لقد غيّرت حقبة ما بعد FTX بشكل جذري مشهد التداول، مما دفع عددًا كبيرًا من المستخدمين إلى التوجه نحو منصات التداول اللامركزية للعقود الآجلة (Perp DEX). إن حجم التداول اليومي على هذه المنصات يتجاوز الآن 30 مليار دولار بسهولة، مما يدل على وجود طلب كبير من المستخدمين على المشتقات اللامركزية.
ومع ذلك، فإن الخصائص المجزأة لـ Perp DEX في المراحل المبكرة غالباً ما تأثرت بقابلية الاستخدام في UI/UX (واجهة المستخدم/تجربة المستخدم) وعمق السيولة وموثوقية الأسعار، مما أعاق استخدامها الواسع. بدءًا من عام 2024، بدأت معالم السوق في التغيير، مع ظهور نماذج مبتكرة مثل GMX PVP و dYdX دفتر الطلبات. اليوم، يتم إثراء خط منتجات الفرق في شبكة Sui، بما في ذلك بروتوكولات الإقراض و DEX والتداول على العوائد، لتشمل تداول العقود الدائمة.
سوي في مزايا DEX Perp
Sui في الواقع يوفر مجموعة من الميزات الجذابة، مما يجعله منافسًا قويًا لبناء DEX دائم.
أداء عالي وتأخير منخفض: يمكن أن تحقق معالجة المعاملات المتوازية في Sui قدرة عالية على المعالجة وتأخير منخفض، وهو أمر بالغ الأهمية لمطابقة الطلبات بكفاءة على DEX وتجربة تداول سلسة.
نموذج البيانات المرتكز على الكائن: يدعم نموذج البيانات الفريد في Sui التخزين الفعال لبيانات الحسابات والأصول ومعالجتها بشكل متوازي.
zkLogin يتيح البدء بسلاسة: وظيفة zkLogin تبسط عملية بدء الاستخدام، مما يسمح بإنشاء حساب باستخدام بيانات اعتماد Web2 المألوفة، مما يقلل من حواجز تجربة المتداولين الجدد.
! [نظرة عامة على Sui Network Perp DEX: ما هي البروتوكولات الأربعة المختلفة؟] ](https://img.gateio.im/social/moments-283c2a6dfab78dc07da2b8a78eb18b27)
معاملات الرعاية: ميزة معاملات الرعاية في Sui يمكن أن تقلل من تكاليف المستخدمين وتحسن من تجربة المعاملة الشاملة.
فيما يلي البناة الأوائل ل Sui:
الزعانف الزرقاء
Astros المدعومة من بروتوكول NAVI
عواقب المالية
نموذج تداول Typus Finance GLP
Kriya ستطلق أيضًا Perp DEX الخاص بها.
قبل الخوض في دراسة كل واحد منهم، إليك جدول مقارنة شامل.
سوف نقوم بمقارنة ودراسة البروتوكولات المختلفة ، وتحليل خصائص التداول وآلية البروتوكول والأداء.
بلوفين
بلو فين كأحد رواد Perp DEX على Sui، يجمع بين دفتر الطلبات خارج السلسلة سريعة المطابقة ومحرك التسوية الآمن على السلسلة. يتم إدارة سيولة البروتوكول بواسطة صناع السوق المحترفين (MM):
من خلال الاستفادة من قدرة Sui على معالجة المعاملات المتزامنة، تتمتع Bluefin بفترة تنفيذ طلبات منخفضة للغاية وبتأكيد نهائي سريع على الشبكة (أقل من 500 مللي ثانية). بالإضافة إلى ذلك، فإنه يدعم تقريبًا جميع الأصول لعقود الفروقات الدائمة على Sui، مما يغطي نطاقًا واسعًا، بما في ذلك $DEEP و $WAL و $TRUMP.
منصة Bluefin تتراوح حجم تداول العقود الآجلة على مدار 24 ساعة بين 40 مليون إلى 70 مليون دولار، مما يشير إلى نشاط تداول مرتفع في المنصة.
