اليوم (4) في فترة آسيا، سجلت بيتكوين (BTC) انتعاشًا طفيفًا فوق 114,000 دولار، بعد أن أدت بيانات تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي المفاجئة إلى كسر مستوى 115,000 دولار، حيث انخفضت إلى 112,000 دولار بالقرب من الدعم. بسبب تدهور المشاعر العالمية تجاه المخاطر وزيادة تدفقات التداول وتأثر السوق بفشل الشكل الفني، تحول الجو العام في السوق نحو الحذر. تشير المؤشرات الفنية إلى أن الآفاق قصيرة المدى تميل إلى الهبوط، حيث انخفضت بيتكوين أسفل شكل مثلث متساوي الأضلاع، وشكلت على الرسم البياني لمدة 4 ساعات شكل "الثلاث غربان"، والذي عادة ما يبشر باتجاه هابط مستمر.
أولاً، توقعات العوامل الكلية ومشاعر السوق
أظهرت أحدث البيانات الاقتصادية الأمريكية أن نمو التوظيف في يوليو كان أقل من المتوقع، حيث تم إضافة 73,000 وظيفة فقط، وهو ما يقل بكثير عن التقدير البالغ 104,000 وظيفة. في الوقت نفسه، لا يزال التضخم الأساسي لمؤشر PCE مرتفعًا عند 2.8%، مما زاد من توقعات السوق بشأن خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر إلى 83%.
حذر المتداول الأسطوري آرثر هايز من أن الضغوط الاقتصادية الكلية المتزايدة والتوترات التجارية العالمية قد تؤدي إلى انخفاض البيتكوين نحو 100,000 دولار، أي بتراجع 12% عن السعر الحالي. على الرغم من أن هذا الرأي لم يتم قبوله على نطاق واسع بعد، إلا أنه يعكس تصاعد المشاعر الحذرة في السوق.
المستوى الرئيسي الحالي للمقاومة هو بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 50 أسبوعًا عند 116,852 دولارًا، بينما مستوى المقاومة القصير الأجل هو بالقرب من 114,939 دولارًا و 117,000 دولارًا. الدعم في الأسفل عند 112,043 دولارًا و 110,065 دولارًا. على الرغم من أن مؤشر القوة النسبية (RSI) ارتفع قليلاً من منطقة التشبع البيعي، إلا أنه لا يزال أقل من 42، مما يدل على ضعف الزخم الصعودي. وقد ارتفع حجم التداول اليومي إلى أكثر من 57 مليار دولار، مما يدل على زيادة تقلبات السوق، حيث يحاول المتداولون تفسير إشارات التضارب بين الاقتصاد الكلي وبيانات البلوكتشين.
ثانياً، تدفق الحيتان، تدفق أموال ETF وعدم استقرار المؤسسات
!
（المصدر：CryptoQuant）
تظهر بيانات CryptoQuant أن حسابات "الحيتان" التي تملك أكثر من 1,000 BTC ساهمت بأكثر من 70% من الودائع في التبادل في 1 أغسطس، حيث تم إرسال أكثر من 40,000 بيتكوين بأسعار منخفضة إلى التبادل في ذلك اليوم، مما يجعلها أكبر تدفق يومي منذ منتصف يوليو. دفعت هذه السلوكيات "نسبة الحيتان في التبادل" إلى مستويات تاريخية مرتبطة بالضغوط البيعية قصيرة الأجل.
في نفس الوقت، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين الفورية في الولايات المتحدة خروج 8.12 مليار دولار من الأموال في ذلك اليوم، مسجلة ثاني أكبر رقم قياسي للخروج اليومي في التاريخ، ويعتقد المحللون أن هذا هو سلوك جني الأرباح من قبل المؤسسات في ظل تفاقم عدم اليقين الكلي وتضييق السيولة.
ثالثًا، استثمار ترامب بقيمة 20 مليار دولار: مقامرة أم تحول؟
في ظل تقلبات السوق، أعلنت مجموعة ترامب للإعلام والتكنولوجيا (TMTG) أنها ستستثمر 2 مليار دولار في بيتكوين والأصول ذات الصلة. أظهرت تقاريرها المالية للربع الثاني أنها اعتمدت أيضًا استراتيجية خيارات بقيمة 300 مليون دولار لزيادة تعرضها لأسعار بيتكوين، مما جعل الشركة واحدة من الشركات المدرجة الخمس الأولى عالميًا من حيث كمية العملات.
