ثورة قروض الرهن العقاري للأصول الرقمية! اقتراح النائبة لومييس يسمح باستخدام بيتكوين كضمان للرهن العقاري، هل سيشهد التمويل السكني الأمريكي تغييرات كبيرة؟
قدمت سينثيا لوميكس، عضو مجلس الشيوخ من ولاية وايومنغ الأمريكية، مشروع قانون مبتكر بعنوان "قانون الرهن العقاري في القرن الحادي والعشرين"، والذي يهدف إلى إدخال الأصول الرقمية رسميًا في نظام التمويل السكني الأمريكي، مما يسمح للمشترين باستخدام البيتكوين وأصول رقمية أخرى كضمان لقروض المنازل الفردية. تأتي هذه الخطوة استجابةً لتوجيهات السياسة التي أصدرتها هيئة التمويل الفيدرالية للإسكان (FHFA) في يونيو، والتي تهدف إلى تعزيز الشمولية الاقتصادية وفتح مسارات جديدة للجيل الشاب لامتلاك المنازل. ومع ذلك، واجه الاقتراح تساؤلات قوية من قبل الأعضاء الديمقراطيين، الذين أعربوا عن قلقهم بشأن تقلبات الأصول الرقمية ومخاطر السيولة التي قد تؤثر على استقرار سوق الرهن العقاري التقليدي. تقدم هذه المقالة تحليلًا عميقًا لمحتوى القانون وتأثيراته المحتملة ونقاط الصراع بين الحزبين.
اقتراح لوماس: التشفير يصبح رسميًا الضمان لقروض المنازل
قدمت السيناتور الجمهورية من ولاية وايومنج، سينثيا لومي، مشروع قانون رائد قد يعيد تشكيل طريقة تمويل الأسر الأمريكية - "قانون الرهن العقاري للقرن الحادي والعشرين". يقترح هذا القانون الاعتراف بالأصول الرقمية كفئة أصول قانونية في طلبات القروض العقارية، مما يسمح لحاملي الأصول الرقمية باستخدام أصولهم المشفرة كضمان عند التقدم للحصول على قروض سكنية فردية.
يأتي هذا الإجراء التشريعي بعد توجيه السياسة الذي أصدرته هيئة التمويل الفيدرالية للإسكان (FHFA) في يونيو. يقترح هذا التوجيه على الوكالات الفيدرالية للرهن العقاري استكشاف إمكانية اعتبار الأصول الرقمية عند مراجعة طلبات القروض العقارية. يهدف مشروع قانون لوماس إلى إدراج هذا التوجيه رسميًا في القانون، مما يجعل الأصول الرقمية جزءًا رسميًا من نظام التمويل الإسكاني الأمريكي.
استهداف الفئات الشابة، وتعزيز شمولية الاقتصاد وتحديث تراكم الثروة
قالت السيناتور لومايس يوم الثلاثاء إن مشروع القانون يتبنى نهجًا حديثًا لبناء الثروة. وأكدت أنه حتى الأشخاص الذين لا يستثمرون في الأصول الرقمية من المحتمل أن يعرفوا أشخاصًا يحملون عملات مشفرة. وأضافت أن مشروع القانون يهدف إلى تعزيز الشمولية الاقتصادية ويعكس الاتجاهات الحالية في تراكم الثروة، خاصة بين فئة المستثمرين الشباب.
استشهدت لوماس بتقرير حديث لمكتب التعداد السكاني الأمريكي يشير إلى أنه بحلول الربع الأول من عام 2025 ، ستكون نسبة امتلاك الشباب الأمريكيين الذين تتراوح أعمارهم بين 35 عامًا أو أقل 36٪ فقط، وهو ما يقل بكثير عن الفئات العمرية الأكبر. وأكدت أنه من خلال السماح باستخدام العملات الرقمية كضمانات لقروض الإسكان، يمكن فتح مسار جديد نحو ملكية المنازل للشباب الأمريكيين المتمرسين في التكنولوجيا الرقمية.
