تقرير تحليل استثمار المخاطر في التشفير والبلوكتشين للربع الثاني من عام 2023

نظرة عامة

استمر انخفاض استثمارات رأس المال المخاطر في مجال التشفير في الربع الثاني من عام 2023. على الرغم من أن عدد المعاملات شهد انتعاشًا طفيفًا، إلا أن إجمالي الاستثمارات لا يزال في تراجع. انخفضت التقييمات إلى أدنى مستوى لها في عامين، ولا تزال الولايات المتحدة تهيمن على مجال الشركات الناشئة في التشفير. لا يزال بيئة التمويل مليئة بالتحديات، وقد سجل عدد وحجم صناديق رأس المال المخاطر الجديدة في مجال التشفير أدنى مستوى لهما في ثلاث سنوات.

الاكتشافات الرئيسية

• استمر الانخفاض في إجمالي الاستثمار، حيث انخفض في الربع الثاني إلى 2.32 مليار دولار، وهو أدنى مستوى منذ الربع الرابع من عام 2020
• ارتفع عدد المعاملات بشكل طفيف إلى 456 معاملة، ويعود السبب الرئيسي إلى زيادة معاملات المرحلة A
• المرحلة المبكرة من التداول ( Pre-Seed، مرحلة البذور و A الجولة ) تشكل 73% من إجمالي الاستثمارات
• حصلت الشركات الأمريكية على 45% من حجم الاستثمار و43% من عدد المعاملات، متفوقة بشكل كبير على الدول الأخرى
• كانت القيمة المتوسطة للصفقات 3 ملايين دولار، وانخفضت القيمة المتوسطة قبل الاستثمار إلى 17.93 مليون دولار
• الشركات من نوع Web3 لديها أكبر عدد من المعاملات، والشركات المعاملات حصلت على أكبر قدر من التمويل
• تم جمع 7.2 مليار دولار فقط من 10 صناديق استثمار مخاطر تشفير تأسست حديثًا، وهو أدنى مستوى في ثلاث سنوات.

حجم التداول والتقييم

بلغ الوسيط لمعاملات استثمار المخاطر في التشفير في الربع الثاني 3 ملايين دولار، وانخفض الوسيط للتقييم قبل الاستثمار إلى 17.93 مليون دولار، وهو أدنى مستوى له منذ الربع الأول من عام 2021. تتماشى هذه الاتجاهات مع الصناعة بأكملها لاستثمار المخاطر.

مجالات الاستثمار الساخنة

• حصلت الشركات الناشئة في مجال التداول والاستثمار والإقراض على استثمار بقيمة 4.73 مليار دولار، بنسبة 20%
• حصلت مجالات Web3 و NFT والألعاب و DAO و الميتافيرس على 4.42 مليار دولار، بنسبة 19%
• حصل LayerZero على تمويل من الجولة B بقيمة 1.2 مليار دولار، مما يجعلها أكبر صفقة منفردة.
• عدد المعاملات لشركات منتجات الخصوصية والأمان زاد بنسبة 275% على أساس شهري، وزاد قطاع البنية التحتية بنسبة 114%

تمويل صناديق رأس المال المجازف

في الربع الثاني من عام 2023، تم تأسيس 10 صناديق استثمار رأس المال المغامر في مجال التشفير، وجمعت ما مجموعه 720 مليون دولار، وهو أدنى مستوى منذ الربع الثالث من عام 2020. بلغ متوسط حجم الصناديق الجديدة في النصف الأول من عام 2023 236 مليون دولار، بينما كانت الوسيط 50 مليون دولار، وهو انخفاض كبير مقارنة بالعام الماضي.

التحليل والتوقعات

• على الرغم من الانخفاض، إلا أن مستوى نشاط الاستثمار الحالي لا يزال حوالي ضعف ما كان عليه خلال فترة السوق الهابطة من 2017 إلى 2020.
• في بيئة ارتفاع أسعار الفائدة، يصبح التمويل الاستثماري صعبًا، ويواجه المؤسسون ضغطًا أكبر
• لا يزال النشاط التجاري في المراحل المبكرة مرتفعًا، حيث يشكل حوالي 75 ٪ من إجمالي عدد المعاملات
• الولايات المتحدة تواصل هيمنتها على نظام ريادة الأعمال في التشفير، وسياسات التنظيم بحاجة إلى مزيد من التوضيح
• عدد المعاملات في مجال Web3 يتصدر، والشركات التجارية حصلت على أكبر قدر من التمويل، وقد استمرت هذه الاتجاهات لعدة أرباع.