على الرغم من أن الشركة تكبدت خسارة صافية قدرها 20 مليون دولار في الربع الثاني، مع إيرادات بلغت 883,000 دولار فقط، إلا أن إجمالي أصولها شهد قفزة بنسبة 800٪ على أساس سنوي بسبب زيادة أصول بيتكوين، ليصل إلى 3.1 مليار دولار. وقال الرئيس التنفيذي للشركة ديفين نونيس: "ستدعم السيولة الناتجة عن هذه الاستراتيجية توسع الشركة في مجالات البث المباشر، والذكاء الاصطناعي، وكذلك المنتجات المحتملة لصناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة." وتبرز هذه الخطوة طموح وسائل الإعلام التابعة لترامب لدمج blockchain في نظامها البيئي الإعلامي والتكنولوجي.
في الوقت نفسه، أفاد تقرير Strategy أن صافي أرباحه في الربع الثاني بلغ 10 مليارات دولار بفضل الأرباح غير المحققة من حيازة بيتكوين. بينما تستعد Metaplanet اليابانية لجمع 3.7 مليار دولار بهدف زيادة احتياطياتها من بيتكوين إلى 12 ضعفًا قبل عام 2027. تعزز هذه الاتجاهات الثقة في السوق بشأن بيتكوين كـ "أصل مضاد للتضخم" وهدف تكوين مؤسسي طويل الأجل.
الرابع، وجهات نظر الخبراء: التوقعات وآفاق طويلة الأجل
!
(المصدر: Trading View)
على الرغم من زيادة التقلبات على المدى القصير، لا يزال العديد من المحللين متفائلين بشأن الاتجاه طويل الأجل للبيتكوين. تظهر البيانات التاريخية أن البيتكوين غالبًا ما يصاحبه تقلبات شديدة قبل وبعد عملية التخفيض. من المتوقع أن تحدث عملية التخفيض التالية في أبريل 2025، حيث ستنخفض مكافأة كل كتلة من 6.25 BTC إلى 3.125 BTC، مما سيؤدي إلى مزيد من تشديد العرض الجديد.
أشار عالم الاقتصاد المشفر أرصلان بات إلى: "كل مرة يحدث فيها تقليص النصف، يتم ضغط العرض، مما يؤدي إلى ارتفاع الأسعار بشكل كبير. بعد تقليص النصف في عام 2020، ارتفعت بيتكوين بنسبة تقارب 600%. إذا كانت الظروف مشابهة، فإنه ليس من المستحيل أن تصل إلى 200,000 دولار في عام 2026."
علاوة على ذلك، لا تزال الأسس الأساسية لشبكة بيتكوين قوية، حيث يتم معالجة ما يقرب من 400,000 معاملة يوميًا، مما يحقق قيمة سوقية تبلغ حوالي 2.7 تريليون دولار، ولا يتبقى سوى حوالي 1.4 مليون عملة بيتكوين للتعدين، مما يعزز من المنطق الصاعد على المدى الطويل.
خمسة، آفاق المستقبل: إلى أين ستذهب بيتكوين في الخطوة التالية؟
السوق حاليا في نقطة حاسمة، من جهة هناك دخول كبير لوسائط ترامب، ومن جهة أخرى هناك عدم اليقين في الاقتصاد الكلي والسيولة. ستظهر اتجاهات بيتكوين المستقبلية تدريجيا تحت تأثير هذين العاملين.
على المدى القصير، قد تستمر تقلبات السوق، خاصة في ظل نشاط تداول الحيتان أو استمرار تدفقات ETF. لكن على المدى الطويل، مع تسارع اعتماد المؤسسات واقتراب نصف المكافأة في عام 2025، لا يزال بيئة السوق العامة تميل نحو الإيجابية.
إن قدرة بيتكوين على الحفاظ على مستوى الدعم الرئيسي عند 112,000 دولار ستصبح مفتاحًا لتحديد اتجاهات الربع الثالث والرابع.
ستة، تحليل فني لبيتكوين
!
