المؤلف: الرئيس التنفيذي لشركة B2BinPay آرثر أزیزوف، CoinTelegraph؛ الترجمة: باي شواي، 金色财经
سوق العملات المستقرة سينتهي في عام 2024، وسيحقق إنجازات استثنائية في التنمية. ماذا ينبغي أن نتوقع في عام 2025؟
قبل أن نتطلع إلى المستقبل، يجب علينا أن نفحص ما تركناه.
سوق العملات المستقرة في عام 2024
في عام 2024، استمر الاتجاه الذي شهدناه في السنوات السابقة. حاولت جهات إصدار رئيسية مثل Tether و Circle ربط عملات مستقرة بعملات أخرى غير الدولار، لكن التقدم في التبني كان بطيئًا. تظل العملات المستقرة المدعومة باليورو منتجًا متخصصًا بقيمة سوقية منخفضة نسبيًا، حتى أن اللاعبين الكبار يواجهون صعوبات.
أظهر السوق تفضيلا واضحا ل Tether's USDT و Circle USD Coin ، وقليل من الناس على استعداد لتجربة شيء جديد. قد يكون هذا التردد بسبب ظل الأعطال السابقة ، مثل انهيار Terraform Labs وعملتها المستقرة ، TerraUSD (UST) ، في عام 2022. صدم الانهيار ثقة الناس في الخوارزميات والعملات المستقرة اللامركزية ، وعلى الرغم من أنه لا يزال لديهم مؤيدون ، إلا أن حصتهم في السوق لا تزال صغيرة مقارنة ب USDT و USDC.
بشكل عام، يعتبر عام 2024 إيجابياً جداً لعالم التشفير. لقد ارتفع سعر البيتكوين إلى 100,000 دولار، ويتم وضع أطر تنظيمية على مستوى العالم، وقد بدأت المؤسسات المالية التقليدية بالدخول إلى السوق. تستمر كمية إصدارات العملات المستقرة في النمو وكسر الأرقام القياسية. في سنغافورة، وصلت قيمة مدفوعات العملات المستقرة إلى مليار دولار، ومن المتوقع أن تستمر استخدامها على مستوى العالم في النمو.
نتطلع إلى المستقبل، إليكم أربعة توقعات لسوق العملات المستقرة في عام 2025.
زيادة العملات المستقرة المنظمة
في عام 2025 ، قد نرى المزيد من العملات المستقرة التي تصدرها المؤسسات المالية. ** أثبتت Tether بالفعل ربحية هذا النموذج ، حيث حققت 5.2 مليار دولار في النصف الأول من عام 2024 بعد إيداع الاحتياطيات في سندات الخزانة الأمريكية.
الاستراتيجية هي كما يلي: 1) إطلاق عملة مستقرة تحت التنظيم، 2) التفاوض مع بورصات معروفة للترويج لها، 3) تحقيق عائد ثابت من خلال الاستثمار في الاحتياطي القانوني. لجذب العملاء، ألغت البورصة عمولات العملة المستقرة. هذه المعادلة جذابة للغاية بالنسبة للعمالقة الماليين التقليديين بحيث لا يمكن تجاهلها.
خدمات الأمانة من قبل البنوك
سوق الأصول المشفرة في الاتحاد الأوروبي (MiCA) ستدخل اللوائح حيز التنفيذ بالكامل في يناير 2025، مما سيصبح محفزًا مهمًا. يتطلب MiCA من مُصدري العملات المستقرة الحصول على ترخيص، ويوفر إطارًا واضحًا للمؤسسات المالية لدخول سوق العملات المشفرة.
ستفتح هذه الوضوح في التنظيم أبوابًا للبنوك لتقديم خدمات الحفظ، وهو أمر بالغ الأهمية لدمج العملات الرقمية في النظام المالي التقليدي. تتيح حلول الحفظ للبنوك تخزين الأصول الرقمية بأمان نيابةً عن العملاء، مما يوفر خدمات للمستثمرين المؤسسيين والمستخدمين التجزئة الحذرين.
تحول السوق الأوروبية
حاليًا، يشعر الناس بالقلق بشأن عملة Tether المستقرة USDT. إنها تهيمن على السوق، لكنها تفتقر إلى التراخيص اللازمة للتوافق مع MiCA، وهناك شائعات تفيد بأن البورصات تستعد لإزالة USDT من السوق الأوروبية. إذا لم تتمكن Tether من الحصول على الترخيص، فقد تفقد حصة كبيرة من السوق في تلك المنطقة. قد تفتح هذه اللحظة الأبواب لبدائل منظمة مثل USDC، التي حصلت بالفعل على الموافقة الأوروبية.
