الأصول الرقمية من التطور الزاهر وآفاق المستقبل

في عام 2020، تم عرض وثائقي بعنوان "صعود blockchain" يتحدث عن الأحداث الهامة التي أثرت على تطوير صناعة blockchain منذ ظهور البيتكوين. في ذلك الوقت، كانت أسعار البيتكوين لا تزال تدور حول 10,000 دولار.

خلال بضع سنوات قصيرة، شهدت صناعة blockchain تحولًا كبيرًا. في ديسمبر 2024، تجاوز سعر البيتكوين 100,000 دولار، وتجاوزت قيمته السوقية شركة أرامكو السعودية، لتحتل المرتبة السابعة عالميًا بين الأصول، بعد Alphabet (Google). هذا الإنجاز ليس مجرد انتصار رقمي، بل يمثل نقطة تحول مهمة في تحول الأصول الرقمية من الهامش إلى التيار الرئيسي.

تاريخ تطوير البيتكوين

في 1 نوفمبر 2008، نشر فرد أو مجموعة مجهولة باسم ساتوشي ناكاموتو الورقة البيضاء "بيتكوين: نظام نقدي إلكتروني من نظير إلى نظير". تحل البيتكوين من خلال سلسلة الكتل اللامركزية وآلية إثبات العمل مشكلة إصدار وتداول الأصول الرقمية بدون كيان مركزي.

في 3 يناير 2009، أنشأ ساتوشي ناكاموتو الكتلة التأسيسية على خادم صغير في هلسنكي، هولندا، مما يمثل ولادة البيتكوين رسميًا.

في 22 مايو 2010، نجح أحد المستخدمين في شراء اثنين من البيتزا باستخدام 10,000 عملة بيتكوين، ليصبح هذا هو السجل الأول لاستخدام البيتكوين كوسيلة للدفع. كانت قيمة 10,000 عملة بيتكوين في ذلك الوقت حوالي 30 دولارًا، والآن تجاوزت قيمتها مليار دولار.

كان البيتكوين في البداية يُستخدم كأداة دفع للمعاملات غير القانونية على الإنترنت المظلم. بين عامي 2011 و2013، شكل البيتكوين المتداول على طريق الحرير المظلم 80% من إجمالي المعروض في ذلك الوقت.

في أغسطس 2013، بعد تدمير طريق الحرير، بدأت بيتكوين في جذب انتباه المستثمرين المؤسسيين. في سبتمبر من نفس العام، تم إنشاء أول صندوق استثمار بيتكوين GBTC، مما دفع سعر بيتكوين إلى 1242 دولار.

خلال هذه الفترة، ظهرت البورصات المبكرة مثل الفطر بعد الأمطار. أصبحت Mt. Gox في وقت من الأوقات أكبر بورصة بيتكوين، لكنها أعلنت إفلاسها بعد تعرضها للاختراق في فبراير 2014. بورصة أخرى مبكرة، Coinbase، تم إدراجها في ناسداك في عام 2021، لتكون أول شركة أصول رقمية مدرجة في الولايات المتحدة.

في ديسمبر 2017، أطلق مركز شيكاغو للتجارة أول عقد آجل لبيتكوين في العالم، وارتفع سعر البيتكوين إلى ما يقرب من 20,000 دولار.

في أغسطس 2020، بدأت شركة مايكرواستراتيجي في شراء عملة البيتكوين بكميات كبيرة، لتكون أول شركة تضم البيتكوين في ميزانيتها العمومية في إحدى البورصات الأمريكية الكبرى. حالياً، تمتلك مايكرواستراتيجي حوالي 440,000 عملة بيتكوين، وهي الشركة المدرجة التي تمتلك أكبر كمية.

مؤسس تسلا إيلون ماسك هو أيضاً من مؤيدي الأصول الرقمية. في يناير 2021، استثمرت تسلا 1.5 مليار دولار في شراء بيتكوين. في أبريل من نفس العام، تجاوز سعر بيتكوين 64,000 دولار، وفي نوفمبر وصل إلى أعلى مستوياته التاريخية عند 69,000 دولار.

