مناقشة دمج المؤسسة المالية و Web3: تصادم التقليد والابتكار

في المؤتمر الأخير الذي أُقيم في مجال Web3، أثار حوار حول دمج المؤسسات المالية مع Web3 اهتمامًا واسعًا. حيث أجرى أحد كبار التنفيذيين في شركة إدارة الأصول نقاشًا عميقًا مع رئيس أحد المختبرات الابتكارية حول تقنيات البلوك تشين، الأصول الرقمية، واتجاهات مستقبل توكنينغ الأصول الحقيقية (RWA).

دوافع وتحديات دخول المؤسسات المالية إلى Web3

مع انتقال تقنية blockchain من إثبات المفهوم إلى التطبيق الفعلي، بدأت المزيد من المؤسسات المالية التقليدية في التركيز على تحويلي الأصول، والشفافية، والتداول الفعال. أطلقت إحدى شركات إدارة الأصول صندوق سوق المال بالدولار المرمّز، واختارت بنية blockchain التحتية الناشئة، حيث بلغت قيمة الاشتراكات في يوم الإطلاق الأول 100 مليون دولار.

قال كبار المسؤولين في الشركة إن دخولهم مجال RWA كان أمرًا منطقيًا بالنسبة لهم. كمديرين للأصول المالية التقليدية، يأملون من خلال توكنينغ الأصول في تقديم منتجات مدعومة بعوائد حقيقية إلى نظام Web3 البيئي، وسد الفجوات في السوق، كما يأملون أيضًا في تغيير بعض الأحكام المسبقة وسوء الفهم التي تواجهها العالم المالي التقليدي تجاه عالم Web3.

ومع ذلك، تواجه المؤسسات التقليدية التي تدخل مجال Web3 العديد من التحديات. أولاً، عدم نضوج البنية التحتية، خاصة في مجالات حفظ الأصول، واجهات البنوك، وخدمات الإدارة المالية. ثانياً، كيفية نقل الخبرات والتجارب الناضجة والعمليات القياسية المتراكمة في المالية التقليدية إلى إدارة الأصول في Web3، خاصة في بناء معايير يمكن أن تتماشى مع المعايير التقليدية في مجالات الأمان، وإدارة المخاطر، والامتثال.

مسار ممارسة توكنيزيشن الأصول

عند اختيار نوع الأصول المناسب للتوكن، تركز الشركة حالياً على الأصول المالية بدلاً من الأصول المادية. وذلك لأن ضمان وجود ارتباط قوي بين التوكن والأصل الأساسي هو المرحلة الأكثر أساسية وتحدياً. الأصول المالية، وخاصة حصص الصناديق الموحدة، تجعل من السهل تحديد العلاقة بين التوكن والأصل الأساسي من الناحية القانونية، كما تسهل الرقابة والحفظ.

تتمثل القيمة الأساسية لتوكنات الأصول بشكل رئيسي في جانبين: الأول هو خفض عتبة الاستثمار وتوسيع قاعدة المستثمرين؛ والثاني هو تحسين الكفاءة، بما في ذلك سهولة المعاملات وانخفاض التكاليف. لذلك، عند اتخاذ قرار بتوكنات الأصول، فإن الأمر الأكثر أهمية هو "لماذا نفعل ذلك"، ثم "ماذا نفعل" و"كيف نفعل ذلك". فقط توكنات الأصول التي يمكن أن تحقق قيمة حقيقية هي التي تستحق الدفع بها.

نصائح للمؤسسة المالية التقليدية

بالنسبة للمؤسسة المالية التي تفكر في دخول مجال Web3 ، قدمت الإدارة في الشركة الاقتراحات التالية:

1. إدراك أن RWA هو مسار ذو اتجاه محدد بشكل كبير، وهو الأقرب إلى منطق التمويل التقليدي، ومن المرجح أن يتحقق بشكل موسع.

2. إنشاء مجموعة مبتكرة أو وحدة أعمال Web3 ضمن الهيكل التنظيمي.

3. من حيث الموارد البشرية، يجب استقطاب المواهب المتعددة التخصصات التي تفهم كل من المالية وآلية السلسلة.

4. في اختيار التكنولوجيا، لا تحتاج إلى البناء الذاتي بالكامل، ولكن يجب اختيار منصات تعاونية موثوقة وآمنة ومتوافقة.

الخاتمة

دخول المؤسسات المالية التقليدية إلى Web3 ليس عملية تحدث بين عشية وضحاها، بل يحتاج إلى إيجاد مسار قابل للتطبيق ضمن النظام التنظيمي الحالي، والسعي لتحقيق التوازن بين الابتكار والموثوقية. مع مشاركة المزيد من المؤسسات، نتوقع أن نشهد المزيد من الأصول المالية التقليدية تتحول إلى تدفقات أكثر كفاءة عبر البلوكشين، مما يدفع الصناعة بأكملها من مرحلة الاستكشاف إلى النضج.