تحليل الاتجاهات الرئيسية لشهر فبراير: تقنية Arbitrum، النظام البيئي، المشاريع الشعبية وآفاق المستقبل

الملخص

في نهاية يناير، شهد سوق التشفير انتعاشًا طفيفًا، حيث سجل سعر البيتكوين أعلى مستوى له في نصف عام، متجاوزًا 23700 دولار. تتوالى الأخبار الإيجابية حول شبكة إيثيريوم من الطبقة الثانية، حيث أضافت Arbitrum حيوية جديدة لسوق التشفير بالكامل. من جهة، قامت Arbitrum بتحديث تقني في عام 2022 لتلبية الطلب المتزايد على التداول. ومن جهة أخرى، فإن شدة النشاط في الأسبوع الأول من فعالية Odyssey قد جلبت اهتمامًا كبيرًا لمشاريع النظام البيئي لـ Arbitrum.

سيركز هذا المقال على تطور Arbitrum، وسيحلل ترقياته التقنية وخططه المستقبلية. في الوقت نفسه، سنستكشف أيضًا عوامل نجاح مشاريع DeFi وألعاب الفيديو البارزة في النظام البيئي وآفاقها المستقبلية، مثل GMX وغيرها من المشاريع التي تتميز بالابتكار في آلياتها والتي أظهرت أداءً جيدًا في إيرادات البروتوكول خلال سوق الدب. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن يستمر إصدار رموز Arbitrum في جلب فوائد للسوق.

نظرة عامة

في بداية عام 2023، كانت أداءات Layer2 الأكثر بروزاً، وهو ما يتماشى مع توقعات معظم المؤسسات وقادة الصناعة. من حيث أسعار العملات، حققت الرموز في بيئات Optimism وPolygon وArbitrum أداءً جيدًا، مثلما وصل سعر $OP إلى أعلى نقطة له في فبراير عند $3.17، كما بلغ سعر $MATIC أيضًا $1.32 في مرحلة ما. في ظل الصعوبات التي واجهتها سلاسل الكتل الجديدة مثل Terra وSolana في سوق الدب، لا يزال من المتوقع أن يظل السوق تحت سيطرة الإيثيريوم، وستكون المنافسة بين السلاسل الجديدة وLayer2 أكثر حدة. مع انتعاش طفيف في سوق العملات الرقمية، حقق Arbitrum أداءً بارزًا في فبراير، محققًا نتائج ملحوظة.

حاليًا، تعتبر Arbitrum أكبر مشروع من حيث القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) في حلول توسيع الطبقة الثانية الخاصة بإيثيريوم، حيث بلغت 2.98 مليار دولار، تمثل 3.01% من إجمالي قيمة الشبكة، وتمتلك 49.51% من حصة TVL في الطبقة الثانية. Arbitrum Rollup هو بروتوكول خارج السلسلة تديره عقود إيثيريوم على السلسلة، حيث يقوم بتحميل المعاملات خارج السلسلة إلى الشبكة الرئيسية لإيثيريوم من خلال خوارزميات الضغط. تساهم هذه الطريقة في تخفيف مشاكل الازدحام في إيثيريوم إلى حد ما، مما يحقق مزايا مثل سرعة المعاملات، وانخفاض تكاليف الغاز، وضمان الأمان، وتجربة مستخدم جيدة.

الفصل الأول ترقية التقنية

في عام 2022، أطلقت Arbitrum مبادرات جديدة بشكل متكرر، بالإضافة إلى حدث أوديسي، كما استمرت في الابتكار في الترقيات التقنية، بما في ذلك إطلاق سلسلتي Arbitrum Nova وArbitrum One، وإصدار بيئة برمجة جديدة تُدعى Stylus. فيما يلي سنقدم تفاصيل عن هذه النواة التقنية والمشكلات التي تحلها.

