أدوات الدفع الجديدة في عصر Web3: تحديات وفرص بطاقة عملة مستقرة

في عصر الويب 3، تحاول بطاقات الدفع التي تستخدم عملة مستقرة كأداة دفع افتراضية ناشئة ربط النظام المالي التقليدي بالعالم اللامركزي، مما يوفر للمستخدمين تجربة دفع أكثر ملاءمة ومرونة. ومع ذلك، نظرًا لأن القوانين واللوائح لم تتكيف تمامًا بعد مع دمج هذه التقنية الجديدة مع النظام التقليدي، غالبًا ما تواجه الشركات المعنية مواقف معقدة. تعتبر مسائل الامتثال مثل سيف داموكليس، معلقة فوق رأس الصناعة، وقد تسقط في أي لحظة نتيجة لتعديل السياسات أو إجراءات الرقابة. تحتاج الشركات ليس فقط إلى مواجهة تحديات الابتكار التكنولوجي، ولكن أيضًا يجب أن تظل واعية للمخاطر القانونية المحتملة، فقد تؤدي خطوة غير محسوبة إلى عواقب وخيمة.

ستتناول هذه المقالة من منظور صناعي تحليل حالة وتحديات صناعة بطاقات الدفع المستقرة، واستكشاف طريق تطورها في مجال المدفوعات.

صعوبات تطوير الصناعة

تواجه صناعة بطاقات البنك المستقرة حاليًا أزمة عدم وضوح في الامتثال. يتعلق هذا المجال بالأصول الرقمية التي تتطور بسرعة، ويرتبط ارتباطًا وثيقًا بالتمويل التقليدي، مما يشكل منطقة رمادية تنظيمية معقدة.

بالإضافة إلى قضايا الامتثال، يواجه هذا القطاع تحديات أخرى: التكاليف التشغيلية المرتفعة، المنافسة الشديدة في السوق، والصعوبات في تحقيق الأرباح، جميعها تختبر حكمة البقاء لدى المصدّرين.

من منظور الصناعة، قد لا تكون الامتثال هي القضية الأكثر أولوية بالنسبة لرواد الأعمال في الوقت الحالي.

التحديات التي تواجه الصناعة

1. أزمة قنوات الإصدار

الاحتياج الأساسي لإصدار بطاقة مصرفية للعملة المستقرة هو الحصول على بطاقة مصرفية، مما يتطلب توافر مؤهلات معينة للجهة المصدرة، وعادة ما يعني ذلك أن الشركات يجب أن تلتزم بمجموعة من اللوائح التنظيمية المالية الصارمة وترخيص المؤسسات المالية. ومع ذلك، فإن معظم الشركات ذات الصلة لا تمتلك مؤهلات إصدار بطاقات مصرفية بشكل مباشر. لذلك، غالبًا ما تختار هذه الشركات التعاون مع البنوك أو بوابات الدفع التي حصلت على المؤهلات، واستغلال واجهات برمجة التطبيقات أو البنية التحتية لهذه المؤسسات لتقديم الخدمات.

2. أزمة تكلفة القناة

نظرًا لأن إنجاز الأعمال يتطلب الاعتماد على قنوات الآخرين، تحتاج الشركات إلى دفع تكاليف قنوات متنوعة. بالإضافة إلى رسوم جهة إصدار بطاقة البنك، تشمل سلسلة المدفوعات أيضًا أنواعًا أخرى من تكاليف القنوات، مثل خدمات واجهة برمجة التطبيقات، وتبادل العملات، وقنوات التسويات الدولية، ونقاط الدفع، وما إلى ذلك. هذه التكاليف تتراكم، مما يزيد بشكل كبير من تكاليف التشغيل.

3. أزمة نموذج الربح

مأزق الرسوم

في نموذج ربح بطاقة بنك العملة المستقرة، يعتبر تجديد الاشتراك جزءًا مهمًا. عند استخدامه، تتقاضى الجهة المصدرة رسومًا مرتبطة، بما في ذلك رسوم الدفع، رسوم المعاملات عبر الحدود، ورسوم التحويل. عادةً ما تكون الرسوم الشاملة حوالي 1.5٪ أو أكثر، اعتمادًا على حجم الجهة المصدرة وقدرتها على التفاوض.

على الرغم من أن بعض البطاقات قد تقدم معدلات أفضل على المدى القصير، إلا أن هذا عادة ما يكون مجرد وسيلة للترويج لجذب العملاء، ولا يمكن الحفاظ عليه على المدى الطويل. السبب في صعوبة خفض المعدلات هو التكاليف التشغيلية العالية، وقد تؤدي الرسوم المنخفضة على المدى الطويل إلى عدم قدرة المشروع على الاستمرار في التشغيل.

معضلة رسوم المعاملات

يبدو أن زيادة رسوم المعاملات هي حل، لكنها في الواقع غير قابلة للتطبيق. أولاً، المنافسة في الصناعة شرسة وولاء المستخدمين منخفض، وأي خطأ بسيط قد يؤدي إلى فقدان المكانة في السوق. ثانياً، إذا كانت الرسوم مرتفعة جداً، فقد يختار المستخدمون طرقاً أخرى للسحب، مثل من خلال منصات التداول أو التداول غير الرسمي.

