التشفير دفع القناة: لماذا أصبحت موصل فائق للدفع التقليدي؟

بحلول عام 2025، أصبحت البلوكتشين تدريجياً تبني نظاماً بيئياً للدفع المالي موازياً للنظام المالي التقليدي. تحمل قنوات الدفع المشفرة حجم عملات مستقرة يصل إلى 200 مليار دولار، بالإضافة إلى حجم تداول العملات المستقرة الذي سيصل إلى 5.62 تريليون دولار في عام 2024. تأتي هذه البيانات من تعديل Visa، مما يجعلها أقرب إلى الواقع الفعلي للدفع، وقد اقتربت من إجمالي المعاملات السنوية لماستركارد. وفقاً لتقرير ARK Invest، من المتوقع أن يصل حجم تداول العملات المستقرة السنوي إلى 15.6 تريليون دولار في عام 2024، وهو ما يمثل حوالي 119% و200% من Visa وماستركارد على التوالي.

أصبح انتشار المدفوعات بالتشفير واعتمادها على نطاق واسع حقيقة لا جدال فيها، وخاصة مع استحواذ Stripe على مزود خدمات العملات المستقرة Bridge بمبلغ 11 مليار دولار. كما قال الرئيس التنفيذي لشركة Stripe، فإن قنوات المدفوعات بالتشفير هي الموصل الفائق للمدفوعات. إنها تشكل أساس النظام المالي الموازي، حيث تقدم أوقات تسوية أسرع، ورسوم أقل، وقدرة على التشغيل السلس عبر الحدود. استغرق هذا المفهوم عشر سنوات لينضج، لكننا نرى الآن مئات الشركات تعمل على تحويله إلى واقع. في العقد القادم، ستصبح قنوات التشفير محور الابتكار المالي، مما يدفع النمو الاقتصادي العالمي.

لا تزال هناك العديد من المشاكل التي تحتاج إلى حل، بما في ذلك:

• سوق التداول: 16 تريليون دولار
• التمويل التجاري: 89 تريليون دولار أمريكي
• تحويل الأموال المسبقة: 4 تريليون دولار أمريكي
• متوسط رسوم التحويل الدولي يقارب 7%
• وقت الوصول هو 3-5 أيام عمل
• 14 مليار نسمة بلا حسابات مصرفية

ستتناول هذه المقالة وجهة نظر الدفع التقليدي، وستستكشف بشكل شامل كيف يمكن لطرق الدفع المشفرة القائمة على التشفير أن تضيف قيمة لطرق الدفع التقليدية، بالإضافة إلى تقديم عدة سيناريوهات تطبيقية واقعية وتوقعات مستقبلية.

1. قنوات الدفع الحالية

لفهم أهمية التشفير، يجب أولاً فهم المفاهيم الأساسية لقنوات الدفع الحالية والهياكل المعقدة للأسواق وأنظمة التشغيل.

1.1 منظمة الشبكات

على الرغم من أن هيكل شبكة منظمات بطاقات الائتمان معقد للغاية، إلا أن المشاركين الرئيسيين في معاملات بطاقات الائتمان لم يتغيروا على مدى السبعين عامًا الماضية. بشكل أساسي، تنطوي مدفوعات بطاقات الائتمان على أربعة مشاركين رئيسيين:

1. تاجر
2. حامل البطاقة
3. بنك إصدار البطاقة
4. بنك الاستلام

تقدم البنك المصدر أو المؤسسة المصدر للعميل بطاقة ائتمان أو بطاقة خصم وتصرح بالمعاملة. عند تقديم طلب المعاملة، يقوم البنك المصدر بالتحقق من رصيد حساب حامل البطاقة، وحدود الائتمان المتاحة، وعوامل أخرى لتحديد ما إذا كان سيتم الموافقة على المعاملة. بطاقة الائتمان هي في الأساس اقتراض أموال من المؤسسة المصدر، بينما يتم تحويل بطاقة الخصم مباشرة من الحساب.

إذا كان التاجر يرغب في قبول مدفوعات بطاقات الائتمان، فإنه يحتاج إلى مؤسسة تحصيل (يمكن أن تكون بنكًا أو معالج دفع أو بوابة أو منظمة مبيعات مستقلة)، وهذه المؤسسة هي عضو مخول في شبكة منظمة بطاقات الائتمان. تمثل مؤسسة التحصيل التاجر في جمع المدفوعات وتضمن وصول هذه الأموال إلى حساب التاجر.