Arbitrum Nova --- AnyTrust Chain

في 12 يوليو 2022، أعلن شبكة Arbitrum عن بناء سلسلة جديدة "Arbitrum Nova". تم بناء هذه السلسلة على تقنية AnyTrust، وتم تصميمها خصيصًا للألعاب وتطبيقات الوسائط الاجتماعية وحالات الاستخدام الأكثر حساسية للتكاليف. تعتمد تقنية AnyTrust على فرضية الحد الأدنى من الثقة التي تضمنها لجنة توفر البيانات. تتولى هذه اللجنة إدارة بيانات المعاملات خارج السلسلة وتوفير الدعم للبيانات. وبالتالي، فإن AnyTrust تلغي فترة الانتظار لمدة 7 أيام لسحب الأموال، مما يحسن تجربة المستخدم. تشمل العناصر الأساسية للتكنولوجيا ما يلي:

• لتوقيع شهادة توفر البيانات للصفقات الجماعية (DACerts) ونشر هذه الشهادة DACert
• إذا لم تتمكن اللجنة من التوصل إلى توافق، ستعود السلسلة إلى بروتوكول تجميع Arbitrum
• سيتم تنفيذ البيانات على سلسلة L2، وبعد فترة مليئة بالتحديات، سيتم تأكيد الحالة الجديدة على الإيثيريوم.

نيترو

في نهاية أغسطس 2022، تم ترقية Arbitrum One بنجاح إلى إصدار Nitro. أدت ترقية Nitro إلى زيادة كبيرة في سرعة الشبكة وتقليل تكاليف المعاملات. تشمل الترقيات التقنية الرئيسية:

• تم إجراء بعض التعديلات على بنية AVM السابقة و ArbOS
• اعتماد هيكل WebAssembly الشائع (WASM) بدلاً من هيكل AVM القديم والمصمم حسب الطلب
• استبدال محاكي EVM المخصص بـ Geth
• تم تقليص ArbOS وإعادة كتابته بلغة Go، لتوفير نظام معالجة دفعات وضغط محسّن للمعاملات.

الجوهر الفني لـ Arbitrum Nitro هو مُثبت جديد يمكنه إجراء إثباتات احتيالية تفاعلية لـ Arbitrum على شفرة WASM. وهذا يجعل من الممكن البناء والتجميع باستخدام لغات وأدوات قياسية. في الوقت نفسه، يتم تجميع Gethcore مباشرة في Arbitrum، مما يعزز التوافق مع EVM.

قلم

أعلنت فريق تطوير Arbitrum Offchain Labs عن إطلاق بيئة البرمجة من الجيل التالي Stylus لـ Arbitrum One و Arbitrum Nova. تتيح Stylus، من خلال ميزات العقود الذكية WebAssembly، للمستخدمين نشر التطبيقات باستخدام لغات البرمجة المفضلة لديهم (بما في ذلك Rust و C و C++) لتعمل مع برامج EVM على Arbitrum. زادت سرعة Stylus بمقدار ترتيب كامل، مما يقلل من التكاليف، وهي متوافقة تمامًا مع آلة Ethereum الافتراضية (EVM). وصفت Offchain Labs Stylus بأنه EVM+، لكن Stylus لن تحل محل EVM.

الفصل الثاني التعاون البيئي

على مدار العام الماضي، زادت حصة سوق Arbitrum بشكل كبير، مما يرجع أساسًا إلى العوامل التالية: 1. لا يزال Layer2 يحظى بتوقعات إيجابية؛ 2. توقع إصدار عملة Arb؛ 3. زيادة التطبيقات البيئية، خاصة زيادة التطبيقات الأصلية. منذ إطلاق شبكة Arbitrum One الرئيسية في سبتمبر الماضي، دمجت بروتوكولات DeFi الرائدة على شبكة Ethereum Layer1 مثل Uniswap وSushiswap وCurve على Arbitrum One، بالإضافة إلى بعض البروتوكولات المعروفة عبر السلاسل مثل Synapse وStarGate. تشير هذه التدفقات من التطبيقات أيضًا إلى اعتراف المطورين بحل توسيع Arbitrum.

في يونيو 2022، اختار حدث أوديسي 14 مشروعًا من بين أكثر المشاريع نشاطًا على Arbitrum، تغطي مجالات مثل الجسور عبر السلاسل، DeFi، NFT والألعاب. كان من المخطط أن يستمر الحدث لمدة 8 أسابيع، ولكنه توقف في الأسبوع الأول فقط. كانت السبب الرئيسي للتوقف هو الازدحام في الشبكة في الأسبوع الثاني، مما أدى إلى ارتفاع رسوم الغاز، حتى أنه تجاوز رسوم الغاز على شبكة Ethereum الرئيسية. وهذا يوضح تمامًا أن حالة Arbitrum في ذلك الوقت لم تكن قادرة على تحمل هذا العدد الكبير من المستخدمين.