ومع ذلك، في عام 2022، انهار ثاني أكبر بورصة عملة رقمية مركزية في العالم، مما أدى إلى انخفاض سعر البيتكوين إلى 15,500 دولار. كما قامت تسلا ببيع 75% من حيازتها من البيتكوين عند النقطة المنخفضة.

في يناير 2024، أطلقت بلاك روك صندوق تداول بيتكوين الفوري (IBIT)، مما دفع السوق الرقمية لبدء جولة جديدة من الحماس، حيث تجاوز سعر البيتكوين 40,000 دولار.

في نوفمبر 2024، مع صدور نتائج الانتخابات الأمريكية، تم إشعال سوق الأصول الرقمية تمامًا، حيث سجلت عملة البيتكوين أعلى مستوياتها التاريخية، وبلغت 108,000 دولار.

العملات الرقمية الرئيسية الأخرى

هناك العديد من أنواع العملات المشفرة التي يصعب تغطيتها بشكل شامل. فيما يلي الفئات الثلاث ذات القيمة السوقية الأكبر: Layer1 و Meme و DeFi.

الطبقة 1

Layer1 هو المصطلح الشامل لسلاسل الكتل الأساسية، بما في ذلك بيتكوين، إيثيريوم، BNB، سولانا وSui وغيرها. إنها توفر دعم البنية التحتية للنظام البيئي بأسره.

تم طرح إيثريوم في نوفمبر 2013 من قبل فيتاليك بوتيرين، وهو منصة حوسبة عالمية لامركزية تدعم العقود الذكية. إيثريوم هو ثاني أكبر عملة مشفرة من حيث القيمة السوقية بعد بيتكوين، وقد أطلق عصر العقود الذكية في البلوكتشين.

في يوليو 2017، أطلق تشاو تشانغ بينغ منصة تداول العملات الرقمية وعملة المنصة BNB، التي أصبحت الآن أكبر عملة من حيث القيمة السوقية. يمكن استخدام BNB للاستفادة من خصومات رسوم التداول، والمشاركة في إصدار المشاريع الجديدة، وكعملة الغاز لسلسلة بينانس الذكية.

في سبتمبر 2017، أطلق تشارلز هوس كينسون، المؤسس المشارك السابق لـ Ethereum، بلوكتشين PoS Cardano، الذي يهدف إلى معالجة أوجه القصور في Ethereum، ويشار إليه باسم "قاتل Ethereum" من الجيل الأول.

في نوفمبر 2017، نشر المهندس السابق في كوالكوم Anatoly Yakovenko ورقة بيضاء لـ Solana، حيث قدم آلية "Proof of History" (PoH). تعتبر Solana ممثلة لطبقة 1 عالية الأداء، حيث sacrifice بعض اللامركزية مقارنةً بالإيثيريوم، لكن الأداء تحسن بمعدل مئة مرة.

في سبتمبر 2021، أسس مهندسو قسم التشفير السابق في فيسبوك شركة Mysten Labs، وفي أغسطس من العام التالي أطلقوا Sui عالية الأداء Layer1. يتم كتابة العقود الذكية لـ Sui باستخدام لغة Move المخصصة، وتعتمد على نموذج بيانات قائم على الكائنات، مما يحقق معدل نقل عالٍ وزمن استجابة منخفض. شهدت Sui نموًا سريعًا في عام 2024، وأُطلق عليها لقب "قاتل سولانا".

ميم

Meme عملة هي أحد الأصول الرقمية التي تحظى باهتمام كبير في مجال التشفير، حيث تدمج الفكاهة والإبداع والتفاعل الاجتماعي.

في 6 ديسمبر 2013، قام المبرمجان جاكسون بالمر وبيلي ماركوس بإنشاء عملة الدوغ كوين (DOGE)، والتي كانت في البداية مجرد سخرية من الضجة والتضخيم في عالم الأصول الرقمية في ذلك الوقت. تعتبر الدوغ كوين ليست فقط أول عملة ميم، بل هي أيضاً واحدة من الأصول الرقمية المفضلة لدى بعض رواد الأعمال المعروفين.