تقوم شبكات بطاقات الائتمان بتوفير القنوات والقواعد لمدفوعات بطاقات الائتمان. فهي تربط المؤسسات المصدرة مع البنوك المصدرة، وتوفر وظائف التسوية، وتضع قواعد المشاركة، وتحدد رسوم المعاملات. لا يزال ISO 8583 هو المعيار الدولي الرئيسي، حيث يحدد كيفية بناء وتبادل معلومات مدفوعات بطاقات الائتمان (مثل التفويض، والتسوية، واسترداد الأموال) بين المشاركين في الشبكة. في بيئة الشبكة، تعمل المؤسسات المصدرة والمؤسسات المجمعة مثل موزعيها - حيث تتحمل المؤسسات المصدرة مسؤولية توصيل المزيد من البطاقات للمستخدمين، بينما تتحمل المؤسسات المجمعة مسؤولية توصيل أكبر عدد ممكن من نقاط البيع وبوابات الدفع للتجار، حتى يتمكنوا من قبول مدفوعات بطاقات الائتمان.

تمتلك شبكات منظمات بطاقات الائتمان نوعين: "دائرة مفتوحة" و"دائرة مغلقة". تتضمن الشبكات المفتوحة مثل فيزا وماستركارد أطرافًا متعددة: البنك المصدر، وبنك التحصيل، وشبكة منظمة بطاقات الائتمان نفسها. تسهل شبكة منظمة بطاقات الائتمان التواصل وتوجيه المعاملات، لكنها تشبه أكثر السوق، حيث تعتمد على المؤسسات المالية لإصدار بطاقات الائتمان وإدارة حسابات العملاء. يُسمح للبنوك فقط بإصدار بطاقات الائتمان لشبكات الدائرة المفتوحة. تحتوي كل بطاقة خصم أو بطاقة ائتمان على رمز تعريف البنك (BIN) الذي توفره فيزا للبنوك، بينما تحتاج الكيانات غير البنكية إلى "راعٍ لـ BIN" لإصدار بطاقات الائتمان أو معالجة المعاملات.

بالمقارنة، تعتبر الشبكات المغلقة مكتفية ذاتياً، حيث تتولى شركة واحدة جميع جوانب عملية المعاملات - وغالباً ما تصدر بطاقاتها الخاصة، وتكون مصرفها الخاص، وتوفر خدمات قبول التجار الخاصة بها. يُعتقد عموماً أن الأنظمة المغلقة تقدم المزيد من السيطرة وأرباحاً أفضل، ولكن على حساب قبول التجار المحدود. بالمقابل، توفر الأنظمة المفتوحة اعتماداً أوسع، ولكن على حساب تقليل سيطرة الأطراف المشاركة وتقاسم العائدات.

اقتصاديات الدفع معقدة للغاية، حيث توجد تكاليف متعددة في الشبكة. رسوم التبادل هي جزء من تكلفة الدفع التي تتقاضاها البنوك المصدرة لتوفير الوصول لعملائها. على الرغم من أنه من الناحية التقنية، تدفع البنوك المستلمة رسوم التبادل مباشرة، إلا أن التكلفة عادة ما تُنقل إلى التجار. عادة ما تحدد شبكات تنظيم البطاقات رسوم التبادل، والتي تمثل غالبًا جزءًا كبيرًا من التكلفة الإجمالية للدفع. تختلف هذه الرسوم بشكل كبير في مناطق ونوعيات المعاملات المختلفة. على سبيل المثال، في الولايات المتحدة، تتراوح رسوم بطاقات الائتمان الخاصة بالمستهلكين من حوالي 1.2% إلى حوالي 3%، بينما في الاتحاد الأوروبي، الحد الأقصى هو 0.3%. بالإضافة إلى ذلك، يتم تحديد رسوم مجموعة البطاقات أيضًا بواسطة شبكة تنظيم البطاقات، لتعويض الشبكة عن ربط المؤسسات المستلمة والبنوك المصدرة، وكذلك العمل ك"قناة" لضمان صحة تدفق المعاملات والأموال. وهناك أيضًا رسوم التسوية التي يتعين دفعها للمؤسسة المستلمة، وعادة ما تكون كنسبة مئوية من مبلغ تسوية المعاملة أو حجم المعاملة.

على الرغم من أن هؤلاء هم أهم الأطراف في سلسلة القيمة، إلا أن الواقع هو أن هيكل السوق اليوم أكثر تعقيدًا بكثير في الممارسة العملية.

في هذه السلسلة، هناك عدد من المشاركين المهمين:

تقوم بوابة الدفع بالتشفير ونقل معلومات الدفع، وتربط بين معالجي الدفع والجهات المستلمة للحصول على التفويض، وتنقل في الوقت الفعلي الموافقة أو الرفض للمعاملات إلى الشركات.

