جي بي مورغان تتقدم نحو عالم التشفير: تقديم خدمات مصرفية للتبادل

قررت عملاق المالية الأمريكية جي بي مورغان مؤخرًا اتخاذ خطوة مثيرة للاهتمام من خلال تقديم خدمات مصرفية لاثنين من أشهر تبادل العملات المشفرة. يُعتبر هذا التحرك علامة بارزة على دمج المالية التقليدية مع عالم التشفير.

وفقًا للتقارير، وافقت جي بي مورغان على فتح حسابات مصرفية لبعض تبادل العملات المشفرة، وستقدم خدمات إدارة النقد لعملائها في الولايات المتحدة، بما في ذلك تحويلات الأموال وخدمات الإيداع والسحب. ومن الجدير بالذكر أن جي بي مورغان لن تشارك مباشرة في تسوية العملات المشفرة.

يعتقد المطلعون أن خطوة جي بي مورغان هذه، بجانب الاعتبارات المباشرة للإيرادات، قد تجلب لها أيضًا فرصة الاكتتاب في الطرح العام الأولي لهذه التبادلات في المستقبل، فضلاً عن إمكانية التفكير في إدراج العملات الرقمية الخاصة بها في التبادل.

علق مسؤول رفيع في هيئة تنظيمية قائلاً إنه مع نضوج سوق التشفير بشكل متزايد، فإن المزيد من شركات البلوك تشين تقوم بإنشاء أنظمة فعالة لإدارة المخاطر والمعايير التوافقية. لا ينبغي أن تواجه هذه الشركات عقبات في الحصول على خدمات مصرفية.

على الرغم من أن هذا التعاون هو خطوة مهمة لدمج صناعة التشفير في التيار الرئيسي، إلا أن هناك طريقًا طويلًا يجب قطعه قبل أن تتمكن كل من عالم التشفير والمؤسسات المالية التقليدية من إقامة علاقة تعاون طويلة الأمد ومستقرة.

!

التعاون "التفاهم المتبادل" بين الطرفين

من الواضح أن التعاون بين جي بي مورغان وهذه التبادلات هو نتيجة لمصالح مشتركة للطرفين. حيث يأمل الأول في دخول المجال الناشئ في أقرب وقت ممكن مع الامتثال للمتطلبات، بينما تحتاج الأخيرة إلى دعم المؤسسات المالية التقليدية لتتطور إلى منصة خدمات مالية أكثر احترافًا، ولتمهيد الطريق لدخول سوق المؤسسات الأوسع.

تتوافق الخصائص العالية للامتثال لهذه التبادلات والاعتماد الأساسي على التسويات بالعملات الورقية تمامًا مع متطلبات التنظيم المصرفي. إنهم يحملون تراخيص مالية متنوعة في عدة ولايات وقد اجتازوا تدقيقًا من قبل شركات المحاسبة المعروفة.

من حيث حركة الأموال، تحتل العملات الورقية الصدارة في هذه التبادلات، مما يوفر للبنوك مجالاً كبيراً لتحقيق الأرباح. وفقاً لإحصاءات منصة البيانات، بلغ حجم التداول في إحدى التبادلات حوالي 5.7 مليار دولار خلال 24 ساعة، حيث تم إنجاز أكثر من 90% من ذلك باستخدام العملات الورقية الرئيسية.

من الجدير بالذكر أن هذه التبادلات لها نطاق واسع من الأعمال التجارية، حيث تشمل بالإضافة إلى التداول، الحفظ، العملات المستقرة، والمحافظ، وكلها لديها حاجة كافية لخدمات العملات القانونية. من بين ذلك، تصدر بعض العملات المستقرة بنموذج ضمان العملات القانونية، ولها قيمة سوقية ملحوظة، كما أن الرسوم الناتجة عن الحفظ وسحب وإيداع العملات القانونية تشكل أيضًا مصدر دخل جيد.

رغم أن كبار المسؤولين في JPMorgan كانوا يحملون وجهة نظر سلبية تجاه البيتكوين، إلا أن المؤسسة كانت لها استكشافات عميقة ومبكرة في مجال التشفير. لقد أطلقوا بروتوكول بلوكشين مفتوح المصدر، وشاركوا في عدة مشاريع تعاون تتعلق بالتحقق من الهوية وتبادل المعلومات المالية، كما أطلقوا شبكة معلومات بين البنوك وعملتهم الرقمية الخاصة.

ومع ذلك، قبل أن تتحقق هذه الشراكة المهمة، كانت العلاقة بين صناعة التشفير والبنوك في حالة من عدم اليقين العالي.

!

العلاقة المعقدة بين عالم التشفير والبنوك

حتى بعض التبادلات الرئيسية التي تتسم بالحذر قد مرت بتقلبات في التعاون مع البنوك. وقد أفيد أن أحد التبادلات فقد دعم بنك بريطاني لأسباب تتعلق بالامتثال، مما أدى إلى عدم القدرة على استخدام نظام الدفع السريع في البلاد.

في جميع حالات التعاون غير المستقرة، تعتبر قصة شركة معروفة لصدور العملة المستقرة و البورصة المرتبطة بها الأكثر إثارة للاهتمام. اعترفت هذه الشركة بنقص احتياطيات عملتها المستقرة و تورطت في دعاوى قضائية من قبل الهيئات التنظيمية.

حاولت الشركة عدة مرات إقامة علاقات تعاون مع البنوك الرئيسية، لكن النتائج غالبًا ما تكون صعبة الاستمرار. من المعلومات العامة، يمكن أن نرى أنهم قد تواصلوا مع العديد من البنوك الدولية الكبرى، لكن التعاون توقف. حاليًا، لا يعرف الجمهور ما إذا كانت الشركة قد حصلت على دعم من البنوك الرئيسية، وما هي حالة التعاون بالتحديد.

تظهر هذه الحالة في الواقع الصعوبات العامة التي تواجه التعاون بين قطاع التشفير والبنوك التقليدية: على الرغم من اهتمام البنوك بإمكانات مجال التشفير، فإن عدم اليقين فيما يتعلق بالامتثال من قبل الشركات في هذا القطاع يجعل من الصعب على الطرفين إقامة تعاون مستقر، وغالبًا ما يكون الوضع في حالة من الشد والجذب.

من المثير للاهتمام أنه على الرغم من مواجهة العديد من التحديات، إلا أن بعض الشركات في مجال التشفير تزداد مكانتها بروزًا في الصناعة. على سبيل المثال، يحتل أحد العملات المستقرة المرتبة الثالثة عالميًا من حيث القيمة السوقية بحوالي 90 مليار دولار وبحجم تداول يومي يبلغ 59 مليار دولار، ويحتفظ بمكانته كأول عملة من حيث حجم التداول.

قد تعكس هذه الظاهرة انقسامًا في عالم التشفير: بعض المؤسسات تسعى للتقارب مع التيار الرئيسي، وقد تنجح في المنافسة جنبًا إلى جنب مع عمالقة المالية التقليدية؛ بينما تستمر أخرى في التطور بشكل مستقل داخل عالم التشفير، لكن آفاق تطورها على المدى الطويل لا تزال بحاجة إلى المراقبة.

!

!