قد يشجع إطار عمل MiCA المشاركين المحليين على استخدام العملات المستقرة المدعومة باليورو لدخول السوق، مما يخلق المزيد من المنافسة وقد ينقل الديناميات السوقية بعيدًا عن الخيارات التي تركز على الدولار.
ربط العملات المستقرة بالعملات المحلية
من الاتجاهات الأخرى التي تستحق المراقبة في عام 2025 هو نمو العملات المستقرة المرتبطة بالعملات المحلية.في عام 2024، وافق مصرف الإمارات العربية المتحدة المركزي على إطلاق العملة المستقرة المدعومة بالدرهم AE Coin، والتي يُزعم أنها ستكون أول عملة مستقرة تخضع لرقابة هذا المصرف المركزي.
مع تزايد سعي الدول نحو الرقمنة الاقتصادية، ستتم دمج العملات المستقرة المحلية في النظام المصرفي المحلي.
آفاق سوق العملات المستقرة في عام 2025
إن مسار تطوير العملات المستقرة بشكل عام مليء بالأمل. بحلول عام 2025، لن ينمو سوق العملات المستقرة فحسب، بل سيتطور أيضًا.
ستؤدي اللوائح الأكثر وضوحًا، ودخول لاعبين جدد، واعتماد أوسع إلى تحويل العملات المستقرة من أدوات مالية متخصصة إلى فئة أصول رئيسية. ستوفر العملات المستقرة خدمات مالية أسرع وأرخص وأكثر شمولاً، وستت结合 مع المالية التقليدية.
ستبدأ عملية الاعتماد الواسع النطاق للعملات المستقرة في عام 2025. قبل ذلك، مع دخول MiCA إلى أوروبا وظهور الرئيس المنتخب دونالد ترامب في الولايات المتحدة، من المتوقع دخول المزيد من اللاعبين الجدد إلى السوق. كما تتطلع السوق إلى قوانين جديدة وأكثر ودية بشأن العملات المشفرة.
من المحتمل أن يتضاعف إجمالي قيمة USDT و USDC إلى الضعف أو حتى الثلاثة أضعاف، ومن المتوقع أن ينمو حجم السوق الكلي. ستلعب العملات المستقرة المحلية أيضًا دورًا متزايد الأهمية، مما قد يتحدى هيمنة الدولار ويجعل السوق أكثر تنوعًا.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
الرئيس التنفيذي لشركة B2BinPay: أربعة توقعات حول سوق العملات المستقرة لعام 2025
المؤلف: الرئيس التنفيذي لشركة B2BinPay آرثر أزیزوف، CoinTelegraph؛ الترجمة: باي شواي، 金色财经
سوق العملات المستقرة سينتهي في عام 2024، وسيحقق إنجازات استثنائية في التنمية. ماذا ينبغي أن نتوقع في عام 2025؟
قبل أن نتطلع إلى المستقبل، يجب علينا أن نفحص ما تركناه.
سوق العملات المستقرة في عام 2024
في عام 2024، استمر الاتجاه الذي شهدناه في السنوات السابقة. حاولت جهات إصدار رئيسية مثل Tether و Circle ربط عملات مستقرة بعملات أخرى غير الدولار، لكن التقدم في التبني كان بطيئًا. تظل العملات المستقرة المدعومة باليورو منتجًا متخصصًا بقيمة سوقية منخفضة نسبيًا، حتى أن اللاعبين الكبار يواجهون صعوبات.
أظهر السوق تفضيلا واضحا ل Tether's USDT و Circle USD Coin ، وقليل من الناس على استعداد لتجربة شيء جديد. قد يكون هذا التردد بسبب ظل الأعطال السابقة ، مثل انهيار Terraform Labs وعملتها المستقرة ، TerraUSD (UST) ، في عام 2022. صدم الانهيار ثقة الناس في الخوارزميات والعملات المستقرة اللامركزية ، وعلى الرغم من أنه لا يزال لديهم مؤيدون ، إلا أن حصتهم في السوق لا تزال صغيرة مقارنة ب USDT و USDC.
بشكل عام، يعتبر عام 2024 إيجابياً جداً لعالم التشفير. لقد ارتفع سعر البيتكوين إلى 100,000 دولار، ويتم وضع أطر تنظيمية على مستوى العالم، وقد بدأت المؤسسات المالية التقليدية بالدخول إلى السوق. تستمر كمية إصدارات العملات المستقرة في النمو وكسر الأرقام القياسية. في سنغافورة، وصلت قيمة مدفوعات العملات المستقرة إلى مليار دولار، ومن المتوقع أن تستمر استخدامها على مستوى العالم في النمو.
نتطلع إلى المستقبل، إليكم أربعة توقعات لسوق العملات المستقرة في عام 2025.
