استغل المراهنون الذين يشبهون الروبوتات على منصة التنبؤ الرائدة بوليماركت المستخدمين للحصول على ملايين الدولارات على مدار العام الماضي من خلال الاستفادة من المراهنات المسعرة بشكل خاطئ.
هذا وفقًا لدراسة أجراها أوريول ساجويلو ، فahid غافوري ، لوسيانا كيفر ، وغييرمو سواريز-تانغيل ، باحثون في معهد IMDEA للشبكات ، وهو منظمة بحثية تدرس الشبكات البيانية.
بوليماركت هو سوق توقعات قائم على العملات المشفرة حيث يمكن للمستخدمين المراهنة على الأحداث المستقبلية.
قامت المجموعة بتحليل 86 مليون رهان عبر آلاف أسواق التوقعات بين أبريل الماضي، وأبريل الحالي. ووجدوا مئات من المستخدمين يستغلون رهانات غير مسعرة بشكل صحيح لتحقيق أرباح خالية من المخاطر على حساب المشاركين الآخرين.
بلغت القيمة المستخرجة من هذه المعاملات التي تُسمى تداولات التحكيم ما يقرب من 40 مليون دولار. في الرهانات، يشير التحكيم إلى استغلال المراهن لرهانات غير مُسعّرة بشكل صحيح لتحقيق ربح دون تعريض نفسه لمخاطر الرهانات التي قد تأتي ضدهم.
"نرى بعض اللاعبين الكبار الذين يتصرفون بشكل يشبه الروبوت في عدد العطاءات التي يشاركون فيها"، قال الباحثون في الدراسة، التي تم تحميلها إلى arXiv، وهو مستودع مفتوح الوصول للمقالات العلمية، في 5 أغسطس. لم يتم مراجعة الدراسة من قبل النظراء بعد.
أصدرت المحفظات الثلاثة الأعلى التي نظر فيها الباحثون أكثر من 10,200 رهان مجتمعة في فترة عام واحد، محققة أرباحًا قدرها 4.2 مليون دولار. يتم تنفيذ معظم التحكيم المالي مع مثل هذه التردد العالي من التداولات، أو في هذه الحالة الرهانات، من خلال برامج آلية.
شهدت أسواق التنبؤ المستندة إلى blockchain مثل Polymarket زيادة كبيرة في شعبيتها خلال انتخابات الرئاسة الأمريكية 2024، عندما بلغ حجم تداول الرهانات الشهرية ذروته بأكثر من 2.6 مليار دولار.
إنها تختلف عن المنصات التقليدية للمراهنات من خلال السماح لقوى السوق بتحديد الاحتمالات للمراهنات باستمرار، مما يخلق فرصًا للتحكيم.
تحاول المنصات التقليدية للمراهنات، حيث يتم تحديد الاحتمالات من قبل المنصة نفسها، بنشاط منع رهانات التحكيم مثل تلك التي حددها الباحثون على بوليماركت.
كيف يعمل
تتيح منصة Polymarket للمستخدمين وضع رهانات على نتائج أحداث معينة، مثل من سيصبح الرئيس الأمريكي القادم. يمكن للمستخدمين شراء أسهم في نتيجة معينة، تتراوح أسعارها بين 0.01 دولار و1 دولار، والتي تت correspond إلى 1% و100% على التوالي، اعتمادًا على مدى احتمالية حدوث النتيجة المعطاة.
عادةً ما ينبغي أن تضيف احتمالية جميع النتائج المحتملة لسوق التنبؤ إلى 100%. ومع ذلك، بسبب قوى السوق، أحيانًا ما تضيف أسعار الأسهم لفترة وجيزة إلى أكثر أو أقل من 100%، مما يسمح للمتداولين الخبراء بشراء أو بيع الأسهم وتأمين أرباح صغيرة خالية من المخاطر.
حدد الباحثون نوعين متميزين من تداول التحكيم: تلك التي تحدث داخل سوق واحد، وتلك التي تمتد عبر أسواق متعددة.
تواصل القصة## عدم الكفاءة الشديدة
وجد الباحثون أن المضاربين حققوا أكبر قدر من الأرباح من عدم الكفاءة في الأسواق المتعلقة بالسياسة، وبشكل خاص تلك المتعلقة بانتخابات الرئاسة الأمريكية 2024.
كانت فرص التحكيم في رهانات الرياضة بشكل عام أكثر من أي نوع آخر من أسواق التنبؤ. قال الباحثون إن فرص التحكيم في أسواق الرياضة كانت أصغر من تلك الموجودة في أسواق السياسة، مما قد يفسر لماذا لم يستغلها المحكمون بشكل كبير.
