سوق العملات الرقمية يقترب من النضوج: خمسة مؤشرات رئيسية تكشف عن حالة الصناعة

صناعة التشفير تدخل مرحلة النضج. في نهاية العام الماضي، تم تقديم خمسة مؤشرات رئيسية في الصناعة لتتبع نمو وتطور هذه الصناعة. دعونا الآن نلقي نظرة على أداء بيانات منتصف العام لهذه المؤشرات، والعوامل الدافعة وأهميتها.

以下是 خمس مؤشرات رئيسية ملخص البيانات في منتصف العام:

• عدد مستخدمي المحافظ المتنقلة النشطة شهريًا: زيادة بنسبة 23%
• حجم تداول العملات المستقرة بعد التعديل: زيادة 49%
• صافي تدفقات أموال ETP لبيتكوين وإيثيريوم: زيادة بنسبة 28%
• نسبة حجم التداول الإجمالي في سوق العملات الرقمية التي تسيطر عليها منصات التداول اللامركزية: زيادة 51%
• إجمالي رسوم المعاملات (طلب مساحة الكتلة): انخفض بنسبة 43%

بالإضافة إلى ذلك، بلغ عدد الرموز التي تجاوز صافي أرباحها الشهرية 1,000,000 دولار أمريكي 22.

1. عدد مستخدمي محافظ الهواتف المحمولة النشطة شهريًا: زيادة بنسبة 23%

متوسط عام 2025: 3440万 متوسط 2024: 2790万

تحليل الأهمية

لقد تحسنت بنية المحفظة بشكل ملحوظ، بما في ذلك رسوم المعاملات المنخفضة، وبروتوكول تجريد الحسابات الجديد (EIP-7702)، ومنتجات المحفظة المدمجة. وهذا يخلق ظروفًا جيدة لتطوير الجيل الجديد من المحافظ المحمولة.

من الجدير بالذكر أن إحدى عمالقة الدفع قد استحوذت مؤخرًا على مزود رائد لبنية محفظة العملات الرقمية.

2. حجم تداول العملات المستقرة المعدلة: زيادة 49%

متوسط ​​شهر 2025: 7020 مليار دولار متوسط ​​شهر 2024: 472 مليار دولار أمريكي

تحليل الأهمية

لقد وجدت العملات المستقرة موقعها في السوق. في الوقت الحالي، يمكننا إجراء تحويل قيمة الدولار بتكلفة تقل عن سنت واحد، في أقل من ثانية، مما يجعل العملات المستقرة أداة دفع مثالية. المؤسسات المالية الكبيرة تتبنى هذه الفرصة بنشاط.

التحولات الأخيرة في الصناعة تشمل:

• جهة إصدار عملة مستقرة مدرجة في بورصة نيويورك للأوراق المالية
• استحواذ عملاق الدفع على مزود بنية تحتية للعملات المستقرة وإطلاق منتج جديد
• أصدرت إحدى بورصات العملات الرقمية معيار الدفع بالوكالة الذي يدعم دفع العملات المستقرة
• عملاق الدفع الدولي يعزز دعمه للعملات المستقرة
• يُقال إن أحد عمالقة وسائل التواصل الاجتماعي يفكر في إدخال العملات المستقرة كوسيلة للدفع

3. صافي تدفقات الأموال في ETP بيتكوين وإيثريوم: زيادة 28%

يونيو 2025: إجمالي 45 مليار دولار (بيتكوين 42 مليار دولار، إيثريوم 3.4 مليار دولار) نهاية عام 2024: إجمالي 35 مليار دولار (بيتكوين 33 مليار دولار، إيثيريوم 2.4 مليار دولار)

تحليل الأهمية

تتدفق الأموال المؤسسية إلى مجال التشفير، مما يدل على نضوج الصناعة بشكل عام. مع وضوح الإطار التنظيمي بشكل متزايد، بالإضافة إلى بدء المؤسسات الأساسية في تقديم الخدمات ذات الصلة، من المتوقع أن تستمر التدفقات الصافية للأموال في المنتجات المتداولة في البورصة (ETP) في النمو.

التطورات الأخيرة: طلبت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية من مقدمي طلبات ETF سولانا الفورية تحديث مواد تسجيل S-1، مما قد يشير إلى أن هذا النوع من ETF قد يتم الموافقة عليه قريبًا.

4. نسبة حجم التداول الفوري الإجمالي التي تشغلها سوق العملات الرقمية: زيادة 51%

نسبة المتوسط الشهري لعام 2025: 17% نسبة المتوسط الشهري في عام 2024: 11%

تحليل الأهمية

مع دخول المزيد من المستخدمين إلى عالم التشفير، من المتوقع أن تتجاوز نسبة استخدام منصات التداول اللامركزية (DEX) تدريجيًا منصات التداول المركزية (CEX). تعكس هذه الاتجاهات المتزايدة التطور العام لنظام التمويل اللامركزي (DeFi).

أحدث الأخبار: أعلنت إحدى بورصات العملات الرقمية المعروفة أنها ستدعم بشكل أصلي التداول اللامركزي مباشرةً عبر تطبيقها، مما سيفتح أمام المستخدمين آلاف أزواج الأصول الجديدة للتداول.

5. إجمالي رسوم المعاملات (طلب مساحة الكتلة): انخفاض بنسبة 43%

متوسط شهري في عام 2025: 239 مليون دولار أمريكي 2024 متوسط شهري: 4.39 مليون دولار أمريكي

تحليل الأهمية

تعكس إجمالي رسوم التداول المقومة بالدولار الطلب الإجمالي على مساحة الكتلة على blockchain معينة، أي القيمة الاقتصادية الفعلية. ومع ذلك، فإن هذا المؤشر يتأثر بالعديد من العوامل المعقدة، حيث تسعى معظم المشاريع إلى تقليل رسوم المستخدم.

لذلك، يصبح من المهم بشكل خاص دراسة تكلفة المعاملات الوحدوية (أي تكلفة استهلاك كمية محددة من موارد blockchain). الحالة المثالية هي أن تزداد الرسوم الإجمالية باستمرار، بينما تظل تكلفة استهلاك كل وحدة من الموارد (رسوم GAS) عند مستوى منخفض.

في الآونة الأخيرة، دارت مناقشات واسعة على وسائل التواصل الاجتماعي حول أهمية هذا المؤشر (والمؤشرات ذات الصلة مثل REV).

مؤشرات الاهتمام الإضافية

عدد الرموز التي تتجاوز أرباحها الصافية الشهرية 1,000,000 دولار أمريكي: حتى يونيو 2025، يوجد فقط 22 رمزًا من هذا النوع.

مع البيئة التنظيمية الجديدة وبدء تنفيذ اللوائح المتعلقة بهياكل السوق الجديدة، أصبح الطريق لإكمال الحلقة الاقتصادية للرموز أكثر وضوحًا. سيساعد ذلك المزيد من المشاريع على إعادة القيمة مباشرة إلى حاملي الرموز على شكل عائدات، مما يسهم في بناء اقتصاد رمزي أكثر صحة.