عام بدايات ETF فوري للتشفير: مراجعة 2024 وآفاق 2025

سنة 2024 هي سنة ذات دلالة تاريخية لسوق العملات المشفرة. بعد عشر سنوات من الانتظار، وافقت الولايات المتحدة أخيرًا في 11 يناير على إدراج وتداول ETF فوري للبيتكوين. هذا الانجاز التاريخي أثار ردود فعل متسلسلة على مستوى العالم، حيث أطلقت دول ومناطق عدة مثل هونغ كونغ وأستراليا منتجات ETF فوري للبيتكوين، مما ساهم بشكل كبير في دفع عملية تقنين الأصول المشفرة. حتى الآن، تجاوز حجم أصول ETF المشفرة في الولايات المتحدة 122 مليار دولار، كما وصلت هونغ كونغ إلى حجم 4.67 مليار دولار.

تعتبر سنة 2024 علامة على دخول الأصول المشفرة رسميًا إلى مجال الاستثمار السائد. تُظهر أحدث وثائق 13-F أن مجموعة متنوعة من المستثمرين المؤسسيين، بما في ذلك صناديق التبرعات، وصناديق المعاشات التقاعدية، وصناديق التحوط، ومستشاري الاستثمار، ومكاتب العائلات، قد أصبحوا مالكين لصناديق ETF المشفرة. مع النجاح الذي حققته صناديق ETF الخاصة بالبيتكوين والإيثيريوم، بدأت منتجات ETF للأصول الرقمية الأخرى مثل سولانا وXRP بالظهور في الأفق، مما يضع الأساس لتطور عام 2025.

ستستعرض هذه المقالة الأحداث الرئيسية في عام 2024 المتعلقة بفوري ETF التشفير، وتحلل أداء سوق ETF التشفير على مدار العام، وتستشرف آفاق تطوير ETF التشفير في عام 2025.

استعراض الأحداث الرئيسية: سنة ولادة ETF فوري التشفير

بيتكوين فوري ETF 2024 الجدول الزمني

في 11 يناير 2024، شهدت صناعة التشفير العالمية لحظة تاريخية طال انتظارها - حيث وافقت الولايات المتحدة رسميًا على إدراج وتداول ETF فوري للبيتكوين. تجاوز حجم التداول في اليوم الأول 4.6 مليار دولار، وبلغت التدفقات الصافية 628 مليون دولار. بعد أسبوع واحد فقط، تجاوز حجم الأصول المدارة لـ ETF البيتكوين الأمريكي حجم أصول ETF الفضة، ليصبح ثاني أكبر فئة من السلع في الولايات المتحدة.

في أعقاب ذلك، تحركت هونغ كونغ بسرعة أيضًا. في 15 أبريل، وافقت هونغ كونغ مبدئيًا على فوري ETF للبيتكوين والإيثيريوم. في 30 أبريل، تم إدراج 6 صناديق فوري للأصول الافتراضية رسميًا للتداول في بورصة هونغ كونغ، حيث بلغ حجم جمع الأموال في اليوم الأول حوالي 2 مليار دولار هونغ كونغي، ووصل إجمالي حجم التداول إلى 8758 مليون دولار هونغ كونغي.

إن إطلاق صندوق ETF للفوري للتشفير في هونغ كونغ لم يؤثر فقط على المشهد المالي في منطقة الصينيين، بل يمثل أيضًا خطوة مهمة نحو مزيد من تقنين التشفير على مستوى العالم. يعتمد صندوق ETF التشفير في هونغ كونغ على آلية الاسترداد الفعلي، مما يوفر ممرًا مريحًا لتحويل الأصول التشفيرية إلى أصول مالية تقليدية.

ثم بدأت دول مثل أستراليا وتايلاند في الموافقة على وتداول فوري بتكوين ETF. في 23 سبتمبر، وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على تداول خيارات ETF بتكوين بلاك روك المدرجة في ناسداك. في 19 أكتوبر، وافقت الهيئة مرة أخرى على تداول خيارات متعددة لفوري بتكوين ETF. هذه الخطوات وسعت بشكل أكبر نطاق المشتقات ذات الصلة بتكوين، مما جلب المزيد من المنتجات الاختيارية التي تتمتع بالامتثال وعمق التداول إلى السوق.

! بطاقة تقرير Crypto Spot ETF لعام 2024: سنة واحدة ، 40 مليار دولار

ETF فوري الإيثيريوم 2024 الجدول الزمني

في عام 2024، حقق صندوق ETF الفوري للإيثيريوم تقدمًا مهمًا على مستوى العالم. في 24 أبريل، كانت هونغ كونغ أول من وافق على صندوق ETF الفوري للإيثيريوم، وهو أول إدراج لصندوق ETF الفوري للإيثيريوم في بورصة كبيرة. سجل صندوق ETF الفوري للإيثيريوم في هونغ كونغ تدفقًا صافياً قدره 14,200 إيثيريوم في اليوم الأول، وبلغ حجم التداول 2.99 مليون دولار.

