نظرة عامة على نظام Solana البيئي للتمويل اللامركزي: المنتجات الرئيسية واتجاهات التطوير

وفقًا لبيانات السوق، شهد حجم تداول DeFi على Solana نموًا مستمرًا في الربع الأول من عام 2024، حيث بلغ متوسط حجم تداول DEX اليومي 1.5 مليار دولار، بزيادة 319% على أساس شهري. وقد تم دفع هذا النمو بشكل رئيسي من خلال تداولات memecoin التي تمثلها SLERF وBOME. لقد أصبحت بيئة Solana مركزًا لتجار الأفراد وmemecoin، حيث تقدم رسوم تداول منخفضة وتجارب تداول سريعة تؤكد للمستخدمين تجربة سلسة. في ظل الارتفاع المطرد في سعر SOL، زادت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) أيضًا إلى 4.311 مليار دولار. مثل سلاسل الكتل العامة الأخرى، فإن TVL في Solana يأتي بشكل رئيسي من DEX ومنصات LST والإقراض وتداول المشتقات.

بورصة لامركزية (DEX)

تعمل البورصات اللامركزية عادةً حول نظام بيئي معين، وهذا ينطبق بشكل خاص على سلاسل الكتل Layer1 غير EVM مثل Solana.

| المشروع | TVL( مليار دولار) | القيمة السوقية المتداولة( مليار دولار) | FDV( مليار دولار) | حجم التداول خلال 24 ساعة( مليار دولار) | |------|-------------|-------------------|--------------|-------------------| | ريديوم | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 | | المشتري | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 | | أوركا | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |

** الريديوم **

يسمح Raydium للمستخدمين بإنشاء مجمعات السيولة وتوجيه سيولة الرموز، مما يعزز إصدار عدد كبير من عملات الميم على Solana. يبلغ إجمالي قيمة الأموال المقفلة في Raydium حوالي 9.65 مليار دولار، وحجم التداول على مدار 24 ساعة حوالي 11.62 مليار دولار، مما يجعله في المرتبة الأولى ضمن نظام Solana البيئي. ومع ذلك، مع ظهور منصات الميم الجديدة، قد تتناقص تأثيرات Raydium في إطلاق المشاريع تدريجياً.

مشتري

بصفته مجمع سيولة، يبحث Jupiter عن أفضل مسارات التداول في DEX وAMM الرئيسية على Solana، مما يقلل من الانزلاق والتكاليف التجارية. يعد Jupiter ليس فقط منصة DEX رائدة، بل يقدم أيضًا تداول عقود دائمة لامركزية، حيث يمكن للمستخدمين إجراء تداولات برافعة مالية تصل إلى 100 ضعف. كما أطلق Jupiter أداة اكتشاف سوق MEME APE، لمساعدة المستخدمين في اكتشاف الرموز الجديدة التي تم إطلاقها مؤخرًا وإجراء فحص المخاطر.

ORCA

تعتبر Orca "DEX للناس، وليس للبرامج" شعارها، وهي تحتل مكانة متقدمة في DEX على Solana. وتتميز بتقديمها وظيفة السوق النشطة ذات السيولة المركزية المشابهة لـ UniswapV3 - Whirlpools. وهذا يسمح لمقدمي السيولة بتركيز الأموال في نطاق أسعار محددة، مما يزيد من كفاءة استخدام رأس المال. تبلغ القيمة السوقية المستقبلية لـ Orca 2.68 مليار دولار، مما يجعل تقييمها معقولًا نسبيًا مقارنةً بـ DEX على الشبكات الأخرى.

رهن السيولة (LST)

طلب المستخدمين على الإيداع السائل على Solana منخفض نسبيًا، ويرجع ذلك أساسًا إلى عدم وجود متطلبات حد أدنى للإيداع في Solana، بالإضافة إلى انخفاض سعر SOL، مما يقلل من عتبة الدخول لتصبح موثقًا.

| المشروع | LST | APY | TVL( مليار دولار) | القيمة السوقية المتداولة | FDV | |------|-----|-----|-------------|----------|-----| | Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95 مليار دولار | 23.74 مليار دولار | | ماء مالح | mSOL | 7.44٪ | 14.13 | 27.41 مليون دولار | 101 مليون دولار | | BlazeStake | bSOL | 7.06% | 2.75 | غير معروف | 6.83 مليون دولار |

** جيتو (JTO) **

أصبحت Jito بسرعة رائدة في هذا المجال بعد إطلاق برنامج توزيع النقاط في سبتمبر 2023. تبلغ APY للستاكينغ JitoSOL 8.26%، وتشمل عائدات الستاكينغ على Solana وتقاسم دخل MEV.