زوج تداول BTC-PERP عادةً ما يمثل أكبر حصة من حجم التداول اليومي (حوالي 60%)، يليه SUI-PERP و ETH-PERP.
وفقًا لبيانات Defi Llama، فإن الرسوم الناتجة سنويًا تبلغ حوالي 4 ملايين دولار.
واجهة المستخدم / تجربة المستخدم ممتازة. يمكن للمستخدمين استخدام ميزة عرض التداول، الواجهة واضحة وتحتوي على كل المحتويات اللازمة. ومن الجدير بالذكر أن تكامل zkLogin من Bluefin مدعوم من Sui. هذا يبسط عملية بدء المستخدم ويزيل تعقيدات المحفظة وعبارات الاسترداد.
العواقب（اختبار الشبكة）
ستطلق Aftermath شبكة اختبار Perp DEX الخاصة بها في نوفمبر 2024. تعمل بالكامل على السلسلة، وعلى عكس العديد من Perp DEX التي تعتمد على مطابقة دفتر الطلبات خارج السلسلة، تضع Aftermath دفتر الطلبات بالكامل على السلسلة. نظرًا لأنها لا تزال في مرحلة الشبكة التجريبية حاليًا، فإن الإحصاءات محدودة.
تركز Aftermath بشكل أكبر على تعزيز السيولة / TVL لمجموعة DEX ومجموعة السيولة الحالية. قد يتم إطلاق الحوافز المحتملة في المستقبل / الإطلاق الرسمي لـ Perp DEX قد يتم في وقت لاحق.
Astros（اختبار النسخة）
Astros هو مجمّع DEX + Perp DEX تم تطويره بواسطة فريق NAVI Protocol. مثل Bluefin و Aftermath، يستخدم NAVI Protocol أيضًا آلية دفتر الطلبات في Perp DEX الخاص به. نظرًا لأنه في مرحلة الاختبار حاليًا، فإن المعلومات حول صانع السوق المتعاون (MM) والآلية المحددة لا تزال غير مفصلة. بلغ حجم التداول على مدار 24 ساعة 300 مليون دولار، وقد يكون هذا مدفوعًا ببرنامج تحفيز المتداولين الجاري.
تايبوس بيرب
أطلقت Typus Finance DEX Perp بأسلوب GMX قبل حوالي أسبوعين. وفقًا لبيانات Defi Llama، بلغ حجم التداول على مدار 24 ساعة حوالي 200,000 دولار، وتجاوز إجمالي قيمة الأموال المقفلة في حوض TLP 700,000 دولار.
تشمل الأصول في مجموعة TLP $SUI و $USDC و $DEEP و $LBTC، بينما تتجاوز نسبة العائد السنوي (APR) حالياً 100%.
بعض الملاحظات والاستنتاجات
صعود دفتر الطلبات: إن نظام Perp DEX الخاص بـ Sui يميل حالياً بشكل واضح نحو نموذج دفتر الطلبات، وهذا الظاهرة تتجلى سواء في خيارات تصميم البروتوكول أو في هيمنته على حجم التداول. وهذا يشير إلى أن آلية دفتر الطلبات إما أنها تمتلك ملاءمة داخلية في هيكل Sui، أو أنها حصلت على اعتراف السوق من قبل قاعدة مستخدميها.
ندرة الأصول وإغراء الميم: نطاق الأصول المدعوم من منصة Sui Perp DEX محدود بشكل واضح، مما يمثل فرصة محتملة. إذا استطاع بروتوكول ما احتضان بسرعة مجال تداول الميمكوينات الذي يتميز بتقلبات كبيرة ولكنه مربح (هذا المجال له جذور ثقافية متطورة على Sui)، فقد يؤدي الاستفادة من طبيعة هذه الأصول المضاربة إلى زيادة حجم التداول على المنصة.