إذا تم الموافقة على القانون، فلن يحتاج المقترضون إلى تحويل الأصول الرقمية التي يمتلكونها إلى عملة قانونية. عند تقييم طلبات القروض العقارية، يمكن تقدير قيمة الأصول الرقمية مباشرة أو أخذها في الاعتبار. سيتيح ذلك للمشترين الحصول على مؤهلات القروض العقارية دون الحاجة إلى بيع العملات للحصول على التمويل، مما يساعدهم على تجنب فقدان فرصة زيادة قيمة الأصول المحتملة.
الحزب الديمقراطي يتساءل بشدة: التقلب والمخاطر المتعلقة بالسيولة في دائرة الضوء
ومع ذلك، لم يتم قبول هذه المنطق من قبل بعض الأعضاء. عارض الديمقراطيون في مجلس الشيوخ الاقتراح الذي يقضي بتنفيذ الأصول الرقمية في سوق الإسكان الأمريكي. وهم يعتقدون أن التقلب العالي للعملات الرقمية، وقلة السيولة، وصعوبة التنبؤ بها، تجعلها بعيدة عن كونها ضمانًا مستقرًا للديون طويلة الأجل مثل الرهون.
في رسالة بتاريخ 24 يوليو، أعرب مجموعة من أعضاء مجلس الشيوخ الديمقراطيين إلى مدير FHFA ويليام بولت (William Pulte) عن مخاوفهم من المخاطر المالية المحتملة لهذه السياسة. وحذروا من أنه حتى مع نضوج سوق الأصول الرقمية، فإن التقلبات المستمرة ومشاكل السيولة قد تؤدي إلى صعوبة على المقترضين في إغلاق مراكزهم في الوقت المناسب، أو تحويل الأصول الرقمية إلى نقد عند مستويات الأسعار التي لا تكفي لدعم التزاماتهم من الرهن العقاري.
طالب الأعضاء بإجراء تقييم شامل للمخاطر، واقترحوا على FHFA أخذ تأثير الأصول الرقمية على النظام المالي التقليدي للإسكان بعين الاعتبار. كما حذروا من أن القروض العقارية القائمة على العملات المشفرة قد تؤدي عن غير قصد إلى رفع أسعار المنازل، وزيادة السلوك المضاربي في السوق، أو تدمير استقرار بعض المجالات الاقتصادية في حال حدوث انخفاض غير متوقع في قيمة العملات المشفرة.
الأصول الرقمية التشريعية: تقدم العديد من المشاريع القانونية بشكل متوازي
مشروع قانون الرهن العقاري الذي قدمه لوميس هو واحد من عدة تشريعات تركز على الأصول الرقمية التي تدفعها الكونغرس حاليًا، مما يعكس الاتجاه الأوسع لدمج الأصول الرقمية في تنظيم القانون المالي الأمريكي ودفعها نحو التيار الرئيسي.
اقترح النائب لوميس أيضًا مشروع قانون مستقل مدعوم من الحزب الجمهوري يهدف إلى إنشاء إطار هيكلي شامل للسوق للأصول الرقمية. يحدد هذا القانون المسؤوليات التنظيمية للجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) ولجنة تجارة السلع والعقود الآجلة (CFTC) ويوفر اليقين التنظيمي لمراكز التشفير، ومصدري الرموز، والمستثمرين.
مشروع قانون آخر جذب الانتباه (خاصة بين المحافظين) يسعى إلى منع الاحتياطي الفيدرالي من إصدار عملة رقمية للبنك المركزي (CBDC) بناءً على مخاوف الخصوصية وتجاوز الحكومة. تم تمرير هذا المشروع في مجلس النواب ومن المحتمل تقديمه لمراجعة مجلس الشيوخ بعد عطلة أغسطس.
تم تقديم النسخة الخاصة بمشروع قانون قروض الرهن العقاري من قبل النائبة نانسي ميس (Nancy Mace) في 14 يوليو تحت عنوان "قانون تحديث تشفير مالكي المنازل الأمريكيين". يطلب التشريع الخاص بميس أنه إذا كان المقترض يمتلك أصولًا في حساب وساطة للعملات الرقمية، يجب على مؤسسات الرهن العقاري أن تأخذ في الاعتبار قيمة هذه الأصول الرقمية أثناء عملية الاكتتاب.