مارينيد

Marinade أكثر شعبية في مجال الرهانات الأصلية، كما أن عائد النسبة السنوية (APY) أعلى قليلاً. على الرغم من أن لديها حجم تأمين قريب من Jito، إلا أن هناك فارق كبير في القيمة السوقية والقيمة المستقبلية الموزعة (FDV)، مما قد يعني أن رمز MNDE لديه إمكانية نمو معينة.

** BlazeStake **

BlazeStake هو المشروع الثالث الأكبر في نظام Solana البيئي، مع TVL يبلغ حوالي 275 مليون دولار. يُقدّر عائد التشفير السنوي (APY) للرهان بنسبة 7.06%، وهو أقل قليلاً من Jito. بالمقارنة مع FDV الخاص بـ Jito البالغ 2.387 مليار دولار، فإن FDV الخاص بـ BlazeStake البالغ 6.87 مليون دولار يظهر مجالاً للنمو، لكنه يعني أيضًا الحاجة إلى APY أعلى لجذب المستخدمين.

الاقتراض

احفظ

Save (الاسم السابق Solend) هو بروتوكول اقتراض لامركزي يعتمد على الخوارزميات على Solana. يوفر خدمات أسرع وأقل تكلفة من المنتجات التقليدية للإقراض. بعد تعرضه لهجوم من خلال الأوراكل، اعتمد Save على أوراكل PYTH لتوفير بيانات أسعار أكثر أمانًا وموثوقية. حاليًا، الطلب على الإقراض في نظام Solana البيئي ليس مرتفعًا، والمنتجات الإقراضية قليلة نسبيًا، لكن بروتوكول الإقراض الجديد Marginfi سيتم إطلاقه قريبًا.

المشتقات

تشغل المشتقات مكانة هامة في نظام Solana البيئي، ومن المشاريع الرئيسية Drift وFlash Trade وZeta.

| المشروع | TVL( مليار دولار) | FDV | |------|-------------|-----| | Drift | 3.6 مليار | 5.3 مليار دولار | | التجارة الفورية | 1469万 | 5.5亿美元 | | أسواق زيتا | 9.7 مليون | عملات معدنية غير صادرة |

الانجراف

Drift هو DEX متعدد الوظائف، يقدم خدمات مثل التداول قبل السوق، رافعة مالية تصل إلى 20 مرة، وإقراض مضمون. لقد جذب أكثر من 15,000 مستخدم خلال ستة أشهر، مع حجم تداول يتجاوز 10 مليار دولار.

تجارة فلاش

Flash Trade هو بورصة تداول لامركزية تركز على شبكة Solana للتداول الفوري والعقود، ويتميز برسوم تداول منخفضة وتأثير سعري صغير. يزيد نظام تجمع الأصول المتنوع الفريد وبنية NFT من مشاركة المستخدمين.

أسواق زيتا

تهدف Zeta Markets إلى تحقيق ديمقراطية تداول المشتقات، حيث توفر منتجين أساسيين هما DEX و FLEX. وقد جذبت واجهتها البسيطة وإمكانية الحصول على توكنات مجانية TVL كبير.

PYTH

PYTH كأحد أهم الأوراق المالية على سلسلة Solana، تتمتع بسرعة تحديث أعلى واستقرار أكبر مقارنة بـ Chainlink. إنها لا تُستخدم فقط في Solana، بل يمكن استخدامها أيضًا في سلاسل الكتل الأخرى، مما يمنحها آفاق تطوير واسعة.

الخاتمة

إن نظام DeFi في Solana يتطور بسرعة، مع ظهور مشاريع جديدة باستمرار. على الرغم من أن المشاريع الناضجة تتمتع بميزة قاعدة المستخدمين والثقة في السوق، إلا أن المشاريع الناشئة يمكن أن تجذب المستخدمين بسرعة من خلال تحسين واجهة المستخدم وتعزيز التعليم المجتمعي وبناء المجتمع. مع ظهور منتجات مبتكرة باستمرار، من المتوقع أن يصبح نظام DeFi في Solana أكثر ازدهارًا وتنوعًا.