نظرة عامة على السوق

شهد سوق العملات المشفرة هذا الأسبوع اتجاهًا واضحًا نحو الانتعاش، حيث ارتفع مؤشر المشاعر من 11% إلى 35%. على الرغم من أنه لا يزال في منطقة الخوف، إلا أنه تحسن بشكل ملحوظ. تستمر القيمة السوقية للعملات المستقرة في النمو، حيث بلغ USDT 137.4 مليار و USDC 46.5 مليار، مما يدل على دخول الأموال المؤسسية. يعود انتعاش السوق بشكل رئيسي إلى عاملين: الأول هو توافق بيانات CPI الأمريكية مع التوقعات، والثاني هو التفاؤل في السوق بشأن تخفيف تنظيم العملات المشفرة بعد احتمال فوز ترامب. الأداء العام للعملات ذات القيمة السوقية الصغيرة أفضل من السوق بشكل عام، خاصةً أن رموز DeFi والذكاء الاصطناعي شهدت زيادات ملحوظة، مما يظهر أن الأموال بدأت تتحول من البيتكوين إلى العملات ذات القيمة السوقية الصغيرة.

تطوير نظام DeFi

بلغ إجمالي قفل DeFi (TVL) زيادة طفيفة إلى 53.5 مليار دولار، بزيادة حوالي 1% على أساس شهري. ومن الجدير بالذكر أن DeFAI، كمنتج يجمع بين DeFi وAI، شهدت قيمتها السوقية زيادة هائلة من 600 مليون دولار إلى 3.2 مليار دولار خلال أسبوع واحد، مما يظهر شغف السوق بتطبيقات DeFi الابتكارية.

تطوير مسار الذكاء الاصطناعي

استمر قسم AI Agent في الاتجاه القوي الذي بدأ في نهاية العام الماضي، حيث انتقل من التداول البسيط لرموز AI إلى تطوير سيناريوهات تطبيقية أكثر عمقًا. إن ظهور DeFAI يمثل دخول تطبيق AI في مجال التشفير إلى المرحلة 2.0، والتي تظهر بشكل رئيسي في أربعة اتجاهات: واجهات AI سهلة الاستخدام، إدارة المحافظ، بناء البنية التحتية، وتحليل السوق والتنبؤ. توضح مسارات التطوير للمشاريع الرائدة مثل Griffain وAnon وAXIBT أن السوق ينتقل من مرحلة إثبات المفهوم إلى مرحلة التطبيق الفعلي.

اتجاهات عملات الميم

شهدت فئة عملات Meme هذا الأسبوع أداءً مملًا نسبيًا، حيث تراجعت درجة اهتمام السوق بشكل ملحوظ عن ذروتها في الربع الرابع من العام الماضي. وهذا يشير إلى أن تفضيلات المستثمرين للمخاطر تتجه من العملات المعتمدة على المضاربة البحتة إلى المشاريع التي تمتلك سيناريوهات تطبيقية حقيقية. ومع ذلك، مع تسخين المواضيع المتعلقة بترامب، قد تتوقع السوق ظهور موجة جديدة من المضاربة على عملات Meme التي تركز على المواضيع السياسية.

تحليل أداء السلسلة العامة

تظهر سلاسل الكتل من الطبقة الأولى اتجاهًا مستقرًا في الارتفاع، ولكن الزيادة ليست بمستوى قطاعات DeFi و AI. من بين سلاسل الكتل الرئيسية، تظهر سلاسل الكتل التي تتمتع بمزايا بيئية في AI و DeFi أداءً جيدًا، مما يعكس أن قيمة سلاسل الكتل الأساسية تعتمد بشكل متزايد على درجة ازدهار التطبيقات البيئية العليا الخاصة بها. من الجدير بالذكر أن سلاسل الكتل التي تدعم حسابات AI بدأت تجذب انتباه السوق، مما يشير إلى أن جولة جديدة من المنافسة بين سلاسل الكتل قد تركز على قدرات حساب AI.