في 24 مايو، وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على وثيقة 19b-4 لأول صندوق تداول في البورصة (ETF) للإيثيريوم الفوري، مما يمهد الطريق لدخول منتجات الإيثيريوم الفورية إلى السوق الأمريكية رسميًا. في 23 يوليو، وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية رسميًا على إدراج وتداول صندوق الإيثيريوم الفوري. تجاوز حجم التداول في اليوم الأول 1 مليار دولار، مع تدفق صافي قدره 106.6 مليون دولار.

في 8 نوفمبر، أجلت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية قرارها بشأن إدراج خيارات ETF فوري للإيثيريوم في بورصة نيويورك، مشيرة إلى الحاجة للمزيد من التحليل واستطلاع آراء الجمهور.

其他التشفير相关ETF 2024时间线

بعد الموافقة على ETF فوري لبيتكوين وإيثيريوم، بدأ ETF فوري لـ Solana أيضًا في جذب الانتباه. في 20 يونيو، تم تقديم أول طلب ETF فوري لـ Solana في أمريكا الشمالية. بعد ذلك، قدمت 21Shares و VanEck أيضًا طلب ETF لـ Solana إلى SEC.

في 8 أغسطس، وافقت لجنة الأوراق المالية والبورصات البرازيلية على أول صندوق ETF فوري من سولانا في العالم، وفي 21 أغسطس وافقت على صندوق ETF الثاني من سولانا. هذه الخطوات تضخ مزيدًا من التفاؤل في سوق التشفير.

في 22 نوفمبر، قدمت Cboe طلب إدراج لأربعة صناديق ETF فوري من سولانا إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. في 4 ديسمبر، سعت Grayscale لتحويل صندوقها الاستئماني لسولانا إلى ETF فوري وإدراجه في بورصة نيويورك. ومع ذلك، أفيد أن الهيئة قد أبلغت ما لا يقل عن اثنين من مقدمي طلبات ETF الفوري من سولانا أن الوثائق المقدمة من نوع 19b-4 ستُرفض، مما يظهر أن الولايات المتحدة لا تزال تتبنى موقفاً حذراً تجاه ETF الفوري من سولانا.

بجانب سولانا، أصبحت XRP أيضًا محور اهتمام المؤسسات. حاليًا، قدمت Bitwise و 21Shares و WisdomTree طلبات ل ETF XRP الفوري في الولايات المتحدة.

بالإضافة إلى ذلك، سيتم إطلاق أو دخول أنواع متعددة من ETF المتعلقة بالتشفير في نوفمبر وديسمبر، تغطي فئات مختلفة مثل الأصول المشفرة الفردية، والمحافظ المتعددة الأصول، والصناديق المؤشرية والصناديق ذات العائد. هذه الاتجاهات تشير إلى أن سوق التشفير يتحرك تدريجياً نحو الاتجاه السائد، ويتكامل بشكل أكبر مع النظام المالي التقليدي. أصبحت الأصول المشفرة واحدة من الأصول الأساسية التي يعترف بها المستثمرون في جميع أنحاء العالم.

! بطاقة تقرير Crypto Spot ETF لعام 2024: سنة واحدة ، 40 مليار دولار

تحليل أداء سوق ETF

تتجاوز الأصول الإجمالية التي تديرها صناديق ETF المدرجة في الولايات المتحدة 10 تريليون دولار، حيث تم استثمار حوالي 40 مليار دولار في مجال التشفير، مما يمثل 0.4% من سوق ETF الكلي. ومع ذلك، تظهر بيانات K33 Research أن صافي تدفقات الأموال لصناديق ETF الفوري للبيتكوين في عام 2024 يمثل 3.5% من جميع صافي التدفقات لصناديق ETF في الولايات المتحدة، وهو ما يمثل نسبة أعلى بشكل ملحوظ من فئات الأصول التقليدية.

سرعة تداول ETF البيتكوين منذ إطلاقه هي 4.5 مرة من سرعة تداول ETF الذهب المعدلة للتضخم. على الرغم من أن الحجم التراكمي لا يزال يتخلف عن الذهب، إلا أن حجم الأصول المدارة لـ ETF البيتكوين في الولايات المتحدة قد تجاوز الذهب.

من الجدير بالذكر أن كمية BTC التي تمتلكها ETF الفوري لبيتكوين في الولايات المتحدة قد تجاوزت 1.13 مليون عملة، متفوقة على كمية البيتكوين التي يمتلكها ساتوشي، لتصبح أكبر "مالك لبيتكوين" في العالم. هذه الإنجازات توضح تمامًا أن ETF الفوري لبيتكوين هو أحد "أكثر منتجات ETF نجاحًا على الإطلاق".

! بطاقة تقرير Crypto Spot ETF لعام 2024: 1 سنة ، 40 مليار دولار

حتى 24 ديسمبر، بلغ إجمالي التدفقات الصافية إلى صندوق تداول البيتكوين الفوري في الولايات المتحدة 35.49 مليار دولار، وبلغ صافي قيمة الأصول 110 مليار دولار. ومن بين ذلك، تشكل صافي قيمة أصول IBIT التابعة لبلاك روك ما يقارب 50%، حيث تصل إلى 53.7 مليار دولار. ومن الجدير بالذكر أن حجم أصول IBIT يعادل مجموع 50 صندوق ETF يركز على أوروبا (بما في ذلك المناطق والدول الفردية)، بينما كانت هذه الصناديق الأوروبية موجودة منذ 20 عامًا.