أزمة فرق الفائدة في حوض السيولة

على الرغم من أن الجهة المصدرة لبطاقات العملات المستقرة تمتلك حوضاً من الأموال، إلا أن معظمها لا تملك قنوات للفوائد من إدارة الأموال. مقارنةً بمنصات التداول، تفتقر إلى مزايا طبيعية. بالنسبة للجهات المصدرة التي لا تملك قنوات اقتراض خاصة بها، فإن الاعتماد على قنوات إدارة الأموال الخاصة بالآخرين يحمل مخاطر متعددة في الجوانب مثل الأمان والسيولة.

أزمة عمق صندوق التمويل

عادةً ما لا يقوم المستخدمون بإيداع مبالغ كبيرة في البطاقة، بل يتبعون طريقة الاستخدام القليلة والمتكررة. وهذا يؤدي إلى قلة الأموال المودعة المتاحة للاستثمار طويل الأجل في صندوق الأموال، حيث يمكن استخدام معظم الأموال فقط في الاستثمارات ذات العائد المنخفض.

4. معضلة الامتثال

الامتثال وحماية النفس

يحتاج المصدر إلى إجراء أنواع مختلفة من التدقيق، مثل تدقيق الكود، وتدقيق المشروع، وتدقيق الأموال، وكلها تكاليف تشغيل لا مفر منها. في الوقت نفسه، يحتاج حوض الأموال إلى وصاية طرف ثالث، مما يجلب تكاليف ومخاطر إضافية.

الامتثال والتنظيم

حالياً، السياسات القانونية والتنظيمية ذات الصلة لا تزال غير واضحة إلى حد كبير. السلطات التنظيمية لديها صلاحيات محدودة ضد الجهات المصدرة، لأنهم غالباً ما يستفيدون من مؤهلات إصدار بطاقات الائتمان، والكيان يقع في مناطق خارجية، والأموال يتم احتجازها من قبل طرف ثالث.

مكافحة غسيل الأموال الامتثال

مكافحة غسيل الأموال هي واحدة من أكبر المسؤوليات التي تواجهها الإصدارات. على الرغم من وجود عمليات مكافحة غسيل الأموال ناضجة نسبيًا في نظام Web3 البيئي، إلا أن التكاليف ذات الصلة لا تزال مرتفعة.

مخاطر الامتثال المحتملة

إذا كان المصدر يرغب في توسيع الأعمال، مثل زيادة سيناريوهات الاستهلاك، ودعم دخول وخروج العملات الورقية، فسوف يواجه المزيد من التحديات التنظيمية. كلما اقتربت الأعمال من السيناريوهات الواقعية، زادت متطلبات الامتثال، مما قد يؤدي إلى دخول الشركات في منافسة حمراء مع شركات Web2 التقليدية.

آفاق مستقبل الصناعة

حاليًا، يمكن لشركات بطاقات البنك المستقرة اتخاذ استراتيجيتين:

1. الاستمرار في الاستكشاف والتقدم، والبحث عن نموذج تشغيل مناسب، ونموذج ربح، وطرق تخصيص الموارد. هذه استراتيجية استثمار عالية المخاطر.

2. التركيز على مجالات القوة الخاصة بك، مثل بناء القنوات، وترويج المجتمع، والامتثال وإدارة المخاطر، لتصبح مزودًا عالي الجودة في سلسلة الصناعة. هذه الاستراتيجية ذات مخاطر منخفضة، والإيرادات أيضًا مستقرة نسبيًا.

مع التطور العام لصناعة ويب 3، ستستفيد أيضًا صناعة بطاقات العملات المستقرة. في المستقبل، عندما يتم تمرير مشروع قانون العملات المستقرة في الولايات المتحدة، يمكن للتجار قبول العملات المستقرة مباشرة، ويمكن للمستهلكين استخدام محفظة ويب 3 للدفع دون أي إحساس، ستصبح ميزة البداية المفتاح لقيادة الصناعة.

لا يزال العمل التوافقي مهمًا، لكن يجب موازنة احتياجات تطوير الأعمال وتكاليف الاستثمار في التوافق. إن التحكم في المخاطر هو جوهر الصناعة بأكملها، وإدارة سلامة الأموال أمر بالغ الأهمية.

الخاتمة

تتواجد صناعة بطاقات العملات المستقرة في مرحلة حاسمة من الاستكشاف والنمو. سيحدد التوازن بين الابتكار والامتثال تطورها في المستقبل. تحتاج الشركات إلى ضمان أمان الأموال وتعزيز التحكم في المخاطر، مع الاستجابة بمرونة لتغيرات السوق وتحسين استراتيجيات التشغيل.

مع استمرار نضوج تقنية Web3 وانتشار مدفوعات العملات المستقرة، من المتوقع أن تصبح بطاقات العملات المستقرة جسرًا مهمًا بين الاقتصاد الرقمي والعالم الحقيقي، رائدةً اتجاهات جديدة في مجال المدفوعات. في الوقت الحالي، تتمثل المهمة الأساسية للشركات في المضي قدمًا بحذر، في انتظار اكتمال النظام البيئي للقطاع ووضوح بيئة التنظيم.