（المصدر：Action Forex）
في الأسبوع الماضي، مع تدهور المشاعر العالمية تجاه المخاطر، تعرضت سوق العملات المشفرة لضغوط، وانخفضت بيتكوين عن أعلى مستوياتها الأخيرة. على الرغم من أن هذه التعديلات كانت كبيرة، إلا أن الأسعار استقرت بالقرب من مجموعة من مستويات الدعم الفنية الرئيسية، مما أتاح فرصة جديدة للثيران لإعادة التجمع.
هناك ثلاثة مستويات دعم رئيسية تتجمع حاليا: القمة السابقة في مايو عند 112,013 دولار؛ متوسط السعر المتحرك الأسي (EMA) لمدة 55 يومًا عند 112,331 دولار؛ مستوى دعم خط الاتجاه حوالي 111,400 دولار. إذا لم تتدهور المشاعر العامة في السوق أكثر، فمن المتوقع أن تصبح هذه المستويات دعمًا قويًا لبيتكوين للتحدي مرة أخرى على القمة التاريخية عند 123,231 دولار.
ومع ذلك، قد تكون الزيادة اللاحقة محدودة، حيث أن مؤشرات الزخم أصدرت إشارات تحذيرية. يظهر مؤشر MACD اليومي تباعد هبوطي، مما يشير إلى أن الزخم الصعودي يتناقص. وهناك مقاومة قوية بالقرب من مستوى التمديد 134,936 دولار (الذي يُعكس الزيادة من 49,008 إلى 109,571، ثم التراجع إلى 74,373) ومن المتوقع أن تحد من ارتفاع الأسعار. لا يزال الاتجاه الصعودي لبيتكوين مستمراً، ولكن من المتوقع أن يتم تشكيل القمة دون 135,000 دولار.
خاتمة:
بيتكوين يظهر نمط "ثلاث غربان" ويتراجع تحت 115,000 دولار، مما يدل على مواجهة ضغوط بيع على المدى القصير. ومع ذلك، فإن العوامل الكلية ونشاط الحيتان وتدفق الأموال المؤسسات تخلق تداخلًا معقدًا، مما يجعل آفاق السوق مليئة بعدم اليقين. القدرة على الحفاظ على مستوى الدعم الرئيسي ستكون مفتاح الاتجاه المستقبلي.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
توقعات سعر البيتكوين: BTC يظهر شكل "الغراب الثلاثي" المخيف، هل ستستمر الاتجاه الهابط إذا انخفضت دون 115,000 دولار؟
اليوم (4) في فترة آسيا، سجلت بيتكوين (BTC) انتعاشًا طفيفًا فوق 114,000 دولار، بعد أن أدت بيانات تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي المفاجئة إلى كسر مستوى 115,000 دولار، حيث انخفضت إلى 112,000 دولار بالقرب من الدعم. بسبب تدهور المشاعر العالمية تجاه المخاطر وزيادة تدفقات التداول وتأثر السوق بفشل الشكل الفني، تحول الجو العام في السوق نحو الحذر. تشير المؤشرات الفنية إلى أن الآفاق قصيرة المدى تميل إلى الهبوط، حيث انخفضت بيتكوين أسفل شكل مثلث متساوي الأضلاع، وشكلت على الرسم البياني لمدة 4 ساعات شكل "الثلاث غربان"، والذي عادة ما يبشر باتجاه هابط مستمر.
أولاً، توقعات العوامل الكلية ومشاعر السوق
أظهرت أحدث البيانات الاقتصادية الأمريكية أن نمو التوظيف في يوليو كان أقل من المتوقع، حيث تم إضافة 73,000 وظيفة فقط، وهو ما يقل بكثير عن التقدير البالغ 104,000 وظيفة. في الوقت نفسه، لا يزال التضخم الأساسي لمؤشر PCE مرتفعًا عند 2.8%، مما زاد من توقعات السوق بشأن خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر إلى 83%.
حذر المتداول الأسطوري آرثر هايز من أن الضغوط الاقتصادية الكلية المتزايدة والتوترات التجارية العالمية قد تؤدي إلى انخفاض البيتكوين نحو 100,000 دولار، أي بتراجع 12% عن السعر الحالي. على الرغم من أن هذا الرأي لم يتم قبوله على نطاق واسع بعد، إلا أنه يعكس تصاعد المشاعر الحذرة في السوق.