الاتجاهات العالمية تدفع: تنفيذ قروض بيتكوين المضمونة في أستراليا
تضيف الديناميات العالمية أيضًا دفعة لهذه الاتجاه. في يوليو من هذا العام، أعلنت شركة Block Earner الأسترالية أنها ستقدم خدمات قروض مدعومة ببيتكوين. جاءت هذه الخطوة بفضل حكم رئيسي من المحكمة الفيدرالية الأسترالية: حيث قضت المحكمة بأن منتجات القروض الرقمية الخاصة بهذه الشركة لا ينبغي اعتبارها منتجات مالية بموجب التشريعات الحالية، مما أزال العقبات القانونية أمامها.
الخاتمة: يمثل مشروع قانون الرهن العقاري للقرن الحادي والعشرين للسيناتور لوماس خطوة رئيسية نحو دمج الأصول الرقمية في البنية التحتية المالية السائدة، مما يوفر جملة من الفرص الجديدة لجيل الشباب لتحقيق "الحلم الأمريكي" من خلال استغلال الأصول الرقمية. ومع ذلك، فإن التقلبات العالية والمخاطر المتعلقة بالسيولة المرتبطة بالأصول الرقمية تجعل استقرارها كضمانات للرهن العقاري طويل الأجل في اختبار صارم، مما يجعلها محور نقاش بين الحزبين. إن ما إذا كان سيتم إقرار مشروع القانون في النهاية يعتمد ليس فقط على المناورات السياسية خلال عملية التشريع، ولكن أيضًا على الحاجة إلى أن تضع الجهات التنظيمية آليات صارمة للتخفيف من المخاطر. توفر التجارب العالمية في الرهون العقارية المشفرة (مثل الحالة الأسترالية) مرجعًا للولايات المتحدة، ولكن إذا فتحت الولايات المتحدة سوقها الضخم للتمويل العقاري للأصول الرقمية، فإن التأثيرات النظامية المحتملة لا تزال بحاجة إلى تقييم دقيق. إن استخدام الأصول الرقمية كضمانات للرهن العقاري، هل هو اتجاه حتمي للابتكار المالي أم مخاطرة مبكرة، سيصبح محور اهتمام صانعي السياسات في الولايات المتحدة والأسواق في الأشهر القادمة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
ثورة قروض الرهن العقاري للأصول الرقمية! اقتراح النائبة لومييس يسمح باستخدام بيتكوين كضمان للرهن العقاري، هل سيشهد التمويل السكني الأمريكي تغييرات كبيرة؟
قدمت سينثيا لوميكس، عضو مجلس الشيوخ من ولاية وايومنغ الأمريكية، مشروع قانون مبتكر بعنوان "قانون الرهن العقاري في القرن الحادي والعشرين"، والذي يهدف إلى إدخال الأصول الرقمية رسميًا في نظام التمويل السكني الأمريكي، مما يسمح للمشترين باستخدام البيتكوين وأصول رقمية أخرى كضمان لقروض المنازل الفردية. تأتي هذه الخطوة استجابةً لتوجيهات السياسة التي أصدرتها هيئة التمويل الفيدرالية للإسكان (FHFA) في يونيو، والتي تهدف إلى تعزيز الشمولية الاقتصادية وفتح مسارات جديدة للجيل الشاب لامتلاك المنازل. ومع ذلك، واجه الاقتراح تساؤلات قوية من قبل الأعضاء الديمقراطيين، الذين أعربوا عن قلقهم بشأن تقلبات الأصول الرقمية ومخاطر السيولة التي قد تؤثر على استقرار سوق الرهن العقاري التقليدي. تقدم هذه المقالة تحليلًا عميقًا لمحتوى القانون وتأثيراته المحتملة ونقاط الصراع بين الحزبين.
اقتراح لوماس: التشفير يصبح رسميًا الضمان لقروض المنازل قدمت السيناتور الجمهورية من ولاية وايومنج، سينثيا لومي، مشروع قانون رائد قد يعيد تشكيل طريقة تمويل الأسر الأمريكية - "قانون الرهن العقاري للقرن الحادي والعشرين". يقترح هذا القانون الاعتراف بالأصول الرقمية كفئة أصول قانونية في طلبات القروض العقارية، مما يسمح لحاملي الأصول الرقمية باستخدام أصولهم المشفرة كضمان عند التقدم للحصول على قروض سكنية فردية.
