بيتكوينالتمويل اللامركزي 生态系统正在蓬勃发展

التمويل اللامركزي على بيتكوين ينتقل من النظرية إلى الواقع. على الرغم من مواجهة بعض العقبات في هذه العملية، إلا أن الزخم حول إطلاق إمكانيات بيتكوين يتزايد، ولم يعد مقتصرًا على موقعه كذهب رقمي.

ومع ذلك، لم تثر هذه الاتجاهات اهتماماً واسعاً، وهذا أمر منطقي. حتى recently، كان نظام بيتكوين التمويل اللامركزي لا يزال فوضوياً وغير ناضج نسبياً.

عندما بنت الإيثيريوم نظامًا اقتصاديًا ضخمًا للتمويل اللامركزي، كانت البيتكوين في حالة ترقب، حيث تم قفل أكثر من 1.5 تريليون دولار من السيولة في محافظ باردة. إن نقص العقود الذكية للتمويل اللامركزي، وآليات التعبئة / الجسر اللامركزية، بالإضافة إلى هوية البيتكوين كذهب رقمي، كلها قيود على تطوير نظامها البيئي. ومع ذلك، فإن هذا الوضع في طريقه للتغيير.

مع ظهور مجموعة من البروتوكولات الجديدة على شبكة بيتكوين وحولها، شهدنا تشكيل بنية تحتية حقيقية للتمويل اللامركزي الأصلية لبيتكوين. بعض المشاريع تتصدر في الجوانب التقنية والقيمة الإجمالية المقفلة (TVL)، حيث تعالج كل منها جوانب مختلفة من نظام التمويل اللامركزي.

! [BTCFi: هل يمكن للشرارة أن تشعل حريقا في البراري؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-855e3b571909ab0a25a9a6e05cbcd63a.webp)

بابل: طبقة الرهن لبيتكوين

يمكن مقارنة بابيلون بسلسلة الإشارة الخاصة بإيثيريوم ، ولكنها مصممة خصيصًا لبيتكوين. إنها بروتوكول رهن بيتكوين الأصلي ، مع أكثر من 5 مليارات دولار أمريكي من القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) ، مما يجعلها تتصدر بين البروتوكولات المماثلة.

إن ما يميز Babylon هو أنه يسمح للمستخدمين بتعهد BTC مباشرة على الشبكة الرئيسية لبيتكوين دون الحاجة إلى جسر أو تغليف. تبقى العملة في مكانها وتُخزّن بطريقة غير وصائية.

بابيلون ليست مجرد منصة للتخزين فقط. إن ابتكارها الرئيسي يكمن في توسيع أمان بيتكوين ليشمل سلاسل الكتل الأخرى، بما في ذلك سلاسل EVM، وRollup أو سلاسل التطبيقات.

يمكن لحاملي البيتكوين الآن المساعدة في حماية أمان الشبكة من خلال قفل عملاتهم والحصول على مكافآت من السلسلة التي يحميونها.

لومبارد: طبيعة السيولة لبيتكوين

يمكن اعتبار لومبارد نسخة بيتكوين من ليدو. إذا كانت بابلون مسؤولة عن التخزين، فإن لومبارد تجعل ذلك قابلاً للتجميع.

لومبارد يمتلك 19 مليار دولار من TVL المرتبط بـ بيتكوين، مبني على بابيلون. يسمح للمستخدمين بالرهان على BTC من خلال بابيلون والحصول على LBTC، وهي عملة رمزية سائلة تمثل مركز الرهن.

تظل عملة البيتكوين (BTC) المربوطة عبر Babylon مقفلة على شبكة البيتكوين. إذا لم يتم التحقق من آلية توافق الآراء على الشبكات الأخرى، فلا يمكن استخدام هذه العملات في التمويل اللامركزي. هذه هي الغاية من Lombard. الآن، يمكن للمستخدمين الحصول على عملة البيتكوين المربوطة السائلة (LBTC) وبدء التداول، والإقراض، والتعدين، وغيرها من أنشطة التمويل اللامركزي.

لومبارد يكسب العائدات من خلال تفويض BTC إلى مُصدِقين بابل، الذين بدورهم يحميون الشبكة الخارجية ويحصلون على المكافآت. تُشارك هذه المكافآت مع حاملي LBTC. باختصار، كلما زادت سلاسل التحقق من بابل، زادت عائدات المودعين.

Lombard نشط في أنظمة بيئية متعددة وتعاون مع العديد من بروتوكولات التمويل اللامركزي ، مما يظهر قابليته للتجميع. كما لعب دورًا هامًا في أنشطة السيولة على بعض سلاسل الكتل ، مما ساعد في إطلاق TVL المبكرة.