آفاق السوق المستقبلية

ستتأثر السوق على المدى القصير باجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في يناير وبتولي ترامب للمنصب، ومن المتوقع أن تزداد التقلبات. يُنصح المستثمرون بالتركيز على المشاريع في DeFAI التي لديها سيناريوهات تطبيق فعلية، وتجنب مطاردة المضاربات القائمة فقط على المفاهيم. في الاستثمار في DeFi، يمكن الانتباه إلى فرص العائد من مشاريع تجمع البنادق، ولكن يجب التحكم بدقة في مخاطر الرافعة المالية. فيما يتعلق باختيار اللحظة، يُنصح بمراقبة التغيرات السياسية الناتجة عن تولي ترامب للمنصب على المدى القصير، وتجنب الشراء بشكل أعمى، لضمان أمان محفظة الاستثمار.

تحليل مؤشر مشاعر السوق

• مؤشر مشاعر السوق ارتفع من 11% الأسبوع الماضي إلى 35%، لا يزال في منطقة الذعر، ولكنه شهد انتعاشًا.
• كانت أداء العملات ذات القيمة السوقية الصغيرة هذا الأسبوع أفضل من المؤشر القياسي، حيث كانت الزيادة في معظم العملات أكبر من السوق بشكل عام. ويرجع ذلك أساسًا إلى بيانات CPI لهذا الأسبوع والتفاؤل في السوق الناتج عن تخفيف التنظيمات المتعلقة بالسوق الرقمي بعد تولي ترامب رئاسة الولايات المتحدة الأسبوع المقبل، مما أدى إلى ارتفاع أسعار السوق. نظرًا للهيكل الحالي للسوق، من المتوقع أن تظل العملات ذات القيمة السوقية الصغيرة متزامنة مع المؤشر القياسي على المدى القصير.

نظرة عامة على اتجاه السوق العام

• تشهد سوق العملات المشفرة هذا الأسبوع اتجاهًا صعوديًا، ولا يزال مؤشر المشاعر في منطقة الذعر.

• المشاريع المشفرة المتعلقة بـ DeFi تبرز بشكل ملحوظ مقارنة بمشاريع المسارات الأخرى، مما يظهر استمرار اهتمام السوق بزيادة العائدات الأساسية.

• يتعلق مشروع DeFAI بارتفاع كبير في الرأي العام هذا الأسبوع، مما يدل على أن المستثمرين بدأوا بنشاط في البحث عن نقطة الانفجار التالية في السوق.

المسارات الساخنة

دي فاي

هذا الأسبوع، كان السوق في اتجاه صعودي متذبذب، وجميع القطاعات في حالة ارتفاع. نظرًا لانخفاض قطاع الذكاء الاصطناعي بشكل كبير في الأسبوع الماضي، كانت قوة الارتداد هذا الأسبوع قوية جدًا. بالإضافة إلى ذلك، بدأت النقاط الساخنة في قطاع الذكاء الاصطناعي في التحول من نماذج الأصول التي تصدرها AI Meme إلى نماذج DeFAI التي تجمع بين الذكاء الاصطناعي والتمويل اللامركزي. نظرًا لأن DeFAI بدأ للتو في الظهور في السوق، ودمجه بين القطاعين الأكثر تطورًا - الذكاء الاصطناعي وDeFi، الذي يجذب أكبر قدر من الأموال في صناعة التشفير، جعل من DeFAI الأكثر جذبًا للاهتمام في السوق في الآونة الأخيرة.

هذا الأسبوع أصبحت DeFAI محور اهتمام السوق، حيث ارتفعت قيمتها السوقية من 600 مليون دولار الأسبوع الماضي إلى 3.2 مليار دولار، محققة نموًا يزيد عن أربعة أضعاف في غضون أسبوع. يتضح أن DeFAI تحظى بشعبية كبيرة في السوق حاليًا. يمكن تقسيم مشاريع DeFAI إلى أربع فئات: الذكاء الاصطناعي المجرد / الصديق للمستخدم، تحسين العائدات وإدارة الحافظة، بنية DeFAI التحتية أو المنصة، وتحليل السوق والتنبؤ. لا تزال DeFAI في مرحلة مبكرة، حيث تركز معظم مشاريع DeFAI على الذكاء الاصطناعي المجرد / الصديق للمستخدم وتحليل السوق والتنبؤ، وأبرز المشاريع في هذا المجال هي: Griffain، Anon وAXIBT. على الرغم من أن DeFAI قد نمت بسرعة مؤخرًا وحظيت باهتمام كبير في السوق، إلا أن تطبيقات DeFAI الحالية لا تزال في مرحلة إثبات المفهوم، حيث لم يتم تنفيذ معظم الميزات بعد، لذا يجب علينا في عملية الاستثمار القادمة ألا نتبع الموجة بشكل أعمى، بل يجب أن نركز أكثر على ظواهر تطبيق مشاريع DeFAI في مختلف المجالات، مع الانتباه إلى مخاطر المضاربة في السوق.