على الرغم من أن حدث أوديسا استمر لمدة أسبوع واحد فقط، إلا أنه جذب الكثير من الانتباه. قامت Arbitrum بدمج NFT بشكل فعال في شكل أسبوع حدث، مما أثار حماس المستخدمين للمشاركة، وساعد المستخدمين على التعرف على نظام Arbitrum البيئي، وفي الوقت نفسه زاد من عدد المستخدمين وجلب تدفقًا لمشاريعها البيئية. كما احتفظت بتوقعات مستقبلية لإصدار العملة، بدلاً من إصدار العملة بشكل متسرع وإجراء إيردروب.

وفقًا لبيانات المتصفح، منذ بدء حدث أوديسي في 21 يونيو وحتى انتهاء مهام الأسبوع الأول، بلغ عدد العناوين الجديدة في Arbitrum 207,000. في 27 يونيو، وصل عدد العناوين الجديدة في يوم واحد إلى 55,000، ليصبح اليوم الذي شهد أكبر عدد من العناوين الجديدة في يوم واحد، مما يعكس نجاح حدث أوديسي بشكل كامل.

بعد حدث أوديسا، واصلت Arbitrum الدفع تقنيًا وأطلقت مشاريع مبتكرة في النظام البيئي، مما جعلها موضع ترقب خلال سوق الثور الصغيرة في نهاية يناير. حاليًا، بلغ متوسط عدد العناوين النشطة شهريًا في Arbitrum من أكتوبر 2022 إلى يناير 2023 حوالي 608,365 عنوانًا، بزيادة قدرها 51.2% مقارنة بشهر سبتمبر. كما زادت أحجام تداول Arbitrum وعدد المستخدمين بشكل متناسب.

الفصل الثالث تحليل المشاريع الشائعة

في الشهرين الماضيين، حصلت المشاريع البيئية الأصلية على Arbitrum على اهتمام سوق التشفير بأكمله. فيما يلي بعض المشاريع التي حققت أداءً بارزًا، حيث لا تزال قيمتها السوقية مقارنةً بمشاريع مماثلة على سلاسل عامة أخرى تعاني من فجوة معينة، وهي في حالة تقويم منخفض. مع إصدار عملة Arbitrum والتطورات المستقبلية، تمتلك هذه المشاريع مجالًا كبيرًا للتحسين.

3.1 فئة DeFi

توجد مشاريع معروفة متعددة السلاسل على Arbitrum، مثل Uniswap و AAVE. لكن المشاريع الأصلية على Arbitrum تظهر قوة مذهلة، مثل منصة تداول العقود الآجلة GMX، ومجمع العوائد المشتق، ومشروع Jones DAO. في الوقت الحالي، شكلت Arbitrum دورة إيكولوجية مستدامة ومربحة: بروتوكولات المشتقات تشبه الكازينوهات، ولديها دخل مستمر؛ بينما تستمر مجمعات العوائد في جذب الأموال باستخدام استراتيجياتها الخاصة، مما يزيد من العوائد؛ ومع مشاركة المزيد من الأشخاص في مجمعات العوائد، تزداد السيولة، مما يؤدي إلى زيادة الدخل.

المشروع الساخن الأول: GMX

GMX هو بورصة عقود دائمة لامركزية. يمكن للمستخدمين إجراء تداولات عقود دائمة لـ ETH و BTC و LINK و UNI برافعة تصل إلى 30 ضعفًا على هذه المنصة، دون الحاجة إلى استخدام الرافعة المالية للبيع أو الشراء من خلال بورصات مركزية مثل Binance أو FTX.

في التنفيذ، تكون GMX أكثر تعقيدًا من البورصات المركزية، حيث تحتاج إلى استخدام الأوراكل لتغذية الأسعار. تستعين بخدمة Keeper (المشابهة للعمل الجماعي) لإجراء عمليات فتح وإغلاق المراكز. عندما يقوم المستخدم بإغلاق مركزه في GMX، يتم تقسيم العملية إلى قسمين: إرسال المستخدم للصفقة وتنفيذ العملية، حيث يتم تنفيذ الجزء الثاني بواسطة GMX Keeper.

بالإضافة إلى الحاجة لدفع رسوم الغاز لإرسال المعاملات، يحتاج المستخدم أيضًا لدفع رسوم الغاز لمشغل العمليات لضمان تنفيذ المعاملة بشكل صحيح.

بلغ إجمالي القيمة المقفلة (TVL) في GMX 543 مليون دولار، مما يمثل 31.46% من إجمالي القيمة المقفلة لجميع بروتوكولات DeFi على Arbitrum. حقق هذا البروتوكول إيرادات بلغت 33.9 مليون دولار على مدار العام الماضي، مما جعل رمز GMX واحدًا من أفضل الأصول أداءً في عام 2022، بمعدل عائد قدره 84.0% مقابل الدولار و428.5% مقابل الإيثيريوم.

