تحول في سوق العملات المستقرة: مشاريع جديدة تتحدى هيمنة USDT و USDC

سوق العملات المستقرة يشهد تغييرات كبيرة. رغم أن العملاقين التقليديين USDT و USDC يسيطران على السوق، إلا أنهما يحتكران الأرباح الناتجة، بدلاً من إعادة مكافأتها للمستخدمين. هذه الممارسة تخلق فرصاً لمشاريع العملات المستقرة الأخرى. ستستعرض هذه المقالة ثلاثة مشاريع ناشئة، وتظهر كيف تتحدى هذه المشاريع الوضع الراهن.

حاليا، يبلغ حجم سوق العملات المستقرة حوالي 250 مليار دولار، حيث تمثل USDT 62% و USDC 24%، مما يجعلهما معًا يحتلان 86% من حصة السوق. ومع ذلك، هناك مشكلة بارزة في هذين العملتين المستقرتين: لا تدفعان أي عائدات لحامليها. جميع الأصول النقدية المضمونة بالدولار مستثمرة في السندات الحكومية الأمريكية، مما ينتج عنه عائد سنوي يقارب 4%، ولكن جميع هذه العوائد تعود إلى الشركات المصدرة.

تؤدي هذه الممارسة إلى أن تصبح بعض الشركات واحدة من أكثر الشركات ربحية على مستوى العالم، لكنها في الوقت نفسه تكشف عن نقاط ضعفها الواضحة. لن يحصل حاملو العملات على أي عائدات، مما سيجعلهم يطالبون بقوة بحق السيطرة على هذه العائدات. وهذه توفر نقطة انطلاق ممتازة للعملات المستقرة الأخرى التي تهدف إلى مشاركة العائدات مع المستخدمين.

1. عائد USR من Resolv: 8.6% سنوي

تقدم Resolv منتجين رئيسيين: USR وRLP. USR هو عملة مستقرة مدعومة بالكامل بنسبة 1:1 من البيتكوين والإيثيريوم، بينما RLP هو رمز صندوق سيولة Resolve.

الميزات الرئيسية لـ USR:

• ضمان أصول مرهونة بنسبة 168%، خطر منخفض للغاية
• عائد سنوي متوسط يبلغ 8.65 ٪، وهو ضعف ما تقدمه بعض المنصات
• مدعوم بالكامل من BTC و ETH، وشفافية عالية
• رسوم صهر واسترداد صفر
• يدعم الإيداع الفوري والسحب دون فترة قفل

ومع ذلك، هناك بعض النقائص في USR:

• توفر الخدمة فقط على شبكة إيثريوم، مما قد يؤدي إلى رسوم معاملات مرتفعة.
• يجب على المستخدمين أن يقوموا بتخزين رموز USR للحصول على العوائد

2. الدولار النبيل USDN: 4.1% عائد سنوي

تتمثل الميزة الأساسية لـ USDN في أن المستخدمين يمكنهم الحصول على عائدات سندات الخزانة الأمريكية بنسبة 4.1% يوميًا بناءً على حيازتهم من عملة USDN المستقرة، دون الحاجة إلى قفل أو رهن. بعبارة أخرى، ستحصل محفظة المستخدمين على USDN إضافية تلقائيًا كل يوم.

مزايا USDN:

• عائدات ملحوظة مدعومة بسندات الخزانة الأمريكية
• شفاف للغاية
• لا حاجة للتخزين، عائدات التسوية اليومية
• يمكنك شراء مباشرة باستخدام العملة المحلية
• الجسر الأصلي متعدد السلاسل يسهل النقل

نقاط الضعف:

• التطبيق الحالي محدود (سيتم تحسينه لاحقًا)
• معدل العائد أقل من بعض المنتجات المنافسة

3. iUSD من infiniFi: عائد سنوي يتراوح بين 8.5% و16%

إن إنفيني فاي ينتمي إلى الجيل الجديد من "عملة مستقرة"، ويمكنه تقديم معدلات عائد مختلفة بناءً على اهتمامات المستخدم وتفضيلات المخاطرة. يمكن للمستخدم إيداع 1 USDC للحصول على 1 iUSD، وسيتم استخدام هذا USDC لاستثمار استراتيجيات عوائد متنوعة.

مزايا iUSD:

• عائد مرتفع للغاية
• شفافية عالية
• يمكن أن تتمتع شريحة عائدات الحد الأدنى أيضًا بسيولة فورية
• شريحة العائد المرتفع هي دعم للعائد المنخفض
• مناسب لمجموعات تحمل مخاطر مختلفة

ومع ذلك، فإن iUSD يحمل بعض المخاطر أيضًا:

• ليست عملة مستقرة حقيقية، بل هي إيصال إيداع USDC
• توجد مخاطر نقص السيولة
• قد يحدث ظاهرة "فك الارتباط"
• استراتيجيات عالية المخاطر قد تؤدي إلى عدم تحقيق العوائد المتوقعة أو حتى خسارة رأس المال
• مرتبط بالمخاطر المحتملة لجميع منصات DeFi المستخدمة لتحقيق الأرباح

ينبغي للمستثمرين توخي الحذر عند النظر في هذه المشاريع الجديدة للعملات المستقرة. يُنصح ببدء اختبار بمبالغ صغيرة من الأموال، والانتظار حتى يتم التحقق من السوق قبل التفكير في استثمارات كبيرة. في الوقت نفسه، من المهم أيضًا متابعة تطور هذا المجال الجديد، لأنه يوفر خيارات متنوعة وفرص تجميع استراتيجيات لمستخدمي مستويات المخاطر المختلفة.