SatLayer: طبقة إعادة الرهن لبيتكوين

يمكن اعتبار SatLayer طبقة إعادة تخزين مبنية على Babylon.

على الرغم من أن إجمالي القيمة المقفلة (TVL) لديه قليل نسبيًا، حيث يبلغ 3.4 مليون دولار، إلا أنه قدم نموذج إعادة رهن جديد. يقوم Babylon بقفل عملة بيتكوين (BTC) لحماية الشبكات الخارجية على مستوى الإجماع، بينما يسمح SatLayer للمستخدمين بإعادة رهن LBTC لحماية مستوى التطبيقات.

هذا يفتح الأبواب أمام السوق للحصول على أرباح مباشرة من التطبيقات المحمية. على سبيل المثال، يمكن للأوراكل دفع لمستثمري إعادة الرهن لضمان سلامة البيانات، ويمكن لـ Rollup دفع لمستثمري إعادة الرهن لضمان صحة المعاملات، أو يمكن للجسور عبر السلاسل الدفع لتجنب التخفيض أو الاحتيال.

يدعم SatLayer إعادة التخزين على شبكات EVM و Sui.

بيتكوين التمويل اللامركزي الإيكولوجيا

• Babylon كطبقة أساسية، يوفر الإجماع للشبكة؛
• Lombard كطبقة رهن سائلة، يحرر بيتكوين بابلون المقفلة؛
• يقدم SatLayer إعادة الرهن، مما يوفر ضمانات اقتصادية لطبقة التطبيقات.

هذا الهيكل له تشابه مع بعض المكونات الرئيسية في نظام إيثيريوم البيئي.

من المهم ملاحظة أن Lombard وSatLayer يعتمدون حاليًا على Babylon، ولكن العكس ليس صحيحًا. لا يعتمد SatLayer بالضرورة على Lombard، على الرغم من أنه نظرًا لخصائصه اللامركزية، فإن Lombard هو الحل الوحيد الذي يستخدمه حاليًا.

بروتوكول Solv: احتياطي BTC وخزينة التمويل اللامركزي

تتمتع بروتوكول Solv بتقييم إجمالي للقيمة المقفلة يبلغ 5.2427 مليون دولار في نظام BTC البيئي، حيث اعتمدت طرقًا مختلفة.

مثل لومبارد، فإنه يوفر سيولة رهن BTC، لكنه لا يعتمد على بابل، ويركز على بناء استراتيجيته الخاصة لاحتياطي البيتكوين ومنتجات التمويل اللامركزي الأخرى.

تُعد عملة SolvBTC تمثيل السيولة لاستراتيجية احتياطي BTC الخاصة بها، حيث يقوم المستخدمون بإيداع النسخة المعبأة من BTC، ثم تقوم Solv بتحويل الجزء الأكبر إلى BTC الأصلي عبر قنوات مؤسسية وتخزينه بطريقة مركزية.

على الرغم من أن Solv لا يعتمد على Babylon، إلا أنه يستفيد من أصول مرتبطة بـ Babylon مثل LBTC. من ناحية أخرى، بفضل خزائنه في التمويل اللامركزي، فإنه يوفر قابلية تجميع أعلى.

! [BTCFi: هل يمكن للشرارة أن تشعل حريقا في البراري؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b29bd019364b626026eb8b7a27a7fd9e.webp)

الخاتمة

لقد لم يعد التمويل اللامركزي على البيتكوين حلمًا بعيد المنال. مع ظهور بروتوكولات جديدة وزيادة السيولة، قد نشهد عصرًا جديدًا من العوائد اللامركزية للبيتكوين.

هذا لم يعد مجرد تغليف البيتكوين على الإيثيريوم، بل هو فتح إمكانيات التمويل اللامركزي للبيتكوين الأصلي.

مع إطلاق المزيد من مشاريع بلوكتشين بيتكوين المتوافقة مع EVM، قد تزيد قابلية التركيب والقيمة المحتملة لهذه الطبقات بشكل كبير. قد تصبح المليارات من BTC غير المستغلة قريبًا ضمانات نشطة، مما يساعد في التحقق من الشبكة، وحماية أمان التطبيقات، وتحقيق عوائد ملموسة.

المستثمرون المؤسساتيون يتوجهون نحو بيتكوين، حيث يظهرون اهتماماً كبيراً بهذا النموذج الجديد من العائدات. من المتوقع أن يكون هناك مستقبل مشوق لتطور نظام بيتكوين التمويل اللامركزي.