تقوم معالجات الدفع بتمثيل البنك المستلم لمعالجة المدفوعات. تقوم بإعادة توجيه تفاصيل المعاملة من البوابة إلى البنك المستلم، ثم يتواصل البنك المستلم مع البنك المُصدر من خلال شبكة بطاقات للحصول على التفويض. تتلقى معالجات الدفع استجابة التفويض وترسلها مرة أخرى إلى البوابة لإكمال المعاملة. كما أنها تعالج التسوية، وهو عملية دخول الأموال فعليًا إلى حساب البنك التابع للتاجر. عادةً ما ترسل الشركات دفعة من المعاملات المفوضة إلى معالجات الدفع، وتقوم معالجات الدفع بتقديم هذه المعاملات إلى البنك المستلم لبدء تحويل الأموال من البنك المُصدر إلى حساب التاجر.

مزود خدمة الدفع أو مزود خدمات الدفع هو مفهوم تم تقديمه لأول مرة من قبل باي بال وسكوير حوالي عام 2010، ويعمل كمعالج دفعات صغير بين التجار والبنوك المستلمة. من خلال تجميع العديد من التجار الصغار في نظامه، يعمل كموحد لتحقيق وفورات الحجم، ويقوم بتبسيط العمليات من خلال إدارة تدفقات الأموال ومعالجة المعاملات وضمان المدفوعات. يحتفظ مزود خدمة الدفع بمعرف التاجر المباشر لشبكات تنظيم البطاقات، ويتحمل المسؤوليات المتعلقة بالتوظيف والامتثال (مثل قوانين مكافحة غسيل الأموال) والتأمين نيابة عن التجار الذين يتعاونون معه.

تعتبر منصة الترتيب طبقة تقنية وسيطة يمكن أن تبسط وتحسن عملية الدفع للتجار. إنها تتصل بعدة معالجات وبوابات ومؤسسات استلام من خلال واجهة برمجة تطبيقات واحدة، مما يزيد من معدل نجاح المعاملات، ويقلل التكاليف، ويحسن الأداء من خلال توجيه المدفوعات بناءً على عوامل مثل الموقع أو الرسوم.

1.2 نظام التسوية التلقائية (ACH)

تعتبر نظام التسوية التلقائية واحدة من أكبر شبكات الدفع في الولايات المتحدة، والتي تمتلكها في الواقع البنوك التي تستخدمها. تم تأسيسها في الأصل في السبعينيات، لكن شعبيتها الحقيقية بدأت عندما بدأت الحكومة الأمريكية في استخدامها لإرسال مدفوعات الضمان الاجتماعي، مما شجع البنوك في جميع أنحاء البلاد على الانضمام إلى الشبكة. اليوم، يتم استخدامها على نطاق واسع في معالجة الرواتب، ودفع الفواتير، والمعاملات بين الشركات.

توجد نوعان رئيسيان من معاملات ACH: التحويلات والسحوبات. عندما يتلقى المستخدم راتبه أو يستخدم حسابه المصرفي لدفع الفواتير عبر الإنترنت، فإن المستخدم يستخدم شبكة ACH. تتضمن العملية عدة مشاركين: الشركة أو الفرد الذي يقوم بإجراء الدفع (المنشئ)، وبنكهم (ODFI)، وبنك الاستلام (RDFI)، بالإضافة إلى المشغل الذي يتعامل مع جميع هذه المعاملات. في عملية ACH، يقوم المنشئ بتقديم المعاملة إلى ODFI، ثم يقوم ODFI بإرسال المعاملة إلى مشغل ACH، ثم يقوم مشغل ACH بتحويل المعاملة إلى RDFI. في نهاية كل يوم، يقوم المشغل بحساب إجمالي التسوية الصافية للبنوك الأعضاء (تكون الاحتياطي الفيدرالي مسؤولة عن إدارة التسويات الفعلية).

بالنسبة لـ ACH، واحدة من أهم الأمور هي كيفية معالجتها للمخاطر. عندما تقوم شركة بإطلاق دفعة ACH، يكون بنكها (ODFI) مسؤولاً عن ضمان أن كل شيء قانوني. هذا مهم بشكل خاص للسحب - تخيل أنه إذا استخدم شخص ما معلومات حسابك المصرفي بدون إذن. لمنع حدوث ذلك، تسمح اللوائح بتقديم الاعتراضات خلال 60 يومًا من استلام كشف الحساب، وقد طورت شركات مثل PayPal طرق تحقق ذكية، مثل إجراء إيداعات صغيرة لاختبار ملكية الحساب.