يأتي هذا الإجراء التشريعي بعد توجيه السياسة الذي أصدرته هيئة التمويل الفيدرالية للإسكان (FHFA) في يونيو. يقترح هذا التوجيه على الوكالات الفيدرالية للرهن العقاري استكشاف إمكانية اعتبار الأصول الرقمية عند مراجعة طلبات القروض العقارية. يهدف مشروع قانون لوماس إلى إدراج هذا التوجيه رسميًا في القانون، مما يجعل الأصول الرقمية جزءًا رسميًا من نظام التمويل الإسكاني الأمريكي.
استهداف الفئات الشابة، وتعزيز شمولية الاقتصاد وتحديث تراكم الثروة قالت السيناتور لومايس يوم الثلاثاء إن مشروع القانون يتبنى نهجًا حديثًا لبناء الثروة. وأكدت أنه حتى الأشخاص الذين لا يستثمرون في الأصول الرقمية من المحتمل أن يعرفوا أشخاصًا يحملون عملات مشفرة. وأضافت أن مشروع القانون يهدف إلى تعزيز الشمولية الاقتصادية ويعكس الاتجاهات الحالية في تراكم الثروة، خاصة بين فئة المستثمرين الشباب.
استشهدت لوماس بتقرير حديث لمكتب التعداد السكاني الأمريكي يشير إلى أنه بحلول الربع الأول من عام 2025 ، ستكون نسبة امتلاك الشباب الأمريكيين الذين تتراوح أعمارهم بين 35 عامًا أو أقل 36٪ فقط، وهو ما يقل بكثير عن الفئات العمرية الأكبر. وأكدت أنه من خلال السماح باستخدام العملات الرقمية كضمانات لقروض الإسكان، يمكن فتح مسار جديد نحو ملكية المنازل للشباب الأمريكيين المتمرسين في التكنولوجيا الرقمية.
إذا تم الموافقة على القانون، فلن يحتاج المقترضون إلى تحويل الأصول الرقمية التي يمتلكونها إلى عملة قانونية. عند تقييم طلبات القروض العقارية، يمكن تقدير قيمة الأصول الرقمية مباشرة أو أخذها في الاعتبار. سيتيح ذلك للمشترين الحصول على مؤهلات القروض العقارية دون الحاجة إلى بيع العملات للحصول على التمويل، مما يساعدهم على تجنب فقدان فرصة زيادة قيمة الأصول المحتملة.
الحزب الديمقراطي يتساءل بشدة: التقلب والمخاطر المتعلقة بالسيولة في دائرة الضوء ومع ذلك، لم يتم قبول هذه المنطق من قبل بعض الأعضاء. عارض الديمقراطيون في مجلس الشيوخ الاقتراح الذي يقضي بتنفيذ الأصول الرقمية في سوق الإسكان الأمريكي. وهم يعتقدون أن التقلب العالي للعملات الرقمية، وقلة السيولة، وصعوبة التنبؤ بها، تجعلها بعيدة عن كونها ضمانًا مستقرًا للديون طويلة الأجل مثل الرهون.
في رسالة بتاريخ 24 يوليو، أعرب مجموعة من أعضاء مجلس الشيوخ الديمقراطيين إلى مدير FHFA ويليام بولت (William Pulte) عن مخاوفهم من المخاطر المالية المحتملة لهذه السياسة. وحذروا من أنه حتى مع نضوج سوق الأصول الرقمية، فإن التقلبات المستمرة ومشاكل السيولة قد تؤدي إلى صعوبة على المقترضين في إغلاق مراكزهم في الوقت المناسب، أو تحويل الأصول الرقمية إلى نقد عند مستويات الأسعار التي لا تكفي لدعم التزاماتهم من الرهن العقاري.
طالب الأعضاء بإجراء تقييم شامل للمخاطر، واقترحوا على FHFA أخذ تأثير الأصول الرقمية على النظام المالي التقليدي للإسكان بعين الاعتبار. كما حذروا من أن القروض العقارية القائمة على العملات المشفرة قد تؤدي عن غير قصد إلى رفع أسعار المنازل، وزيادة السلوك المضاربي في السوق، أو تدمير استقرار بعض المجالات الاقتصادية في حال حدوث انخفاض غير متوقع في قيمة العملات المشفرة.