أكثر حالات التحكيم التي حددتها الدراسة حققت أرباحًا صغيرة تتراوح بين 1% و5%. ومع ذلك، حدد الباحثون أيضًا أمثلة نادرة من عدم كفاءة السوق الشديدة التي أدت إلى أرباح كبيرة.
في مثال واحد، تمكن مستخدم من شراء كل من أسهم نعم ولا في سوق التوقعات في وقت واحد بأقل من 0.02 دولار لكل منها، مما أدى إلى ربح يقارب 59,000 دولار.
“هذه الظاهرة تنشأ عندما تكون الأسعار غير متطابقة مع الاحتمالات في العالم الحقيقي،
"خلق فرصة لاستغلال الفجوة،" قال الباحثون.
المزيد من التحكيم
ركزت الدراسة بشكل أساسي على فرص سوق التنبؤ حيث كان من المضمون أن يحقق المتداولون أرباحًا.
لكن قد يكون هناك أنواع أخرى من التحكيم تحدث، كما قال الباحثون. مثال على ذلك هو عندما يؤثر نتيجة سوق أولي، مثل فوز فريق رياضي بمباراة نصف النهائي، على سوق لاحق، مثل السوق الذي يسأل عما إذا كان نفس الفريق سيفوز في النهائي.
أشار الباحثون أيضًا إلى أن التحكيم في أسواق التنبؤ لا يزال غير مستكشف إلى حد كبير، وأنه مع تزايد شعبية المنصات مثل Polymarket، من المحتمل أن تزداد كمية التحكيم التي تحدث عليها.
"بينما يطور المضاربون استراتيجيات أكثر تخصصًا، مشابهة لتلك التي لوحظت في صانعي السوق الآليين في التمويل اللامركزي، نتوقع زيادة في الأسواق التابعة التي تظهر كجزء من هذه الاستراتيجيات"، قال الباحثون.
تيم كريغ هو مراسل DeFi في DL News ومقره إدنبرة. تواصل معه عبر النصائح علىtim@dlnews.com*.*
عرض التعليقات
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
وجدت دراسة أن مستخدمي Polymarket فقدوا ملايين الدولارات بسبب المراهنين "شبيه البوت" على مدار العام الماضي.
استغل المراهنون الذين يشبهون الروبوتات على منصة التنبؤ الرائدة بوليماركت المستخدمين للحصول على ملايين الدولارات على مدار العام الماضي من خلال الاستفادة من المراهنات المسعرة بشكل خاطئ.
هذا وفقًا لدراسة أجراها أوريول ساجويلو ، فahid غافوري ، لوسيانا كيفر ، وغييرمو سواريز-تانغيل ، باحثون في معهد IMDEA للشبكات ، وهو منظمة بحثية تدرس الشبكات البيانية.
بوليماركت هو سوق توقعات قائم على العملات المشفرة حيث يمكن للمستخدمين المراهنة على الأحداث المستقبلية.
قامت المجموعة بتحليل 86 مليون رهان عبر آلاف أسواق التوقعات بين أبريل الماضي، وأبريل الحالي. ووجدوا مئات من المستخدمين يستغلون رهانات غير مسعرة بشكل صحيح لتحقيق أرباح خالية من المخاطر على حساب المشاركين الآخرين.
بلغت القيمة المستخرجة من هذه المعاملات التي تُسمى تداولات التحكيم ما يقرب من 40 مليون دولار. في الرهانات، يشير التحكيم إلى استغلال المراهن لرهانات غير مُسعّرة بشكل صحيح لتحقيق ربح دون تعريض نفسه لمخاطر الرهانات التي قد تأتي ضدهم.
"نرى بعض اللاعبين الكبار الذين يتصرفون بشكل يشبه الروبوت في عدد العطاءات التي يشاركون فيها"، قال الباحثون في الدراسة، التي تم تحميلها إلى arXiv، وهو مستودع مفتوح الوصول للمقالات العلمية، في 5 أغسطس. لم يتم مراجعة الدراسة من قبل النظراء بعد.
أصدرت المحفظات الثلاثة الأعلى التي نظر فيها الباحثون أكثر من 10,200 رهان مجتمعة في فترة عام واحد، محققة أرباحًا قدرها 4.2 مليون دولار. يتم تنفيذ معظم التحكيم المالي مع مثل هذه التردد العالي من التداولات، أو في هذه الحالة الرهانات، من خلال برامج آلية.