نظام ACH كان دائمًا يسعى لتلبية الاحتياجات الحديثة. في عام 2015، أطلقوا "ACH في نفس اليوم"، مما يتيح معالجة المدفوعات بشكل أسرع. ومع ذلك، لا يزال يعتمد على المعالجة الجماعية بدلاً من التحويلات في الوقت الحقيقي، وله قيود. على سبيل المثال، لا يمكنك إرسال أكثر من 25,000 دولار في معاملة واحدة، ولا ينطبق على المدفوعات الدولية.

1.3 التحويل المصرفي

التحويلات البنكية هي الجوهر لمعالجة المدفوعات ذات القيمة العالية ، والنظامان الرئيسيان في الولايات المتحدة هما Fedwire و CHIPS. تتعامل هذه الأنظمة مع المدفوعات العاجلة والمضمونة التي تتطلب تسوية فورية ، مثل معاملات الأوراق المالية والمعاملات التجارية الكبيرة وشراء العقارات. بمجرد التنفيذ ، يكون التحويل البنكي عادة غير قابل للإلغاء ولا يمكن إلغاؤه أو إبطالُه دون موافقة المستلم. على عكس الشبكات التقليدية للمدفوعات التي تتعامل مع المعاملات بالجملة ، تستخدم التحويلات البنكية الحديثة نظام التسوية الفورية الكاملة (RTGS) ، مما يعني أن كل معاملة تُسوى بشكل منفصل عند حدوثها. هذه خاصية مهمة لأن النظام يتعامل مع مئات المليارات من الدولارات يوميًا ، واستخدام التسوية الصافية التقليدية يكون خطر الإفلاس البنكي في منتصف اليوم مرتفعًا جدًا.

Fedwire هو نظام RTGS يسمح للمؤسسات المالية المشاركة بإرسال واستلام التحويلات النقدية في نفس اليوم. عندما يبدأ عمل تجاري تحويلًا برقيًا، تقوم بنكه بالتحقق من الطلب، وخصم المبلغ من الحساب، وإرسال رسالة إلى Fedwire. ثم يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخصم المبلغ على الفور من حساب البنك المرسل وإيداعه في حساب البنك المستلم، وبعد ذلك يقوم البنك المستلم بإيداعه في حساب المستلم النهائي. يعمل النظام من الساعة 9 مساءً من الليلة السابقة حتى الساعة 7 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة، ويغلق في عطلات نهاية الأسبوع والعطلات الفيدرالية.

تملك CHIPS من قبل البنوك الكبرى في الولايات المتحدة من خلال غرفة المقاصة، وهي بديل للقطاع الخاص، لكنها أصغر حجماً، حيث تقدم خدماتها لعدد قليل من البنوك الكبرى. على عكس طريقة RTGS الخاصة بـ Fedwire، تعتبر CHIPS نظام تسوية صافي التصفية، مما يعني أن النظام يسمح بإجراء عدة مدفوعات بين نفس الطرفين. على سبيل المثال، إذا كانت أليس ترغب في إرسال 10 ملايين دولار إلى بوب، بينما يرغب بوب في إرسال 2 مليون دولار إلى أليس، فستقوم CHIPS بدمج هذه المبالغ في دفعة واحدة بقيمة 8 ملايين دولار يدفعها بوب إلى أليس. على الرغم من أن هذا يعني أن مدفوعات CHIPS تستغرق وقتاً أطول من المعاملات الفورية، إلا أن معظم المدفوعات لا تزال تُسوى في نفس اليوم.

كإضافة لهذه الأنظمة، فإن SWIFT ليست في الواقع نظام دفع، بل هي شبكة معلومات عالمية موجهة للمؤسسات المالية. إنها منظمة تعاونية مملوكة للأعضاء، يمثل مساهموها أكثر من 11,000 منظمة عضو. تتيح SWIFT للبنوك وشركات الأوراق المالية في جميع أنحاء العالم تبادل المعلومات الهيكلية الآمنة، حيث تمثل العديد من هذه المعلومات عمليات دفع نشأت عبر شبكات مختلفة. وفقًا لـ Statrys، يستغرق تحويل SWIFT حوالي 18 ساعة لإكماله.

في العملية العامة، يقوم مرسل الأموال بتوجيه مصرفه لإرسال حوالة مصرفية إلى المستلم. سلسلة القيمة أدناه هي حالة بسيطة حيث تنتمي بنكين إلى نفس شبكة الحوالات.

في الحالات الأكثر تعقيدًا، خاصةً