المرحلة الأولية وضرورة الحوافز: بالمقارنة مع نظام Perp DEX الناضج وعالي السيولة على EVM و Solana ، لا يزال حجم التداول التراكمي ل Sui و TVL في مهده. بالنظر إلى مجموعات الميزات الحالية والميزات المتاحة لهذه السلاسل البديلة ، قد يستغرق الأمر أكثر من مجرد ابتكار تكنولوجي لجذب المتداولين إلى Perp DEX لشبكة Sui ، وقد تكون الحوافز الجذابة هي الحافز الرئيسي لجذب رأس المال المضاربة وتسهيل النمو الكبير في نظام Perp DEX البيئي.
المقالات ذات الصلة: نظرة عامة على آليات ثلاث دكس بيرب: هايبيرليكويد ضد. جوبيتر ضد. جي إم إكس
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
نظرة عامة على Sui Network Perp DEX: ما هي الفروق بين البروتوكولات الأربعة؟
المؤلف: 0xShinChan، KOL التشفير
ترجمة: فيليكس،
لقد غيّرت حقبة ما بعد FTX بشكل جذري مشهد التداول، مما دفع عددًا كبيرًا من المستخدمين إلى التوجه نحو منصات التداول اللامركزية للعقود الآجلة (Perp DEX). إن حجم التداول اليومي على هذه المنصات يتجاوز الآن 30 مليار دولار بسهولة، مما يدل على وجود طلب كبير من المستخدمين على المشتقات اللامركزية.
ومع ذلك، فإن الخصائص المجزأة لـ Perp DEX في المراحل المبكرة غالباً ما تأثرت بقابلية الاستخدام في UI/UX (واجهة المستخدم/تجربة المستخدم) وعمق السيولة وموثوقية الأسعار، مما أعاق استخدامها الواسع. بدءًا من عام 2024، بدأت معالم السوق في التغيير، مع ظهور نماذج مبتكرة مثل GMX PVP و dYdX دفتر الطلبات. اليوم، يتم إثراء خط منتجات الفرق في شبكة Sui، بما في ذلك بروتوكولات الإقراض و DEX والتداول على العوائد، لتشمل تداول العقود الدائمة.
سوي في مزايا DEX Perp
Sui في الواقع يوفر مجموعة من الميزات الجذابة، مما يجعله منافسًا قويًا لبناء DEX دائم.
! [نظرة عامة على Sui Network Perp DEX: ما هي البروتوكولات الأربعة المختلفة؟] ](https://img.gateio.im/social/moments-283c2a6dfab78dc07da2b8a78eb18b27)
فيما يلي البناة الأوائل ل Sui:
Kriya ستطلق أيضًا Perp DEX الخاص بها.
قبل الخوض في دراسة كل واحد منهم، إليك جدول مقارنة شامل.
سوف نقوم بمقارنة ودراسة البروتوكولات المختلفة ، وتحليل خصائص التداول وآلية البروتوكول والأداء.
بلوفين
بلو فين كأحد رواد Perp DEX على Sui، يجمع بين دفتر الطلبات خارج السلسلة سريعة المطابقة ومحرك التسوية الآمن على السلسلة. يتم إدارة سيولة البروتوكول بواسطة صناع السوق المحترفين (MM):
من خلال الاستفادة من قدرة Sui على معالجة المعاملات المتزامنة، تتمتع Bluefin بفترة تنفيذ طلبات منخفضة للغاية وبتأكيد نهائي سريع على الشبكة (أقل من 500 مللي ثانية). بالإضافة إلى ذلك، فإنه يدعم تقريبًا جميع الأصول لعقود الفروقات الدائمة على Sui، مما يغطي نطاقًا واسعًا، بما في ذلك $DEEP و $WAL و $TRUMP.
واجهة المستخدم / تجربة المستخدم ممتازة. يمكن للمستخدمين استخدام ميزة عرض التداول، الواجهة واضحة وتحتوي على كل المحتويات اللازمة. ومن الجدير بالذكر أن تكامل zkLogin من Bluefin مدعوم من Sui. هذا يبسط عملية بدء المستخدم ويزيل تعقيدات المحفظة وعبارات الاسترداد.