شهدت أسواق التنبؤ المستندة إلى blockchain مثل Polymarket زيادة كبيرة في شعبيتها خلال انتخابات الرئاسة الأمريكية 2024، عندما بلغ حجم تداول الرهانات الشهرية ذروته بأكثر من 2.6 مليار دولار.
إنها تختلف عن المنصات التقليدية للمراهنات من خلال السماح لقوى السوق بتحديد الاحتمالات للمراهنات باستمرار، مما يخلق فرصًا للتحكيم.
تحاول المنصات التقليدية للمراهنات، حيث يتم تحديد الاحتمالات من قبل المنصة نفسها، بنشاط منع رهانات التحكيم مثل تلك التي حددها الباحثون على بوليماركت.
كيف يعمل
تتيح منصة Polymarket للمستخدمين وضع رهانات على نتائج أحداث معينة، مثل من سيصبح الرئيس الأمريكي القادم. يمكن للمستخدمين شراء أسهم في نتيجة معينة، تتراوح أسعارها بين 0.01 دولار و1 دولار، والتي تت correspond إلى 1% و100% على التوالي، اعتمادًا على مدى احتمالية حدوث النتيجة المعطاة.
عادةً ما ينبغي أن تضيف احتمالية جميع النتائج المحتملة لسوق التنبؤ إلى 100%. ومع ذلك، بسبب قوى السوق، أحيانًا ما تضيف أسعار الأسهم لفترة وجيزة إلى أكثر أو أقل من 100%، مما يسمح للمتداولين الخبراء بشراء أو بيع الأسهم وتأمين أرباح صغيرة خالية من المخاطر.
حدد الباحثون نوعين متميزين من تداول التحكيم: تلك التي تحدث داخل سوق واحد، وتلك التي تمتد عبر أسواق متعددة.
تواصل القصة## عدم الكفاءة الشديدة
وجد الباحثون أن المضاربين حققوا أكبر قدر من الأرباح من عدم الكفاءة في الأسواق المتعلقة بالسياسة، وبشكل خاص تلك المتعلقة بانتخابات الرئاسة الأمريكية 2024.
كانت فرص التحكيم في رهانات الرياضة بشكل عام أكثر من أي نوع آخر من أسواق التنبؤ. قال الباحثون إن فرص التحكيم في أسواق الرياضة كانت أصغر من تلك الموجودة في أسواق السياسة، مما قد يفسر لماذا لم يستغلها المحكمون بشكل كبير.
أكثر حالات التحكيم التي حددتها الدراسة حققت أرباحًا صغيرة تتراوح بين 1% و5%. ومع ذلك، حدد الباحثون أيضًا أمثلة نادرة من عدم كفاءة السوق الشديدة التي أدت إلى أرباح كبيرة.
في مثال واحد، تمكن مستخدم من شراء كل من أسهم نعم ولا في سوق التوقعات في وقت واحد بأقل من 0.02 دولار لكل منها، مما أدى إلى ربح يقارب 59,000 دولار.
“هذه الظاهرة تنشأ عندما تكون الأسعار غير متطابقة مع الاحتمالات في العالم الحقيقي،
"خلق فرصة لاستغلال الفجوة،" قال الباحثون.
المزيد من التحكيم
ركزت الدراسة بشكل أساسي على فرص سوق التنبؤ حيث كان من المضمون أن يحقق المتداولون أرباحًا.
لكن قد يكون هناك أنواع أخرى من التحكيم تحدث، كما قال الباحثون. مثال على ذلك هو عندما يؤثر نتيجة سوق أولي، مثل فوز فريق رياضي بمباراة نصف النهائي، على سوق لاحق، مثل السوق الذي يسأل عما إذا كان نفس الفريق سيفوز في النهائي.
أشار الباحثون أيضًا إلى أن التحكيم في أسواق التنبؤ لا يزال غير مستكشف إلى حد كبير، وأنه مع تزايد شعبية المنصات مثل Polymarket، من المحتمل أن تزداد كمية التحكيم التي تحدث عليها.
"بينما يطور المضاربون استراتيجيات أكثر تخصصًا، مشابهة لتلك التي لوحظت في صانعي السوق الآليين في التمويل اللامركزي، نتوقع زيادة في الأسواق التابعة التي تظهر كجزء من هذه الاستراتيجيات"، قال الباحثون.
تيم كريغ هو مراسل DeFi في DL News ومقره إدنبرة. تواصل معه عبر النصائح على tim@dlnews.com*.*
عرض التعليقات