زيادة العملات المستقرة المنظمة
في عام 2025 ، قد نرى المزيد من العملات المستقرة التي تصدرها المؤسسات المالية. ** أثبتت Tether بالفعل ربحية هذا النموذج ، حيث حققت 5.2 مليار دولار في النصف الأول من عام 2024 بعد إيداع الاحتياطيات في سندات الخزانة الأمريكية.
الاستراتيجية هي كما يلي: 1) إطلاق عملة مستقرة تحت التنظيم، 2) التفاوض مع بورصات معروفة للترويج لها، 3) تحقيق عائد ثابت من خلال الاستثمار في الاحتياطي القانوني. لجذب العملاء، ألغت البورصة عمولات العملة المستقرة. هذه المعادلة جذابة للغاية بالنسبة للعمالقة الماليين التقليديين بحيث لا يمكن تجاهلها.
خدمات الأمانة من قبل البنوك
سوق الأصول المشفرة في الاتحاد الأوروبي (MiCA) ستدخل اللوائح حيز التنفيذ بالكامل في يناير 2025، مما سيصبح محفزًا مهمًا. يتطلب MiCA من مُصدري العملات المستقرة الحصول على ترخيص، ويوفر إطارًا واضحًا للمؤسسات المالية لدخول سوق العملات المشفرة.
ستفتح هذه الوضوح في التنظيم أبوابًا للبنوك لتقديم خدمات الحفظ، وهو أمر بالغ الأهمية لدمج العملات الرقمية في النظام المالي التقليدي. تتيح حلول الحفظ للبنوك تخزين الأصول الرقمية بأمان نيابةً عن العملاء، مما يوفر خدمات للمستثمرين المؤسسيين والمستخدمين التجزئة الحذرين.
تحول السوق الأوروبية
حاليًا، يشعر الناس بالقلق بشأن عملة Tether المستقرة USDT. إنها تهيمن على السوق، لكنها تفتقر إلى التراخيص اللازمة للتوافق مع MiCA، وهناك شائعات تفيد بأن البورصات تستعد لإزالة USDT من السوق الأوروبية. إذا لم تتمكن Tether من الحصول على الترخيص، فقد تفقد حصة كبيرة من السوق في تلك المنطقة. قد تفتح هذه اللحظة الأبواب لبدائل منظمة مثل USDC، التي حصلت بالفعل على الموافقة الأوروبية.
قد يشجع إطار عمل MiCA المشاركين المحليين على استخدام العملات المستقرة المدعومة باليورو لدخول السوق، مما يخلق المزيد من المنافسة وقد ينقل الديناميات السوقية بعيدًا عن الخيارات التي تركز على الدولار.
ربط العملات المستقرة بالعملات المحلية
من الاتجاهات الأخرى التي تستحق المراقبة في عام 2025 هو نمو العملات المستقرة المرتبطة بالعملات المحلية. في عام 2024، وافق مصرف الإمارات العربية المتحدة المركزي على إطلاق العملة المستقرة المدعومة بالدرهم AE Coin، والتي يُزعم أنها ستكون أول عملة مستقرة تخضع لرقابة هذا المصرف المركزي.
مع تزايد سعي الدول نحو الرقمنة الاقتصادية، ستتم دمج العملات المستقرة المحلية في النظام المصرفي المحلي.
آفاق سوق العملات المستقرة في عام 2025
إن مسار تطوير العملات المستقرة بشكل عام مليء بالأمل. بحلول عام 2025، لن ينمو سوق العملات المستقرة فحسب، بل سيتطور أيضًا.
ستؤدي اللوائح الأكثر وضوحًا، ودخول لاعبين جدد، واعتماد أوسع إلى تحويل العملات المستقرة من أدوات مالية متخصصة إلى فئة أصول رئيسية. ستوفر العملات المستقرة خدمات مالية أسرع وأرخص وأكثر شمولاً، وستت结合 مع المالية التقليدية.
ستبدأ عملية الاعتماد الواسع النطاق للعملات المستقرة في عام 2025. قبل ذلك، مع دخول MiCA إلى أوروبا وظهور الرئيس المنتخب دونالد ترامب في الولايات المتحدة، من المتوقع دخول المزيد من اللاعبين الجدد إلى السوق. كما تتطلع السوق إلى قوانين جديدة وأكثر ودية بشأن العملات المشفرة.
من المحتمل أن يتضاعف إجمالي قيمة USDT و USDC إلى الضعف أو حتى الثلاثة أضعاف، ومن المتوقع أن ينمو حجم السوق الكلي. ستلعب العملات المستقرة المحلية أيضًا دورًا متزايد الأهمية، مما قد يتحدى هيمنة الدولار ويجعل السوق أكثر تنوعًا.