المستوى الرئيسي الحالي للمقاومة هو بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 50 أسبوعًا عند 116,852 دولارًا، بينما مستوى المقاومة القصير الأجل هو بالقرب من 114,939 دولارًا و 117,000 دولارًا. الدعم في الأسفل عند 112,043 دولارًا و 110,065 دولارًا. على الرغم من أن مؤشر القوة النسبية (RSI) ارتفع قليلاً من منطقة التشبع البيعي، إلا أنه لا يزال أقل من 42، مما يدل على ضعف الزخم الصعودي. وقد ارتفع حجم التداول اليومي إلى أكثر من 57 مليار دولار، مما يدل على زيادة تقلبات السوق، حيث يحاول المتداولون تفسير إشارات التضارب بين الاقتصاد الكلي وبيانات البلوكتشين.
ثانياً، تدفق الحيتان، تدفق أموال ETF وعدم استقرار المؤسسات
!
（المصدر：CryptoQuant）
تظهر بيانات CryptoQuant أن حسابات "الحيتان" التي تملك أكثر من 1,000 BTC ساهمت بأكثر من 70% من الودائع في التبادل في 1 أغسطس، حيث تم إرسال أكثر من 40,000 بيتكوين بأسعار منخفضة إلى التبادل في ذلك اليوم، مما يجعلها أكبر تدفق يومي منذ منتصف يوليو. دفعت هذه السلوكيات "نسبة الحيتان في التبادل" إلى مستويات تاريخية مرتبطة بالضغوط البيعية قصيرة الأجل.
في نفس الوقت، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين الفورية في الولايات المتحدة خروج 8.12 مليار دولار من الأموال في ذلك اليوم، مسجلة ثاني أكبر رقم قياسي للخروج اليومي في التاريخ، ويعتقد المحللون أن هذا هو سلوك جني الأرباح من قبل المؤسسات في ظل تفاقم عدم اليقين الكلي وتضييق السيولة.
ثالثًا، استثمار ترامب بقيمة 20 مليار دولار: مقامرة أم تحول؟
في ظل تقلبات السوق، أعلنت مجموعة ترامب للإعلام والتكنولوجيا (TMTG) أنها ستستثمر 2 مليار دولار في بيتكوين والأصول ذات الصلة. أظهرت تقاريرها المالية للربع الثاني أنها اعتمدت أيضًا استراتيجية خيارات بقيمة 300 مليون دولار لزيادة تعرضها لأسعار بيتكوين، مما جعل الشركة واحدة من الشركات المدرجة الخمس الأولى عالميًا من حيث كمية العملات.
على الرغم من أن الشركة تكبدت خسارة صافية قدرها 20 مليون دولار في الربع الثاني، مع إيرادات بلغت 883,000 دولار فقط، إلا أن إجمالي أصولها شهد قفزة بنسبة 800٪ على أساس سنوي بسبب زيادة أصول بيتكوين، ليصل إلى 3.1 مليار دولار. وقال الرئيس التنفيذي للشركة ديفين نونيس: "ستدعم السيولة الناتجة عن هذه الاستراتيجية توسع الشركة في مجالات البث المباشر، والذكاء الاصطناعي، وكذلك المنتجات المحتملة لصناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة." وتبرز هذه الخطوة طموح وسائل الإعلام التابعة لترامب لدمج blockchain في نظامها البيئي الإعلامي والتكنولوجي.
في الوقت نفسه، أفاد تقرير Strategy أن صافي أرباحه في الربع الثاني بلغ 10 مليارات دولار بفضل الأرباح غير المحققة من حيازة بيتكوين. بينما تستعد Metaplanet اليابانية لجمع 3.7 مليار دولار بهدف زيادة احتياطياتها من بيتكوين إلى 12 ضعفًا قبل عام 2027. تعزز هذه الاتجاهات الثقة في السوق بشأن بيتكوين كـ "أصل مضاد للتضخم" وهدف تكوين مؤسسي طويل الأجل.
الرابع، وجهات نظر الخبراء: التوقعات وآفاق طويلة الأجل
!
(المصدر: Trading View)
على الرغم من زيادة التقلبات على المدى القصير، لا يزال العديد من المحللين متفائلين بشأن الاتجاه طويل الأجل للبيتكوين. تظهر البيانات التاريخية أن البيتكوين غالبًا ما يصاحبه تقلبات شديدة قبل وبعد عملية التخفيض. من المتوقع أن تحدث عملية التخفيض التالية في أبريل 2025، حيث ستنخفض مكافأة كل كتلة من 6.25 BTC إلى 3.125 BTC، مما سيؤدي إلى مزيد من تشديد العرض الجديد.