مسار DeFi

ترتيب نمو TVL

أعلى 5 مشاريع من حيث زيادة TVL في السوق خلال الأسبوع الماضي ( لم يتم احتساب المشاريع العامة ذات TVL المنخفض، والمعيار هو 30 مليون دولار أمريكي )، مصدر البيانات: Defilama

فوكز فاينانس ( لم يتم إصدار العملة ): ( مؤشر التوصية: ⭐️⭐️⭐️ )

• مقدمة المشروع: Folks Finance هي منصة مالية لامركزية ( DeFi )، مبنية أساسًا على بلوكتشين Algorand. تقدم مجموعة من أدوات DeFi غير المرخصة، بما في ذلك الاقتراض، والإيداع، والتخزين، والتداول وغيرها من الوظائف.

• التطورات الأخيرة: هذا الأسبوع تركز Folks Finance بشكل رئيسي على اتجاهين: من جهة التعاون البيئي ومن جهة أخرى تحفيز المجتمع: من جهة أبرمت شراكة مع منصة بيانات معينة، مما أتاح للمستخدمين مراقبة حسابات xChain على تلك المنصة، بالإضافة إلى إطلاق أنشطة المهام الاجتماعية؛ ومن جهة أخرى، تتواصل تعميق العلاقة مع Algorand، مع التركيز على تعزيز آلية حوكمة الرهن السائل gALGO، حيث تم إطلاق خطة تحفيز حوكمة تتضمن مكافآت تصل إلى 4 أضعاف، بالإضافة إلى أنشطة المهام الاجتماعية المرتبطة بمنصة اجتماعية معينة من 14 نوفمبر إلى 15 فبراير.

( الشمندر ) لم يتم إصدار العملة ###: ( مؤشر التوصية: ⭐️⭐️⭐️ )

• مقدمة المشروع: Beets هو مركز رموز استثمار السيولة المستندة إلى سلسلة Sonic، يدعم المستخدمين في استثمارها في برك السيولة التي تركز على LST لكسب عوائد فعلية.

• التطورات الأخيرة: هذا الأسبوع ، تجاوزت كمية الرهانات على رمز Liquid Staked S الخاص بـ Beets (stS) على منصة Sonic 88.99 مليون في أقل من شهر ، متجاوزة أعلى سجل لـ FTM على Fantom في ما يقرب من ثلاث سنوات. في نفس الوقت ، يوسع Beets بنشاط شراكاته البيئية ، حيث أبرم شراكة مع منصة معينة واستقطب SolvProtocol ، وأطلق مجموعة السيولة scUSDC|USDC مع تقديم 6 أضعاف النقاط ومكافآت stS بقيمة حوالي 165,000 دولار.

( AlphaFi)ALPHA###:(مؤشر التوصية:⭐️⭐️⭐️)

• مقدمة المشروع: AlphaFi هي منصة تحسين العائدات الآلية المبنية على بلوكتشين SUI، مصممة لتبسيط إدارة الأصول الرقمية. من خلال استراتيجيات ذكية وعمليات تلقائية، يمكن للمستخدمين تحقيق أقصى عائد على الأصول دون الحاجة إلى عمليات متكررة.

• التطورات الأخيرة: هذا الأسبوع تركز AlphaFi بشكل رئيسي على تحسين التقنية وبناء النظام البيئي: على المستوى التقني، تم إطلاق خطة سيولة محسّنة، تشمل تحسين النطاق، وإعادة التوازن النشط، ومكافآت الفائدة المركبة التلقائية، مما جعل منتج السيولة المضمونة (LST) يسهم بنحو 10% من حجم التداول على سلسلة سوي؛ في جانب بناء النظام البيئي، تم دفع تطوير DeFi من خلال تكامل عميق مع نظام سوي البيئي، بينما أظهرت نسبة مشاركة قوية من المجتمع ( قريبة من 1:1 بين المتابعين والمشاركين في التوقيع )، وكشفت عن نحو 1.8 مليون دولار من إيرادات البروتوكول ستتم مشاركتها مع المجتمع من خلال توزيع رموز ALPHA.