! بطاقة تقرير Crypto Spot ETF لعام 2024: 1 سنة ، 40 مليار دولار

كان أداء ETF الفوري لإيثريوم في الولايات المتحدة متواضعًا سابقًا، ولكن منذ نوفمبر، زادت تدفقات السيولة بشكل كبير. في 13 نوفمبر، أعلنت شركة Bitwise، وهي مُصدر ETF، عن استحواذها على مزود خدمات التخزين لإيثريوم Attestant. في 20 نوفمبر، أعلنت 21Shares عن إضافة وظيفة التخزين لمنتجها الأساسي ETP لإيثريوم، وأعادت تسميته إلى "ETP التخزين الأساسي لإيثريوم" (ETHC). بالإضافة إلى توقعات السوق بشأن بعض العوامل السياسية، تزايدت توقعات المستثمرين بشأن إدخال وظيفة التخزين في ETF الفوري لإيثريوم.

اعتبارًا من 24 ديسمبر، بلغ إجمالي صافي التدفقات الداخلة لصندوق ETF الفوري لإيثريوم في الولايات المتحدة 2.51 مليار دولار، وبلغ صافي قيمة الأصول 12.35 مليار دولار. في 5 ديسمبر، بلغ صافي التدفق الداخلي في يوم واحد 428 مليون دولار، مسجلاً رقمًا قياسيًا تاريخيًا.

في الولايات المتحدة، فإن أعلى صافي قيمة للأصول في ETF الإيثريوم الفوري هو ETHE الخاص بـ Grayscale، والذي يصل إلى 4.91 مليار دولار، يليه ETF الخاص بـ BlackRock، والذي تبلغ صافي قيمة أصوله 3.65 مليار دولار. هذان ETF يمثلان معًا 69.3% من إجمالي أصول ETF الإيثريوم الفوري في الولايات المتحدة.

آفاق ETF التشفير لعام 2025

في عام 2025، من المتوقع أن تدخل المزيد من الأصول التشفيرية مجال ETF. على الرغم من استمرار التحديات التنظيمية، إلا أن المشاركة المستمرة من قبل المستثمرين المؤسسيين ونضوج السوق التدريجي سيعزز من تطوير مستقبل صناعة العملات المشفرة. من المتوقع أن تصبح الأصول التشفيرية ليست مجرد أدوات مضاربة، بل تشكل جزءًا أساسيًا من المحافظ الاستثمارية العالمية، مما يعزز من الاندماج العميق بين المالية التقليدية والأصول الرقمية.

فيما يلي بعض التوقعات من مؤسسات الصناعة والخبراء لتطوير صناديق الاستثمار المتداولة المشفرة في عام 2025:

• قد تدمج وظيفة الرهن لأول مرة في ETF الإيثيريوم في عام 2025.
• من المتوقع أن يتم إطلاق ETF للعملات المشفرة مثل سولانا وغيرها، وقد يظهر أيضًا ETF لمؤشر العملات المشفرة الموزون.
• قد يتأجل طرح خطط ETF للعملات المشفرة الأخرى بخلاف البيتكوين والإيثيريوم حتى عام 2026.
• من المتوقع أن يستمر تدفق ETF في الزيادة في عام 2025، خاصة مع تحول GBTC من Grayscale إلى تدفق صافي إيجابي.
• قد تقوم القيادة التنظيمية الجديدة بالموافقة على المزيد من المنتجات المتداولة في البورصة (ETP) لفوري التشفير.
• قد توسع ETP الخاصة بالإيثيريوم الوظائف لتشمل التخزين، مما يعزز من فائدتها.
• قد تدعم بيتكوين وإيثيريوم ETP إنشاء/استرداد فعلي.
• قد تتخذ الهيئات التنظيمية أو الكونغرس إجراءات تمهيدية لتسهيل احتفاظ البنوك والوسطاء بالعملات المشفرة الفورية.
• قد تتجاوز تدفقات الأموال إلى ETF البيتكوين في عام 2025 تلك التي في عام 2024.
• قد تبدأ الأموال التي تديرها الشركات والتي تبلغ قيمتها تريليونات الدولارات بالتدفق إلى ETF بتكوين.

بشكل عام، من المتوقع أن يتوسع سوق ETF التشفير في عام 2025 ويعمق، مما يوفر للمستثمرين خيارات استثمارية أكثر تنوعًا في الأصول التشفيرية. ومع ذلك، فإن التغيرات في البيئة التنظيمية ومخاطر السوق لا تزال عوامل تحتاج إلى مراقبة وثيقة.

! بطاقة تقرير Crypto Spot ETF لعام 2024: سنة واحدة ، 40 مليار دولار