تشمل العملات الميم الأخرى المميزة SHIB و PEPE على الإيثريوم، و BONK على سولانا.

DeFi

DeFi (التمويل اللامركزي) هو نظام بيئي لتطبيقات مالية تعمل على البلوكشين، غير خاضع لسيطرة المؤسسات المركزية، بل يتم تنفيذ المعاملات من خلال العقود الذكية.

في صيف 2020، انفجرت مشاريع DeFi على شبكة الإيثيريوم، مما أدى إلى زيادة قيمة السوق الإجمالية للأصول الرقمية بنحو 100 مرة. تعد DeFi أكبر ابتكار حالي في طبقة تطبيقات البلوكشين.

يمكن تقسيم مشاريع DeFi إلى فئات مثل العملات المستقرة، ومراكز التداول اللامركزية (DEX)، والإقراض وغيرها.

تنقسم العملات المستقرة إلى عملات مستقرة مركزية (مثل USDT و USDC) وعملات مستقرة لامركزية (مثل DAI و USDe) ، حيث ترتبط بالعملات التقليدية وتحافظ على نسبة تبادل 1:1.

تعد DEX ممثلة بـ Uniswap و Curve. Uniswap هو أكبر DEX على إيثريوم، حيث تجاوز حجم التداول في عام 2023 450 مليار دولار، متفوقًا على حجم التداول الفوري لأكبر بورصة أمريكية.

تمثل مشاريع الإقراض AAVE و Compound. AAVE هو أحد أكبر مشاريع الإقراض على شبكة الإيثيريوم، حيث يسمح للمستخدمين باقتراض، وإقراض، وكسب فوائد على مجموعة متنوعة من الأصول الرقمية، ولم تحدث أي حوادث أمان كبيرة حتى الآن.

الملخص

مع تجاوز البيتكوين 100,000 دولار، ينبغي علينا النظر إلى الأصول الرقمية بعقلية أكثر انفتاحًا.

أولاً، أصبحت الأصول الرقمية الرئيسية أصولاً ذات سيولة عالية وقيمة عالية. قد يتم تضمين البيتكوين في المستقبل في ميزانيات العديد من الشركات، بل وقد يصبح أصول احتياطي لبعض الدول.

ثانياً، يمكن تشبيه مشاريع الأصول الرقمية بشركات التكنولوجيا الناشئة في بداياتها. يشبه Layer1 شركات SaaS، بينما يشبه Meme العلامات التجارية الرائجة، ويشبه DeFi الشركات المالية. تمتلك الأصول الرقمية حق التصويت على المشاريع، وبعضها يمكن أن يحقق عوائد، مشابهة لأسهم الشركات. لكن بسبب انخفاض عتبة الإصدار، فإن المخاطر مرتفعة، وظاهرة المضاربة شائعة.

وأخيرًا، تمثل Web3 ثورة تكنولوجية، حيث تعتبر الأصول الرقمية عنصرًا أساسيًا فيها، وكذلك منتجًا ثانويًا. على الرغم من وجود فقاعة مالية، إلا أن الفقاعة غالبًا ما تنشأ حول التقنيات التحولية. يجب أن نتبنى نظرة أكثر شمولية تجاه تطور Web3 والأصول الرقمية.

في عالم Web3، يمكنك أن تصبح مستثمرًا، أو قائد رأي، أو متداولًا، أو مطورًا، أو مجرد شاهد. السوق مليء بالجشع والخوف، والطبيعة البشرية تشمل الخساسة والنبل. لقد بدأت حقبة المغامرة في Web3، ورغم وجود الظلال تحت شمس العصر، فإن الأشخاص الذين لا يرغبون في المخاطرة لا يمكنهم الاستمتاع بأشعة الشمس.