مع الحكومة الأمريكية.

فريق Hedera كان يولي أهمية كبيرة للامتثال منذ البداية، حيث أوضحوا أنهم يرغبون في التعاون مع الجهات التنظيمية لتطوير أدوات تساعد الشركات في الوفاء بالتزامات حماية المستهلك والامتثال التنظيمي. نظرًا لمشاركة ودعم الشركات الأمريكية الكبرى، يُعتبر HBAR واحدًا من أكثر العملات الرقمية التي تتمتع بخصائص "المفهوم الأمريكي". يُعتقد عمومًا أن Hedera ستجد فرصًا أسهل لاعتماد المؤسسات في بيئة سياسية صديقة في الولايات المتحدة. وقد أشار بعض المحللين إلى أن لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية من المحتمل أن توافق على مجموعة من صناديق الاستثمار المتداولة في العملات الرقمية التي تشمل HBAR، مما سيصبح محفزًا لنمو نظام Hedera البيئي.

• القيمة السوقية: 9,568,963,706
• ترتيب القيمة السوقية: 13
• نسبة الزيادة والنقصان في الـ 30 يومًا الماضية: -19.5%

مكدسات (STX)

تعود جذور Stacks إلى الولايات المتحدة إلى مراحل تأسيسها. في عام 2019، أصبحت Stacks (المعروفة سابقًا باسم Blockstack) أول مشروع لعملة رقمية يتم إصداره للجمهور بموافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات SEC في تاريخ الولايات المتحدة، مما أرسى سابقة لجمع الأموال بشكل متوافق مع القوانين في مشاريع التشفير.

هذا يعني أن STX كانت متوافقة بشكل كبير مع النظام التنظيمي الأمريكي منذ نشأتها، وقد أشيد بها من قبل الصناعة كنموذج للامتثال. من الناحية التقنية، أدخلت Stacks وظيفة العقود الذكية إلى نظام بيتكوين البيئي، مما يسمح للمستخدمين بتطوير تطبيقات مثل DeFi وNFT على أساس أمان البيتكوين. مع مناقشة عدة ولايات أمريكية إدراج البيتكوين في الاحتياطيات المالية، بالإضافة إلى الاهتمام الفيدرالي بتطبيقات البيتكوين، قد تستفيد المشاريع مثل Stacks التي تؤكد على دمجها مع البيتكوين من زيادة الاهتمام الناتج عن تعزيز مكانة البيتكوين.

قد تشجع بيئة السياسات الودية المزيد من المشاريع الابتكارية على التطور بشكل متوافق في الولايات المتحدة، وهو ما تبنته Stacks دائمًا. تدخل STX، بفضل خلفيتها المتوافقة وخصائصها التقنية، في نقطتي التركيز الرئيسيتين للرواية الحالية حول الأصول الرقمية في الولايات المتحدة: الشرعية وبيئة البيتكوين.

• القيمة السوقية: 1,030,949,384
• ترتيب القيمة السوقية: 83
• نسبة التغير خلال الـ 30 يومًا الماضية: -43.1%

ستيلار (XLM)

ستيلار هي منصة بلوكتشين تركز على المدفوعات عبر الحدود وتحويل الأصول، وتتميز بشراكات واسعة مع الدوائر المالية الأمريكية. واحدة من الحالات النموذجية هي الصندوق الابتكاري الذي أطلقته عملاق إدارة الأصول فرانكلين تمبلتون في عام 2021 - وهو أول صندوق مشترك يتم الموافقة عليه من قبل الجهات التنظيمية الأمريكية ليستخدم البلوكتشين العام في معالجة المعاملات وتسجيل الأسهم.

تستخدم هذه الصندوق سلسلة الكتل Stellar لتسجيل الحصص وإعادة توازن المحافظ الاستثمارية، حيث تشمل مجموعة الأصول على سندات الحكومة الأمريكية ذات المخاطر المنخفضة. بعبارة أخرى، يساعد XLM المنتجات الاستثمارية التقليدية في وول ستريت على التواجد في السلسلة والحفاظ على التشغيل، مما يثبت جدواها في مجال المالية المتوافقة.

ليس ذلك فحسب، بل إن مؤسسة ستيلر للتنمية (SDF) نشطة جداً في الساحة السياسية الأمريكية. لديهم شبكة واسعة من العلاقات في واشنطن العاصمة، ويشاركون بنشاط في الضغط والنقاش حول تشريعات الأصول الرقمية وعملات الاستقرار.

لذلك، إذا أصدرت الولايات المتحدة إطارًا تنظيميًا ملائمًا أو ضمت التشفير إلى البنية التحتية المالية، فإن اهتمام السوق بـ XLM وفرص الاستفادة منه ستزداد بشكل كبير.

• القيمة السوقية: 8,677,224,786
• ترتيب القيمة السوقية: 17
• نسبة التغير في الأسعار خلال 30 يومًا: -27.5%

الخاتمة

مع تحسن بيئة التنظيم في الولايات المتحدة تدريجياً، فإن "العملات الرقمية الأمريكية" أصبحت quietly محور اهتمام السوق الجديد. تتميز خمسة رموز رئيسية وهي Chainlink وOndo Finance وHedera Hashgraph وStacks وStellar، بحيث تتصل بعض منها بالتمويل التقليدي، بينما تدفع أخرى الأصول إلى السلسلة، وبعضها تحصل على اعتراف من الشركات والحكومات، بينما تعطي أخرى وظائف جديدة للبيتكوين. إذا استمرت الولايات المتحدة في إصدار سياسات إيجابية في المستقبل، فقد تشهد هذه المشاريع الرقمية التي تحمل المفهوم الأمريكي فرص تطوير جديدة.