الأصول الرقمية التشريعية: تقدم العديد من المشاريع القانونية بشكل متوازي مشروع قانون الرهن العقاري الذي قدمه لوميس هو واحد من عدة تشريعات تركز على الأصول الرقمية التي تدفعها الكونغرس حاليًا، مما يعكس الاتجاه الأوسع لدمج الأصول الرقمية في تنظيم القانون المالي الأمريكي ودفعها نحو التيار الرئيسي.
اقترح النائب لوميس أيضًا مشروع قانون مستقل مدعوم من الحزب الجمهوري يهدف إلى إنشاء إطار هيكلي شامل للسوق للأصول الرقمية. يحدد هذا القانون المسؤوليات التنظيمية للجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) ولجنة تجارة السلع والعقود الآجلة (CFTC) ويوفر اليقين التنظيمي لمراكز التشفير، ومصدري الرموز، والمستثمرين.
مشروع قانون آخر جذب الانتباه (خاصة بين المحافظين) يسعى إلى منع الاحتياطي الفيدرالي من إصدار عملة رقمية للبنك المركزي (CBDC) بناءً على مخاوف الخصوصية وتجاوز الحكومة. تم تمرير هذا المشروع في مجلس النواب ومن المحتمل تقديمه لمراجعة مجلس الشيوخ بعد عطلة أغسطس.
تم تقديم النسخة الخاصة بمشروع قانون قروض الرهن العقاري من قبل النائبة نانسي ميس (Nancy Mace) في 14 يوليو تحت عنوان "قانون تحديث تشفير مالكي المنازل الأمريكيين". يطلب التشريع الخاص بميس أنه إذا كان المقترض يمتلك أصولًا في حساب وساطة للعملات الرقمية، يجب على مؤسسات الرهن العقاري أن تأخذ في الاعتبار قيمة هذه الأصول الرقمية أثناء عملية الاكتتاب.
الاتجاهات العالمية تدفع: تنفيذ قروض بيتكوين المضمونة في أستراليا تضيف الديناميات العالمية أيضًا دفعة لهذه الاتجاه. في يوليو من هذا العام، أعلنت شركة Block Earner الأسترالية أنها ستقدم خدمات قروض مدعومة ببيتكوين. جاءت هذه الخطوة بفضل حكم رئيسي من المحكمة الفيدرالية الأسترالية: حيث قضت المحكمة بأن منتجات القروض الرقمية الخاصة بهذه الشركة لا ينبغي اعتبارها منتجات مالية بموجب التشريعات الحالية، مما أزال العقبات القانونية أمامها.
الخاتمة: يمثل مشروع قانون الرهن العقاري للقرن الحادي والعشرين للسيناتور لوماس خطوة رئيسية نحو دمج الأصول الرقمية في البنية التحتية المالية السائدة، مما يوفر جملة من الفرص الجديدة لجيل الشباب لتحقيق "الحلم الأمريكي" من خلال استغلال الأصول الرقمية. ومع ذلك، فإن التقلبات العالية والمخاطر المتعلقة بالسيولة المرتبطة بالأصول الرقمية تجعل استقرارها كضمانات للرهن العقاري طويل الأجل في اختبار صارم، مما يجعلها محور نقاش بين الحزبين. إن ما إذا كان سيتم إقرار مشروع القانون في النهاية يعتمد ليس فقط على المناورات السياسية خلال عملية التشريع، ولكن أيضًا على الحاجة إلى أن تضع الجهات التنظيمية آليات صارمة للتخفيف من المخاطر. توفر التجارب العالمية في الرهون العقارية المشفرة (مثل الحالة الأسترالية) مرجعًا للولايات المتحدة، ولكن إذا فتحت الولايات المتحدة سوقها الضخم للتمويل العقاري للأصول الرقمية، فإن التأثيرات النظامية المحتملة لا تزال بحاجة إلى تقييم دقيق. إن استخدام الأصول الرقمية كضمانات للرهن العقاري، هل هو اتجاه حتمي للابتكار المالي أم مخاطرة مبكرة، سيصبح محور اهتمام صانعي السياسات في الولايات المتحدة والأسواق في الأشهر القادمة.