أشار عالم الاقتصاد المشفر أرصلان بات إلى: "كل مرة يحدث فيها تقليص النصف، يتم ضغط العرض، مما يؤدي إلى ارتفاع الأسعار بشكل كبير. بعد تقليص النصف في عام 2020، ارتفعت بيتكوين بنسبة تقارب 600%. إذا كانت الظروف مشابهة، فإنه ليس من المستحيل أن تصل إلى 200,000 دولار في عام 2026."
علاوة على ذلك، لا تزال الأسس الأساسية لشبكة بيتكوين قوية، حيث يتم معالجة ما يقرب من 400,000 معاملة يوميًا، مما يحقق قيمة سوقية تبلغ حوالي 2.7 تريليون دولار، ولا يتبقى سوى حوالي 1.4 مليون عملة بيتكوين للتعدين، مما يعزز من المنطق الصاعد على المدى الطويل.
خمسة، آفاق المستقبل: إلى أين ستذهب بيتكوين في الخطوة التالية؟
السوق حاليا في نقطة حاسمة، من جهة هناك دخول كبير لوسائط ترامب، ومن جهة أخرى هناك عدم اليقين في الاقتصاد الكلي والسيولة. ستظهر اتجاهات بيتكوين المستقبلية تدريجيا تحت تأثير هذين العاملين.
على المدى القصير، قد تستمر تقلبات السوق، خاصة في ظل نشاط تداول الحيتان أو استمرار تدفقات ETF. لكن على المدى الطويل، مع تسارع اعتماد المؤسسات واقتراب نصف المكافأة في عام 2025، لا يزال بيئة السوق العامة تميل نحو الإيجابية.
إن قدرة بيتكوين على الحفاظ على مستوى الدعم الرئيسي عند 112,000 دولار ستصبح مفتاحًا لتحديد اتجاهات الربع الثالث والرابع.
ستة، تحليل فني لبيتكوين
!
（المصدر：Action Forex）
في الأسبوع الماضي، مع تدهور المشاعر العالمية تجاه المخاطر، تعرضت سوق العملات المشفرة لضغوط، وانخفضت بيتكوين عن أعلى مستوياتها الأخيرة. على الرغم من أن هذه التعديلات كانت كبيرة، إلا أن الأسعار استقرت بالقرب من مجموعة من مستويات الدعم الفنية الرئيسية، مما أتاح فرصة جديدة للثيران لإعادة التجمع.
هناك ثلاثة مستويات دعم رئيسية تتجمع حاليا: القمة السابقة في مايو عند 112,013 دولار؛ متوسط السعر المتحرك الأسي (EMA) لمدة 55 يومًا عند 112,331 دولار؛ مستوى دعم خط الاتجاه حوالي 111,400 دولار. إذا لم تتدهور المشاعر العامة في السوق أكثر، فمن المتوقع أن تصبح هذه المستويات دعمًا قويًا لبيتكوين للتحدي مرة أخرى على القمة التاريخية عند 123,231 دولار.
ومع ذلك، قد تكون الزيادة اللاحقة محدودة، حيث أن مؤشرات الزخم أصدرت إشارات تحذيرية. يظهر مؤشر MACD اليومي تباعد هبوطي، مما يشير إلى أن الزخم الصعودي يتناقص. وهناك مقاومة قوية بالقرب من مستوى التمديد 134,936 دولار (الذي يُعكس الزيادة من 49,008 إلى 109,571، ثم التراجع إلى 74,373) ومن المتوقع أن تحد من ارتفاع الأسعار. لا يزال الاتجاه الصعودي لبيتكوين مستمراً، ولكن من المتوقع أن يتم تشكيل القمة دون 135,000 دولار.
خاتمة:
بيتكوين يظهر نمط "ثلاث غربان" ويتراجع تحت 115,000 دولار، مما يدل على مواجهة ضغوط بيع على المدى القصير. ومع ذلك، فإن العوامل الكلية ونشاط الحيتان وتدفق الأموال المؤسسات تخلق تداخلًا معقدًا، مما يجعل آفاق السوق مليئة بعدم اليقين. القدرة على الحفاظ على مستوى الدعم الرئيسي ستكون مفتاح الاتجاه المستقبلي.