العواقب（اختبار الشبكة）
ستطلق Aftermath شبكة اختبار Perp DEX الخاصة بها في نوفمبر 2024. تعمل بالكامل على السلسلة، وعلى عكس العديد من Perp DEX التي تعتمد على مطابقة دفتر الطلبات خارج السلسلة، تضع Aftermath دفتر الطلبات بالكامل على السلسلة. نظرًا لأنها لا تزال في مرحلة الشبكة التجريبية حاليًا، فإن الإحصاءات محدودة.
تركز Aftermath بشكل أكبر على تعزيز السيولة / TVL لمجموعة DEX ومجموعة السيولة الحالية. قد يتم إطلاق الحوافز المحتملة في المستقبل / الإطلاق الرسمي لـ Perp DEX قد يتم في وقت لاحق.
Astros（اختبار النسخة）
Astros هو مجمّع DEX + Perp DEX تم تطويره بواسطة فريق NAVI Protocol. مثل Bluefin و Aftermath، يستخدم NAVI Protocol أيضًا آلية دفتر الطلبات في Perp DEX الخاص به. نظرًا لأنه في مرحلة الاختبار حاليًا، فإن المعلومات حول صانع السوق المتعاون (MM) والآلية المحددة لا تزال غير مفصلة. بلغ حجم التداول على مدار 24 ساعة 300 مليون دولار، وقد يكون هذا مدفوعًا ببرنامج تحفيز المتداولين الجاري.
تايبوس بيرب
أطلقت Typus Finance DEX Perp بأسلوب GMX قبل حوالي أسبوعين. وفقًا لبيانات Defi Llama، بلغ حجم التداول على مدار 24 ساعة حوالي 200,000 دولار، وتجاوز إجمالي قيمة الأموال المقفلة في حوض TLP 700,000 دولار.
تشمل الأصول في مجموعة TLP $SUI و $USDC و $DEEP و $LBTC، بينما تتجاوز نسبة العائد السنوي (APR) حالياً 100%.
بعض الملاحظات والاستنتاجات
صعود دفتر الطلبات: إن نظام Perp DEX الخاص بـ Sui يميل حالياً بشكل واضح نحو نموذج دفتر الطلبات، وهذا الظاهرة تتجلى سواء في خيارات تصميم البروتوكول أو في هيمنته على حجم التداول. وهذا يشير إلى أن آلية دفتر الطلبات إما أنها تمتلك ملاءمة داخلية في هيكل Sui، أو أنها حصلت على اعتراف السوق من قبل قاعدة مستخدميها.
ندرة الأصول وإغراء الميم: نطاق الأصول المدعوم من منصة Sui Perp DEX محدود بشكل واضح، مما يمثل فرصة محتملة. إذا استطاع بروتوكول ما احتضان بسرعة مجال تداول الميمكوينات الذي يتميز بتقلبات كبيرة ولكنه مربح (هذا المجال له جذور ثقافية متطورة على Sui)، فقد يؤدي الاستفادة من طبيعة هذه الأصول المضاربة إلى زيادة حجم التداول على المنصة.
المرحلة الأولية وضرورة الحوافز: بالمقارنة مع نظام Perp DEX الناضج وعالي السيولة على EVM و Solana ، لا يزال حجم التداول التراكمي ل Sui و TVL في مهده. بالنظر إلى مجموعات الميزات الحالية والميزات المتاحة لهذه السلاسل البديلة ، قد يستغرق الأمر أكثر من مجرد ابتكار تكنولوجي لجذب المتداولين إلى Perp DEX لشبكة Sui ، وقد تكون الحوافز الجذابة هي الحافز الرئيسي لجذب رأس المال المضاربة وتسهيل النمو الكبير في نظام Perp DEX البيئي.
المقالات ذات الصلة: نظرة عامة على آليات ثلاث دكس بيرب: هايبيرليكويد ضد. جوبيتر ضد. جي إم إكس