المشروع الساخن الثاني: كاميلوت

كاميليوت، كـ DEX الأصلي لـ Arbitrum، أكملت بيع الرموز في ديسمبر 2022. إنه نوع من DEX يشبه Uniswap V2 + Curve، مع ميزات إضافية مثل Launchpad، رسوم تداول مخصصة، دمج LP مع NFT، والسماح لمطوري المشاريع بتحديد الحوافز. تشمل الميزات الرئيسية ما يلي:

• DEX AMM مشابه لـ Uniswap V2، حيث يتم توزيع السيولة على كامل النطاق من الصفر إلى ما لا نهاية
• أزواج تداول العملات المستقرة المماثلة لـ Curve
• يدعم رسوم التداول الديناميكية، يمكن لمشاريع الطرف المعني تحديد نسبة رسوم التداول بناءً على ظروف السوق وحالة الاتفاق.
• من خلال NFT، يتم تقديم العوائد والحوافز، حيث يقدم المستخدمون السيولة للحصول على spNFT الذي يمثل مركز الرهن.
• بروتوكولات غير مصرح بها، يمكن لمطوري المشروع إعداد حوافز من خلال Nitro Pools
• تحتوي على وظيفة Launchpad، حيث يمكن لمشاريع التشفير استخدامه لجمع التمويل وتوجيه السيولة.

بالمقارنة، فإن مشروع Velodrome، الذي يعد من نفس النوع والذي يمتلك أعلى TVL على OP، لديه سيولة تبلغ 77.14 مليون دولار، متجاوزًا 44.87 مليون دولار من Uniswap V3، ولكن FDV فقط 9.46 مليون دولار، وFDV/TVL هو 0.21. مقارنةً بـ Camelot، فإن TVL الخاص بـ Velodrome أعلى، لكن التقييم أقل.

المشروع الساخن الثالث: RDNT

RDNT هو بروتوكول إقراض على Arbitrum، وله نقطتان مبتكرتان: استخدام LayerZero للإقراض عبر عدة سلاسل؛ إمكانية الإقراض الدوري (غير متاح حاليًا). حاليًا، هو الرائد على Arbitrum، حيث يتجاوز TVL الخاص به إصدار Arb من aave V3، ولكن على المدى الطويل لا يزال المنافسة شديدة جدًا.

كأحد بروتوكولات الإقراض عبر السلسلة، يمكن للمستخدمين إيداع أي أصول رئيسية على أي سلسلة رئيسية، واستعارة مجموعة متنوعة من الأصول المدعومة عبر السلسلة. يقوم المقرض بإيداع الأصول، ويمكن للمقترض الاقتراض، حيث تُعطى 50% من الرسوم الناتجة (إيرادات المنصة) للمقرض، بينما تُعطى الـ50% المتبقية لمكافأة قفل RNDT. حالياً، النسخة المعتمدة من البروتوكول هي النسخة V1، وستشهد النسخة V2 التحديثات التالية:

• يسمح بإجراء قروض عبر السلاسل بالكامل لـ BTC و ETH و USDC، وسيتم اختيار المزيد من الأصول لاحقًا من خلال تصويت Radiant DAO
• توجيه رسوم البروتوكول نحو LP لزيادة السيولة وتقليل الانزلاق
• إدخال آلية "السيولة الديناميكية"، مكافأة للمستثمرين على المدى الطويل
• سيؤدي الخروج من تجمع السيولة إلى تفعيل آلية العقوبة

3.2 ألعاب

أربيتروم لديها نظام بيئي في مجال GameFi يتطور بسرعة، خاصة ثلاثة مشاريع شعبية: Treasure DAO، The beacon وTrident DAO. في الوقت الحالي، يعتبر نظام GameFi على أربيتروم متقدماً نسبياً، لكنه لا يتمتع بميزة مطلقة مثل مجاله الفرعي، ولا يزال من الضروري مراقبة التطورات المستقبلية.

خزانة داو

تسعى Treasure إلى بناء "نينتندو اللامركزية"، والتي تتضمن مجموعة من الألعاب على السلسلة. ترتبط هذه الألعاب من خلال القابلية التشغيل البيني للأصول داخل اللعبة ورمز Treasure الأصلي MAGIC كعملة مشتركة. أكثر الألعاب شعبية