( سوق إتشيلون ) لم يتم إصدار العملة ###: ( مؤشر التوصية: ⭐️⭐️ )

• مقدمة المشروع: Echelon Market هو مشروع سوق مالية لامركزية مبني على لغة Move. يمكن للمستخدمين الاقتراض والإقراض غير المدعوم للأصول بشكل غير مباشر وكسب الفائدة من ذلك. بالإضافة إلى ذلك، يوفر Echelon Market خدمات التداول بالرافعة المالية للمستخدمين.

• التطورات الأخيرة: يركز سوق إيشيلون هذا الأسبوع بشكل رئيسي على بناء النظام البيئي وتطوير المجتمع: أعلن فريق مشروع إيشيلون رسميًا عن إطلاقه الوشيك، ويقوم بنشاط بتجنيد مهندسي البرمجيات المتمرسين لتطوير تطبيقات DeFi شاملة. في جانب بناء المجتمع، نظمت إيشيلون جلسات نقاش عميقة مع أعضاء المجتمع، لاستكشاف خارطة الطريق للمشروع وإجراء جلسات سؤال وجواب مع المجتمع. في الوقت نفسه، كشف المشروع عن عوائد سنوية بعد عوائد الإقراض وحوافز APT والتي تبلغ على التوالي: USDC 12.88%، USDT 11.39%، WETH 8.76%، لجذب المزيد من المشاركين من مستخدمي الشبكة عبر ارتفاع معدلات الفائدة.

( Astherus) لم تصدر العملة###:( مؤشر التوصية:⭐️⭐️⭐️)

• مقدمة المشروع: Astherus هو مركز سيولة متعدد الأصول مبتكر، يهدف إلى تعظيم الفوائد الحقيقية للأصول المشفرة من خلال تحسين فائدة الأصول الرقمية. في الوقت نفسه، أطلقت Astherus أيضًا AstherusEx وAstherusEarn. AstherusEx هو بورصة لامركزية لعقود الفروقات، تدعم تداول المشتقات للأصول الرئيسية؛ بينما AstherusEarn هو منتج عائد استراتيجي، يسمح للمستخدمين برهن الأصول للحصول على عائد.

• التطورات الأخيرة: أطلقت Astherus هذا الأسبوع عملة USDF المستقرة ( المدعومة بتبادل 1:1 مع USDT وبدون رسوم سك )، حيث تجاوزت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) بسرعة 100 مليون دولار، ووصل حجم تداول Astherus خلال 24 ساعة إلى 1.2 مليار دولار، لتصبح ثاني أكبر منصة لتداول العقود الآجلة في السوق، بالتعاون العميق مع إحدى سلاسل الكتل لإطلاق وظيفة سك asBNB، وتعاونت مع DAO معين، وفي الوقت نفسه أطلقت Astherus نظام نقاط Rh الجديد لتحفيز المستخدمين على المشاركة، وضبطت مضاعف Au لـ ALP.

بناءً على ما سبق، يمكننا أن نرى أن المشاريع التي شهدت نموًا سريعًا في TVL هذا الأسبوع تركزت بشكل رئيسي على مشاريع حوض الرشاش.

أداء المسار الكلي

• زيادة السيولة تدريجياً: تتزايد معدلات التحكيم في مشاريع DeFi على السلسلة بسبب ارتفاع قيمة الأصول المشفرة، والعودة إلى DeFi ستكون خياراً ممتازاً.

• حالة الأموال: ارتفع إجمالي القيمة المقفلة (TVL) لمشاريع DeFi من 53 مليار دولار في الأسبوع الماضي إلى 53.5 مليار دولار الآن، بزيادة قدرها 0.94%، مما أنهى الوضع السلبي الذي شهدته TVL في مختلف مجالات DeFi الأسبوع الماضي، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى حدوث تراجع في السوق يوم الاثنين، ثم شهدت السوق اتجاهًا عامًا نحو الأعلى، خاصة بعد إعلان مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي يوم الأربعاء، مما أدى إلى حدوث ارتفاع شامل في السوق، وبالتالي جذب الأموال للمشاركة مرة أخرى في مشاريع DeFi و